Kadar Tukaran Tidak Berubah, Mengapa Untung Terapung Berubah? Bezakan Mata Wang Untung dan Akaun

Harga pasangan mata wang kekal, tetapi untung terapung yang tertera dalam akaun berubah. Itu tidak semestinya ralat. Jika mata wang pengiraan untung berbeza daripada mata wang paparan akaun, perubahan faktor penukaran boleh mengubah nilainya.

Malah harga dagangan boleh bergerak memihak kepada kedudukan sehingga untung dalam paun meningkat, sedangkan nilai dolarnya menurun. Untung yang berkurang tidak sama dengan keseluruhan dagangan bertukar rugi. Kenal pasti dahulu sama ada angka itu penilaian belum direalisasikan, untung selepas penutupan atau wang yang telah ditukar dan dikreditkan.

Kira untung dalam mata wang asal sebelum menukarnya

Pertimbangkan kedudukan beli EUR/GBP hipotesis dengan formula untung rugi linear. Kuantiti N = 10000 EUR dan harga belian sebenar K = 0.8500 GBP/EUR sudah menggunakan harga tawaran jual ketika masuk. S ialah harga bida semasa yang digunakan untuk menilai kedudukan beli. Untung rugi dalam paun sebelum kos berasingan ialah G = N(S−K). Unit EUR didarab GBP/EUR menghasilkan GBP.

Akaun dipaparkan dalam USD. Bagi untung GBP positif ini, anggap faktor penukaran efektif c dalam USD/GBP telah disahkan. Untung terapung dolar ialah A = Gc. c ialah input penilaian contoh, bukan janji bahawa wang tunai boleh ditukar pada harga yang sama. Kontrak sebenar mungkin menggunakan faktor tetap, pelarasan, kadar berperingkat atau kaedah berlainan bagi untung dan rugi; gunakan kaedah yang benar-benar terpakai.

Contoh ini tidak menambah komisen, kos pembiayaan, gelinciran harga, cukai atau caj penukaran berasingan. Sisi harga masuk dan penilaian sudah mengambil kira beza bida dan tawaran; jangan menolak anggaran beza yang sama sekali lagi. Tidak diandaikan juga bahawa akaun menerima tunai EUR atau meminjam GBP. NSc ialah satu bentuk nilai nosional, bukannya jumlah untung.

Andaikan 1 pip di sini ialah 0.0001 GBP/EUR. Untuk 10000 EUR, setiap pip bernilai 1 GBP, manakala nilai USD berubah mengikut c. 200 pip bukan 200 USD, bukan 200% dan bukan pulangan 200 mata asas. Tanpa modal awal, ekuiti atau margin, pulangan akaun dan pulangan atas modal berleveraj tidak dapat ditentukan.

EUR/GBP tetap, tetapi untung dolar boleh turun daripada 260 kepada 240

Apabila S dikekalkan pada 0.8700, G = 10000 × (0.8700−0.8500) = 200 GBP. Tiga keadaan berasingan berikut mempunyai kuantiti, harga masuk dan harga bida semasa yang sama. Hanya faktor penukaran untung GBP positif kepada USD diubah.

Membandingkan C dengan A, untung kekal 200 GBP tetapi penilaian dolar turun daripada 260 kepada 240, berbeza 20. Ini penyusutan nilai penukaran untung yang sama, bukan kerugian dagangan tambahan 20 USD. Menolak 20 sekali lagi daripada 240 akan mengira kesan yang sama dua kali. EUR/GBP yang tetap ketika GBP/USD berubah juga tidak bermaksud EUR/USD mesti tetap.

Jika S = K tanpa kos, G dan A kedua-duanya sifar. Mengubah faktor positif tidak menghasilkan untung daripada sifar. Jika mata wang untung sama dengan mata wang akaun, c = 1 dan tiada saluran penukaran kepada mata wang ketiga ini.

Tanda negatif juga perlu dikekalkan. Dalam contoh lain, S = 0.8300 memberikan G = −200 GBP. Jika faktor untuk rugi diandaikan masing-masing 1.2002 dan 1.3002 USD/GBP, hasilnya −240.04 dan −260.04 USD. Faktor lebih tinggi membesarkan nilai mutlak kerugian dolar, bukannya menukar rugi kepada untung. Kedua-dua faktor ini bukan peraturan bida dan tawaran sejagat untuk semua akaun.

Untung paun naik 10, namun untung dolar turun 8

Tetapkan asas perbandingan yang sama: S0 = 0.8700, G0 = 200 GBP, c0 = 1.30 dan A0 = 260 USD. Tiga baris selepas asas dalam jadual masing-masing dibandingkan dengan asas itu, bukan perubahan yang berlaku berturutan.

Apabila kedua-dua pemboleh ubah berubah, EUR/GBP naik lagi 10 pip lalu G menjadi 210 GBP. Namun c turun kepada 1.20 dan A ialah 252 USD, kurang 8 daripada asas. Kedudukan masih mencatat untung terapung 252 USD, bukannya rugi 8 USD. Selagi c positif, tanda G dan A sama; penukaran sahaja tidak menjadikan untung GBP positif sebelum kos sebagai rugi USD.

