합병 및 인수

Sinéad CarewㆍNiket Nishant

월요일 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수는 투자자들이 대형 기술주를 매수하고 미국 정부 셧다운 가능성과 연방준비제도 관계자의 매파적 발언에 대한 불확실성을 떨쳐내면서 소폭 상승 마감했습니다.

투자자들이 인공 지능( )의 성장에 베팅하고 연준이 지속적인 인플레이션 우려와 노동 시장 불확실성에 맞서면서 금리를 계속 인하할 것이라는 기대감에 힘입어 기술 부문은 S&P의 벤치마크에 가장 큰 상승세를 제공했습니다.

그러나 이번 주 월가의 주요 관심사 중 하나는 미국 정부의 2026 회계연도 첫날인 수요일부터 시작되는 정부 셧다운 가능성을 높인 공화당과 민주당의 자금 지원 문제로 인한 교착 상태입니다.

노동부가 셧다운 시 9월 일자리 보고서가 지연될 가능성에 대비했지만, 이것이 시장의 주요 동인은 아닌 것으로 보인다고 노스캐롤라이나주 샬럿에 있는 248 벤처스의 수석 전략가 린지 벨은 말했습니다.

벨은 "투자자들은 긍정적인 요소에 집착하고 있다"며 최근 발표된 주택 시장 및 소비자 지출 데이터를 포함한 금리 완화 기대와 경제 회복 조짐을 지적했습니다.

"시장이 달을 향해 돌진하지는 않을 것입니다. 이는 리스크이기 때문입니다. 하지만 셧다운이 발생하더라도 빠르게 해결될 가능성이 높고 시장은 실적, 통화 정책, AI 투자 등 중요한 사안에 다시 집중할 수 있기 때문에 투자자들은 셧다운의 가능성을 살펴볼 수 있습니다."

텍사스 주 댈러스의 포트폴리오 매니저이자 NFJ 투자 그룹의 번스 맥키니는 셧다운이 역사적으로 기업 실적에 영향을 미치는 경향이 없었지만, 임박한 위협으로 인해 월요일 거래량이 제한되고 거래량이 약세를 보일 수 있다고 말합니다.

"진정으로 시장을 움직일 수 있는 유일한 이유는 그것이 수익에 영향을 미칠 때입니다. 역사적으로 볼 때, 정부 셧다운은 짧고 수익성에 영향을 미치지 않기 때문에 투자자들은 미래 지향적인 경향이 있습니다."라고 McKinney는 말합니다.

"마치 경마장의 연기와 같습니다. 투자자들은 연기를 뚫고 앞으로 나아가기 위해 핸들을 똑바로 잡고 스트레스를 관리하며 앞으로 나아갑니다."

예비 데이터에 따르면 S&P 500 는 17.52포인트(0.26%) 상승한 6,661.22포인트, 나스닥 종합지수 는 107.99포인트(0.48%) 상승한 22,592.06으로 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수 는 69.42포인트(0.15%) 상승한 46,316.71을 기록했습니다.

투자자들은 또한 셧다운이 현실화될 경우 경제 가시성 상실에 대한 우려의 징후가 있는지 연준 정책 입안자들의 논평을 모니터링하고 있었습니다.

가장 매파적인 연준 인사 중 한 명이자 올해 정책 투표권자가 아닌 베스 해맥 클리블랜드 연준 총재는 월요일에 중앙은행이 인플레이션을 진정시키기 위해 제한적인 통화 정책을 유지해야 한다고 말했습니다. 그러나 CME 그룹의 FedWatch (link) 도구에 따르면 트레이더들은 다음 연준 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 90% 정도 예상하고 있습니다.

유가가 3% 이상 하락하면서 에너지 섹터 는 S&P 500의 11개 주요 산업 섹터 중 가장 큰 낙폭을 기록했습니다.

기술주 는 AI 칩 선두주자인 엔비디아 와 마이크로소프트 의 강세에 힘입어 가장 큰 폭으로 상승했습니다.

