穩健類板塊或仍是下半年的主線

週期類板塊部分細分下半年或存在機會

「出口鏈「或存在預期差，關注製造業上游出口細分

其他板塊：關注產業中長期趨勢

風險提示：

真主黨證實卡烏克遇襲身亡

黎軍將部署至利塔尼河以南

在經歷了前幾個月的震盪後，原油市場目前進入了一個新的平衡階段，主要受到全球需求疲軟與供應緊張之間的拉扯。 10月1日的行情表現相對穩定，但背後仍充滿了不確定性，尤其是中東局勢與OPEC +的政策動向。

行情回顧：供需博弈下的油價震盪

週二(10月1日)15:37，布蘭特原油期貨價格小幅下跌0.68美元/桶，至71.15美元/桶；同時，美國WTI原油價格下跌0.57美元/桶，報67.59美元/桶。整體來看，油價的下行趨勢依舊較為明顯，特別是9月的整體表現使得市場信心受到一定程度的打擊。布蘭特原油期貨9月收盤下跌了9%，創下了2022年11月以來的最大單月跌幅；而WTI則下跌了7%。從季度表現來看，布蘭特原油第三季暴跌17%，而WTI也錄得16%的跌幅。這些數字無疑反映了市場對於需求疲軟的持續擔憂。

IG市場策略師指出：「OPEC+計畫在今年年底前增加供應，同時全球經濟成長動能不足，這使得油價的上行空間受限。儘管如此，市場對疲軟數據的反應並不激烈，原因是全球投資者對經濟刺激政策的效果仍抱持期望。

中東局勢：地緣政治風險未能有效推升油價

當前中東局勢的緊張無疑是市場的焦點之一。以色列軍方今天稍早宣布，已對黎巴嫩邊境的真主黨目標發動了"有限"的攻擊。這一系列軍事行動表明，區域衝突的進一步升級已經不可避免，且有可能將伊朗和美國也捲入其中。上週五，以色列擊斃了真主黨領導人納斯魯拉，此後局勢迅速惡化。然而，值得注意的是，市場似乎並未對此風險進行充分定價。

IG分析師表示，雖然中東局勢升級確實為未來供應帶來了潛在風險，但當前市場的主要關注點依然集中在全球需求成長乏力的現實上。供應方面，OPEC+計畫在12月將日產量提高18萬桶，進一步強化了市場對於供應過剩的擔憂。因此，儘管地緣政治風險逐漸上升，但其對油價的推動作用尚未顯現。

這種供應壓力的存在與中東緊張局勢並行發展，使得市場陷入了一種複雜的博弈之中：一方面，供應增加的預期抑制了油價的反彈；另一方面，地緣政治風險提供了支持。然而，綜合來看，需求疲軟依舊主導了市場情緒。

技術面：WTI關鍵支撐位穩固，看漲趨勢待動能驗證

從技術面來看，WTI原油期貨目前處於關鍵支撐位68.55美元/桶上方，並在這一水平附近保持了較為穩固的震盪行情。技術分析顯示，如果WTI能夠獲得足夠的上漲動能，則有望開啟新一輪的反彈，首要目標位是70.44美元/桶，進一步上行的目標則指向71.95美元/桶。值得注意的是，如果價格跌破68.55美元/桶的支撐位，那麼市場將重新進入看跌行情，目標位將分別下移至67.55美元/桶及66.65美元/桶。

整體來看，今日WTI的交易區間預計在67.80美元/桶的支撐位與70.80美元/桶的阻力位之間。儘管技術指標目前顯示出看漲訊號，但能否成功觸及目標價位仍需觀察市場是否能提供足夠的動能，特別是在全球需求前景並不樂觀的情況下。


布蘭特原油：技術指標顯示反彈潛力

布蘭特原油期貨同樣展現了較強的技術支撐，目前價格維持在72.00美元/桶的支撐線附近，並等待新的上漲動能。隨機指標顯示，目前市場正在等待進一步的訊號來推動價格恢復看漲趨勢，首個目標價位為73.80美元/桶，突破後可望進一步上攻至75.24美元/桶的高位。

根據市場分析，布蘭特原油今日的交易區間預計在71.40美元/桶的支撐位和74.40美元/桶的阻力位之間。趨勢預測仍傾向看漲，但需注意如果價格跌破70.90美元/桶的關鍵支撐位，布蘭特原油的反彈動能將被迫中斷。


