AIが取引フロアに参入する中、ASICはアルゴリズム規制を強化

オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、自動化取引およびAIを活用した取引に対する安全対策を強化しており、新たな市場健全性規則では、証券および先物市場の参加者に対し、取引システムおよびアルゴリズムのテスト、監視、ガバナンスの改善を義務付けている。

改正規則は、市場参加者が変更に対応するための猶予期間として設けられた18ヶ月間の移行期間を経て、2028年に発効する。

ASIC、アルゴリズム取引規制を強化

今回の改革は協議文書386号に基づくもので、アルゴリズム取引、人工知能、機械学習の利用拡大を反映させるため、オーストラリアの規制を更新するものです。

オーストラリア証券投資委員会（ASIC）のシモーネ・コンスタント委員は、オーストラリア市場での取引は現在ほぼ完全に自動化されており、AIの導入が進んでいると述べた。これらの技術は効率性を向上させる一方で、取引アルゴリズムは不透明で予測不可能な挙動を示す可能性もあると指摘した。

この新しい枠組みは、取引アルゴリズムのテスト、監視、および管理に関する参加者の責任を強化するものです。また、市場において虚偽または誤解を招くような印象を与える行為を対象とする規則の適用についても明確化しています。

今回の改革は技術中立的なものであり、要件はAIシステムだけでなく、取引アルゴリズム全般に適用されることを意味する。

新規則は2028年に施行される

オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は当初、協議文書386号を通じて証券先物市場の健全性に関する規則の変更案を提示した。業界からのフィードバックを受け、ASICは移行期間を18ヶ月に延長し、改正規則は2028年に発効することになった。

ASICはRG 265とRG 266も更新しており、RG 241の関連する電子取引ガイダンスはこれら2つのガイドに統合される予定です。規制当局は、これらの変更により証券市場参加者向けの関連ガイダンスが約60%削減されると見込んでいます。

今回の改革により、オーストラリアのアプローチはIOSCOの原則およびアルゴリズム取引に関する国際基準にさらに近づくことになる。

市場にとっての意味

証券・先物市場の参加者にとって、これらの変更は、AIが市場インフラに広く統合されるにつれて、自動取引システムに関する規制をより重視することを意味する。

今回の改革はまた、規制当局がAI取引を独立した取引活動のカテゴリーとして扱うのではなく、ガバナンス、監視、責任といった既存の市場健全性原則を通じてAI取引に対処する傾向を強めていることを示している。

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