Teslimat aralıklı döviz forwardı mı, sabit tarihli forward mı? Ödeme tarihi değişirse maliyet hesabı

Özet:

250.000 avroluk ödeme üzerinden tarih değişikliğinin iki swap bacağını, başabaş seviyelerini ve eksik kalan fatura tutarının etkisini hesaplayın.

Avro tutarı belli, ödeme günü belirsizse teslimat aralıklı bir forward, sözleşmenin izin verdiği tarihlerden birini seçmeye imkân verir. Bu esnekliğin bedelini, sabit tarihli forwardı sonradan döviz swapıyla kaydırmanın maliyetiyle karşılaştırın. Aşağıdaki örnekte erken tarihli forwardı uzatmanın farkı 16 pipi aşarsa aralıklı sözleşmenin nominal dolar çıkışı daha düşüktür.

Teslimat aralıklı döviz forwardı mı, sabit tarihli forward mı? Ödeme tarihi değişirse maliyet hesabı_1

Sözleşme hangi tarihleri kapsıyor?

İşlem teyidinde hangi günlerin geçerli olduğunu, tüm günlere tek kur mu yoksa önceden belirlenmiş bir fiyat kuralı mı uygulandığını kontrol edin. Parçalı teslimatın alt sınırı ve talimat süresi önemlidir. Kullanılmayan tutarın son güne ilişkin teslimat yükümlülüğü devam eder. Ödeme son uygun günün dışına çıkarsa elde avro tutmanın ya da yeni bir tarih değişikliğinin maliyeti ayrı hesaplanır.

Kotasyon yalnızca puan olarak verilmişse alış ve satış için forward puanı hesabı ile tam kuru bulun.

Erken ve geç ödemede dolar nakit akışı

Bir şirket USD karşılığında 250.000 EUR alıyor. Varsayımsal alış kurları erken tarih için 1,0820, geç tarih için 1,0832 ve iki tarihe de açık aralıklı işlem için 1,0836. Tabloda nominal dolar çıkışları toplanıyor; iskonto, komisyon, finansman ve teminat maliyeti hariç. Forward kurları sözleşme anına aittir. İki swap ayrı senaryolardır; fiyatları ödeme günü değiştiği anda alınmış varsayılır. Bu tutarda bir pip 25 USD eder.

İlk sözleşme	Erken tarihte ödeme (USD)	Geç tarihte ödeme (USD)
Teslimat aralıklı	270.900	270.900
Erken tarihli sabit	270.500	270.950
Geç tarihli sabit	270.600	270.800

Erken forwardı uzatmak için ilk gün teslim alınan avroyu 1,0770’ten satın, geç gün 1,0788’den geri alın. İlk gün 1.250 USD net, ikinci gün 269.700 USD çıkar. Bu ekonomik netleştirme hesabıdır; işlemler brüt takasa gidiyorsa ilk alış için satış tahsil edilmeden fon bulmak gerekebilir. Geç forwardı öne çekmek için erken 1,0812’den alın, geç 1,0820’den satın. Çıkışlar sırasıyla 270.300 ve net 300 USD olur.

Başabaş noktası başlangıç tarihine bağlı

Uzatmada geç alış kuru eksi erken satış kuru 18 pip. Pencerenin erken sabit kura farkı 16 pip olduğundan bu senaryoda 50 USD tasarruf sağlar. Uzatma farkı 15 pip olsaydı sabit işlem 25 USD daha ucuz kalırdı. Geç sabit forwardı öne çekerken eşik 4 pip, erken alış eksi geç satış ise −8 piptir; öne çekilen sabit işlem 300 USD daha ucuzdur. Karşılaştırmada uygulanabilir alış ve satış fiyatlarını kullanın, farklı günlerin nakit akışlarını aynı değerleme tarihine taşıyın.

Parçalı teslimat ile tutar düşüşünü ayırın

Kısmi teslimata izin varsa, 100.000 ve 150.000 EUR’nun dolar karşılıkları 108.360 ve 162.540 olur. Fatura 200.000 EUR’ya inerse kalan 50.000 EUR yine ele alınmalıdır. 1,0836’dan teslim alıp aynı valör için 1,0700’den satmak masraflar öncesi 680 USD zarar doğurur. Kontrol listesine iki para biriminin tatillerini, talimatın saat dilimini ve bakiye kuralını yazın. İlk forward ile swapın iki bacağını ayrı satırlara girin; pencere dışı ödeme ve daha küçük fatura senaryolarını da çalışın.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri