Rekor Lonjakan Harga Emas Dipicu oleh Pembelian Bank Sentral Asia

Opini Trader

Komoditas

Ringkasan:

Pembelian emas oleh bank sentral Asia mendorong harga ke level tertinggi baru. Meningkatnya cadangan emas Tiongkok menegaskan strategi aset emas Tiongkok. Data perekonomian dan inflasi AS yang kuat menunjukkan ekspansi pasar emas yang sedang berlangsung.

Prospek Pasar Emas

Harga emas mencapai level tertinggi baru, menandai rekor kenaikan ketujuh berturut-turut. Lonjakan ini terutama disebabkan oleh pembelian yang signifikan oleh bank sentral Asia, meskipun dolar AS menguat dan suku bunga tinggi.

Pengaruh Bank Sentral terhadap Harga Emas

Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) dan Reserve Bank of India telah secara aktif meningkatkan cadangan emas mereka, sehingga berkontribusi terhadap lonjakan harga emas baru-baru ini. Cadangan emas Tiongkok meningkat menjadi 72,74 juta troy ons di bulan Maret, menandakan permintaan sektor resmi yang kuat. Pembelian besar-besaran oleh bank sentral global merupakan pendorong utama lonjakan harga saat ini.

Devisa dan Cadangan Emas Tiongkok

Cadangan devisa Tiongkok, yang terbesar secara global, naik menjadi $3,246 triliun pada bulan Maret. Pada saat yang sama, nilai cadangan emas Tiongkok meningkat menjadi $161,07 miliar. Faktor-faktor ini, ditambah dengan depresiasi yuan terhadap dolar, menggarisbawahi meningkatnya minat negara terhadap emas sebagai aset cadangan.

Reaksi dan Prediksi Pasar

Meskipun ada tantangan dari data ekonomi AS yang kuat dan potensi penundaan kenaikan suku bunga, harga emas batangan telah naik lebih dari 13% tahun ini. UBS telah merevisi target emas batangan pada akhir tahun menjadi $2,250 per ounce, mengantisipasi peningkatan permintaan dan pembelian ETF. Namun, permintaan emas fisik di India melemah karena kenaikan harga domestik.

Indikator Ekonomi AS dan Imbal Hasil Treasury

Investor memantau dengan cermat imbal hasil Treasury AS dan data ekonomi utama, termasuk indeks harga konsumen (CPI) bulan Maret dan indeks harga produsen (PPI), untuk mengukur tren inflasi dan ekspektasi suku bunga. Data pasar tenaga kerja yang kuat, dengan angka upah non pertanian (nonfarm payrolls) yang melebihi perkiraan, menunjukkan potensi periode suku bunga tinggi yang berkepanjangan.

Dolar AS dan Indikator Ekonomi Global

Dolar AS tetap menguat, dipengaruhi oleh data ketenagakerjaan terkini dan ekspektasi terhadap laporan inflasi mendatang. Tren mata uang global pada minggu ini juga akan dipengaruhi oleh pertemuan Bank Sentral Eropa. Dengan sinyal beragam dari pejabat Federal Reserve, pasar mencari kejelasan mengenai prospek ekonomi dan keputusan suku bunga.

Prakiraan Pasar Jangka Pendek

Mengingat kuatnya pembelian bank sentral, ketahanan perekonomian AS, dan data inflasi yang akan datang, pasar emas tampaknya berada dalam fase bullish. Minat bank sentral terhadap emas yang terus berlanjut, ditambah dengan ketidakpastian ekonomi global, menunjukkan bahwa harga emas mungkin terus meningkat dalam jangka pendek.

Analisis Teknis

Record Surge in Gold Prices Fueled by Asian Central Bank Purchases_1

XAU/USD berada dalam tren naik tanpa resistensi yang terlihat, namun penutupan di bawah $2330,16 akan menandakan bahwa penjualan lebih besar daripada pembelian pada level harga saat ini.

Perdagangan melalui intraday high di $2354.16 akan menandakan dimulainya kembali tren naik, sementara pergerakan melalui $2267.78 akan mengubah tren minor menjadi turun.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Bagaimana India Dapat Mengambil Mahkota Pertumbuhan Tiongkok

Alex

Tren Ekonomi

Perlambatan ekonomi Tiongkok dan negara-negara Barat semakin melihatnya sebagai saingan dibandingkan mitra ekonomi. Di perbatasan barat daya, negara-negara dengan perekonomian lain yang sedang berkembang berlomba-lomba untuk menjadi pendorong pertumbuhan dunia berikutnya.

Pasar saham India sedang booming, investasi asing membanjir masuk dan pemerintah bersiap-siap untuk menandatangani perjanjian perdagangan baru dengan pasar kaum muda yang berpenduduk 1,4 miliar orang. Produsen pesawat terbang seperti Boeing Inc. menerima pesanan dalam jumlah besar, Apple Inc. meningkatkan produksi iPhone, dan pemasok yang telah lama berkerumun di koridor manufaktur di Tiongkok selatan pun mengikuti langkah yang sama.

Terlepas dari semua optimisme yang ada, perekonomian India yang bernilai $3,5 triliun masih kalah dibandingkan raksasa senilai $17,8 triliun yaitu Tiongkok dan para ekonom mengatakan bahwa dibutuhkan waktu seumur hidup untuk mengejar ketertinggalan tersebut. Jalan yang buruk, pendidikan yang tidak merata, birokrasi dan kurangnya pekerja terampil hanyalah beberapa dari sekian banyak kekurangan yang dihadapi perusahaan-perusahaan barat ketika mendirikan pabriknya.

