曾經滿懷希望投身於“印度製造”洪流中的中國企業發現印度的投資環境日益惡化。
今年4月,小米印度公司對印度執法局扣押資產的申訴被印度法院駁回。一年前,印度執法局指控小米印度公司以特許權使用費的名義向外國實體非法彙款,凍結了小米在印度近6.8億美元(約合人民幣48.1億元)的資產。但小米否認有任何不當行為。
“我們正在研究目前的情況並等待書面判決。我們希望重申,我們在印度的經營行為遵循一切本地法律法規。”小米方面對《財經》記者表示。
印度總理莫迪在2014年提出了“印度製造”倡議,希望將製造業在印度GDP(國內生產總值)的比重從15%提升至25%。也正是在這一年,包括小米在內的中國智能手機製造商開始進入印度市場。小米、vivo、OPPO這些中國手機品牌一度佔據印度超過75%的市場份額。但在受到印度用戶歡迎的同時,這些企業又感受到日漸壓縮的空間及種種不確定性。
不再是投資理想目的地
在小米案中,印度執法局認定小米印度公司是從印度製造商那裡採購,並未從三個外國實體那裡得到任何服務,因此認為小米以特權使用費名義將資金匯往國外的行為違反了印度《外匯管理法》。面對指控,小米印度公司回應稱,特許權使用費和賬單都是合法且真實的,公司支付的特許使用權費是用於印度版本產品使用的授權技術和知識產權。
長期為中國企業赴印度投資提供法律服務的律師李欽對《財經》記者表示,如果小米印度公司的申訴最終被駁回,它還可以上訴。在他看來,本案的分歧在於,雙方對稅法和外匯管理法等法律的理解不同,比如企業認為是合理的稅務籌劃或者正常的服務貿易而將資金匯出印度,但印度政府認為是對稅法的濫用和對外匯管理法的違反。
小米陷入的爭議並非孤立事件,印度市場上的其他中國智能手機公司面臨相似的麻煩。去年7月,OPPO被指控逃避關稅439億印度盧比(約合人民幣37.6億元)。印度收入情報局稱,OPPO在進口手機零部件時錯誤使用了關稅豁免,並在計算進口貨物交易價值時未包括特許權使用費。
vivo則面臨逃稅221億盧比的指控,並被凍結46.5億盧比的資產。去年7月,印度執法局在印度全境突擊搜查與vivo及其經銷商相關的48處生產經營場所,稱vivo在印度的銷售收入被轉移至海外以避稅。
當時中國駐印度使館發言人王小劍表示,中國政府一貫要求中國企業在海外合法合規經營,同時堅定支持中國企業維護自身合法權益。他指出,印方頻繁調查中國企業的做法不僅擾亂了企業正常經營活動,損害企業商譽,更阻礙了印營商環境改善,挫傷了包括中國企業在內的各國市場主體在印投資經營的信心與意願。
在印度中資手機企業協會秘書長楊述成看來,2015年到2019年是中資企業在印度的黃金期,此後形勢急轉直下,中國投資者信心遭到嚴重打擊。儘管他仍認同印度的人口紅利,但認為現在的各種案例都表明印度不再是中資理想的投資目的地。“未來五到十年,印度對中資企業的營商環境都不會改善。”楊述成對《財經》記者說。據他了解,一些中小企業已經撤離印度或者縮減在印度的產能。
楊述成指出,在印度的中資公司經常面臨查稅和合規調查,從公司所得稅、個人所得稅到關稅,而且查稅方式讓人難以接受,通常是聯合幾個部門一起,動靜很大,針對中國企業的執法也過於嚴苛。
除了面臨越來越多的審查和調查,在印中資企業面臨的另一主要挑戰是簽證問題。儘管印度政府沒有正式宣布停止向中國申請者發放工作簽證或者商務簽證,但據楊述成表示,大部分申請者的資料都被退回,導致無論是管理人員還是技術人員都難以進入印度。