Penyelarasan tepat ialah ΔA = c0ΔG + G0Δc + ΔGΔc = 1.30×10 + 200×(−0.10) + 10×(−0.10) = 13−20−1 = −8 USD. Dua sebutan pertama sahaja menghasilkan −7 kerana sebutan hasil darab tertinggal. Bentuk setara c1ΔG + G0Δc = 12−20 = −8 juga betul. Pembahagian sumbangan bergantung pada pemilihan faktor awal atau akhir, bukan satu-satunya huraian sebab ekonomi.

Ini penyelarasan jumlah untung rugi, bukannya pecahan pulangan seluruh akaun. Jika untung melintasi sifar menjadi rugi dan kaedah penukaran bertukar, semak faktor sebenar pada setiap masa. Jangan terus menggunakan kaedah untuk untung pada jumlah kerugian.

Harga ambil untung tetap tidak semestinya mengunci jumlah dolar

Dalam keadaan untung positif contoh ini, jika c pada masa hadapan kekal seperti andaian dan tiada kos lain, harga untuk mencapai penilaian T USD ialah S sasaran = K + T/(Nc). Dengan T = 250 dan c = 1.20, hasilnya 0.870833333333… GBP/EUR. Ini pengiraan bersyarat, bukan jaminan pelaksanaan atau jumlah yang akan dikreditkan.

Andaikan kontrak ini membenarkan sela harga 0.00001; ini bukan sela minimum yang seragam bagi semua produk forex. Pada S = 0.87083, G = 208.30 GBP dan A = 249.96 USD, masih kurang 0.04. Pada S = 0.87084, G = 208.40 dan A = 250.08. Menaikkan harga kepada sela sah seterusnya hanyalah keputusan aritmetik apabila input lain kekal.

Jika kedudukan benar-benar ditutup pada 0.87084 tetapi faktor ketika itu 1.10, hasil sebelum kos ialah 208.4×1.10 = 229.24 USD sahaja. Perbezaan pelaksanaan, caj dan pembundaran jumlah akaun juga boleh mengubah kredit akhir. Menetapkan harga pasangan mata wang tidak mengunci jumlah dolar masa hadapan.

Sebelum mengira secara terbalik, tentukan sama ada sasaran ialah untung terapung sebelum kos, untung bersih penutupan atau kredit selepas caj. Semak kuantiti, unit kontrak, sisi harga masuk dan keluar, faktor penilaian berbanding penyelesaian, sela harga dan ketepatan jumlah wang. Anggaran kalkulator semasa bukan janji penerimaan kemudian.

Penutupan kedudukan dan penukaran selesai ialah dua keadaan berbeza

Andaikan dagangan telah ditutup dan 200 GBP juga telah ditukar pada 1.30 serta dibukukan tetap sebagai 260 USD. Tanpa pembetulan, caj atau dagangan baharu selepas itu, GBP/USD pada 1.20 tidak akan menulis semula kredit 260 USD tersebut menjadi 240. Mengira kredit dolar terdahulu menggunakan faktor baharu mewujudkan perbezaan rekod yang sebenarnya tiada.

Jika produk lain membenarkan 200 GBP disimpan sebagai baki tunai paun sebenar, nilai laporannya dalam USD boleh berubah kemudian. Itu pendedahan berterusan pada baki mata wang asing. Wang yang sama tidak boleh serentak dianggap sudah ditukar tetap kepada 260 USD. Tidak semua akaun menyediakan baki berasingan bagi setiap mata wang.

Oleh itu, status kedudukan telah ditutup sahaja tidak membuktikan penukaran telah selesai. Semak mata wang untung direalisasikan, masa penukaran dan rekod pembukuan. Penilaian untung terapung, paparan nosional dan penyelesaian tunai tidak semestinya memakai faktor sama walaupun semuanya dilabel kadar penukaran.

Jika caj penukaran sudah terkandung dalam sesuatu ruangan untung rugi, jangan menolaknya sekali lagi. Komisen berasingan dikendalikan mengikut takrif ruangannya. Kenal pasti jumlah kasar, bersih dan selepas penukaran sebelum menyelaraskan penyata.

Padankan untung asal dan penilaian akaun pada waktu yang sama

Simpan pengenalan dagangan, arah kedudukan, kuantiti mata wang asas, harga masuk sebenar, harga penilaian atau pelaksanaan akhir, sisi bida atau tawaran dan cap masa. Carta harga pertengahan yang mendatar tidak membuktikan semua input tersebut kekal.

Sahkan mata wang untung, mata wang akaun dan formula kontrak; kira G dahulu, kemudian dapatkan c yang benar-benar digunakan. Catat unit, arah, masa dan peraturan mengikut tanda untung rugi. Jika perlu menggunakan sebut harga songsang, rujuk semakan kadar songsang dan arah belian jualan ketika menukar mata wang untuk memilih sisi harga yang sepadan, bukan terus menyongsangkan nombor pada sisi yang sama.

Kemudian kira A, asingkan caj, pembiayaan, deposit, jumlah yang telah dibukukan dan nilai yang belum muktamad. Jika perbezaan USD bagi G yang sama sepadan dengan perubahan faktor, penjelasan penukaran mendapat sokongan. Jika tidak sepadan, terus semak kuantiti, masa, sisi harga, caj dan pembundaran.

Tanpa data penukaran asal, biarkan kesimpulan belum disahkan. Harga dagangan yang tidak berubah tidak cukup untuk menuduh pengiraan salah; angka yang kelihatan munasabah juga belum membuktikan betul. Padankan tiga lapisan: untung dalam mata wang kontrak, penilaian akaun dan jumlah yang benar-benar dibukukan.