Namun ada satu langkah penting yang bisa dilakukan India untuk melampaui tetangganya di utara dengan lebih cepat: Sebagai mesin pertumbuhan ekonomi global. Bank investasi yang bullish, seperti Barclays, percaya bahwa India dapat menjadi kontributor pertumbuhan terbesar di dunia pada masa jabatan Perdana Menteri Narendra Modi berikutnya. Partainya diperkirakan akan memenangkan pemilu yang akan dimulai dalam beberapa minggu mendatang.

Analisis eksklusif yang dilakukan oleh Bloomberg Economics bahkan lebih optimis lagi, karena mereka menemukan bahwa India dapat mencapai pencapaian tersebut pada tahun 2028 berdasarkan paritas daya beli. Untuk mencapai tujuan tersebut, Modi perlu mencapai tujuan ambisius dalam empat bidang pembangunan penting – membangun infrastruktur yang lebih baik, memperluas keterampilan dan partisipasi angkatan kerja, membangun kota yang lebih baik untuk menampung semua pekerja, dan menarik lebih banyak pabrik untuk menyediakan pekerjaan bagi mereka. How India Can Take China’s Growth Crown_1

How India Can Take China’s Growth Crown_1

Ada templatnya. Setelah reformasi pada akhir tahun 1970an yang membuka perekonomiannya bagi dunia, pertumbuhan Tiongkok rata-rata sebesar 10% per tahun selama tiga dekade. Hal ini menjadikannya magnet bagi modal asing dan memberikan pengaruh yang lebih besar di panggung dunia. Setiap perusahaan besar global harus memiliki strategi Tiongkok.

Namun apa yang disebut sebagai fase 'keajaiban' dalam ekspansi Tiongkok kini sudah berlalu karena krisis properti bersinggungan dengan meningkatnya kekhawatiran negara-negara Barat atas dominasi Tiongkok dalam rantai pasokan dan kemajuan teknologi yang sensitif.

Di sinilah peran India. Pemerintahan Modi berusaha membuat perekonomian India lebih kompetitif, sebuah perubahan yang menarik bagi dunia usaha Barat yang ingin melakukan diversifikasi dari Tiongkok untuk mencari sumber tenaga kerja murah. Modi telah menjadikan percepatan perekonomian India sebagai bagian utama dari kampanyenya, dan berjanji pada rapat umum tahun lalu untuk mengangkat perekonomian negara itu “ke posisi teratas di dunia” jika ia memenangkan masa jabatan ketiga.

Alokasi pemerintah untuk infrastruktur meningkat lebih dari tiga kali lipat dibandingkan lima tahun lalu menjadi di atas 11 triliun rupee ($132 miliar) untuk tahun fiskal 2025, sebuah angka yang bisa melebihi 20 triliun rupee jika belanja negara dimasukkan. Modi diperkirakan akan berinvestasi 143 triliun rupee untuk memperbaiki jalur kereta api, jalan raya, pelabuhan, saluran air dan infrastruktur penting lainnya dalam enam tahun hingga tahun 2030.

Pada saat yang sama, pemerintahannya berupaya meredam inflasi dengan melarang ekspor gandum dan beras. Pada awal dekade ini, pemerintah meluncurkan program insentif sekitar 2,7 triliun rupee untuk mendorong manufaktur dalam negeri, dengan perusahaan-perusahaan mendapatkan keringanan pajak, tarif tanah yang lebih rendah, dan modal untuk mendirikan pabrik di India juga dari negara bagian.

Dalam skenario dasar Bloomberg Economics, perekonomian India akan meningkat menjadi 9% pada akhir dekade ini, sementara Tiongkok melambat menjadi 3,5%. Hal ini menempatkan India dalam jalur untuk menyalip Tiongkok sebagai pendorong pertumbuhan terbesar di dunia pada tahun 2028. Bahkan dalam skenario yang paling pesimistis – sejalan dengan proyeksi IMF untuk lima tahun ke depan di mana pertumbuhan tetap di bawah 6,5% – India melampaui kontribusi Tiongkok pada tahun 2037.

Tentu saja, semua perkiraan menurut definisi bergantung pada informasi yang tidak lengkap. Peristiwa angsa hitam atau guncangan ekonomi dapat mengacaukan perkiraan apa pun.

Dalam sebuah wawancara baru-baru ini, Kepala Penasihat Ekonomi India V. Anantha Nageswaran memperingatkan agar tidak membuat perbandingan dengan Tiongkok mengingat ukuran perekonomiannya yang jauh lebih besar. Namun ia mencatat bahwa potensi pertumbuhan India, populasi generasi mudanya, pembangunan infrastruktur dan potensi perluasan kelas menengahnya hingga 800 juta orang mewakili proposisi nilai yang jelas bagi investor asing.

“Itu adalah undian terbesar,” katanya. “Bukan hanya daya saing biaya, tapi juga pasar, kemampuan untuk menghasilkan keuntungan ekonomi, supremasi hukum dan stabilitas kebijakan sehingga investor internasional dapat memulangkan uang Anda dengan relatif mudah.”

Di beberapa sektor – seperti penerbangan – terdapat bukti bahwa ekspektasi pertumbuhan tinggi India mungkin akan berjalan dengan baik.

