《匯市短評》若市場失去刺激因素，交易員可能獲利了結

• 利率前景變化不再支撐歐元/美元

• 美國/德國10年期公債利差自去年12月持續擴大

• 2025年2月歐元兌美元漲勢開始時，該利差約為215個基點

• 該利差在12月曾降至124個基點，此後擴大至142個基點

• 利率支撐減弱，歐元兌美元漲勢恐遇阻

• 歐元/美元反彈明顯失敗，為了結獲利提供理由

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(Jeremy Boulton是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)

美元周五回升，收複本周部分跌幅。此前美國總統特朗普表示將很快宣布美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)主席提名人選，同時市場對華盛頓避免政府停擺的樂觀情緒升溫。

特朗普表示，計劃周五公布接替美聯儲主席鮑威爾的人選，此前有消息稱前美聯儲理事瓦爾許(Kevin Warsh)造訪白宮。日圓下跌，加密貨幣價格重挫。

美元因此收複本周部分跌幅；此前特朗普與古巴、伊朗、委內瑞拉、格陵蘭及歐洲的緊張關係，打擊部分投資者對美國資產的信心。

澳新銀行駐新加坡亞洲研究主管Khoon Goh表示："若瓦爾許獲任屬實，市場將視其為某種程度上能保持獨立性的人選，而非可能屈從于特朗普意願之人。"

他補充道："任何理性的市場參與者都不願帶著大額頭寸過周末。因此部分波動可能只是頭寸調整。若做空美元獲利，現在正是離場良機。"

衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數 上漲0.4%至96.55，將周線跌幅收窄至0.9%。

歐元 下跌0.4%至1.1922美元，日圓兌美元 貶值0.5%至153.85。英鎊 下滑0.4%至1.3751美元。

彭博新聞報導稱，瓦爾許將獲提名接替鮑威爾擔任美聯儲主席，而知情人士向路透透露他周四已在白宮與特朗普會面。

在共和黨與民主黨議員敲定協議避免政府關門後，美元也獲得提振。

海外衝突升級和嚴查境內移民引發的不安情緒重創美元，本周早些時候美元指數跌至四年低點。

隔夜，白宮宣布特朗普簽署行政命令，對向古巴供應石油的國家加徵關稅，同時威脅對加拿大加徵新關稅，並表示美國將取消對加拿大生產的商用飛機的認證。

隨著伊朗局勢持續緊張，特朗普周四表示計劃與德黑蘭領導人對話，與此同時美國又向中東派遣一艘軍艦，國防部長赫格塞思(Pete Hegseth)稱軍隊將隨時準備執行總統的任何決定。

上周美元收盤創去年四月以來最大跌幅，部分原因是特朗普政府威脅對阻撓其購買格陵蘭計劃的歐洲國家加徵關稅。

西太平洋銀行集團高級經濟學家Mantas Vanagas指出，格陵蘭爭端引發更廣泛的地緣政治擔憂，導致美元全面走低。

他補充道："問題在於'拋售美國'的交易模式捲土重來，投資者正質疑美國作為其他經濟體合作夥伴的可靠程度。"

美聯儲周三維持利率不變後，美元獲得一定支撐。美聯儲主席鮑威爾稱美國經濟穩健，通脹和就業風險均有所緩解。

日圓兌美元匯率重返154關口上方，但仍有望實現連續第二周上漲，因日本政策制定者暗示可能與美國協調干預外匯市場以支撐日圓。

上周，由於日本首相高市早苗及其對手在臨時大選中以減稅為競選綱領，市場對日本財政狀況的擔憂加劇，日圓跌至近18個月低點。

澳元 下跌0.7%至0.6997美元，新西蘭元 下跌0.5%至0.6046美元。

加密貨幣方面，比特幣 重挫2.2%至82,519.22美元，觸及11月21日以來最低點；以太幣 下跌3%至2,732.04美元。

亞洲貨幣周五走軟，因美國總統特朗普表示將很快提名美聯儲主席人選後，美元走強；而印尼股市在監管機構推出應對評級下調警告的改革措施後反彈。

印尼股市 上漲1.2%，此前該國監管機構採取措施緩解MSCI對股權持有和交易透明度的擔憂——正是這些問題促使MSCI警告可能將印尼降級為"前沿市場"。

印尼指標股指周三和周四累計挫跌逾8%，料創11個月最大單周跌幅。印尼證交所CEO周五辭職，為當前局面承擔責任。

RHB Indonesia研究主管Andrey Wijaya表示："印尼迅速協調的應對措施彰顯了強有力的監管承諾和日益成熟的市場環境。"

