在利比亞總理阿卜杜勒·哈米德·德貝巴領導的、得到聯合國承認的的黎波里政府更換了央行行長薩迪克·卡比爾後，利比亞東部當局關閉了超過50萬桶/日的石油產量，相當於這個北非國家原油日產能的一半。根據利比亞國有石油公司的數據，截至8月1日，該國石油日產量為127萬桶。該國央行為兩個對立政府管理著數十億美元的石油收入。

該國東部的所有出口碼頭週四已經關閉。能源顧問公司Rapidan Energy Group認為，產能中斷量可能增加到100萬桶/日，相當於全球供應量的約1%。總部位於華盛頓的Rapidan地緣政治風險服務總監費爾南多·費雷拉（Fernando Ferreira）也表示：“總的來說，我們預計每天的產量中斷將達到90萬至100萬桶，並持續數週。”

本週的危機是在本月稍早利比亞最大的油田沙拉拉停產之後發生的，該油田已經導致市場供應每天減少30萬桶。全球油價出現波動，布蘭特原油期貨價格週四攀升至80美元/桶以上。由於交易商認為各國需求成長緩慢及美洲各地供應充足，該油價基準較7月初仍下跌2.5%。但是，如果利比亞的停產持續，油價的反應可能會加劇。

爭奪央行控制權的歷史背景

在卡扎菲42年的統治期間，該國的國家機構崩潰了，他的倒台留下了一個真空，由無數的民兵組織填補，其中許多民兵組織是基於部落背景的。自2011年他下台以來，該國一直飽受動亂之苦，其能源資源一直是各派爭奪政治優勢和獲取石油美元的關鍵戰場，導致頻繁的停產。

圖：該國石油產量在卡扎菲下台後大幅波動

2014年，該國基本上一分為二，較富裕的西部地區與擁有大部分石油生產和出口碼頭的東部地區發生爭執。儘管聯合國2020年斡旋的停火協議中承諾將舉行新的選舉，但至今尚未舉行，導致該國再次分裂。

2020年，利比亞東部的國民軍領導人哈利法·哈夫塔爾曾策劃了為期八個月的停產。這次是自那時以來最嚴重的停產。哈夫塔爾在卡比爾擔任央行總裁13年期間一直反對他，現在卻轉向了支持他。

該國的最新局勢也像徵聯合國2021年為調和兩個敵對陣營所斡旋的安排結束。顧問公司Energy Aspects的地緣政治主管理查德·布朗茲（Richard Bronze）表示：“即使在控制央行方面達成妥協，過去幾年為利比亞石油行業提供相對穩定的脆弱協議似乎正在破裂。”

“到2025年，產量可能會更加波動，並且容易出現停產。”

對歐佩克+來說，時機剛剛好

倫敦皇家聯合軍種研究所副研究員賈勒爾·哈查維（Jalel Harchaoui）表示，如果各國政府發出信號，表示新央行將被禁止轉移美元，那麼最新的爭端可能會得到緩解。但他警告說，「目前還沒有達到這種程度的清晰度」。哈查維補充說：

“如果美國不採取堅定、一致和迅速的行動，如果沒有土耳其等其他有影響力的國家的大力幫助，危機可能會變得更加嚴重……此時此刻，沒有任何自滿或樂觀的餘地。”

然而，對於歐佩克+的其它產油國來說，利比亞危機來得正是時候，此時正值他們對開始恢復產量的計劃猶豫不決。

以沙烏地阿拉伯和俄羅斯為首的歐佩克+自2022年以來一直減產數百萬桶/日，以支撐油價。該機構暫定計劃在第四季度恢復54.3萬桶/日的產量，並將在未來幾天內就這一做法做出決定。

分析師警告稱，增加供應可能導致全球市場過剩，但利比亞的長期停產可能會改變局面。經紀商PVM Oil Associates Ltd的分析師塔馬斯·瓦爾加（Tamas Varga）表示：

“這可能是該產油國聯盟決定增產的完美藉口。”

來源: 金十數據

根據美國經濟學家的估計，聯準會偏好的衡量通膨的個人消費支出（PCE）指標預計將略微高於預期。這可能會促使聯準會聯邦公開市場委員會（FOMC）重新考慮在9月開始降息的可能性。如果PCE通膨數據高於預期，比特幣和以太坊的價格也將面臨更大的拋售壓力。

