台灣貨幣市場：月末跨月拆款短率回穩，月底最後交易日資金恢復平靜

台幣兌美元 周五放量收貶，連兩日下跌。交易員指出，因美國總統特朗普可望提名前美聯儲理事瓦爾許出任美聯儲主席，此令國際美元反彈，加上外資大舉賣超台股匯出，台幣應聲貶破31.400重回先前整理區。

他們表示，全球金融市場因新任美聯儲主席的臆測掀起波瀾，美元重拾漲勢，亞幣與亞洲股市也因市場認為瓦爾許立場偏鷹而轉為下跌，台幣跟進反映。

“外資大賣超啊，下午幾乎都在匯出。”一大型銀行交易員說。

他指出，台幣一早先反映美元回穩略開低，隨著股市因新任美聯儲主席的臆測而擴大跌幅，台幣貶幅也逐漸增加，午後外資加大匯出力道，更讓台幣往31.500尋求支撐。

該交易員稱，由於時逢月底，出口商也趁美元反彈而拋匯，但對於台幣幫助有限，終場幾乎以日低作收。下周由於逐漸臨近農曆春節，出口商對台幣的需求應該會高一些，有益于台幣持穩。

另一大型銀行交易員則稱，今日台股與台幣豬羊變色，外資大舉賣超並匯出使得台幣重回31.400-31.700的整理區間；後續走勢將視特朗普公布新任美聯儲主席後的金融市場表現而定。

台灣股市周五連兩日收低，回檔守穩10日均線，元月漲幅達10.7%。外資及陸資在台股轉為大幅賣超512.39億台幣，中止先前連三個交易日共買超702.14億台幣。

在海外無本金交割遠期外匯市場(NDF)方面，目前指標一個月期美元/台幣換匯點 (TWDNDF=)折價幅度較上日尾盤略收斂；一個月美元/台幣遠匯 (TWD1MNDFOR=)報31.483/31.494，上日收在31.356。

交易員預估，下周一台幣兌美元主要交易區間在31.400-31.500。

（完）

亞洲貨幣周五走軟，因美國總統特朗普表示將很快提名美聯儲主席人選後，美元走強；而印尼股市在監管機構推出應對評級下調警告的改革措施後反彈。

印尼股市 上漲1.2%，此前該國監管機構採取措施緩解MSCI對股權持有和交易透明度的擔憂——正是這些問題促使MSCI警告可能將印尼降級為"前沿市場"。

印尼指標股指周三和周四累計挫跌逾8%，料創11個月最大單周跌幅。印尼證交所CEO周五辭職，為當前局面承擔責任。

RHB Indonesia研究主管Andrey Wijaya表示："印尼迅速協調的應對措施彰顯了強有力的監管承諾和日益成熟的市場環境。"

他補充道，通過明確流通股比例、披露最終受益人身份及設定15%流通股門檻等措施，印尼監管機構在維護市場穩定的同時正著力彌合信任缺口。

印尼盧比兌美元 小幅下跌0.2%。

其他亞洲貨幣也出現回落，因特朗普表示將在周五提名美聯儲主席鮑威爾的繼任者，此前有報導稱前美聯儲理事瓦爾許(Kevin Warsh)到訪了白宮。

大華銀行外匯策略師Christopher Wong表示：“瓦爾許可能獲任命，令市場措手不及，引發包括貴金屬、加密資產、股票在內的跨資產普遍平倉，美元則借機反彈。”

馬幣(林吉特) 周五下跌0.3%，但本月有望錄得近3%漲幅，創2024年9月以來最佳月度表現。馬幣受益於強勁的經濟基本面、樂觀的增長前景以及美元整體疲軟。

坡元 下跌0.2%，但有望創下2025年6月以來最大月度漲幅。

區域股市漲跌不一。韓國綜合股價指數(KOSPI) 有望以歷史新高結束本周走勢，而台灣股市 TWSE:TAIEX 下跌0.9%。得益於人工智能(AI)驅動的漲勢，這兩個科技股占比較高的股市均有望實現月線大幅上漲。

