Forexte eşit lotlar dolar riskini neden tamamen dengelemez?

Özet:

EUR/USD alış ve GBP/USD satış işlemlerinde eşit lot, eşit dolar tutarı değildir. Döviz miktarlarını ayırın; ortak fiyat şokunu ve göreli kur hareketini ayrı hesaplayın.

Bir lot EUR/USD almak ve bir lot GBP/USD satmak dolar riskini kendiliğinden kapatmaz. Lot, baz döviz miktarıdır; 100.000 avro ile 100.000 sterlinin dolar değeri aynı değildir. İşlemlerin yönlerinin zıt olması yeterli kanıt sayılmaz.

Hangi riski, hangi anda ve hangi kurlarla dengelediğinizi tanımlamak gerekir. Başlangıçtaki dolar nominal tutarlarını eşitlemek, kalıcı koruma veya otomatik teminat indirimi anlamına gelmez.

Forexte eşit lotlar dolar riskini neden tamamen dengelemez?_1

İşlemleri döviz miktarlarına ayırın

USD hesap, doğrusal kur kârı ve zararı, her iki sözleşmede lot başına 100.000 baz döviz birimi varsayalım. Tamamen örnek kurlar EUR/USD=1,1000 ve GBP/USD=1,2500 olsun. İlk hesapta spread, finansman, komisyon ve gerçekleşme farklarını dışarıda bırakıyoruz.

100.000 EUR alış, ekonomik olarak +100.000 EUR ve −110.000 USD şeklinde ayrılır. 100.000 GBP satış ise −100.000 GBP ve +125.000 USD verir. Lotları değil, her dövizin miktarını toplayın.

Başlangıç işlemi	EUR	GBP	USD
1 lot EUR/USD alış	+100.000	0	−110.000
1 lot GBP/USD satış	0	−100.000	+125.000
Eşit lot toplamı	+100.000	−100.000	+15.000

Toplamda +15.000 USD kalır; ayrıca avroda uzun, sterlinde kısa pozisyon vardır. Bu ekonomik ayrıştırma, kaldıraçlı hesapta aynı tutarda mevduatın gerçekten alındığını veya borçlanıldığını göstermez. Nakit bakiyesi hesap modeline bağlıdır.

Dengelenmek istenen tutarı hesaplayın

Avro tarafının ilk 110.000 USD değerine karşı gereken sterlin miktarı 110.000÷1,2500=88.000 GBP, yani bu sözleşmede 0,88 lottur. Böylece +100.000 EUR, −88.000 GBP ve başlangıçta sıfır net USD bileşeni oluşur.

Bu, ilk dolar nominal tutarlarının eşleştirilmesidir. Volatilite ve korelasyonla tahmin edilen minimum varyans korunma oranı, kurumun teminat mahsuplaşması veya işlem büyüklüğü önerisi değildir.

Referans kur, avro miktarı veya sözleşme birimi değişirse oran yeniden hesaplanır. Bir alış ile bir satışın varlığı, tek başına korunmanın amacını açıklamaz.

Aynı şoku iki yapıya uygulayın

İlk senaryoda her iki dolar kotasyonu %1 yükselsin: EUR/USD 1,1110, GBP/USD 1,2625 olur. Bu belirtilmiş bir testtir; iki paritenin birlikte hareket edeceği tahmini değildir.

Avro tarafı 100.000×(1,1110−1,1000)=1.100 USD kazanır. 100.000 GBP kısa pozisyon 1.250 USD, 88.000 GBP kısa pozisyon 1.100 USD kaybeder. Eşit lot toplamı −150 USD; ilk nominali eşleştirilmiş toplam bu testte sıfırdır.

Bağımsız senaryo	EUR sonucu, USD	GBP sonucu, USD	Toplam, USD
İkisi %1; GBP 1 lot	+1.100	−1.250	−150
İkisi %1; GBP 0,88 lot	+1.100	−1.100	0
EUR %2, GBP %1; 0,88 lot	+2.200	−1.100	+1.100

İkinci senaryo bağımsızdır: EUR/USD %2 artarak 1,1220, GBP/USD %1 artarak 1,2625 olur. 88.000 GBP satışlı yapı maliyet öncesi 2.200−1.100=1.100 USD kazanır. Göreli hareket ters olursa zarar doğabilir.

Göreli döviz riski devam eder

Dengelenmiş yapı ekonomik olarak avro alıp sterlin satmaya devam eder. Referans EUR/GBP oranı 0,8800 iken ikinci senaryoda yaklaşık 0,888713 olur. Kalan risk iki para biriminin göreli hareketidir.