他補充道，通過明確流通股比例、披露最終受益人身份及設定15%流通股門檻等措施，印尼監管機構在維護市場穩定的同時正著力彌合信任缺口。

印尼盧比兌美元 小幅下跌0.2%。

其他亞洲貨幣也出現回落，因特朗普表示將在周五提名美聯儲主席鮑威爾的繼任者，此前有報導稱前美聯儲理事瓦爾許(Kevin Warsh)到訪了白宮。

大華銀行外匯策略師Christopher Wong表示：“瓦爾許可能獲任命，令市場措手不及，引發包括貴金屬、加密資產、股票在內的跨資產普遍平倉，美元則借機反彈。”

馬幣(林吉特) 周五下跌0.3%，但本月有望錄得近3%漲幅，創2024年9月以來最佳月度表現。馬幣受益於強勁的經濟基本面、樂觀的增長前景以及美元整體疲軟。

坡元 下跌0.2%，但有望創下2025年6月以來最大月度漲幅。

區域股市漲跌不一。韓國綜合股價指數(KOSPI) 有望以歷史新高結束本周走勢，而台灣股市 TWSE:TAIEX 下跌0.9%。得益於人工智能(AI)驅動的漲勢，這兩個科技股占比較高的股市均有望實現月線大幅上漲。

• 歐元兌美元仍處於較高水平，但因周末前頭寸調整而小幅回落

• 亞洲時段1.1974至1.1895，回調至1.18關口存在一些支撐

• 阻力位始於上方的100小時均線1.1932處；一目均衡轉換線/基準線位於1.1934/46

• 雲區1.1950-67可能暫時構成上檔壓制

• 今日在1.1900關口有巨量41億歐元期權合約到期，形成重力牽引

• 歐元/日圓182.05-43 ，自周一呈橫盤整理

• 歐元/英鎊 0.8660-72，仍維持在200日均線0.8649上方，偏向仍為下跌？

• 歐元/瑞郎同樣承壓，但維持在昨日/今日低點0.9146上方，亞洲時段0.9146-63（EBS報價）

• 瑞郎避險需求依然強勁

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亞洲股市在周五早盤走勢震盪，此前美國總統特朗普支持參議院兩黨達成的一項支出協議，該協議將避免政府再次停擺，他還表示已決定提名誰來擔任美聯儲下任主席。

MSCI亞太地區(除日本)股指 (.MIAPJ0000PUS)在平盤附近波動，最新下跌0.2%，延續前一日跌勢。但該指數有望錄得逾三年最佳月度表現。

E-迷你標普500指數期貨 下跌0.4%，E-迷你納斯達克指數期貨下跌0.5%，貴金屬在閃崩後走勢震盪。

東京瑞穗的利率與外匯首席策略師Shoki Omori表示：“避免政府停擺方面取得的進展將提振美國收益率和美元，而停擺風險加劇則可能導致數據延遲發布，使市場轉向受新聞影響的波動。”

華爾街股市周四下跌，因微軟 財報表現疲軟，引發市場對其在人工智能領域的投入能否獲得回報的擔憂。標普500指數 收跌0.1%，納斯達克指數 下挫0.7%。

西太平洋銀行分析師在研究報告中指出："市場劇烈波動，美國交易時段因科技股估值擔憂重燃而引發情緒轉向。"

目前標普500指數成分股中近三分之一企業已公布財報，其中76%的盈利超出預期。但主導該指數的美國科技巨頭們在本財報季表現喜憂參半。

微軟股價周四暴跌10%，市值蒸發逾3500億美元，因其雲業務表現未達預期；而Meta股價大漲10%，因其人工智能投資提升了廣告精準投放能力，助力公司給出一份樂觀的一季度業績預測。