嚴瀟瀟的公司是最早將業務遷至印度的手機供應鏈企業之一,2016年跟隨OPPO和vivo的步伐來到印度。過去幾年,他深刻感受到印度投資環境的惡化。“現在最大的問題是簽證。”嚴瀟瀟對《財經》記者說。他的公司之前有20多個中國員工,現在僅剩他一人。
作為過去三年為數不多的獲得印度工作簽證的中國人,嚴瀟瀟還記得2016年的時候辦理印度簽證很容易,註冊公司也很簡單。但如今中國人很難在印度註冊公司,通過印度政府審批的幾乎都是蘋果供應鏈上的公司。
投資獲批機率
2020年,在中印邊境衝突爆發後,印度收緊了中國公司在印度的投資,並加大了對中資企業的稅務和合規審查。印度還以安全問題為由禁止了300多個與中國有關聯的手機應用程序,包括抖音海外版TikTok和微信。
2020年4月,印度對《外商直接投資綜合政策》進行修訂,要求來自陸上鄰國的投資必須經過印度政府審批。此前外商投資的政府審批路徑僅適用於巴基斯坦和孟加拉國。雖然與印度陸路接壤的國家還有緬甸、不丹、尼泊爾,但是這些國家的投資者在印度並不活躍,因此這項政策的修訂被普遍解讀為針對中國。
自2014年起,中國成為印度外國直接投資增長最快的國家之一。印度在2020年修訂外國投資政策之後,中國企業在2021年對印度非金融類直接投資同比下降近七成。在李欽接觸的客戶中,有一家中國科技企業本來已經決定去印度註冊公司,但在印度出台外國投資新政之後,這家企業意識到通過審批的希望渺茫,放棄了印度市場。
2022年3月,印度政府首次公佈了來自與印度陸路接壤國家投資者的獲批情況。自2020年4月頒布新規以來,印度政府一共收到了347份投資申請,其中66起得到了印度政府的批准,193個申請被拒或由投資者主動撤回,剩餘的為未決狀態,申請獲批率約為19%。在具體行業方面,獲得審批數目最多的行業是服務業,其次是電子和汽車行業。
今年3月,印度財政部長尼爾馬拉·西塔拉曼透露,過去一年有54份來自中國的投資申請仍在等待印度政府的審批。
“中國企業與印度企業設立合資企業或者在印度設立工廠,且屬於印度歡迎的製造業或者高端服務業或者較大的投資額等得到許可的機率較高。”李欽說。
截至今年1月,一些處在蘋果供應鏈中的中國企業獲得了印度政府的投資許可。儘管它們不被允許成立獨資公司,但印度政府同意它們與印度公司組成合資企業。
據印度媒體今年3月報導,印度計劃為在印度合資設廠的中方投資者設定49%的股份上限。合資企業中的印度合夥人將擁有至少51%的股份,以確保他們可以控制企業的管理。尋求與中國企業建立合資企業的印度公司表示,這一上限將取決於中國公司願意轉讓的技術密集程度。
但一些國際公司更傾向於各佔50%的結構,他們擔心49%的股權上限可能會使中國的製造商不願意分享技術。儘管印度在2020年之後收緊了來自中國的投資,但國際和印度企業都意識到印度需要中國公司的幫助來建設相關供應鏈。
去年11月,印度智庫國家應用經濟研究委員會為印度工業聯合會撰寫的一份報告建議,如果印度想要在2026年3月實現3000億美元電子製造業產值的遠大目標,應放寬來自中國的投資。這份報告強調了中國在全球供應鏈中的重要地位。市場研究機構Counterpoint的數據則顯示,在印度智能手機生態系統中,本地採購的元器件只佔了15%,而進口產品中大約五分之四都來自中國。
報導稱,莫迪政府已經要求印度業界提交願意成立合資企業的中國供應商名單。印度手機製造商Lava已經在與中國公司華勤就成立合資企業展開談判,印度電子企業迪克森科技也在與中國手機零部件供應商討論成立合資企業。