게임 퍼블리셔인 일렉트로닉 아츠 주가는 이 회사가 550억 달러 규모의 비공개 인수에 합의한 후 상승세를 보였는데, 248 벤처스의 벨은 이 거래를 "M&A 시장이 열려 있다는 확인"으로 보고 더 많은 거래 전망에 대한 희망을 불러일으켰다고 말했습니다

도이치은행가 이 칩 제조 장비 회사의 신용등급을 '보류'에서 '매수'로 상향 조정한 후 램리서치(Lam Research ) 주가가 상승했습니다

앱러빈 도 사상 최고치를 경신하며 S&P 500 지수 중 가장 큰 상승폭을 기록했습니다. 모간 스탠리는 목표 주가를 480달러에서 750달러로 올렸습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 일요일 대마에서 추출한 칸나비디올의 건강 효능을 홍보하는 동영상을 공유한 후 미국 상장 대마초 관련 기업의 주가가 상승했습니다 . 캐노피 그로스 는 크로노스 그룹 및 틸레이 브랜드 와 함께 랠리를 펼쳤습니다.

Sinéad CarewㆍNiket Nishant

월요일 나스닥 종합 지수와 S&P 500 지수는 소폭 상승했고 다우 지수는 투자자들이 대형 기술주를 매수하고 미국 정부 셧다운 가능성과 연방준비제도 관계자의 매파적 발언에 대한 불확실성을 떨쳐내면서 거의 보합세에 가까웠습니다.

투자자들이 인공지능의 성장에 베팅하고 연준이 지속적인 인플레이션 우려와 노동시장 불확실성에 맞서면서 금리를 계속 인하할 것이라는 기대감에 힘입어 기술 업종이 S&P 벤치마크에 가장 큰 상승을 제공했습니다.

이번 주 월가의 주요 관심사 중 하나는 미국 정부의 2026 회계연도 첫날인 수요일부터 시작되는 정부 셧다운 가능성을 높인 공화당과 민주당의 자금 지원 교착 상태입니다.

노동부가 셧다운 시 9월 일자리 보고서가 지연될 가능성에 대비했지만, 이것이 시장의 주요 동인은 아닌 것으로 보인다고 노스캐롤라이나주 샬럿에 있는 248 벤처스의 수석 전략가 린지 벨은 말했습니다.

벨은 "투자자들은 긍정적인 요소에 집착하고 있다"며 최근 발표된 주택 시장 및 소비자 지출 데이터를 포함한 금리 완화 기대와 경제 회복 조짐을 지적했습니다.

"시장이 달을 향해 돌진하지는 않을 것입니다. 이는 리스크이기 때문입니다. 하지만 셧다운이 발생하더라도 빠르게 해결될 가능성이 높고 시장은 실적, 통화 정책, AI 투자 등 중요한 것에 다시 집중할 수 있기 때문에 투자자들은 셧다운 가능성을 살펴볼 수 있습니다."

앞서 골드만삭스의 연구 보고서는 "이전의 셧다운이 이번 주에 발생할 수 있는 셧다운과 완전히 유사하지는 않다"고 경고하면서도 금융 시장이 대체로 정부 셧다운을 무시하고 있다고 지적한 바 있습니다

투자자들은 또한 셧다운이 현실화될 경우 경제 가시성 상실에 대한 우려의 징후가 있는지 여러 연준 정책 입안자들의 논평을 모니터링하고 있습니다.

가장 매파적인 연준 인사 중 한 명이자 올해 정책 투표권자가 아닌 베스 해맥 클리블랜드 연준 총재는 월요일에 중앙은행이 인플레이션을 진정시키기 위해 제한적인 통화 정책을 유지해야 한다고 말했습니다. 그러나 트레이더들은 다음 연준 회의에서 금리가 25bp 인하될 확률을 91.4%로 보고 있습니다.

오후 2시 19분 현재 다우존스 산업평균지수 는 7.90포인트(0.02%) 상승한 46,255.19, S&P 500 지수 는 14.98포인트(0.23%) 오른 6,658.68, 나스닥 종합지수 는 120.10포인트(0.53%) 오른 22,604.17에 거래되고 있습니다.

유가 급락으로 S&P 500의 11개 주요 산업 섹터 중 에너지 섹터 가 가장 큰 폭으로 하락했습니다.

기술주 는 AI 칩 선두주자 엔비디아 와 마이크로소프트 의 강세에 힘입어 가장 큰 폭으로 상승했습니다.

