《全球匯市》美元徘徊在五周低點附近，日圓升至近三周高點

期待已久的 12 月美國聯邦儲備 (link) 會議即將到來。

但這並不是金融市場唯一的遊戲，加拿大、瑞士、澳大利亞和土耳其央行也將召開會議，中國的最新數據也值得關注。

以下是紐約的 Alden Bentley、新加坡的 Rae Wee 和倫敦的 Dhara Ranasinghe、Amanda Cooper 和 Karin Strohecker 為您提供的未來一周全球市場一站式服務。

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自 10 月份降息以來，關於美聯儲是否會在下周第三次放寬利率的猜測已經完全 。

在經歷了一段艱難的時期後，華爾街再次受到鼓舞，似乎再次降息已成定局。

決策者們對上一次降息的看法並不一致，分歧依然存在 。幾位決策者傾向於鴿派，而美國總統特朗普（Donald Trump） (link)，將繼續施加降息壓力 。

美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）強調 "關於如何進行的意見分歧很大"，稱 12 月降息並非板上釘釘，令市場感到不確定。

經濟方面的不確定性依然存在。11 月份的通脹數據將在未來一周公布。自 11 月 13 日政府重新開張以來，一些數據已經姍姍來遲，但 10 月和 11 月的就業數據仍然只有在美聯儲會議之後才會公布。

利率期貨反映了人們對降息四分之一點的信心，但交易員們卻很善變。最近的機率不到 50/50。

澳元和新西蘭元周五保持本周漲勢，因為市場認為明年加息的可能性確實存在，這使得債券收益率利差大幅向澳元和新西蘭元傾斜。

澳元兌美元 持平，報0.6609 ，隔夜一度觸及兩個月最高點0.6624美元。本周澳元漲幅為0.9%，如果突破0.6628美元附近的阻力，將升至9月高點0.6706美元。

新西蘭元 在 0.5760 美元徘徊，本周累計上漲 0.4%。新西蘭元再次止步於 0.5780 美元，尚未達到 0.5801 美元附近的主要阻力位。

澳洲央行將於下周召開今年最後一次會議，而一系列有關通脹、經濟增長和家庭支出的數據火熱，已經抹殺了降息的任何可能性。 (0#AUDIRPR) 。

就在幾周前，期貨市場還在預測明年年初至少會再降息一次，但現在已經充分預期下一次降息最快將是在5月。

因此，所有的目光都將集中在澳洲央行的聲明和媒體發布會上，以觀察決策者們的態度。

NAB集團首席經濟學家Sally Auld表示："至少，我們認為澳洲央行的評論可能會採取更加鷹派的基調，反映出貨幣政策前景風險分布的變化。"

她補充說："核心通脹率在第三季度加速上升，第四季度看起來也會很強勁。經濟已經處於趨勢性增長，民間最終需求比澳洲央行預期的要強勁。"

澳洲10年期公債收益率 本周大幅上漲了16個基點，與美國公債的利差已從一個月前的 17 個基點激增至 59 個基點，為 2022 年 8 月以來最闊的升水幅度。(完)

周五，美元兌主要貨幣在五周低點附近徘徊，投資者為美聯儲下周降息做準備。

市場普遍預計，聯邦公開市場委員會將在12月9-10日召開的會議中降息25個基點。焦點將在於未來料有多少進一步寬鬆空間的信號。

美元指數 亞洲早盤持平於 99.065。隔夜的小漲結束九日連跌，但當日早些時候一度跌至五周低點98.765，且周線仍將下跌0.4%。

LSEG數據顯示，交易商預估美聯儲下周三降息的可能性約為86%，明年可能再降息2-3次。

美聯儲官員一直在密切觀察勞動力市場，以確認經濟是否需要進一步支持。

隔夜數據顯示，美國上周初請失業金人數量降至逾三年低點，但這可能是受到感恩節假期的影響。

創紀錄政府停擺推遲了一些數據的發布，也阻礙其他數據的收集，因此數據情況仍不完整。

關鍵的月度非農就業數據通常會在周五晚些時候公布，但一直被推遲，上個月的數據也不再公布。

不過，美聯儲首選的通脹指標之一--個人消費支出(PCE)物價指數--將在周五晚些時候公布，不過數據為9月份的。LSEG調查預計，核心PCE料較前月增長 0.2%。

