블루 아울, 데이터 센터 전용 펀드로 17억 달러 모금 - 블룸버그 뉴스

** 대체 자산 운용사 블루 아울 캐피털 의 주가가 4.9% 상승해 약 15.6달러를 기록했다

** 블루 아울 직원들은 11월에 상장 자산운용사 주식 약 7,000만 달러와 상장 사모 신용 펀드 두 곳의 주식 1억 3,500만 달러를 매입했다고 FT가 보도

** 거래에 앞서 인출을 동결하려는 계획 이후 주가가 하락함에 따라 지난달 두 개의 사모 신용 펀드 합병을 폐기했다

** 세션의 움직임을 포함하여 주가는 연초 대비 32.8% 하락했다

-- 출처 링크: https://tinyurl.com/4b5r9mus

-- 참고: 로이터 통신은 이 기사를 확인하지 않았으며 정확성을 보증하지 않는다

월요일2100 GMT까지 다음과 같은 입찰, 인수, 합병 및 처분이 보고됐다:

** 미국 방송사 Sinclair 는 코드 커팅과 스트리밍 서비스의 경쟁으로 미디어 업계가 통합됨에 따라 소규모 경쟁사를 5억 3,800만 달러에 현금 및 주식 거래로 인수하겠다고 제안했다 .

** 데이팅 앱 Grindr 은 거래 자금 조달에 대한 불확실성을 이유로 최대 주주 2곳이 34억 6,000만 달러 규모의 비공개 거래에 대한 협상을 종료했다고 밝혔다.

** 이 문제에 정통한 두 사람에 따르면, 블루 아울 캐피털 은 지난주 투자자들의 반발에 직면한 후 대체 자산 관리자가 옵션을 평가하면서 더 큰 펀드의 주가가 개선되면 두 개의 사모 신용 펀드를 합병하는 계획을 되살리는 것을 고려하고 있다고 한다.

** BHP < BHP.AX (link) >는 앵글로와 텍 리소스의 주주들이 600억 달러 규모의 합병에 투표하기 불과 2주 전에 라이벌인 앵글로 아메리칸 < AAL.L (link) >을 인수하고 구리 지배력을 강화하려던 마지막 노력을 포기했다.

** 모나쉬 IVF 그룹 < MVF.AX (link) >은 호주 불임 서비스 제공업체의 가치를 3억 1,170만 호주 달러 (2억 1,110만 달러) 로 평가한 컨소시엄의 제안을 거부했다고 밝히며 주가가 6개월 만에 최고치로 치솟았다.

** 큐브 홀딩스 < QUB.AX (link) >는 맥쿼리 < MQG.AX (link) >의 계열사인 맥쿼리 자산 관리가 큐브의 발행 주식 전부를 주당 현금 5.20호주달러에 인수하겠다는 구속력이 없는 제안을 제출했으며 회사 가치는 부채를 포함하여 116억 호주 달러 ($74억 9천만)라고 밝혔다.

Anirban Sen

이 문제에 정통한 두 소식통에 따르면, 블루 아울 캐피탈 은 지난주 투자자들의 반발에 직면한 후 대안 자산 운용사가 자사 옵션을 평가하는 가운데, 더 큰 펀드의 주가가 개선된다면 두 개의 사모 신용 펀드를 합병하는 계획을 재추진하는 것을 고려하고 있다.

이 자산 운용사는 11월 19일 상장된 OBDC 펀드 와 블루 아울 캐피털 코퍼레이션 II를 합병하려던 계획을 포기해야 했다. 이 계획은 소규모 펀드의 인출을 동결하고 보유자들에게 더 큰 펀드의 가격을 제시하여 투자자들을 불안하게 만들었기 때문이다.

그러나 블루 아울의 공동 대표인 크레이그 패커는 로이터에 보낸 성명에서 회사가 현재 합병 재추진을 적극적으로 고려하고 있다는 사실을 부인했다. 패커는 "이것은 연기가 아니라 취소"라고 말했다.

주주들에게 출구를 제공하고 비용을 절감하기 위해 펀드를 합병해야 할 강력한 이유가 있다고 생각했던 블루 아울은 향후 펀드의 대안을 재평가할 계획이며 여전히 거래의 장점을 보고 있다고 수요일에 밝혔다.

논의가 기밀이라 익명을 요구한 소식통은 아무것도 확정된 것이 없으며 그러한 움직임의 시기를 구체적으로 밝히지 않았다고 경고했다.

블루 아울의 계획은 최근 몇 달 동안 투자자들이 신용에 대한 불안감을 드러냈고, 몇몇 유명한 파산으로 신용 품질에 대한 신뢰가 흔들린 이후에 나왔다. 경영진이 안심시키려는 노력에도 불구하고, 과거 시장 스트레스 시기에 비해 상대적으로 낮은 업계 부도율을 지적하면서 사모 신용은 특히 면밀한 조사를 받고 있다.