게임 퍼블리셔인 일렉트로닉 아츠 는 4.6% 상승했는데, 이 거래가 "M&A 시장이 열려 있다는 것을 확인시켜 준 것"이라고 248 벤처스의 벨은 말했다( , 550억 달러 규모의 거래에서 비공개로 전환하기로 합의하면서 더 광범위한 거래 전망에 대한 기대감을 불러 일으켰다)

도이치은행가 이 칩 제조 장비 회사의 등급을 '보류'에서 '매수'로 상향 조정한 후 램리서치(Lam Research )는 2.6% 상승했습니다

앱러빈 는 신기록을 세웠고 마지막으로 5.4% 상승하며 S&P 500에서 가장 큰 상승폭을 기록했습니다. 모간 스탠리는 목표 주가를 480달러에서 750달러로 올렸습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 일요일 대마에서 추출한 칸나비디올의 건강 효능을 홍보하는 동영상을 공유한 후 대마초 관련 미국 상장 기업의 주가가 상승했습니다 . 캐노피 그로스 는 17%, 크로노스 그룹 는 15% 올랐고 , 틸레이 브랜드 는 48% 이상 급등했습니다.

뉴욕증권거래소에서는 1.22대 1의 비율로 상승 종목이 하락 종목보다 많았으며, 295개의 새로운 최고가와 72개의 새로운 최저가가 기록되었습니다. 나스닥에서는 2,485개 종목이 상승하고 2,101개 종목이 하락하여 상승 종목이 하락 종목보다 1.18대 1의 비율로 많았습니다.

S&P 500 지수는 34개의 52주 신고가와 6개의 신저가를 기록했고, 나스닥 종합지수는 102개의 신고가와 66개의 신저가를 기록했습니다.

월스트리트 증권 애널리스트들은 월요일에 아마존, 인슐렛, 버텍스 등 여러 미국 상장 기업에 대한 등급과 목표 주가를 수정했습니다.

하이라이트

• * 아마존 : HSBC, 목표주가를 256달러에서 260달러로 상향 조정합니다

• * 엑손모빌 : Gerdes Energy Research, 매수에서 중립으로 인하

• * 인슐 렛 코프 : Canaccord Genuity, 목표주가를 353달러에서 399달러로 상향 조정합니다

• * TD 시넥스 : JP Morgan, 목표 주가를 160 달러에서 175 달러로 인상

• * 버텍스 Inc : 스티븐스, 비중확대 등급으로 커버리지 개시

다음은 월요일 로이터가 보도한 미국 기업에 대한 리서치 결과를 요약한 것입니다. 주식 항목은 알파벳순입니다.

