美元主導市場，澳幣觸底反彈！聖誕節期間重點介紹A股與日圓！

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摘要:

聖誕節假期開始，行情反而穩定了起來。外匯、股票與大宗商品連續兩日跟隨美元的腳步，探底回升。不過中國和日本不過聖誕節，消息面的影響反而會因此放大，需要重點關注。

昨天發生了什麼事？

亞盤與歐盤時段，美元的漲勢不減，令多數貨幣持續下滑。

亞盤時段，中國國債利率再創新低，連帶RMB貶值的同時，A股市場開盤沖高回落，連帶大宗商品與澳元新西蘭元微漲。而在亞市尾盤，德國高於預期的進口物價，反倒令歐元加速下跌；而英國低於預期的GDP數據反倒令英鎊沖高後，跟隨歐元回落。

在歐洲數據以及美元上漲的影響下，所有非美國貨幣、甚至黃金原油等大宗商品都齊齊下跌。跌勢一直持續到美市開盤。在美國發布低於預期的新屋銷售和消費信心後，行情發生了逆轉，美元開始下跌。尤其在美國一年期公債拍賣會後，較低的利率引發美元進一步回落。令股市與大宗商品上漲，非美貨幣穩定。其中澳幣、紐幣和加拿大元這三個商品貨幣齊齊上漲，同時可能受到股市上漲的限制，避險貨幣日圓和瑞郎表現不佳。

大宗商品與外匯市場走勢趨同。同樣在歐盤時段，遭遇美元上漲的負面影響。同時，美銀看跌原油，斯洛伐克恢復石油供應等消息面觸發原油大跌，連帶黃金與銅一同下滑。大宗市場在歐盤時段的跌幅遠超非美貨幣。不過同樣在美債拍賣，美元下跌後，大宗商品尤其是原油價格觸底。黃金價格稍許猶豫。

股市的表現也有些類似。大宗商品亞盤帶動澳洲股市上漲，全天表現最佳；日圓貶值帶動日經指數表現第二好。美股十一大板塊的表現層次不齊，可能受到OpenAI的o3模型接近通用AI的消息面刺激，英偉達、博通、谷歌、Meta等個股上漲，但其他板塊仍表現平平。

「本週」關注行情

從今日開始，全球金融市場就開始進入假期休市階段了。在未來的一週內，行情波動會降低，這點從這兩天所有資產都和美元掛鉤便能夠發現。市場進入被動交易期，反倒方向更為明確。根據美國經濟數據的表現，判斷美元方向，再以此規劃交易。不過由於美國數據也偏少，因此美元的行情主要看歐盤時段的方向。

消息面更值得關注的是日本和中國，不受聖誕節影響。日本方面，本週三有央行總裁植田和男講話，週五有東京CPI和日本失業率，日圓存在扭轉的看漲交易機會。中國方面則需要重點關注刺激政策，拖得越久，股市的壓力越大。一旦刺激政策發布，不僅短暫獲利中國股市，還會帶動大宗商品反彈。

消息突破策略– 美元兌日圓USDJPY

短線交易策略：（均值回歸）配合訊息面，突破157或156跟隨看空

阻力參考：157.7-158

支撐參考：157（突破）；156（突破）；154.4

技術面：100均線向上，動能強勁。但考慮到日圓本身容易出現快速反轉，再加上日本政府不願意看到日圓貶值過快，目前的強勢上漲本週容易出現逆轉。重點關注週三和週五的行情。交易策略以訊息面突破跟隨做空為主。

價值背離策略– 歐元兌美元EURUSD

交易策略：（均值回歸）1.0385或1.036分批看漲

阻力參考：1.042；1.045

支撐參考：1.0385；1.036；1.035附近停損

技術面：100均線向下，空頭動能強勁。不過考慮到聖誕節期間突破動能較弱，同時美元有超漲跡象，更容易呈現水平震蕩的行情。因此歐美的交易策略以低位看漲為主。需在1.035附近設好止損。

消息突破策略– 中國A50指數CHINA50

短線交易策略：（趨勢跟隨）配合新一輪刺激，突破13500後跟漲，快進快出

阻力參考：13500（突破）；14000；14350

支撐參考：13200（停損）

技術面：100均線水平，方向不明確。但最近股市的反彈背後都有利率下跌的影子，也就是說市場提前納入對新一輪刺激的預期。因此即便刺激真的出台，對於中國股市的利多也是有限的。只能以突破跟隨，快進快出為主，就像12月9號一樣。刺激政策出台前，指數可能會繼續下行，直到13200支撐。美元主導市場，澳幣觸底反彈！聖誕節期間重點介紹A股與日圓！ _6

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