Tahun lalu, IndiGo, maskapai penerbangan terbesar di negara itu, dan Air India Ltd. mencatat rekor kesepakatan untuk 970 pesawat dengan Airbus SE. dan Boeing. Maskapai terbaru India, Akasa, juga memesan 150 jet dari Boeing awal tahun ini.

Salil Gupte, presiden Boeing India, mengatakan kombinasi bandara-bandara baru, sejumlah startup penerbangan, dan meningkatnya permintaan perjalanan domestik yang berasal dari meningkatnya kelas menengah mendorong permintaan akan pesawat.

“Anda melihat startup maskapai penerbangan yang tumbuh lebih cepat dibandingkan startup lainnya dalam sejarah penerbangan muncul di India selama setahun terakhir,” katanya. “Semua faktor tersebut mendorong peluang pasar penerbangan sipil yang signifikan.”

Perusahaan Amerika tersebut pada bulan Januari meresmikan pusat teknik baru di Bengaluru di India selatan yang akan menelan biaya $200 juta dan akan menjadi investasi terbesar perusahaan di luar Amerika ketika selesai dibangun, selain janji untuk menghabiskan $100 juta untuk infrastruktur dan pelatihan pilot selama periode tersebut. dua dekade mendatang untuk memenuhi meningkatnya permintaan akan pilot. How India Can Take China’s Growth Crown_2

How India Can Take China’s Growth Crown_2

Para ekonom menunjuk infrastruktur baru sebagai bahan utama untuk pembangunan yang lebih cepat. Bandara menggambarkan potensi untuk mengejar ketertinggalan pertumbuhan: India tahun lalu memiliki sekitar 148 bandara, tertinggal lebih dari 100 bandara dari Tiongkok, dan bertujuan untuk meningkatkan jumlah tersebut menjadi 220 pada tahun depan.

Belanja infrastruktur sangat penting untuk pembangunan yang cepat karena dapat menyediakan lapangan kerja dan berfungsi sebagai pengganda pertumbuhan dengan memotong biaya logistik, memfasilitasi perdagangan dan mendorong dunia usaha untuk membuka usaha setelah jaringan transportasi telah dibangun.

Hal itulah yang terjadi di Noida di tepi tenggara ibu kota New Delhi, tempat banyak pabrik elektronik baru bermunculan, yang mencerminkan perluasan pesat distrik manufaktur Shenzhen di Tiongkok selatan pada dekade-dekade sebelumnya.

Dixon Technologies Ltd., sebuah perusahaan kontrak asal India, telah melakukan peletakan batu pertama pada pabrik perakitan ponsel seluas 1 juta kaki persegi di sebidang tanah yang dikelilingi oleh kebun buah-buahan dan jalan raya lebar di selatan Noida. Pada kunjungan baru-baru ini, lebih dari 200 pekerja yang bekerja keras berada di lokasi untuk melakukan pembongkaran dan meletakkan fondasi bagi pabrik yang akan mulai memproduksi ponsel pintar tahun depan.

Tenaga kerja perusahaan telah berkembang dari sekitar 9.000 sebelum pandemi menjadi sekitar 26.000 saat ini, jelas Sunil Vachani, ketua dan salah satu pendiri. Vachani mengatakan Dixon mendapat manfaat dari booming bisnis baru dari klien seperti pembuat ponsel pintar Tiongkok Xiaomi Corp. dan Samsung Electronics Co. dari Korea Selatan yang ingin menggunakan pabrik-pabriknya untuk memproduksi barang-barang bagi kelas menengah India yang sedang meningkat.

“Apa yang biasa kami lihat di Tiongkok adalah pabrik-pabrik raksasa yang besar, di mana ribuan orang bekerja di satu kampus dan tinggal di kampus tersebut,” kata Vachani. “Kami juga mencoba melakukan itu di India.”

Memperluas kapasitas manufaktur India sangat penting untuk meningkatkan pertumbuhan. Sektor jasa tidak menciptakan cukup lapangan kerja dan umumnya merekrut tenaga kerja terdidik, sedangkan sektor manufaktur lebih bergantung pada sejumlah besar pekerja yang kurang terampil – sebuah kekuatan utama yang membantu menggerakkan perekonomian Tiongkok dan mempekerjakan banyak tenaga kerja di Tiongkok. .

“Kita mempunyai surplus tenaga kerja yang sangat besar di bidang pertanian yang besok tidak bisa mulai menulis kode,” kata Sabyasachi Kar, profesor di Institute of Economic Growth, sebuah wadah pemikir di Delhi. Manufaktur “adalah proses yang harus kita lalui untuk membawa orang-orang ini keluar dari sektor pertanian dan mendapatkan pekerjaan.”

Vachani dari Dixon mengatakan dia tidak memiliki masalah dalam merekrut pekerja untuk pabriknya dari kota terdekat Uttar Pradesh, negara bagian tempat Noida berada. Dengan populasi sekitar 200 juta orang, Uttar Pradesh adalah negara bagian terpadat di India dan terkenal dengan ekonomi pertaniannya yang besar dan tingkat pengangguran yang tinggi.

“Jika Anda ingin mendirikan pabrik yang mempekerjakan 50.000 orang, Anda bisa melakukannya hari ini,” ujarnya. “Anda bisa mendapatkan tenaga itu dalam waktu maksimal satu bulan.”