• * 아드 바크 테라퓨틱스 Inc : Stifel, 매수 등급으로 커버리지 개시

• * 땅돼지 테라퓨틱스 Inc : Stifel, 목표가 $ 24로 커버리지 시작

• * 아카디아 제약 Inc : JP Morgan, 목표주가를 $ 34에서 $ 33로 인하

• * 에어로바이런먼트 Inc : 레이몬드 제임스, 목표주가를 $300에서 $348로 상향 조정합니다

• * 앨리 파이낸셜 Inc : 모간 스탠리, 목표가를 47 달러에서 52 달러로 인상

• * 아마존 : HSBC는 목표 가격을 $ 256에서 $ 260로 올립니다

• * 아메리칸 익스프레스 : 모간 스탠리, 목표주가를 $311에서 $362로 상향 조정합니다

• * 앱러빈 Corp : 모간 스탠리, 목표주가를 $480.00에서 $750.00로 상향 조정합니다

• * 아티비온 Inc : Canaccord Genuity, 목표 가격을 $ 41에서 $ 50로 인상

• * 아티비온 Inc : Stifel, 목표 가격을 $ 40에서 $ 46로 인상

• * 악소스 파이낸셜 Inc : KBW, 목표가를 $ 94에서 $ 100로 인상

• * Axos Financial Inc : Needham, 목표 주가를 $ 102에서 $ 105로 인상

• * 블랙록 : 씨티그룹, 목표주가를 $1200에서 $1350로 상향 조정합니다

• * 브레드 파이낸셜 홀딩스 : 모간 스탠리, 목표 주가를 $ 51에서 $ 53로 인상합니다

• * 캐피털원 파이낸셜 코퍼레이션 : 모간 스탠리, 목표 주가를 $ 261에서 $ 267로 인상

• * 카맥스 Inc : 시포트 리서치 파트너스, 매수에서 중립으로 인하

• * 카맥스 Inc : Stephens, 목표 주가를 $ 74에서 $ 53로 인하

• * 캐터필라 Inc : 오펜하이머, 목표주가를 480달러에서 513달러로 상향 조정합니다

• * 셰브론 코프 : TD코웬, 목표가를 $ 155에서 $ 160으로 인상

• * 사이퍼 마이닝 Inc : 로젠블랫 증권, 목표주가를 $9에서 $14로 상향 조정합니다

• * 사이퍼 마이닝 Inc : H.C. Wainwright, 목표가를 $ 7.5에서 $ 17로 인상

• * 시티즌스 파이낸셜 그룹 Inc : 모간 스탠리, 목표 주가를 $ 53에서 $ 71로 인상

• * 시티즌스 파이낸셜 그룹 Inc : 모간 스탠리, 동일 비중에서 비중 확대로 상향 조정

• * 컴캐스트 Corp : BofA 글로벌 리서치, 목표주가를 $38에서 $36로 하향 조정합니다

• * 코어 & 메인 Inc : UBS는 매수 등급과 목표 가격 $ 65로 커버리지를 시작합니다

• * 코스트코 홀세일 공사 : Argus Research는 목표 가격을 $ 1170에서 $ 1200로 올립니다

• * 코스트코 홀세일 공사 : 씨티그룹, 목표주가를 1065달러에서 990달러로 낮췄습니다

• * 크리네틱스 파마슈티컬스 Inc : 리링크 파트너스, 목표 주가를 $80에서 $88로 상향 조정합니다

• * DT 미드 스트림 Inc : JP Morgan, 목표주가를 $114에서 $118로 상향 조정합니다

• * 다이콤 인더스트리즈 : BofA 글로벌 리서치, 목표주가를 299달러에서 310달러로 상향 조정

• * 일렉트로닉 아트 : 벤치 마크, 목표 가격을 $ 200에서 $ 250로 인상

• * 일렉트로닉 아츠 : Wedbush, 목표 주가를 $ 210에서 $ 200로 인하

• * Electronic Arts : Wedbush, 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정

• * 엔페이즈 에너지 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 36에서 $ 41로 올립니다

• * 엑손모빌 : Gerdes Energy Research, 매수에서 중립으로 하향 조정

• * Fiserv Inc : 제프리스, 목표주가를 $ 140에서 $ 130으로 인하

• * GBank 금융 홀딩스 Inc : Jonestrading, 매수 등급으로 커버리지 시작

• * GBank 금융 홀딩스 Inc : Jonestrading, 목표가 $ 55로 커버리지 시작

• * 제너럴 다이나믹스 코퍼레이션 : 시포트 리서치 파트너스, 중립에서 매수로 상향 조정

• * 가디언트 헬스 Inc : 제프리스, 목표 주가를 $ 60에서 $ 75로 인상

• * 헤리티지 파이낸셜 코퍼레이션 : 동아 데이비슨, 목표주가를 28달러에서 29달러로 상향 조정합니다

• * 헤리티지 파이낸셜 코프 : KBW, 목표주가를 $26에서 $28로 인상

• * Idacorp Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 133에서 $ 144로 올립니다