蘋果 周四預測，受iPhone需求強勁和中國市場強勁反彈推動，截至3月的季度營收將激增16%，遠超華爾街預期。

日本方面，日經指數 持平，周五公布的數據顯示，日本東京1月核心消費者物價指數(CPI)同比上漲2.0%，較前月增速放緩，但符合央行目標，這緩解了央行壓力。

美元指數 最新上漲0.3%至96.441，此前特朗普表示將於周五宣布接替美聯儲主席鮑威爾的人選。

預測市場網站Polymarket數據顯示，押注特朗普將提名前美聯儲理事瓦爾許(Kevin Warsh)接任美聯儲主席的合約的隱含概率飆升至88%。

美國10年期公債收益率最新上漲3.8個基點，報4.263%。芝商所的FedWatch tool顯示，聯邦基金期貨定價顯示美聯儲在3月18日的會議上維持利率不變的隱含概率為86.6%，較前一日的87.5%略有下降。

貴金屬在周四震盪交投後反彈乏力。現貨金 最新下跌0.7%，報每盎司5357.9404美元；白銀 下跌0.2%至115.89美元。

墨爾本Pepperstone Group的研究主管Chris Weston表示：“此前過度擴張的頭寸出現平倉...並不令人意外，尤其在貴金屬領域。”

受地緣政治風險影響，美國原油 最新下跌0.7%至64.95美元。特朗普周四簽署行政令宣布進入國家緊急狀態，並建立一套程序，對向古巴出售或以其他方式提供石油的國家徵收關稅。

特朗普周四還表示，在緊張局勢不斷升級之際，他計劃與伊朗進行對話。

比特幣 最新報82,684.51美元，下跌2.0%；以太幣 最新報2,768.01美元，下跌1.7%。(完)

美元周五可能連續第二周錄得周線下跌，因美國威脅對與古巴有貿易往來的國家徵收關稅，加劇了全球緊張局勢，削弱了市場對美國資產的需求。

白宮表示，特朗普總統簽署行政命令，將對向古巴供應石油的國家加徵關稅，這為近期涉及伊朗、委內瑞拉、格陵蘭和歐洲的地緣政治緊張局勢再添壓力。

有關特朗普考慮對伊朗採取軍事打擊的報導推高油價，並拖累美元指數。

美國國內方面，參議院達成的一項協議將避免政府部分停擺，帶來一絲希望曙光。日本數據顯示東京通脹放緩，但符合央行目標。

西太平洋銀行高級經濟學家Mantas Vanagas在報告中指出：“隨著特朗普揚言對伊朗採取軍事行動，美元指數繼續走低。"

美元指數 微升0.2%至96.35，本周累計跌幅收窄至1.1%。

歐元 下跌0.2%至1.194美元。日圓 下跌0.17%至1美元兌153.39日圓。英鎊 下跌0.1%至1.3791美元。

多名消息人士稱，特朗普正在權衡針對伊朗的多種選項，包括對安全部隊及領導人實施定點打擊以鼓舞抗議者。特朗普將部署在該地區的艦船稱為駛向伊朗的"艦隊"。

受美國對格陵蘭政策引發擔憂影響，美元上周錄得去年4月以來的最大單周跌幅。

在美聯儲周三維持利率不變後，美元獲得一定支撐。美聯儲主席鮑威爾表示，美國經濟穩健，通脹與就業面臨的風險有所減弱。

美元下跌為疲軟的日圓帶來喘息空間。受美國和日本上周疑似進行匯率詢價的傳言影響--這一行為通常被視為干預前兆，日圓本周大部分時間在152至154的區間內波動。

數據顯示，日本東京1月核心消費者物價指數(CPI)同比上漲2.0%，較前月增速放緩，但符合央行目標。

澳元兌美元 下跌0.2%，報0.7033美元；新西蘭元兌美元 下跌0.2%，報0.6066美元。

加密貨幣方面，比特幣 下跌0.1%至84,309.27美元，以太幣 下跌0.3%至2,808.19美元。