India menonjol sebagai satu-satunya negara dengan populasi yang cukup besar untuk mengimbangi pensiunan pekerja pabrik di negara maju dan Tiongkok. Bloomberg Economics memperkirakan bahwa sekitar 48,6 juta pekerja berketerampilan menengah – yang biasanya bekerja di pabrik – akan pensiun dari Tiongkok dan negara-negara maju pada tahun 2020 hingga 2040. Pada periode yang sama, India akan menambah 38,7 juta pekerja berketerampilan menengah.

How India Can Take China’s Growth Crown_3

Modi berupaya memikat produsen dengan insentif besar seperti pemotongan pajak, rabat, dan dukungan modal. Strategi ini awalnya sukses ketika perusahaan seperti Apple dan Samsung Electronics Co. meningkatkan produksinya.

Namun mereka sering kali merakit ponsel dari suku cadang buatan Tiongkok, dibandingkan membuatnya dari awal. Awal tahun ini, India mengurangi tarif beberapa komponen perangkat seluler untuk meningkatkan produksi dan menjadikan ekspornya kompetitif. Industri-industri termasuk tekstil, kulit, dan barang-barang teknik juga mendukung penurunan bea masuk.

“Tidak ada keraguan bahwa kita masih bergantung pada Tiongkok,” kata Vachani. “Saya pikir ini bergerak ke arah yang benar, tapi saya pikir itu masih ada.”

Meskipun ada upaya bertahun-tahun untuk meningkatkan manufaktur, produksi tersebut masih hanya menyumbang sekitar 15,8% dari PDB India pada tahun 2023 dibandingkan dengan 26,4% di Tiongkok, menurut statistik nasional terbaru. Bahkan jika sektor manufaktur India secara konsisten tumbuh sebesar tiga poin persentase lebih tinggi dari pertumbuhan umum, negara tersebut tidak akan mencapai tujuan Modi yaitu 25% pangsa pasar di bidang manufaktur hingga tahun 2040, menurut Bloomberg Economics.

Salah satu kendala utama bagi India adalah partisipasi angkatan kerja, atau jumlah penduduk usia kerja yang benar-benar bekerja atau mencari pekerjaan. India merupakan salah satu negara dengan tingkat pengangguran terendah di dunia, yaitu 55,4% pada tahun 2022, menurut Organisasi Perburuhan Internasional (ILO), dibandingkan dengan 76% di Tiongkok. Bagi perempuan, angkanya masih lebih rendah – kurang dari sepertiga perempuan India usia kerja berpartisipasi dalam angkatan kerja.

“Kami membutuhkan semua lapangan pekerjaan yang bisa kami dapatkan,” kata Raghuram Rajan, mantan gubernur bank sentral India yang kini mengajar di University of Chicago Booth School of Business. “Saya akan menjadikan India tempat yang menarik bagi produsen, baik domestik maupun asing, untuk mendirikan usahanya jika mereka bisa.”

Namun pertama-tama, India perlu menjadikan tenaga kerjanya lebih siap kerja.

“India punya banyak hal ekstrem. Negara ini mempunyai pemikiran-pemikiran paling cemerlang, dan juga lembaga-lembaga terhebat di India yang bersaing dengan universitas-universitas Ivy League, namun rata-rata tingkat sumber daya manusianya tidak sebanding dengan sebagian besar negara-negara lain di kawasan ini, apalagi negara-negara yang lebih tinggi atau lebih maju,” kata Alexandra Hermann, ekonom utama makro Asia di Oxford Economics Ltd.

Lalu ada kebutuhan untuk menampung semua pekerja yang berpindah dari daerah pedesaan ke kota. Hanya 36% penduduk India yang tinggal di kota dibandingkan 64% di Tiongkok, dan diperlukan urbanisasi selama beberapa dekade untuk menutup kesenjangan tersebut.

“India membutuhkan lebih banyak kota,” kata Santanu Sengupta, ekonom India di Goldman Sachs Group Inc. di Mumbai. “Sudah banyak kemajuan yang terjadi dalam hal interkonektivitas kota-kota, dalam hal perluasan jaringan kereta api, infrastruktur bandara yang lebih baik, dan sebagainya. Tapi ada masalah krusial seperti air, lalu lintas, seperti perumahan besar yang perlu diselesaikan.”

Jika para pengambil kebijakan di India dapat membangun lebih banyak rumah di kota-kota yang berfungsi lebih baik dan memberikan lebih banyak orang pelatihan dan terjun ke sektor manufaktur, maka negara ini idealnya dapat memanfaatkan upaya global untuk mewujudkan Tiongkok berikutnya. Meski begitu, negara ini harus menghadapi sesuatu yang tidak bisa dilakukan oleh Tiongkok pada masa pertumbuhan ekonominya, yaitu adanya pesaing besar yang sangat mendominasi rantai pasokan global.

Ashok Gupta, ketua Optiemus Infracom Ltd., produsen elektronik yang berbasis di Noida, mengatakan perusahaannya telah menjadi penerima manfaat karena sentimen terhadap Tiongkok memburuk dan perusahaan asing berupaya mendiversifikasi rantai pasokan mereka. Perusahaan ini tahun lalu mengumumkan usaha patungan dengan Corning Inc., pembuat kaca AS untuk layar ponsel pintar dan produk lainnya, dan keduanya akan membuka pabrik di India selatan tahun depan.

“Situasi geopolitik, itu peluang bagi kami,” ujarnya. Namun dia mengakui bahwa pabrikan India masih memiliki jalan panjang untuk bersaing dengan rival Tiongkok. Misalnya, pabrik dengan Corning sebenarnya tidak akan memproduksi kaca ponsel pintar, melainkan akan mengimpornya dalam bentuk lembaran untuk diselesaikan dan dibuat menjadi produk akhir, katanya.

