SFC、サクソ・キャピタル・マーケッツに誤解を招く仮想資産取引で400万香港ドルの罰金

香港証券先物委員会（SFC）は、オンラインプラットフォーム上で仮想資産投資商品の配信に関連した規制違反を理由に、サクソ・キャピタル・マーケッツHKリミテッドに対し、400万香港ドルの罰金を科した。

この懲戒処分は、同社が数年にわたり仮想通貨関連の金融商品をどのように取り扱っていたかに関する調査を受けて行われたもので、その間、個人顧客はプロの投資家のみを対象とした商品にアクセスしていた。

制限された仮想資産製品への小売アクセス

2018年11月1日から2022年11月25日までの間、サクソは顧客に対し、SFC（証券取引委員会）の認可を受けていない仮想資産ファンドやその他のVA商品の取引を許可していました。規制当局のガイダンスにより、これらの商品は複雑であるため、プロの投資家のみの取引に制限されていました。

SFCは、サクソが136人の顧客（個人投資家130人、プロ投資家6人を含む）を対象に、32のVA商品に関する1,446件の取引を実行したことを突き止めました。すべての商品は複雑で、そのうち21件は仮想資産に連動する上場デリバティブでした。

顧客評価と開示のギャップ

サクソは、取引前に顧客が仮想資産投資に関する十分な知識を有しているかどうかを評価できなかった。また、取引実行前に十分な情報や仮想資産特有のリスク警告を提供していなかった。

取引所で取引されるVAデリバティブを取引する顧客のうち、87人の顧客（個人投資家82人、プロ投資家5人）は、Saxoがデリバティブに関する知識について十分な調査を行わずに取引を行っていたため、適切な適合性評価が制限されていました。

製品識別と内部統制

調査により、サクソの内部統制の弱点が明らかになりました。同社はVA商品のデューデリジェンスに関する専用の手順を整備しておらず、親会社のプロトコルに依存していました。

これらのプロトコルの欠陥により、32のVA商品は仮想資産関連商品として識別されず、投資家の分類に関わらず顧客に提供されていました。サクソは、親会社から2022年11月に通知を受けて初めてこの問題を認識しました。

規制上の所見

SFCは、Saxoがオンライン配信・アドバイザリープラットフォームに関する行動規範およびガイドラインに違反したと結論付けました。制裁金を決定するにあたり、規制当局は不正行為の期間、Saxoの自己申告、自主的な顧客への補償、協力、その他一切の懲戒記録を考慮しました。Saxoは2025年2月に規制対象業務を停止しました。

これらの執行措置は、規制当局による監視の広範な動向に沿ったものです。フィリピンでは、規制当局が投資家への潜在的なリスクを理由に、未認可のEXNESS GLOBALプラットフォームの利用を控えるよう警告しました。同様に、香港の金融サービス委員会（SFC）は、CoinColaを疑わしい仮想資産プラットフォームとして指定し、透明性とコンプライアンスへの懸念を浮き彫りにしました。 

BrokersViewがお知らせ

SFCは、香港の証券・先物市場を管轄する独立した法定機関です。その主な責務は、上記の市場の監督、健全な取引環境の促進、顧客保護、そして香港を中国における魅力的な金融市場および金融センターとしてアピー​​ルすることです。