除了預先的投資審查,印度還在2022年修改公司法中關於董事任命與資格的條款,要求在印度公司中擔任董事的人如果來自與印度接壤的國家也要得到印度政府的批准。
面對印度政府的一系列歧視性政策,中資為什麼還要去印度?李欽表示,這是因為很大一部分中資企業與蘋果、三星等國際性企業簽署了全球供應鏈合同,如果無法履行將被取消資質。
此外,印度曾在2015年推出分階段製造計劃(PMP),以加徵關稅的方式迫使外國企業將手機、手機零部件產能轉移至印度,希望在印度培育一個完整的手機製造生態系統。2018年,印度成為世界上第二大手機生產國,如今在印度國內銷售的手機絕大部分都為印度製造。
2020年,印度更進一步頒布生產掛鉤激勵(PLI),為14個關鍵行業提供財政優惠,希望吸引外國製造商並扶持本土製造業冠軍。這些行業包括製藥、電子/技術產品、電信和網絡產品、汽車和汽車部件、無人機等。
儘管在印度投資有風險,但印度市場的中資公司也有其堅守的理由。印度市場仍然有吸引力,市場規模和人口紅利都難以令人忽視。在嚴瀟瀟看來,印度已經具備了成為製造業中心的條件。除了印度本地企業發展很快,歐美日韓等外資企業也很發達。而且印度不像中國那樣受到限制,可以購買各種先進設備,只是缺乏技能人才。
“外企墳場”
今年5月,印度媒體報導,蘋果公司供應商緯創(Wistron)將撤出印度,並在一年內向印度國家公司法法庭和公司註冊局申請解散其印度業務。
七年前,緯創響應蘋果公司供應鏈多元化策略赴印度設廠,並於2017年二季度正式投產。在蘋果公司的三大全球供應商中,緯創是第一家在印度組裝蘋果手機的供應商。緯創退出之後,印度的塔塔集團將接管其在印度南部卡納塔克邦的工廠。
緯創離開印度的主要原因是看不到長期盈利前景。另一方面,緯創在印度的經營不止一次陷入爭議。2020年12月,緯創的一家工廠發生勞資糾紛,主要生產設備和倉庫被工人打砸,造成大約700萬美元的損失。調查顯示,為緯創提供服務的勞務公司沒有按時向工人發放薪資。緯創在處理加班、節假日放假這些問題時也常與當地員工產生文化衝突。
作為世界上經濟增速最快的國家之一,印度以其龐大的市場規模吸引了跨國企業的到來。與此同時,越來越多的外國公司放棄了在印度的投資。印度官方公佈的數據顯示,從2014年至2021年11月,有2783家在印度註冊的外國公司關閉了在印度的業務,約佔在印跨國公司的六分之一,撤離的公司包括法國零售巨頭家樂福、美國摩托車製造商哈雷戴維森和美國汽車公司福特等。
美國福特汽車在2021年撤出印度生產線時表示,儘管它們重金投入印度市場,但公司在印度的營業虧損累計超過20億美元,印度市場對於福特汽車的需求弱於預期。
李欽在一篇文章中寫道,由於外企在印度頻頻遭遇打壓,印度被稱作“外企墳場”。殼牌、諾基亞、IBM、凱恩能源、沃達丰等外資企業都曾被印度開過巨額稅金罰單。他分析說,這些外資企業在印度遭受的各種調查、處罰,很大程度上是由於“魔幻”的印度法律制度所致,而印度的法律可以用15個字來概括:高標準立法,普遍性違法,選擇性執法。
在李欽看來,印度是一個複雜的市場,罷工、徵地問題、三權分立下的不同立場等等使得外國企業在印度的發展充滿挑戰。楊述成則感嘆,國際環境的變化對企業打擊是如此之大,國際關係會影響到每一家企業,出海的中資企業要充分評估投資目的地的政治環境。
文章來源:《財經》雜誌