記者 詹靜宜

台灣金融業跨月拆款利率周五回穩。資金調度人員表示，今日央行定存單較多且資金需求多已避開月底最後交易日，讓市場資金情勢迅速恢復平靜，銀行間拆出氛圍明顯較昨天好轉，帶動跨月拆款利率區間高位回落。

展望下周，他們認為，隨著月底緊縮變數釐清後，下周初短率料持平，觀望下周三展開的新提存期短率水準，緊接著面臨農曆年股債市封關變數，且農曆春節長達九天也增添銀行間資金預備壓力。

“昨天瞬間大缺，今天(需求)馬上熄火。”一大型商銀資調人員說。

另位大型銀行交易員也稱，經歷昨天拆款短率高位意外跳升的小插曲，今天氣氛就比昨天好很多了，今日只拆出小銀行跨月拆款，利率則調高2基點到1.40-1.41%。展望下周初短率暫先持平，觀察下提存期短率如何定錨。

亦有位大型銀行交易員指出，因今日整體資金轉鬆，所以對票券商跨月拆款利率持平在1.40-1.415%，轉趨關注下提存期短率水平。

票券資調人士認為，月底最後交易日的資金落點部分已先行避開，讓拆款調度需求減少，且銀行間資金供給也增溫，讓跨月短率回穩。

今日銀行對票券的跨月拆款主要在1.40-1.42%，上日在1.40-1.45%。

**發票量增加**

短票方面，交易員表示，周五發票量例行增多，而銀行間一改先前極度保守的態度，感覺銀行資金供給情形好轉，短票利率維持在既有高位。

今日票券商與銀行承作30天短票利率續持平於上日水準，主要在1.45%-1.46%；跨農曆年短票利率在1.46-1.47%。

集保公司資料顯示，上交易日自保30天短票成交加權平均利率1.455%，交易區間1.41-1.465%，成交量47.28億台幣；前日加權平均利率1.452%，交易區間1.37-1.50%，成交量61.39億台幣。

上交易日自保60天短票成交加權平均利率1.468%，交易區間1.46-1.47%，成交量27.78億台幣；前日60天短票成交加權平均利率1.463%，交易區間1.46-1.47%，成交量33.32億台幣。

今日台灣央行定存單到期4,540.3億台幣；發行金額待稍晚公布。

拆款中心資料 (PIBC)顯示，修正後周四銀行超額準備978億台幣，累積超額準備1兆(萬億)764億台幣，累計前期1%超額準備1兆4,878億台幣。

**債券RP利率偏升**

債券附買回（RP）市場方面，證券商交易員指出，月末投信端資金供給仍不穩定，債券RP利率維持在區間高位波動，展望下周料持平觀望農曆年關緊縮變數。

“月底最後交易日，投信資金一樣分配不均。”一大型證券商交易員說。

今日證券商與金融機構承作公債RP利率主要在1.15-1.20%，持平上日；公司債RP利率多持平上日主要在1.43-1.50%，另銀行/壽險利率主要在1.44-1.50%亦同上日；債券附買回利率多因公司債承作券種及天期不同，有所差異。

大型票券商與金融機構承作公債RP利率主要成交在1.05-1.16%，公司債RP利率則在1.38-1.46%；另與銀行承作利率主要在1.43-1.45%。不同金融機構及承做條件將使利率有所波動。（完）

台幣兌美元 周五早盤走貶。交易員表示，因國際美元自低位反彈，且台股跌幅擴大拖累了台幣表現。

他們稱，美股期貨盤下跌拖累台股走勢，外資料轉為賣超並匯出，此外，黃金等貴金屬回落有利於國際美元止跌反彈。不過在台幣回測31.400時見到出口商的拋匯。

“股市迅速回落，看來外資也在砍(股票)。”一銀行交易員說。

其指出，美元反彈給了出口商于月末逢高拋匯的機會，此令台幣在31.400獲得支撐。盤中將持續關注台股跌勢能否止住或進一步擴大。

本地時間10:12，台幣兌美元貶6.1分報31.388，交易區間在31.350-31.409；台股 TWSE:TAIEX則跌1.31%報32,111.52點。

在海外無本金交割遠期外匯市場(NDF)方面，目前指標一個月期美元/台幣換匯點 (TWDNDF=)自折價轉為微幅溢價；一個月美元/台幣遠匯 (TWD1MNDFOR=)報31.440/31.460，上日收在31.356。