“Dalam industri ini, Tiongkok sudah 20 tahun ke depan,” katanya. “Kami baru memulai.”

Sumber：Bloomberg

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

S&P 500 dan Nasdaq Mengalami Volatilitas di Tengah Tekanan dari Peningkatan Imbal Hasil Obligasi

Ukadike Micheal

Tren Ekonomi

Mata uang kripto

Pasar Saham Global

SP 500 dan Nasdaq menunjukkan ketidakpastian pada awal perdagangan hari Senin karena kenaikan imbal hasil Treasury memicu spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin menunda penurunan suku bunga pada tahun 2024. Komentar hawkish dari pejabat bank sentral minggu lalu, di samping laporan ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan, menunjukkan perekonomian AS yang tangguh, mengurangi tekanan pada The Fed untuk segera menerapkan penurunan suku bunga.

Investor mengkalibrasi ulang ekspektasi mereka terhadap waktu penurunan suku bunga, dengan kemungkinan The Fed mengumumkan penurunan suku bunga pertamanya pada bulan Juni menurun menjadi sekitar 51%, turun dari sekitar 58% pada awal minggu sebelumnya. Terlebih lagi, ekspektasi akan adanya lebih dari tiga kali penurunan suku bunga pada tahun ini telah berkurang, dengan pasar kini mengantisipasi antara tiga hingga empat kali penurunan suku bunga, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya yang memperkirakan lebih dari tiga kali penurunan suku bunga.

Fokusnya sekarang beralih ke rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan Maret mendatang, yang diperkirakan akan menunjukkan kenaikan inflasi umum menjadi 3,4% tahun-ke-tahun. Selain itu, investor menunggu risalah pertemuan terbaru The Fed, di mana bank sentral mematuhi panduan tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024.

Pelaku pasar juga akan memantau dengan cermat komentar dari pejabat Federal Reserve Austan Goolsbee dan Neel Kashkari untuk mengetahui isyarat kebijakan lebih lanjut. Sementara itu, Wells Fargo telah menaikkan target akhir tahun untuk indeks SP 500 menjadi 5.535, tertinggi di antara broker-broker Wall Street, menandakan optimisme terhadap kinerja pasar.

Di tengah fluktuasi pasar, saham Tesla melonjak 4,6% menyusul pengumuman CEO Elon Musk tentang rencana peluncuran Robotaxi pada 8 Agustus. Pada awal perdagangan, Dow Jones Industrial Average naik 0,19%, SP 500 hampir datar, dan indeks Nasdaq Composite naik 0,09%.

Saham terkait mata uang kripto mengalami kenaikan seiring dengan kenaikan harga bitcoin, dengan perusahaan seperti Coinbase Global, Marathon Digital, dan MicroStrategy menambahkan antara 8,2% dan 11,2%.

Secara keseluruhan, pasar menunjukkan sentimen positif, dengan jumlah saham yang naik melebihi saham yang turun di bursa NYSE dan Nasdaq. Indeks SP dan Nasdaq mencatat beberapa rekor tertinggi baru, yang menunjukkan kekuatan di sektor-sektor tertentu meskipun terdapat ketidakpastian seputar kebijakan Fed dan kondisi perekonomian.

Meskipun pasar menghadapi fluktuasi yang didorong oleh spekulasi suku bunga dan indikator ekonomi, investor harus tetap waspada dan mampu beradaptasi terhadap perubahan dinamika pasar. Rilis CPI mendatang dan komentar lebih lanjut dari pejabat Federal Reserve kemungkinan akan memberikan kejelasan tambahan mengenai arah kebijakan moneter dan implikasinya terhadap pasar yang lebih luas.

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar Menguat Jelang Data Inflasi AS, Yen Mendekati Posisi Terendah Tahun 1990

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Dolar naik tipis pada hari Senin karena investor menantikan data inflasi AS akhir pekan ini, sementara yen tergelincir mendekati posisi terendah dalam 34 tahun karena para pedagang tetap waspada terhadap tindakan potensial di Tokyo untuk mendukung melemahnya mata uang.

Dolar berfluktuasi pada minggu lalu karena para pedagang mencerna beragam data ekonomi AS, dengan perlambatan pertumbuhan jasa diikuti oleh jumlah perekrutan tenaga kerja yang kuat secara tak terduga yang mendorong pasar untuk mengurangi taruhan terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini.

Indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap enam mata uang utama lainnya, terakhir naik 0,1% pada hari Senin di 104,39, sementara imbal hasil Treasury AS, yang mencerminkan ekspektasi pergerakan suku bunga, terdorong lebih tinggi.

Inflasi harga konsumen AS untuk bulan Maret pada hari Rabu akan menjadi ujian besar berikutnya bagi kekuatan dolar, sedangkan pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa pada hari Kamis adalah penanda ekonomi utama lainnya bagi mata uang besar dunia pada minggu ini.

“Perkembangan terakhir telah meningkatkan risiko bahwa (Federal Reserve) akan tertinggal dibandingkan bank sentral besar lainnya ketika menurunkan suku bunga,” kata analis mata uang MUFG dalam sebuah catatan. “Kejutan inflasi positif lainnya dapat memicu penilaian ulang yang lebih hawkish terhadap ekspektasi penurunan suku bunga The Fed dan membuka pintu bagi dolar AS untuk menembus level yang lebih tinggi,” tambah catatan tersebut.