庫存數據：關注API報告

另一個影響市場的重要因素是庫存數據。根據週一的初步調查顯示，截至9月27日的一周，美國原油及成品油庫存預計將減少約210萬桶。這項數據將在今日稍後由美國石油協會（API）發布，而其結果有可能為短期油價走勢提供進一步的指引。

庫存減少通常被視為供給收緊的跡象，往往對油價形成支撐。然而，考慮到全球需求的低迷，庫存減少的效應能否持續影響油價，仍需觀望。

目前原油市場的格局充滿了複雜性。中東局勢的不斷升溫為油價提供了一定的支撐，但這一風險尚未在價格中完全體現，市場仍然更關注全球經濟前景與OPEC+的供應動向。需求疲軟的現實在短期內難以改善，這使得油價上行的空間受到壓制。

從技術面來看，WTI和布蘭特原油都處於關鍵支撐位附近，若能獲得足夠的上漲動能，短期內可望迎來反彈。但一旦跌破關鍵支撐位，市場可能會重新轉向看跌。投資人應密切注意今日稍後的API庫存數據，以及後續的經濟刺激政策是否能提振全球需求。

總的來說，儘管市場充滿波動，但短期內油價可能會在當前區間內震盪，等待更明確的指引。

來源: 匯通網

週二(10月1日)亞市午盤，黃金價格短線反彈至2,643美元附近，中東避險買盤加劇。以色列開始對黎巴嫩南部真主黨發動地面攻勢，美國在中東部署軍事力量以威懾伊朗的攻擊。在週五非農就業報告(NFP)發布前，聯準會主席鮑威爾的鷹派論調打擊貴金屬，美國JOLTS數據將成為催化劑。

根據美聯社(AP News)報道，以色列地面部隊在當地時間週二凌晨進入黎巴嫩南部，標誌著對真主黨武裝分子的攻勢顯著升級，並開闢了與伊朗支持的對手長達一年的戰爭的新戰線。

這次入侵是在以色列對真主黨進行數週的重擊之後進行的，其中包括一次導致其長期領導人哈桑·納斯魯拉死亡的空襲，以色列試圖加大對該組織的壓力。加薩戰爭爆發後，真主黨開始向以色列北部發射火箭。以色列和真主黨上次地面戰是在2006年，當時持續了一個月。

以色列軍方在簡短聲明中表示，已開始對黎巴嫩南部的真主黨目標進行「有限的、局部的和有針對性的地面襲擊」。

報導稱：“這些目標位於靠近邊境的村莊，對以色列北部的以色列社區構成直接威脅。”

目前尚不清楚這項行動將持續多久，但以色列軍方表示，士兵們近幾個月一直在訓練和準備這項行動。以色列表示，他們將繼續打擊該組織，直到邊境社區的流離失所者可以安全返回家園。

在以色列宣布這一決定之前，美國官員稱，以色列在黎巴嫩境內發動了小規模地面襲擊，並宣布三個邊境小社區為“軍事封閉區”，僅允許軍隊人員進入。

目前尚無以色列軍隊與真主黨武裝分子發生直接衝突的報道，但整個晚上，以色列砲兵部隊都在猛烈轟擊黎巴嫩南部的目標，整個貝魯特都能聽到空襲的聲音。

以色列命令三棟建築的居民撤離後不久，首都南部郊區升起濃煙，真主黨在那裡勢力強大。

《華爾街日報》(WSJ)報道，美國在中東部署軍事力量以威懾伊朗的攻擊，美國國防部的舉動正值以色列加大對真主黨的打擊力度，並在黎巴嫩發動地面行動之際。

文章稱，這些措施是在美國警告伊朗及其支持的激進組織不要以美國人員為目標或升級衝突之後採取的。

美國官員特別擔心伊朗可能會對以色列發動新的攻擊，以報復納斯魯拉被殺及其在黎巴嫩不斷升級的軍事行動。

聯準會主席鮑威爾對經濟採取了更鷹派的基調，並表示如果經濟表現符合預期。他認為今年將再降息兩次，每次25個基點。

市場迅速做出反應，降低了對聯準會採取更積極寬鬆政策的預期，引發了對這種無收益黃金的一些後續獲利回吐，並導致金價下跌。

同時，市場仍在消化聯準會在今年底前大幅降息的可能性，再加上持續的地緣緊張局勢，對避險貴金屬形成了利好。

以色列軍隊在空襲中炸死武裝組織真主黨頭目哈桑·納斯魯拉兩天后，開始在黎巴嫩進行有限度、局部和有針對性的地面襲擊，此舉有可能加劇中東危機。

上週，以色列拒絕了美國和法國的提議，即要求在黎巴嫩邊境停火21天，以便有時間透過外交手段解決問題，讓雙方流離失所的平民返回家園。

交易員現在關注美國經濟數據，包括ISM製造業PMI和JOLTS就業空缺的公佈，以期在新月初公佈的其他關鍵宏觀數據之前獲得一些推動力。

黃金技術分析

FXStreet分析師Haresh Menghani表示，從技術角度來看，在2625-2624美元區域附近出現一些買盤，再次確認了短期上升趨勢通道阻力位的支撐位，並應成為關鍵點。

