ASIC ชี้ให้เห็นถึงการกลับมาของกิจกรรมปั่นหุ้นและเทขาย (Pump-and-Dump) ในการซื้อขายหุ้นขนาดเล็กทั่วโลก

ASIC กำลังจับตาดูการเพิ่มขึ้นของแผนการปั่นราคาและเทขายอย่างเป็นระบบ ซึ่งเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ขนาดเล็กจำนวนมากที่มีการซื้อขายกันน้อยและจดทะเบียนอยู่นอกประเทศออสเตรเลีย ซึ่งสามารถควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาได้ด้วยเงินทุนที่จำกัด

รายงานที่หน่วยงานกำกับดูแลได้รับชี้ให้เห็นว่าเป็นการส่งเสริมการขายอย่างเป็นระบบมากกว่าการประพฤติมิชอบที่เกิดขึ้นเป็นรายบุคคล ในหลายกรณี ราคาพุ่งสูงขึ้นหลังจากมีการส่งข้อความจำนวนมากบนแพลตฟอร์มโซเชียลและกลุ่มแชทส่วนตัว โดยกิจกรรมการซื้อขายพุ่งสูงสุดก่อนที่ผู้ส่งเสริมการขายจะขายหุ้นออกไป รูปแบบดังกล่าวทำให้ผู้ซื้อที่เข้ามาซื้อช้ามีความเสี่ยงที่จะขาดทุนอย่างหนักเมื่อสภาพคล่องลดลงอย่างรวดเร็ว

ASIC ได้ระบุลักษณะการดำเนินงานที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ผู้ส่งเสริมการลงทุนมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายรายวันต่ำ ทำให้การกล่าวอ้างหรือข่าวลือที่ทำให้เข้าใจผิดส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอย่างมาก มีการใช้เครื่องมือโฆษณาบนโซเชียลมีเดียเพื่อกำหนดเป้าหมายนักลงทุนรายย่อยโดยตรง ในขณะที่แอปพลิเคชันส่งข้อความถูกใช้เพื่อเปลี่ยนการสนทนาไปสู่ช่องทางส่วนตัว บางกรณีเกี่ยวข้องกับการใช้บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ในทางที่ผิด ซึ่งยิ่งทำให้ความรับผิดชอบต่อการซื้อขายลดลงไปอีก

กิจกรรมนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในออสเตรเลียเท่านั้น ASIC ได้หยิบยกประเด็นนี้ขึ้นมาหารือกับหน่วยงานกำกับดูแลในนิวซีแลนด์ สหรัฐอเมริกา ยุโรป และเอเชีย หลังจากที่พบแผนการฉ้อโกงลักษณะเดียวกันในหลายตลาด การจดทะเบียนข้ามพรมแดนและกรอบการกำกับดูแลที่แตกต่างกันทำให้การแทรกแซงอย่างรวดเร็วทำได้ยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแผนการฉ้อโกงเกิดขึ้นภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมง แทนที่จะเป็นหลายวัน

การตัดสินลงโทษบุคคลที่เกี่ยวข้องกับการปั่นหุ้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลียเมื่อเร็วๆ นี้ เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านการบังคับใช้กฎหมายสำหรับผู้ส่งเสริมการปั่นหุ้น แต่หน่วยงานกำกับดูแลยอมรับว่าความสูญเสียของนักลงทุนมักเกิดขึ้นก่อนที่จะตรวจพบ ASIC ประมาณการว่านักลงทุนรายย่อยที่ขายหุ้นที่ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างผิดปกติ มักประสบกับความสูญเสียหลายล้านดอลลาร์ในแต่ละเดือน

การที่หน่วยงานกำกับดูแลให้ความสำคัญกับกิจกรรมปั่นหุ้นและเทขาย (pump-and-dump) สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างของการฉ้อโกงในตลาดหลักทรัพย์ ปัจจุบันการปั่นหุ้นพึ่งพาการสร้างกระแสในวงกว้างน้อยลง และหันไปพึ่งพาการกระจายข้อมูลอย่างเจาะจง การดำเนินการอย่างรวดเร็ว และการมองเห็นที่ไม่ชัดเจนมากขึ้น ทำให้การป้องกันทำได้ยากขึ้น และการบังคับใช้กฎหมายหลังเกิดเหตุการณ์เป็นเรื่องปกติมากขึ้น