• * 인피니티 내추럴 리소스 Inc : 씨티그룹, 목표주가를 $21에서 $18로 인하

• * 인슐 렛 코프 : 캐너코드 제뉴이티는 목표 가격을 $ 353에서 $ 399로 올립니다

• * 인텔 : 도이치은행, 목표주가를 $23에서 $30로 상향 조정합니다

• * 인터 디지털 Inc : 제프리스, 목표가를 $ 320에서 $ 340로 인상

• * 인베스코 : 씨티그룹, 목표주가를 $22에서 $25로 상향 조정합니다

• * IRhythm Technologies Inc : Canaccord Genuity가 목표 주가를 $ 170에서 $ 193로 인상합니다

• * KB 홈 : JP Morgan, 목표 주가를 $ 63에서 $ 53로 인하

• * 램 리서치 : 도이치은행, 목표주가를 $100에서 $150로 상향 조정

• * 램 리서치 : 도이치은행, 보류에서 매수로 상향 조정

• * Madrigal Pharmaceuticals Inc : B. Riley, 목표가를 $ 460에서 $ 560으로 상향 조정

• * 메이즈 테라퓨틱스 Inc : JP Morgan, 목표 주가를 $ 27에서 $ 37로 인상

• * MBX 바이오 사이언스 Inc : 제프리스, 목표 주가를 $ 36에서 $ 66로 인상

• * 미리온 테크놀로지스 : 노스랜드 캐피털, 목표주가를 26달러에서 29달러로 상향 조정

• * 모 놀리 식 전력 시스템 : Needham, 목표 주가를 $ 820에서 $ 1,025로 인상

• * 모노파 테라퓨틱스 : H.C. Wainwright, 목표주가를 $70에서 $105로 상향 조정합니다

• * NCR Voyix Corp : 오펜하이머, 목표가를 16 달러에서 18 달러로 인상

• * 넥스트래커 Inc : Jefferies는 목표 가격을 $ 74에서 $ 84로 올립니다

• * NiSource Inc : BMO는 목표 가격을 $ 46에서 $ 47로 올립니다

• * NNN REIT Inc : B. Riley는 목표 가격을 $ 43에서 $ 44로 올립니다

• * 엔비디아 Corp : Jefferies는 목표 가격을 $ 205에서 $ 220로 올립니다

• * 필립스 66 : 파이퍼 샌들러, 목표가를 $ 154에서 $ 155로 상향 조정합니다

• * 포틀래치델틱 코퍼레이션 : 레이몬드 제임스, 목표주가를 $46에서 $45로 인하

• * 프로그레시브 코프 : BofA 글로벌 리서치, 목표주가를 $343에서 $350으로 상향 조정합니다

• * 레이요니어 Inc : 레이몬드 제임스, 목표가를 $ 28에서 $ 29로 인상

• * 리듬 파마슈티컬스 Inc : H.C. Wainwright, 목표가를 $ 100에서 $ 110로 인상

• * 라이엇 플랫폼 Inc : 씨티 그룹, 목표 주가를 $ 13.75에서 $ 24로 인상

• * 라이엇 플랫폼 Inc : 씨티 그룹, 중립에서 매수로 상향 조정

• * 로켓 컴퍼니즈 Inc : 모간 스탠리, 목표주가를 $16에서 $18로 상향 조정합니다

• * 샐리 매 : 모간 스탠리, 목표주가를 $ 40에서 $ 37로 인하

• * 스코츠 미라클 그로 공동 : Jefferies는 목표 가격을 $ 79에서 $ 71로 인하했습니다

• * 쉐이크 쉑 Inc : 트루이스트 증권, 목표주가를 $162에서 $156로 하향 조정했습니다

• * 소피 테크놀로지스 Inc : 모간 스탠리, 목표주가를 $13에서 $18로 상향 조정합니다

• * 수퍼 누스 제약 Inc : 제프리스, 목표 주가를 $ 45에서 $ 55로 인상

• * 싱크로니 파이낸셜 : 모간 스탠리, 목표가를 $ 72에서 $ 82로 인상

• * TD 시넥스 : 배링턴 리서치, 목표주가를 $156에서 $182로 상향 조정합니다

• * TD 시넥스 : JP Morgan, 목표 주가를 160 달러에서 175 달러로 인상

• * TD Synnex Corp : UBS, 목표주가를 $154에서 $187로 상향 조정합니다

• * 트림블 Inc : 오펜하이머, 목표가를 $ 94에서 $ 95로 인상

• * 유나이티드 테라퓨틱스 코퍼레이션 : UBS, 목표주가를 560달러에서 580달러로 상향 조정

• * 유나이티드 테라퓨틱스 코퍼레이션 : H.C. Wainwright, 목표가를 $ 400에서 $ 500로 인상