Dolar menguat 0,16% terhadap yen hari ini menjadi 151,88, menempatkannya di dekat level tertinggi sejak Juli 1990.

Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida mengatakan pada hari Jumat bahwa pihak berwenang akan menggunakan “segala cara yang ada” untuk menghadapi jatuhnya yen yang berlebihan, menekankan kesiapan Tokyo untuk melakukan intervensi di pasar guna menopang mata uang.

Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda berpidato di depan parlemen Jepang pada hari Senin, namun tidak banyak memberikan komentar mengenai kebijakan moneter dan mengatakan bahwa ia telah berhasil mengadopsi kerangka kebijakan yang lebih sederhana.

Mantan pejabat tinggi mata uang di Jepang, Takehiko Nakao, mengatakan kepada Reuters bahwa pihak berwenang dapat melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk membendung penurunan tajam yen “kapan saja” jika tindakan tersebut cukup.

“Kenaikan dolar-yen terbatas dan kisaran hariannya sangat rendah karena risiko intervensi otoritas Jepang,” kata ahli strategi mata uang Nomura, Jin Moteki.

Euro merosot 0,1% pada $1,08305, sementara sterling terakhir diperdagangkan pada $1,26255, turun 0,1% hari ini.

Alasan utama bagi ECB adalah mempertahankan suku bunga pada minggu ini dan mungkin memperkuat kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juni. Meskipun ECB semakin yakin bahwa inflasi akan kembali ke target 2%, ECB masih belum yakin mengenai pelonggaran lebih lanjut.

Dalam mata uang kripto, bitcoin terakhir naik 5,3% menjadi $71,230.

Sumber: CNBC

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Ketahanan Gas Alam di Tengah Tantangan Pasar

Chandan Gupta

Opini Trader

Komoditas

Perdagangan Datar Akan Dibuka Minggu Baru

Gas alam berjangka menunjukkan pergerakan minimal pada hari Senin, menunjukkan ketidakpastian di tengah konsolidasi tepat di atas titik terendah jangka panjang yang signifikan. Pergerakan harga ini mencerminkan perpaduan antara perkiraan permintaan cuaca jangka pendek dan antisipasi penurunan produksi jangka panjang yang menyebabkan berkurangnya stok.

Pertunjukan Minggu Lalu

Meskipun terdapat banyak faktor bearish, pasar gas alam AS menunjukkan ketahanan pada minggu lalu, dengan kontrak berjangka mencatat sedikit kenaikan. Pendorong utamanya adalah ekspektasi rendahnya produksi yang berkelanjutan dalam beberapa minggu mendatang, yang disebabkan oleh penurunan jumlah rig gas. Penyelesaian untuk Gas Alam berjangka AS berada di $1,785, menandai kenaikan 1,25%. Khususnya, terjadi penurunan produksi gas alam yang signifikan, dengan produksi rata-rata di 48 negara bagian Bawah turun menjadi 99,1 miliar kaki kubik per hari (bcfd) pada bulan April. Pengurangan ini terkait dengan berkurangnya rig gas yang aktif, khususnya di wilayah serpih Haynesville. Aktivitas pemeliharaan pada jaringan pipa utama selanjutnya berkontribusi terhadap anomali harga.

Faktor Permintaan

Prakiraan cuaca menunjukkan peralihan ke kondisi yang lebih hangat, yang berpotensi mengurangi konsumsi gas terkait pemanasan. Pemadaman listrik di Timur Laut dan dampak gerhana matahari terhadap pembangkit listrik tenaga surya juga dapat mengurangi permintaan untuk sementara waktu. LSEG memproyeksikan penurunan permintaan gas dalam beberapa minggu ke depan, yang mencerminkan faktor-faktor tersebut.

Pengaruh Pasar

Tren di pasar minyak, termasuk lonjakan harga minyak berjangka AS dan perbedaan dalam hasil perdagangan LNG dan minyak oleh Shell, mempunyai dampak tidak langsung terhadap harga gas alam. Selain itu, dinamika energi global, seperti harga spot LNG Asia yang tidak berubah dan prakiraan musim badai Atlantik yang aktif, berkontribusi terhadap volatilitas pasar.

Prakiraan Jangka Pendek: Outlook Bearish

Mempertimbangkan perkiraan cuaca yang lebih hangat, pasokan yang memadai di tengah penurunan produksi, dan tren pasar energi yang lebih luas, perkiraan harga gas alam AS dalam jangka pendek cenderung bearish. Trader harus memantau dengan cermat tren yang muncul untuk potensi pergeseran pasar dalam beberapa minggu mendatang.

Analisis Teknis

Kontrak berjangka gas alam terus berkonsolidasi mendekati posisi terendah multi-tahun pada hari Senin.

Resilience of Natural Gas Amid Market Headwinds_1

Kisaran jangka pendeknya adalah $1,686 hingga $1,906, menjadikan porosnya di $1,796 sebagai level penting yang harus diperhatikan hari ini untuk mengetahui arah.

Perdagangan hingga $1.906 akan mengubah tren jangka pendek menjadi naik. Jika hal ini menciptakan momentum kenaikan yang cukup, kita bisa melihat lonjakan rata-rata pergerakan 50 hari di $1,990. Carilah penjual yang muncul kembali pada pengujian indikator tren ini.