澳洲聯邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong在客戶報告中寫道："在我們看來，月度0.2%或以下的增幅，將促使FOMC在下周下調利率。"

"我們的分析表明，風險在於核心 PCE 通脹僅微幅增長 0.1%。"

美元兌日圓 變化不大，報 155.18 日圓 。

歐元 持平於1.1647美元；英鎊 持穩於1.3326美元，此前一個交易日從周三的六周高位回落。

最近幾天，投資者還在權衡白宮經濟顧問哈西特（Kevin Hassett）在鮑威爾5月任期結束後 接任 美聯儲主席的前景，美元因此承受更大的壓力。預計哈西特將推動更多降息措施。

下周將有一系列央行政策決定，澳洲央行將於周二做出決定，加拿大銀行將於周三決議，瑞士央行周四進行決議。

歐洲央行、英國央行、瑞典央行和日本央行後續也將進行政策決議。

澳元兌美元 持穩於 0.6609 美元，周四跳升至兩個月高點 0.6624 美元。

加元兌美元 變化不大，報1.3961加元；瑞郎兌美元 持穩，報0.8035，隔夜從周三的兩周高點0.7992大幅回落。

英鎊兌美元周四持穩，上日上漲超過1%，創下4月以來最大單日漲幅，因商業活動數據的向上修正為經濟描繪出一片光明前景。

英鎊兌美元 最新下跌不到 0.1%，報 1.3348 美元，稍早一度觸及逾五周來的最高水平 1.33585 。

周三，包含服務業和製造業的11月標普全球英國綜合採購經理人指數(PMI)向上修正，為英鎊提供支撐。

丹斯克銀行分析師 Kirstine Kundby-Nielsen表示：“增長前景看起來並不像最初假設的那樣低迷。”

**預算擔憂消退**

在英國財政大臣里夫斯(Rachel Reeves)公布各界期待已久的預算案順利通過債券市場的考驗後，英鎊在上周大幅上揚。

投資者原本擔心，里夫斯宣布的包括增稅和大規模支出在內的預算可能會嚇壞債券投資者，從而推公債高收益率。

但自上周公布預算案以來，英國借貸成本 (GB10YT=RR)已然下滑。

丹斯克銀行的Kundby-Nielsen說：“工黨政府並沒有對市場造成太大的衝擊。”

“我們在過去一周看到的情況是，市場價格已經排除了部分預算風險。”

分析師們還表示，預算措施不太可能導致通脹上升，從而讓英國央行可以在短期內降低利率。

市場預計英國央行在本月會議的降息可能性為90%。

英鎊兌歐元 變化不大，報0.8744英鎊。(完)

澳元周四漲至五周高點，因澳洲家庭支出數據意外強勁，推動債券收益率走高，而疲軟的美國就業數據則抑制了美元走勢。

澳元兌美元 上漲0.1%，報0.6607美元，本周迄今的漲幅達到0.8%，並突破了0.6580美元的阻力位。下一個阻力位先後在 0.6617 美元和 0.6628 美元。

新西蘭元兌美元 持於0.5773美元，本周迄今累計上漲 0.6%。新西蘭元在 0.5801 美元和 0.5844 美元處面臨阻力。

澳元在經濟增長表現穩健的背景下已經受益，而澳洲最新數據顯示，10月家庭支出激增1.3%，創下自2024年初以來的最大增幅，為當前季度開了個好頭。

投資者的反應是認為下一次利率調整將為上調的風險加大了，現在市場定價顯示，澳洲最快在5月上調利率的可能性為50%。 (0#AUDIRPR)