Referans fiyatları bölmek uygulanabilir çapraz kur kotasyonu vermez. Alış-satış yönleri, zaman ve maliyetler hesaba katılmalıdır; sonuç masrafsız arbitraj veya doğrudan çapraz işlemle aynı gerçekleşmiş kazanç kanıtı değildir.

Daha sonraki ortak yüzdesel şok, 100.000×güncel EUR/USD−88.000×güncel GBP/USD farkına bağlıdır. İkinci senaryodan sonra fark 1.100 USD olur. Miktarlar sabitken bir %1 ortak artış daha, sıfır yerine 11 USD ek fiyat kârı getirir.

Teminat ve işlem koşullarını ayrıca kontrol edin

Yeniden dengeleme sonraki riski değiştirir; yeni spread, ücret ve kayma yaratabilir. Önceden oluşan kâr veya zararı silmez. İki tarafın finansman maliyeti de zorunlu olarak birbirini götürmez.

Ürünler, kurumlar, teminat kademeleri ve hesap modları mahsuplaşmayı engelleyebilir. Bir taraf diğerinden önce kapatılabilir; ekonomik eşleşme eşzamanlı gerçekleşme veya tasfiye garantisi vermez.

USD dışındaki hesapta dolar sonucu gerçek dönüşüm kurallarıyla hesap dövizine çevrilir. Bu da ek duyarlılık yaratır. Tarihli hesap, finansman ve gerçekleşme kayıtları gereklidir.

Tekrarlanabilir bir kontrol oluşturun

Her işlemin yönünü, lot birimini, miktarını ve referans zamanını yazın. Baz ve karşıt dövizleri işaretleriyle ayırıp para birimi bazında toplayın. Mevcut nakdi, kapsam açıkça içermiyorsa ayrı tutun.

Sabit miktarlara ortak ve göreli şok uygulayın. Referans mı uygulanabilir fiyat mı kullandığınızı, maliyetleri ve sonuç dövizini belirtin. Hesabı korunma etiketine uydurmak yerine ekstreyle karşılaştırın.

Miktar adımlarını, sözleşmeleri, finansmanı, teminatı ve tek tarafın önce kapanmasını inceleyin. Sonucu hesap riskine göre pozisyon büyüklüğü hesabı ile ilişkilendirin; ayrı ayrı küçük işlemler aynı risk kaynağını büyütebilir.

Risk Uyarıları ve Yatırım Sorumluluk Reddi Beyanları

İşlem yapmanın yüksek derecede risk içerdiğini ve herhangi bir strateji veya yatırım yöntemini takip etmenin potansiyel kayıplara yol açabileceğini anlıyor ve kabul ediyorsunuz. Sitedeki içerik, katkıda bulunanlarımız ve analistlerimiz tarafından yalnızca bilgilendirme amaçlı sağlanmaktadır. Herhangi bir ticari varlığın, menkul kıymetin, stratejinin veya başka bir ürünün kendi yatırım hedeflerinize ve finansal durumunuza göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz.

Risk Beyanı

Hisse senetleri, döviz, emtialar, vadeli işlemler, tahviller, ETF'ler veya kripto gibi finansal varlıkların alım satımında kayıp riski ciddi miktarda olabilir. Brokerınıza yatırdığınız parayı tamamen kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, koşullarınız ve finansal kaynaklarınız ışığında bu tür bir ticaretin sizin için uygun olup olmadığını dikkatle değerlendirmelisiniz.

Kendi kendinize durum tespiti yapmadan veya mali danışmanlarınıza danışmadan hiçbir yatırım yapmamalısınız. Mali durumunuzu ve yatırım ihtiyaçlarınızı bilmediğimiz için web içeriğimiz size uygun olmayabilir. Mali bilgilerimizin gecikmesi veya yanlışlık içermesi mümkündür; bu nedenle tüm işlemlerinizin ve yatırım kararlarınızın sorumluluğu tamamen size ait olacaktır. Kaybedilen sermayenizden şirket sorumlu olmayacaktır.

Web sitesinden izin almadan web sitesindeki grafikleri, metinleri veya ticari markaları kopyalamanıza izin verilmez. Bu web sitesinde yer alan içerik veya verilere ilişkin fikri mülkiyet hakları, sağlayıcılarına ve borsa tüccarlarına aittir.

Son Aramalar

En Çok Arananlar

Teklifler

Analiz

Kullanıcı

7/24

Ekonomik Takvim

Eğitim

Veri