交易員預估，今日台幣兌美元匯率主要交易區間在31.350-31.450。（完）

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--《全球匯市》美元料錄得周線下跌，全球緊張局勢加劇削弱美國資產需求

記者 詹靜宜

台灣金融業跨月拆款利率周四走揚。資金調度人員表示，月底資金轉趨緊俏及農曆年關效應發酵，而票券商周四起發票量例行增多、為調度資金彌平缺口，帶動跨月拆款利率區間高位由1.415%急升至1.45%，且成交量還不少。

他們認為，除了月底緊縮效應越發顯現及春節前通貨發行增多外，今日央行存單到期也較少，且聯發科 周五將發放465.13億台幣現金股利，還有台股火紅吸金亦墊高融資需求，此皆增添月底緊縮變數，讓需求方不得不向高掛拆款利率的供給方低頭。

“一早借錢電話就不斷，還有先預敲明天拆款的。”一大型商銀資調人員說。

另位大型銀行交易員也稱，今日拆款交投持續偏緊，今日對票券的跨月拆款利率微升至1.41-1.415%，主要仍受月底資金緊縮效應所帶動。

票券資調人士認為，距離月底僅剩兩個交易日，感覺到月底緊縮效應更加顯現，又有行庫兌換新鈔效應發酵，讓銀行間資金明顯分配不均，周四、周五資金缺口較大，只好拆入較高利率的跨月資金。

今日銀行對票券的跨月拆款主要在1.40-1.45%，上日在1.40-1.415%；市場關注下周三將展開新提存期，緊接著2月11日就是股債市封關日，且自2月14日展開長達九天的春節長假。

據台灣央行統計，至周四的每日通貨發行數漸增至4兆(萬億)524億台幣，較上周三增加約901億台幣。

台灣央行宣布農曆年新鈔兌鈔期間：2月9日起至2月13日止，共五個營業日。指定兌鈔地點：台灣銀行、台灣土地銀行、合作金庫商業銀行、第一商業銀行、華南商業銀行、彰化商業銀行、台灣中小企業銀行、中華郵政455家分行。

**發票量增多**

短票方面，交易員表示，周四發票量例行增多，銀行資金仍顯多缺不一，帶動跨月短票利率續持高檔，而跨農曆年的短票利率則稍承升壓。

今日票券商與銀行承作30天短票利率續持平於上日水準，主要在1.45%-1.46%；跨農曆年短票利率在1.46-1.47%。

集保公司資料顯示，上交易日自保30天短票成交加權平均利率1.452%，交易區間1.37-1.50%，成交量61.39億台幣；前日加權平均利率1.451%，交易區間1.41-1.46%，成交量30.63億台幣。

上交易日自保60天短票成交加權平均利率1.463%，交易區間1.46-1.47%，成交量33.32億台幣；前日60天短票成交加權平均利率1.464%，交易區間1.45-1.47%，成交量15.88億台幣。

台灣央行周四發行1,662億台幣定存單，發行餘額增1,101億台幣；周五有4,540.3億定存單到期。

拆款中心資料 (PIBC)顯示，周四銀行超額準備910億台幣，累積超額準備1兆(萬億)618億台幣，累計前期1%超額準備1兆4,731億台幣。

**債券RP利率續處高檔**

債券附買回（RP）市場方面，證券商交易員指出，隨著農曆年關腳步逼近，整體資金情勢趨緊，且投信持續解錢，陸續引領公司債RP利率趨升，持續觀察投信端資金水位。

“我們要求投信做到跨農曆年後，反正年底求平穩度過就好。”一大型證券商交易員說。

今日證券商與金融機構承作公債RP利率主要在1.15-1.20%，持平上日；公司債RP利率多持平上日主要在1.43-1.50%，另銀行/壽險利率主要在1.44-1.50%亦同上日；債券附買回利率多因公司債承作券種及天期不同，有所差異。

