Pozisyon Büyüklüğü Hesaplayıcı: Hesap Riski ve Stop Lokasyonu İşlem Büyüklüğünü Nasıl Belirliyor?

Pozisyon büyüklüğü, satın alma gücüne göre değil, fiyat zarar durdurma seviyesine ulaştığında hesabın taşıyabileceği kayba göre belirlenmelidir. Hesap özkaynağı, işlem başına parasal risk sınırı, giriş ile geçersizlik seviyesi arasındaki mesafe ve işlem maliyetleri bilinirse azami miktar hesaplanabilir. Aynı risk bütçesinde daha geniş durdurma mesafesi daha küçük pozisyon gerektirir.

Önce kayıp bütçesini belirleyin

Kayıp bütçesi = güncel hesap özkaynağı × seçilen risk oranı. Azami miktar = kayıp bütçesi ÷ birim başına beklenen kayıp. Birim kayba giriş ve çıkış fiyatı arasındaki farkın yanı sıra komisyon, alış-satış farkı ve gerçekçi bir kayma payı da eklenmelidir. Sonuç, işlem yapılabilen en küçük artışa göre aşağı yuvarlanır; yukarı yuvarlama belirlenen sınırı aşabilir.

Görseldeki örnekte 100.000 dolarlık hesabın %2'si tek bir işleme ayrıldığında kayıp bütçesi 2.000 dolardır. Hisse başına beklenen zarar 15 dolar ise 2.000 ÷ 15 = 133,33 olur. Maliyetler hariç üst sınır 133 hissedir; komisyon ve kayma eklendiğinde daha da düşebilir. Buradaki %2 oranı yalnızca hesabı göstermek içindir, her hesap için uygun sabit bir oran değildir.

Daha fazla miktar için durdurma seviyesini yaklaştırmayın

Çıkış seviyesi, piyasa görüşünün geçerliliğini kaybettiği fiyat olmalıdır. Sadece daha çok miktar almak için bu seviyeyi girişe yaklaştırmak işlem fikrini değiştirir ve olağan dalgalanmalarda çıkış ihtimalini artırır. 50 dolardan alınan bir hissenin geçersizlik seviyesi 47 dolar ise fiyat riski hisse başına 3 dolardır. 300 dolarlık bütçede maliyetler öncesi üst sınır 100 hissedir. 300 hisse alabilmek için çıkışı 49 dolara taşımak aynı piyasa hipotezini korumaz.

Dövizde pip değerini hesap para birimine çevirin

Döviz piyasasında durdurma mesafesi pip cinsinden ifade edilir, fakat kayıp hesabın para biriminde gerçekleşir. İlgili paritenin sözleşme büyüklüğü ve pip değeri doğrulanmalı, durdurmaya kadar olan pip sayısıyla çarpılmalı, gerekiyorsa sonuç hesap para birimine çevrilmelidir. Aynı 40 pip mesafe farklı parite ve lotlarda aynı parasal riski taşımaz.

Örneğin kayıp bütçesi 200 dolar, doğrulanmış pip değeri standart lot başına 10 dolar ve durdurma mesafesi 40 pip ise bir lotun fiyat riski 400 dolardır. Maliyetlerden önce üst sınır 0,5 lottur. Alış-satış farkı ve komisyon bu miktarı azaltır. Her paritede pip değerinin otomatik olarak 10 dolar olduğunu varsaymak yanlış bir dönüşümdür.

Vadeli işlemlerde tik değerini kontrol edin

Vadeli sözleşmede iki fiyatı çıkarmak tek başına yeterli değildir. Borsanın sözleşme özelliklerinde asgari fiyat adımı, tik değeri ve çarpan kontrol edilmelidir. Durdurma 25 tik uzaklıktaysa ve her tik 12,50 dolar değerindeyse bir sözleşmenin fiyat riski 312,50 dolardır. 600 dolarlık bütçede iki sözleşme, maliyetler öncesinde bile 625 dolar risk yaratır; yalnızca bir sözleşme sığar. Asgari sözleşme de bütçeyi aşıyorsa daha küçük sözleşme aranmalı veya işlem yapılmamalıdır.

Gerçek kayıp neden hesaplanandan büyük olabilir?

Standart zarar durdurma emri belirtilen fiyattan gerçekleşmeyi garanti etmez. Açılış boşluğu, düşük likidite veya önemli veri açıklaması daha kötü fiyattan işlem yapılmasına neden olabilir. Bu nedenle maliyetler ve bilinen olaylar öncesinde daha ağır bir kayıp senaryosu hesaba katılmalıdır. Teminat koşulunu karşılamak da riskin uygun olduğunu göstermez: teminat pozisyon açma gereğidir, azami kayıp sınırı değildir.

Faiz, dolar veya hisse endeksi gibi aynı etkene duyarlı birden çok pozisyon birlikte zarar edebilir. Her birine ayrı ayrı %1 ayırıp ortak şoku hesaplamamak portföy riskini olduğundan küçük gösterir. Açık pozisyonlar ve bekleyen emirler aynı stres senaryosunda toplanmalıdır.

Emir öncesi ve sonrası kontrol listesi

1. Güncel özkaynağı ve işlem fikrinin parasal kayıp sınırını yazın.
2. Piyasa görüşünü geçersiz kılan fiyatı belirleyin.
3. Resmî sözleşme büyüklüğünü, pip veya tik değerini ve asgari miktarı doğrulayın.
4. Alış-satış farkı, komisyon ve kaymayı birim kayba ekleyin.
5. Miktarı aşağı yuvarlayın ve son miktarla kaybı yeniden hesaplayın.
6. İlişkili açık pozisyonları ve bekleyen emirleri birlikte değerlendirin.
7. Kapanıştan sonra planlanan ve gerçekleşen kaybı karşılaştırıp varsayımları düzeltin.

Asgari işlem miktarı bile kayıp bütçesini aşıyorsa bu işlem mevcut hesap büyüklüğüne uygun değildir. Durdurma seviyesini gerekçesiz biçimde yaklaştırmak bu sorunu çözmez.