澳洲央行將於下周召開會議，在今年迄今已三次降息25個基點之後，市場認為該央行肯定會將利率維持在3.60%不變。

“關鍵在於，幾乎可以肯定澳洲央行在本輪周期中已結束降息，”Capital Economics高級經濟學家Abhijit Surya說。“如果有什麼風險的話，那就是該央行可能很快會覺得有必要收緊政策。”

澳洲央行總裁布洛克(Michele Bullock)周三表示，澳洲經濟可能已經達到潛在增長上限，如果通脹比預期更持久，將對利率產生影響。

澳洲10年期公債收益率 觸及 1月以來的最高點4.687%，在一周多一點的時間里攀升了23個基點。與美債的利差已擴大到 59 個基點，這是自 2022 年 8 月以來的最大利差。（完）

歐元兌美元周三觸及近七周高位，因數據顯示歐元區企業活動擴張，而美國就業數據弱於預期及美聯儲進一步降息預期打壓美元。

歐元區11月企業活動擴張速度創兩年半最快，服務業強勁表現抵消製造業疲軟。

“歐洲的好數據越來越多，我認為市場開始關注這一趨勢，”渣打銀行紐約分行全球G10外匯研究及北美宏觀策略主管Steve Englander表示。

Englander稱，周三其他歐洲貨幣也走強，可能表明市場對俄烏戰爭結束的樂觀情緒。“都是些會因烏克蘭和平而受益的貨幣。”

克里姆林宮周三表示，普京接受了美國提出的部分結束戰爭的建議，拒絕了其他建議，但俄羅斯準備與美方談判，次數不限，直到達成協議。

歐元 尾盤上漲0.43%，報1.1673美元，盤中觸及1.1677美元，為10月17日以來最高。瑞典克朗兌美元 上漲0.76%，報9.371瑞典克朗。美元兌挪威克朗 下跌0.6%，報10.061挪威克朗。

Bannockburn Global Forex駐紐約的首席市場策略師Marc Chandler表示，技術因素也可能提振歐元、打壓美元。

“自9月17日以來，美元緩慢走高，其他貨幣緩慢走低，但這波走勢看起來主要是修正，我懷疑我們是否已經開始下一輪上漲，重新挑戰今年早些時候觸及的歐元高點，”他說。

歐元在9月17日曾觸及四年高位1.1918美元。

美元指數 下跌0.45%，報98.85，盤中低見98.82，為10月29日以來最低。

在ADP就業報告顯示美國11月民間就業崗位意外下降後，美元短暫擴大跌幅。民間就業崗位上月減少32,000個，路透調查的經濟學家此前預計增加10,000個。

近期美元走軟，因市場猜測白宮經濟顧問哈西特將在鮑威爾任期明年5月結束後接任美聯儲主席，並推動更多降息。

《華爾街日報》周二報導稱，特朗普政府取消了原定本周進行的美聯儲主席最終後選人面試，暗示特朗普已選定鮑威爾繼任者。

“(哈西特的)履歷非常強。唯一的問題是，他能否在白宮必然施加的壓力下保持獨立性？”Englander表示。

英國《金融時報》周三報導稱，債券投資者已向美國財政部表達擔憂，認為哈西特可能會激進降息，以迎合特朗普的偏好。

特朗普多次表示，美聯儲降息速度過慢。不過，新任主席無法憑一己之力左右由委員會做出的政策決定。

美國財長貝森特周三表示，對明年經濟前景持樂觀態度，但稱鑒於住房等領域疲軟，仍需降息。

芝商所的FedWatch工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預計下周美聯儲會議降息概率為89%。

美元兌日圓 下跌0.47%，報155.16日圓。

自日本央行總裁植田和男周一表示央行將在下次政策會議上考慮加息的利弊以來，日圓持續走強，這是迄今最強烈的加息信號，暗示本月稍晚可能加息。

英鎊 上漲1.01%，報1.3346美元。

周三的一項調查顯示，英國服務業企業上月增長放緩，就業人數在政府預算出台前出現自2月以來最大降幅。

加密貨幣方面，比特幣 上漲1.25%，報92,768美元，已從11月21日觸及的七個月低點80,553美元反彈。(完)