一些後續賣盤可能會將金價拖至2,600美元大關，如果果斷突破該關口，可能會為短期內出現一些重大下跌鋪路。

金價隨後可能會跌至2560美元的中級支撐位，然後跌至2535-2530美元區域。

另一方面，2656-2657美元的水平區域可能在2672美元區域和2685-2686美元區域(即上週創下的紀錄高點)前提供一些阻力。

緊隨其後的是2700美元大關，如果突破該關口，將被視為看漲交易員的新觸發因素，並為延續數月的上升趨勢奠定基礎。

來源: 匯通網

當地時間10月1日，日本自民黨新總裁石破茂在臨時國會眾議院和參議院進行的首相指名選舉中，均獲得超過半數選票，正式當選第102任日本首相。

當天上午，日本岸田內閣已在臨時閣僚會議上集體辭職。

9月27日，日本舉行自民黨總裁選舉投票，最後石破茂在第二輪投票中獲得多數選票，當選自民黨新任總裁。據先前消息，石破茂已開始規劃內閣人事佈局，計劃讓現任內閣官房長官林芳正留任，由前內閣官房長官及前厚生勞動大臣加藤勝信出任財務大臣。

石破茂現年67歲。他早年在銀行工作，從政38年來，涉足農業、安全、地方振興等多個領域，曾任自民黨幹事長、政策調查會長，獲稱「政策通」。

來源: 第一財經

在真主黨證實其領導人上週五在以色列對黎巴嫩首都貝魯特的空襲中喪生後，油價週一並沒有做出劇烈反應。

上週末，以色列國防軍報告稱，領導伊朗支持的激進組織真主黨30多年的哈桑·納斯魯拉（Hassan Nasrallah）上週五在該組織位於貝魯特的總部遭到「針對性打擊」時喪生。

據美國國家情報總監和倫敦議會稱，真主黨以其暴力反對以色列和抵抗西方在中東的影響而聞名，被包括美國和英國在內的多個國家列為恐怖組織。

以色列國防軍將納斯魯拉描述為真主黨的“中央決策者”和“戰略領袖”，他的喪生引發了人們對涉及伊朗的更廣泛衝突的擔憂。

但石油市場並未出現大幅飆漲。 Lipow Oil Associates總裁Andy Lipow表示，雖然整個中東的敵對行動有所加劇，但並未出現任何石油供應中斷。

「石油市場預計伊朗和以色列之間不會爆發全面戰爭從而影響供應，」他透過電子郵件告訴CNBC。

自去年開始的哈馬斯-以色列衝突對石油市場的影響有限。 Lipow解釋道，石油市場仍然面臨壓力，全球最大石油消費國需求停滯，美國、加拿大和圭亞那的產量增加，儘管歐佩克+推遲了恢復減產。

Bison Interests資訊長Josh Young表示：「真主黨領導層的倒台可能會引發一系列反應，逐漸影響石油供應，但由於它沒有直接影響（石油供應）......石油市場目前可能不會定價太多額外的風險。

然而，兩位專家都指出，衝突的快速升級可能導致原油價格達到每桶100美元。

Lipow表示，石油市場面臨的最大風險是霍爾木茲海峽的關閉。他補充說，雖然可能性不大，但如果發生這種情況，油價將上漲每桶30美元。

Young也指出，“如果事態迅速升級，伊朗石油供應或通過霍爾木茲海峽的石油出口出現任何重大中斷，都可能使油價遠高於每桶100美元。”

根據美國能源資訊署（EIA），位於阿曼和伊朗之間的霍爾木茲海峽是一條重要通道，每天約有五分之一的全球石油產量流經這裡。它是連接中東原油生產商與世界各地主要石油消費市場的重要策略航道。

在哈馬斯於去年10月7日襲擊以色列後，支持哈馬斯的真主黨一直在黎以邊境與以色列激烈纏鬥，以色列和黎巴嫩邊境兩側的數萬人已經被迫撤離家園。

來源: 金十數據