經濟學家估計PCE通膨為2.6%，核心PCE為2.7%

美國經濟分析局將於8月30日星期五發布7月的美國PCE通膨數據。根據經濟學家估計，PCE年率將達到2.6%，高於上月的2.5%。此外，PCE月率預計為0.2%，而上個月為0.1%。

經濟學家預計，剔除食品和能源價格的核心PCE通膨率將較上季成長0.18%，年增2.7%。這些估計略高於6月的PCE數字，但市場普遍認為通膨將繼續下降。

Interactive Brokers的資深經濟學家何塞·托雷斯（José Torres）在接受Morningstar採訪時表示：「我們將看到通膨繼續取得進展。」他將此歸因於商品價格、原油和汽油價格的下跌。然而，今天原油、天然氣和黃金價格的上漲讓交易員感到謹慎。

如果PCE通膨數據高於預期，比特幣和以太坊的價格可能會下跌，這將觸發加密貨幣市場的廣泛清算。

歐洲央行正在考慮在9月12日進行另一次降息，這將在美聯儲於9月18日計劃降息之前為交易員提供更多資訊。歐洲央行的政策制定者暗示降息的可能性很大，而市場正密切關注本週五法國、義大利和整個歐元區的通膨數據。

根據聯準會主席鮑威爾最新的信號，聯準會預計今年將有三次降息，最快可能在9月開始。但如果PCE通膨和就業數據高於預期，聯準會可能會將降息延後到11月。

同時，美股和加密貨幣市場因交易員追蹤英偉達（Nvidia）的財報和PCE通膨數據而變得更加波動。儘管英偉達的營收和收益超出預期，但其本季銷售前景未能讓投資人滿意，週三英偉達股價在盤後交易中一度下跌約8%。

芝商所的聯準會觀察工具顯示，9月降息25個基點的機率為65.5%，並且仍然顯示今年總共將降息100個基點。

比特幣昨日輕微反彈，過去24小時內，交易量減少了23%，顯示交易者的興趣下降。同時，以太坊過去24小時內交易量減少了25%。在日線圖上，以太幣價格目前面臨強勁阻力。

CryptoQuant的一項名為NVT金叉的指標顯示，比特幣正努力超越其先前的峰值。這表明當前的漲勢正在失去動力。 NVT金叉需要得到牛市的支持才能超越先前的峰值，從而恢復上漲勢頭。

此外，價值36.5億美元的比特幣選擇權和13.5億美元的以太坊選擇權即將在最大的衍生性商品交易所Deribit到期。這可能會進一步引發比特幣和以太坊的長期部位清算，在美國PCE通膨數據公佈之際觸發市場調整。

來源: 金十數據

哈里斯vs. 川普：政策重點各有側重

對股票市場的影響

來源：GO Markets中文部

本週五，最新數據顯示，日本東京8月的通膨加速升溫，為日本央行提供了更多底氣，來繼續透過提高利率使其政策正常化。

東京8月通膨加速升溫

日本內政部週五公佈，日本東京8月消費者物價指數（不含生鮮食品在內）較去年同期上漲2.4%，高於7月的2.2%。這結果超過了2.2%的普遍預期。東京的通膨數據通常是日本全國數據的領先指標。

今年7月31日，日本央行進行了年內第二次升息。隨後日本央行總裁植田和男錶示，如果日本物價趨勢與央行的預測一致，他打算再次提高基準利率。

不過在上週，植田和男又暗示，在日本央行仔細評估不穩定的金融市場目前對通膨前景的影響之際，他不會急於採取任何進一步的政策措施。

因此，目前市場普遍預計日本央行在9月20日的下次政策決定時將維持利率不變，但可能在之後進行升息。本月稍早接受調查的大多數經濟學家都預測，日本央行可能會選擇在10月至明年1月之間的某個時間點會再次升息。

日本經濟學家Taro Kimura表示：「東京8月份通膨率的驚人飆升肯定會引起日本央行的注意，我們認為，這將使日本央行在10月份的會議討論升息問題。該報告提供了明確的證據，顯示工資的穩定上漲正在推動消費者價格上漲。

主要受能源價格提振

東京的整體通膨指標受到能源價格上漲的提振，同時，一年前的低通膨數據基數在一定程度上強化了這一效應。今年8月，東京電價上漲24.2%，高於7月的19.7%。家庭耐久財價格漲幅也有所回升，而飯店成本上漲放緩。