• * 유엠 홀딩스 코퍼레이션 : 모간 스탠리, 목표주가를 4.5달러에서 6.5달러로 상향 조정합니다

• * 바로니스 시스템즈 : UBS, 목표주가를 $65에서 $70로 상향 조정합니다

• * 버텍스 Inc : Stephens, 비중확대 등급으로 커버리지 시작

• * Vertex Inc : Stephens, 목표 가격 $ 30로 커버리지 시작

• * 웰타워 : 도이치은행, 목표 주가를 179 달러에서 195 달러로 인상

• * 웨스턴 디지털 Corp : 모간 스탠리, 목표 주가를 99 달러에서 171 달러로 인상

• * 웨스턴 디지털 Corp : 로젠블랫 증권, 목표주가를 $90에서 $125로 상향 조정합니다

• * 웨어하우저 Co : 레이몬드 제임스, 목표주가를 $31에서 $30로 인하

• * 윌스콧 홀딩스 코퍼레이션 : 제프리스, 목표 주가를 $ 32에서 $ 23로 인하

• * 윙 스톱 Inc : 벤치 마크, 목표 가격을 $ 410에서 $ 340로 인하

• * 엑셀 에너지 : 바클레이즈, 목표가를 72달러에서 81달러로 상향 조정

Svea Herbst-Bayliss

행동주의 투자자인 안코라 홀딩스는 월요일 철도 운영사인 CSX 가 최고 경영자를 교체했다는 소식을 환영하며 후임자가 합병 파트너를 찾을 것으로 기대한다고 밝혔다.

CSX는 Ancora가 합병을 추진하거나 다른 리더를 찾으라고 압력을 가한 후 월요일에 조 힌리히스 최고 경영자를 스티브 엔젤로 교체했다고 밝혔다. 유니온 퍼시픽의 850억 달러 규모 노퍽 서던 인수는 7월 소식이었다. Ancora는 8월에 이러한 변화를 추진하기 위해 대리인 투쟁을 추진할 준비가 되어 있다고 말하며, 유니온 퍼시픽 이 노퍽 서던 을 850억 달러에 인수할 것이라는 7월 소식에 따라 CSX가 가장 큰 손실을 입을 것이라고 말했다.

이 합병으로 미국 최초의 해안 간 화물 철도 운영사가 탄생하고 곡물에서 자동차에 이르기까지 미국 전역의 상품 이동이 재편될 것이다.

안코라는 "스티브 엔젤은 철도 전문가는 아니지만, 그의 M&A 경력과 가치 창출 기록은 그의 임명이 CSX를 위한 올바른 방향으로 나아가는 첫걸음임을 보여준다"고 말했다.

또한 회사는 Angel과 이사회가 주주 가치를 높이고 합병할 파트너를 찾는 데 더욱 적극적으로 나설 것으로 기대한다고 덧붙였다.

안코라는 성명에서 "새로운 리더십을 통해 엔젤은 CSX의 과거 성공의 핵심 요인이었던 운영 우수성을 회복하기 위해 전체 리더십 팀을 평가할 것으로 예상한다"고 말했다.

지난달 CSX의 지분을 소량 보유했던 Ancora는 월요일에 CSX 주식을 계속 매입하고 있으며 회사의 리더십이 강화되기를 희망한다고 말했다. 회사 측은 이에 대한 논평을 거부했다.

안코라는 특히 효율성에 대한 업계 지표인 CSX의 영업 비율에 대해 비판적이었는데, 힌리히스의 재임 기간 동안 상승하며 효율성 저하를 반영했다.

이 투자 회사는 또한 도널드 트럼프 미국 대통령의 대륙 횡단 철도의 이점에 대한 발언과 유니온 퍼시픽(UNP.N)과 노퍽 서던(NSC.N)의 합병 계획에 대한 지지가 이 부문에서 더 많은 거래를 가리킬 수 있다고 말했다.

철도 운영사 CSX가 최고경영자를 교체했다는 소식에 월요일 Ancora Holdings는 환영의 뜻을 표했으며, 새 최고경영자가 합병할 다른 철도를 찾을 준비가 되어 있을 것이라고 예측했다.

CSX가 조 힌리히스 최고경영자를 스티브 엔젤로 교체하기로 결정한 것은 행동주의 투자자가 회사에 합병을 추진하거나 다른 리더를 찾으라고 압력을 가한 이후다. 안코라는 지난달 이러한 변화를 추진하기 위해 위임장 투쟁을 추진할 준비가 되어 있다고 밝힌 바 있다.

Pushkala Aripaka

아스트라제네카 는 월요일에 자사 주식의 미국 직접 상장으로 전환할 계획을 밝혔다. 이는 런던을 떠나지 않는다고 말하면서도, 호황을 누리는 미국 주식 시장에서 이익을 극대화하려는 노력의 일환이다.

런던에서 가장 가치 있는 기업인 이 영-스웨덴 제약회사가 영국 상장을 포기하고 미국 상장을 고려하고 있다는 언론 보도 이후 영국에 본사를 두고 상장을 유지하기로 한 결정은 영국 투자자들에게 다소 안도감을 줄 것으로 보인다.