소식통은 이전에 보고되지 않은 이 거래를 재추진하려면 주가가 개선되어 OBDC 펀드가 순자산 가치보다 할인된 가격으로 거래되지 않는 것이 바람직하다고 덧붙였다. 또한 비상장 OBDC II가 소위 유동성 이벤트가 발생하기 전에 합병이 이루어질 가능성이 높다고 말했다.

펀드 공시(link)에 따르면 이러한 이벤트는 2026년 4월 말 또는 2027년 4월 말에 발생할 것으로 예상된다. 펀드의 유동성 이벤트는 일반적으로 매각 또는 기업 공개 등의 옵션을 통해 투자자, 임원 및 직원을 현금화하는 거래를 의미한다.

소식통은 구체적인 목표 주가를 밝히지 않았다. 블루 아울이 처음 합병을 발표했을 때 OBDC는 보유 자산의 순자산 가치보다 할인된 가격으로 거래되고 있었다.

11월 5일 합병을 발표하면서 블루 아울의 OBDC 펀드 은 3분기 주당 순자산가치(NAV)가 14.89달러(link)라고 밝혔다. 이 펀드의 주가는 올해 최고 15.73달러에서 최저 11.65달러까지 거래됐으며 월요일에는 거의 1% 상승했다. 이 회사는 수요일에 투자자들이 2026년 1분기부터 돈을 인출할 수 있도록 허용할 것이라고 밝혔다.

소식통은 개인 투자자를 위한 블루 아울의 초기 사모 신용 펀드 중 하나인 블루 아울 캐피탈 코퍼레이션 II의 독립적인 기업공개는 추진될 가능성이 낮으며, 두 펀드 간의 합병이 회사가 가장 원하는 결과이고 두 펀드의 포트폴리오가 상당히 겹친다는 점을 고려할 때 전략적 의미가 있다고 덧붙였다.

지난주 텔레비전 인터뷰에서 블루 아울 경영진은 펀드 상장 또는 자산 매각을 포함한 모든 옵션을 고려할 것이라고 말했다. 패커는 블룸버그 TV 인터뷰에서 "앞으로 몇 달 안에 다른 옵션이 나올 수 있다"고 말했다.

수요일에 블루 아울은 두 펀드 합병의 장점을 계속 믿고 있지만, "현재 시장 상황을 고려할 때 현재로서는 더 이상 합병을 추진하지 않고 있다"고 밝혔다.

사모 신용 붐

최근 몇 년 동안 비은행 대출기관이 대기업 대출을 제공하고 규제 강화로 인해 대출에 제한을 받고 있는 전통적인 월스트리트 대출기관으로부터 시장 점유율을 확보할 수 있는 기회를 잡으면서 사모 신용 산업은 전례 없는 호황을 누리고 있다.

업계의 급속한 성장으로 인해 자산 운용사들은 일반 투자자에게 사모 신용을 제공하는 방법을 시작했다. 블루 아울이 투자자들이 자금을 현금화하는 유동성 이벤트에 자금을 공급하는 능력은 향후 이러한 투자에 대한 수요를 결정하는 데 도움이 될 수 있기 때문에 시장에 중요하다.

9월 30일 현재 블루 아울 캐피털 코퍼레이션 II의 포트폴리오에는 총 17억 달러 상당의 190개 기업 지분이 포함되어 있으며, OBDC는 총 171억 달러 상당의 238개 기업에 대한 투자를 보유하고 있다(link).

"가장 좋은 방법은 (Blue Owl Capital Corporation II)를 OBDC와 합병하는 것이다. 이는 수익이 증가하기 때문에 주주들에게 가장 좋은 결과이다. OBDC가 장부가에 가깝게 거래된다면 재검토할 가능성이 충분하다"고 오펜하이머 앤 코에서 사업 개발 회사(BDCs)를 담당하는 수석 애널리스트인 미첼 펜이 인터뷰에서 말했다.

펀드 간 합병은 최근 몇 년 동안 사모 신용 업계에서 상당히 흔한 일이었다. 작년에 칼라일의 상장 신용 펀드인 시큐어드 렌딩은 이 회사의 사모 펀드인 시큐어드 렌딩 III를 인수하는 계약을 체결했다고 회사는 밝혔다(link). 2019년 골드만삭스는 상장된 BDC와 비상장사인 미들 마켓 렌딩 코퍼레이션을 합병했다고 보도자료(link)를 통해 밝혔다.

** 대체 자산 운용사 블루 아울 캐피털 의 주가가 개장 전 2.7% 상승했다.

** 회사는 두 개의 부채 펀드 의 합병을 취소하기로 결정했다.

** 합병을 앞두고 OWL은 합병에 관련된 펀드 중 하나인 비상장 블루 아울 캐피털 코프 II의 상환을 차단했다.

** 이번 주 주가는 5% 가까이 하락했다.

블루 아울 은 자사 사모 신용 펀드 두 곳의 합병이 투자자들의 불안을 야기하자, 해당 합병을 취소하기로 결정했다.