Kita bisa melihat harga yang lebih rendah jika bergerak melewati $1.686, namun berbahaya jika terjadi pelemahan jangka pendek pada level harga saat ini.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

UBS Di Ambang Perhitungan Swiss 'Terlalu Besar Untuk Gagal'

Alex

Tren Ekonomi

Pemerintah Swiss bulan ini akan menerbitkan rekomendasinya untuk mengawasi bank-bank yang "terlalu besar untuk gagal", yang dapat membebani UBS dengan peraturan bisnis yang lebih ketat.

Dalam laporan yang diperkirakan berjumlah beberapa ratus halaman, bagian persyaratan permodalan akan diteliti secara khusus, dan UBS berpotensi harus mencari puluhan miliar dolar tambahan untuk melindungi diri dari krisis seperti Credit Suisse.

“Swiss tidak bisa membiarkan UBS gagal,” kata Stefan Legge, ekonom di Universitas St. Gallen. Jika hal ini terjadi, maka hal ini akan berdampak sangat buruk terhadap perekonomian Swiss.

Dengan nilai sekitar $1,7 triliun, neraca UBS adalah dua kali lipat output ekonomi tahunan Swiss, sehingga memberikan bobot yang luar biasa bagi bank tersebut untuk sebuah negara dengan perekonomian besar.

Jika UBS terurai, tidak ada lagi pesaing lokal yang bisa menyerapnya. Dan biaya nasionalisasi dapat menghancurkan keuangan negara, kata para ahli.

Majelis rendah parlemen Swiss pada bulan Mei 2023 mendukung mosi yang menyerukan bank-bank yang relevan secara sistemik untuk memiliki rasio leverage sebesar 15% dari aset, jauh lebih tinggi dibandingkan rasio leverage di Uni Eropa, Amerika Serikat, dan Inggris.

Berdasarkan modal inti ekuitas umum sebesar $79 miliar, UBS memiliki rasio 4,7% pada akhir tahun 2023.

Rasio yang lebih tinggi kemungkinan akan membuat UBS perlu mencari tambahan ekuitas lebih dari $100 miliar, kata Andreas Ita dari konsultan Orbit36.

“Hal ini tidak dapat dilakukan dalam jangka waktu yang wajar dengan menahan keuntungan, dan mengumpulkan jumlah tersebut melalui pasar modal hampir tidak realistis,” kata Ita.

Namun, bank dapat menyusutkan neracanya dan mengurangi pasokan kredit, tambahnya.

LOBI

Hanya sedikit analis yang memperkirakan ketentuan yang memberatkan seperti itu akan diberlakukan, namun hal ini membantu menjelaskan mengapa UBS sangat ingin agar kebijakannya didengarkan.

“UBS gemetar,” kata seorang sumber industri yang mengetahui situasi tersebut, yang mencatat bahwa bank tersebut telah melancarkan upaya lobi besar-besaran yang akan berlanjut hingga menit terakhir di antara banyak “pintu terbuka” yang ditemukan di kalangan politisi dan pejabat.

Baik UBS dan pemerintah Swiss menolak berkomentar.

Menteri Keuangan Karin Keller-Sutter mengatakan tahun lalu bahwa tuntutan modal akan semakin besar. Namun, ia juga mengatakan peraturan yang berlebihan dapat menghambat kemampuan Swiss untuk bersaing dengan pusat keuangan lain seperti New York, London, Singapura, dan Dubai.

“Jika Anda ingin tetap berada di liga teratas, Anda tidak akan bisa menghindari mengambil risiko tertentu di masa depan,” katanya.

UBS telah memperingatkan bahwa persyaratan modal yang berlebihan pada akhirnya akan merugikan konsumen.

“Jika Anda memiliki terlalu banyak modal, Anda tidak hanya menghukum pemegang saham, tetapi juga nasabah, karena layanan perbankan menjadi lebih mahal,” ketua UBS Colm Kelleher mengatakan kepada surat kabar NZZ am Sonntag baru-baru ini.

Perubahan signifikan diperkirakan tidak akan terjadi tahun ini. Parlemen harus terlebih dahulu mempertimbangkan rekomendasi apa pun sebelum pemerintah mengajukan rancangan undang-undang. Kemudian konsultasi dimulai dengan bank dan pemangku kepentingan lainnya.

Pada akhirnya, kata Universitas St. Gallen's Legge, kemungkinan besar politisi tidak akan menciptakan terlalu banyak rintangan bagi UBS.

“Tidak ada rencana B kali ini,” katanya. “Kebijakan utamanya adalah harapan – harapan agar UBS tidak mendapat masalah. Namun harapan bukanlah sebuah strategi.”

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Penawaran Pagi: Wall St Terpuruk karena Pemangkasan Neraca Fed bulan Juni

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Jika investor menantikan langkah Wall St selanjutnya, semua pertanda akan terlihat sedikit tidak menyenangkan.

Gerhana matahari total yang jarang terjadi di sebagian besar wilayah Amerika Utara pada hari Senin ini menyusul salah satu gempa bumi terbesar di Pantai Timur Amerika Serikat dalam satu abad terakhir pada hari Jumat.

Bagi mereka yang tidak terlalu percaya takhayul, kondisi keuangan mereka juga sama mengkhawatirkannya. Peluang penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Juni semakin besar - dengan kemungkinan penurunan suku bunga pada saat itu hanya 50-50 menyusul laporan ketenagakerjaan AS yang besar pada hari Jumat.