런던의 주식 시장은 더 높은 가치와 더 깊은 자본 시장, 특히 미국에 대한 접근성을 위해 다른 곳으로 이전하는 기업들로 인해 위축되어 왔다. 규제 당국의 상장 개혁 은 일부 성과를 거두도록 유도했다 .

아스트라제네카는 뉴욕증권거래소에 주식을 상장하고 현재의 예탁증서 구조에서 벗어나 2026년 2월 2일에 거래될 예정이라고 밝혔다.

완전 상장 주식 거래는 일반적으로 ADR보다 유동성이 높아 더 많은 투자자를 끌어들일 수 있다.

이 회사는 영국에 본사를 두고 런던과 스톡홀름에 상장할 예정이며, 이 계획은 11월 3일 주주 투표를 거쳐 확정될 예정이다.

런던에 상장된 이 회사의 주가는 월요일에 약 1% 상승하여 올해 들어 약 6%의 상승률을 기록했다.

이는 13.6% 상승한 국내 라이벌 GSK 와 14.2% 상승한 영국의 광범위한 우량주 FTSE 100 지수 CURRENCYCOM:UK100에 비해 저조한 실적이다.

영국에 대한 헌신

LSEG 데이터에 따르면 아스트라제네카의 주주 중 약 22%가 북미 출신으로, 영국에 기반을 둔 다른 상위 우량 기업들과 마찬가지로 가장 큰 비중을 차지하고 있다.

주주인 애버딘 그룹의 이안 파일은 이번 발표에서 가장 중요한 점은 아스트라제네카가 영국 상장을 '재약속'했다는 점이라고 말했다.

"우리의 관점에서 볼 때, (아스트라제네카)는 여전히 시장에서 저평가된 광범위한 파이프라인을 보유한 펀더멘털 측면에서 매력적인 투자처이며, 상장 장소가 변경되더라도 이러한 견해는 변하지 않을 것이다."

아스트라제네카의 미셸 드마레 회장은 '조화로운 상장 구조'가 회사의 장기적인 성장 전략을 뒷받침할 것이라고 말했다.

그는 "글로벌 상장 구조를 활성화하면 더 다양한 글로벌 투자자에게 다가갈 수 있을 것"이라고 말했다.

영국 재무부 대변인은 아스트라제네카가 런던 상장을 유지하는 것을 환영했고, 런던증권거래소는 전환 후에도 제약회사의 FTSE 100 순위에는 변동이 없을 것이라고 말했다.

필 헌트 애널리스트는 아스트라제네카의 영국 잔류 계획을 단기적으로는 긍정적으로 보았지만, 미국의 성공이 다른 기업들도 따라가도록 유도할 수 있다고 경고했다.

미국의 투자 및 가시성

지난 10년 동안 FTSE 100 지수는 미국 시장에 비해 수익률이 53%에 불과한 반면 S&P 500 지수는 3배 이상 상승하는 등 심각한 저조한 성과를 보였다.

월스트리트 지수인 다우존스 산업평균지수 , S&P 500 지수, 나스닥 종합지수 는 이번 달에 사상 최고치를 여러 차례 경신하며 시장의 매력을 넓혀가고 있다.

도널드 트럼프 행정부가 위협하는 막대한 관세를 피하기 위해 기업들도 미국 투자를 늘리고 있다.

아스트라제네카는 2030년까지 매출 기준 최대 시장인 미국 내 제조업에 500억 달러 를 투자하겠다고 약속했다. 또한 제약회사들이 트럼프 행정부의 가격 인하 압박에 직면함에 따라 미국 내 환자 직접 판매 의약품 가격을 인하할 것이라고 밝혔다.

미국 시장은 2024년 매출의 40% 이상을 차지할 정도로 여전히 아스트라제네카의 중추적인 시장이다.

이 회사는 미국 시장 확장에 베팅하고 있으며 2030년까지 연간 매출 800억 달러를 달성하고 제네릭 경쟁을 상쇄할 것으로 예상하고 있다.

이달 초 아스트라제네카는 어려운 사업 환경을 이유로 영국 케임브리지에 있는 연구소에 대한 2억 파운드(2억 6,880만 달러) 투자 계획을 일시 중단했으며 , 최근 영국에서 철수한 제약회사 중 가장 늦게 철수했다.

(1달러 = 0.7440파운드)