東京8月服務物價指數上升0.7%，7月為0.5%。服務價格指數顯示出，日本的通膨升溫趨勢正向商品和材料以外的領域擴散。

另一項數據顯示，東京失業率小幅上升至2.7%，而職缺與求職者的比率小幅上升至1.24，這意味著每100名求職者有124個工作機會。

日本7月工業產出恢復成長，較6月份成長2.8%，但未達3.5%的普遍預期。 7月零售額較去年同期成長放緩至2.6%。

薪資成長也出現光明跡象

儘管通膨升溫是日本央行所樂見的局面，但另一方面，這也帶來了日本民眾生活成本的不斷上升。

由於民眾對此的不滿情緒加劇，日本首相岸田文雄的支持率也受到了持續打壓。岸田文雄本月稍早已經決定退出下屆黨首競選。自民黨將於9月27日舉行黨魁選舉，屆時將決定岸田文雄的繼任者。

日本央行一直期盼著，在日本物價升溫、勞動市場緊張的背景下，薪資上漲將使家庭更能抵禦通膨。而目前的數據似乎正向其期盼的方向發展：今年6月份，日本實質薪資在27個月來首次上漲，這是一個光明的跡象。

不過，日本的物價趨勢仍容易受到日圓波動的影響。今年7月，日圓兌美元匯率一度觸及數十年來的最低水平，但自此之後日圓開始反彈。如果日本央行後續持續升息，可能會為日圓的上漲提供更多動力。

來源: 財聯社

當地時間29日，世界銀行（下稱「世銀」）在新發布的一份報告「金融與繁榮2024」中表示，在新興市場和發展中經濟體（EMDE），近60%的銀行對氣候相關投資的貸款在其貸款組合中所佔比例不到5%，而且超過四分之一的銀行根本不提供氣候融資。

世銀表示，這個問題很重要，因為發展中經濟體的金融部門是由銀行主導，不像已開發經濟體的金融部門那麼多元化。

世銀稱，氣候變遷預計將對EMDE的經濟機會和發展成果產生重大影響，而應對氣候變遷所需的投資遠超過目前所能得到的水平。 EMDE的銀行在縮小氣候融資缺口方面可以發揮更大作用。

世銀主管發展政策與夥伴關係的高級常務副行長托森伯格（Axel van Trotsenburg）表示：「新興市場和發展中經濟體在低碳轉型和氣候韌性投資方面面臨巨大資金缺口。我們需要加大氣候行動力度，推動私人投資。

各國測試新方法

報告顯示，從全球來看，許多國家的銀行業主管機關正在測試新的方法，在兼顧金融穩定和金融普惠等重要目標的同時促進氣候融資的發展。

例如，採用綠色和永續分類法對於增加氣候相關貸款至關重要。目前僅有10%的EMDE國家採用綠色和永續分類法，而它們對已開發經濟體的覆蓋率已達76%。

「用於氣候變遷調適的資金不足－新興市場和（中國以外的)發展中經濟體的國內和國際氣候融資只有16%用於氣候調適。而在這一小部分資金中，98%都是公共資金或官方融資，」世銀負責「繁榮」主題領域的副行長薩維德拉（Pablo Saavedra）表示，「除了增加銀行的氣候相關貸款外，縮小資金缺口還需要發展中經濟體擴大資本市場和保險市場，為建立具有氣候韌性的關鍵基礎設施提供必需的長期資金。

“阿基里斯之踵”

報告根據最新數據發現，不同經濟體的金融部門韌性與穩定性狀況分化。在佔EMDE銀行總資產93%的50個國家的分析中發現，30%的國家在未來12個月面臨較高的金融部門風險。大多數國家沒有充足的政策架構和機構能力來應對金融穩定挑戰。

報告也呼籲有關方面關注國內銀行持有政府債務過多的問題，這已成為某些經濟體的「阿喀琉斯之踵」——尤其是那些宏觀經濟政策薄弱、面臨公共債務可持續性挑戰的經濟體。從2012年到2023年，銀行的政府債務曝險激增了35%以上。

世銀在報告中建議各國提前加強銀行的資本緩衝，建立具有實操性的金融安全網，進行壓力測試，並準備各種基本應對工具。

這包括強有力的跨機構危機管理機制、完全可操作的緊急流動性援助、健全的銀行處置框架和資金充足的存款保險制度，以便降低金融壓力以及銀行業風險向總體經濟外溢的可能性。另外，發展中經濟體也應考慮要求銀行揭露其政府債務曝險，促使銀行更加審慎地處理風險，強化市場紀律。

來源: 第一財經