大型票券商與金融機構承作公債RP利率主要成交在1.05-1.16%，公司債RP利率則在1.38-1.46%；另與銀行承作利率主要在1.43-1.45%。不同金融機構及承做條件將使利率有所波動。（完）

記者 詹靜宜

台灣金融業跨月拆款利率周四走揚。資金調度人員表示，月底資金轉趨緊俏及農曆年關效應發酵，而票券商周四起發票量例行增多、為調度資金彌平缺口，帶動跨月拆款利率區間高位由1.415%急升至1.45%，且成交量還不少。

他們認為，除了月底緊縮效應越發顯現及春節前通貨發行增多外，今日央行存單到期也較少，且聯發科 周五將發放465.13億台幣現金股利，還有台股火紅吸金亦墊高融資需求，此皆增添月底緊縮變數，讓需求方不得不向高掛拆款利率的供給方低頭。

“一早借錢電話就不斷，還有先預敲明天拆款的。”一大型商銀資調人員說。

另位大型銀行交易員也稱，今日拆款交投持續偏緊，今日對票券的跨月拆款利率微升至1.41-1.415%，主要仍受月底資金緊縮效應所帶動。

票券資調人士認為，距離月底僅剩兩個交易日，感覺到月底緊縮效應更加顯現，又有行庫兌換新鈔效應發酵，讓銀行間資金明顯分配不均，周四、周五資金缺口較大，只好拆入較高利率的跨月資金。

今日銀行對票券的跨月拆款主要在1.40-1.45%，上日在1.40-1.415%；市場關注下周三將展開新提存期，緊接著2月11日就是股債市封關日，且自2月14日展開長達九天的春節長假。

據台灣央行統計，至周四的每日通貨發行數漸增至4兆(萬億)524億台幣，較上周三增加約901億台幣。

台灣央行宣布農曆年新鈔兌鈔期間：2月9日起至2月13日止，共五個營業日。指定兌鈔地點：台灣銀行、台灣土地銀行、合作金庫商業銀行、第一商業銀行、華南商業銀行、彰化商業銀行、台灣中小企業銀行、中華郵政455家分行。

**發票量增多**

短票方面，交易員表示，周四發票量例行增多，銀行資金仍顯多缺不一，帶動跨月短票利率續持高檔，而跨農曆年的短票利率則稍承升壓。

今日票券商與銀行承作30天短票利率續持平於上日水準，主要在1.45%-1.46%；跨農曆年短票利率在1.46-1.47%。

集保公司資料顯示，上交易日自保30天短票成交加權平均利率1.452%，交易區間1.37-1.50%，成交量61.39億台幣；前日加權平均利率1.451%，交易區間1.41-1.46%，成交量30.63億台幣。

上交易日自保60天短票成交加權平均利率1.463%，交易區間1.46-1.47%，成交量33.32億台幣；前日60天短票成交加權平均利率1.464%，交易區間1.45-1.47%，成交量15.88億台幣。

台灣央行周四發行1,662億台幣定存單，發行餘額增1,101億台幣；周五有4,540.3億定存單到期。

拆款中心資料 (PIBC)顯示，周四銀行超額準備910億台幣，累積超額準備1兆(萬億)618億台幣，累計前期1%超額準備1兆4,731億台幣。

**債券RP利率續處高檔**

債券附買回（RP）市場方面，證券商交易員指出，隨著農曆年關腳步逼近，整體資金情勢趨緊，且投信持續解錢，陸續引領公司債RP利率趨升，持續觀察投信端資金水位。

“我們要求投信做到跨農曆年後，反正年底求平穩度過就好。”一大型證券商交易員說。

今日證券商與金融機構承作公債RP利率主要在1.15-1.20%，持平上日；公司債RP利率多持平上日主要在1.43-1.50%，另銀行/壽險利率主要在1.44-1.50%亦同上日；債券附買回利率多因公司債承作券種及天期不同，有所差異。

大型票券商與金融機構承作公債RP利率主要成交在1.05-1.16%，公司債RP利率則在1.38-1.46%；另與銀行承作利率主要在1.43-1.45%。不同金融機構及承做條件將使利率有所波動。（完）