Hanya pemotongan dua perempat poin tahun ini yang sudah diperhitungkan sepenuhnya di pasar berjangka, dengan pertaruhan pelonggaran setahun penuh menyusut menjadi hanya 63 basis poin pada hari Senin.

Meskipun indeks saham Wall St (.SPX), menunjukkan reli yang layak setelah laporan pekerjaan - yang memberikan dua hal positif dari penciptaan lapangan kerja di atas perkiraan dan pertumbuhan upah yang moderat - minggu pertama yang negatif pada kuartal baru meninggalkan kesan yang buruk. .

Saham berjangka berada di zona merah lagi pada hari Senin karena SP500 (.SPX), membuka tab baru, mundur hampir 1% sepanjang minggu lalu.

Laporan inflasi harga konsumen bulan Maret akan dirilis pada hari Rabu, ada lelang Treasury 10 dan 30 tahun sepanjang minggu ini, Bank Sentral Eropa dan Bank of Canada mengadakan pertemuan kebijakan penting, risalah pertemuan Fed dirilis pada hari Rabu dan laporan kuartal pertama AS musim pendapatan perusahaan dimulai dengan beberapa bank besar pada hari Jumat.

Meskipun masih banyak hal yang harus dibongkar, sulit untuk melepaskan diri dari hambatan pasar yang melemahkan ekspektasi pelonggaran kebijakan The Fed. Dan karena takut akan adanya koreksi, VIX (.VIX), membuka tab baru, pengukur volatilitas tetap tinggi mendekati penutupan tertinggi tahun ini.

Dan ini adalah periode yang sulit bagi obligasi, dengan imbal hasil Treasury AS bertenor dua dan 10 tahun mencapai level tertinggi sejak November masing-masing sebesar 4,79% dan 4,45% pada hari Senin.

Ini bukan hanya mengatur tanggal penurunan suku bunga pertama. Ketika para pejabat The Fed mempertimbangkan estimasi yang lebih tinggi untuk asumsi suku bunga netral mereka, mengingat kekuatan ekonomi yang sedang berlangsung, suku bunga berjangka kini hanya akan mengalami pelonggaran sekitar 150bp untuk keseluruhan siklus.

Sejak akhir tahun lalu, asumsi "terminal rate" pada Maret 2026 telah meningkat hampir 100bps menjadi 3,90%.

Tokoh Fed yang dovish – Austan Goolsbee dari Chicago – dan tokoh hawk – bos Fed Minneapolis Neel Kashkari – keduanya akan berbicara pada hari Senin nanti.

Sebagai dampaknya, dolar (.DXY), kembali naik lagi - kembali melemah terhadap yen Jepang hanya di bawah 152 yen meskipun masih ada kekhawatiran akan intervensi pemerintah Jepang.

Selain masalah gaji, salah satu masalah yang terjadi minggu lalu adalah lonjakan harga minyak - seiring meningkatnya permintaan global yang disertai dengan gangguan pasokan dan kekhawatiran geopolitik.

Harga minyak mentah AS mencapai level tertinggi dalam hampir enam bulan pada minggu lalu di atas $87 per barel. Penurunan dana mereka pada hari Senin menjadi sekitar $86 mungkin sedikit menenangkan ketika ketegangan di Timur Tengah mereda setelah Israel menarik lebih banyak tentara dari Gaza selatan dan berkomitmen untuk melakukan pembicaraan baru mengenai potensi gencatan senjata dalam konflik enam bulan tersebut.

Di luar negeri, saham-saham secara umum menguat pada hari Senin. Nikkei Jepang (.N225), membuka tab baru berkinerja lebih baik di Asia, sementara saham Eropa juga lebih tinggi.

Dengan diadakannya pertemuan ECB pada hari Kamis, terdapat spekulasi yang berkembang bahwa ECB akan menurunkan suku bunga pada bulan Juni meskipun The Fed tidak melakukannya.

Namun, suasana di Tiongkok lebih suram karena harga saham acuan di sana turun pada hari Senin. Pengembang properti Tiongkok Shimao (0813.HK), membuka tab baru anjlok 18,7% setelah China Construction Bank mengajukan petisi likuidasi di Hong Kong atas kegagalannya membayar kembali pinjaman sebesar HK$1,579.5 juta ($201,8 juta).

Menteri Keuangan AS Janet Yellen memperingatkan Tiongkok pada hari Senin bahwa Washington tidak akan menerima industri-industri baru dihancurkan oleh impor Tiongkok ketika ia menyelesaikan pertemuan selama empat hari untuk menekankan tuntutannya agar Beijing mengendalikan kelebihan kapasitas industri. Yellen mengatakan pada konferensi media bahwa Presiden AS Joe Biden tidak akan membiarkan terulangnya “kejutan Tiongkok” pada awal tahun 2000-an, ketika membanjirnya impor Tiongkok menghancurkan sekitar 2 juta pekerjaan manufaktur Amerika.

Item harian utama yang mungkin memberikan arahan ke pasar AS pada hari Senin nanti:

* Survei ekspektasi inflasi NY Fed, tren ketenagakerjaan AS bulan Maret

* Presiden Federal Reserve Chicago Austan Goolsbee dan Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari keduanya berbicara; Ketua Bank Nasional Swiss Thomas Jordan berbicara

* Menteri Keuangan AS Janet Yellen di Beijing

* Departemen Keuangan AS menjual surat utang 3, 6 bulan Morning Bid: Wall St Eclipsed as June Fed Cut in Balance_1