AUD/JPY Menghadapi Level Resistensi Psikologis yang Kuat 100.000

Opini Trader

Pasar Valas

Ringkasan:

Prospek kehati-hatian dari Bank of Japan (BoJ) dan data positif Australia memberikan beberapa dukungan kepada pasangan mata uang ini.

Analisis Mendasar

Selama awal sesi Eropa pada hari Kamis, pasangan AUD/JPY terus naik, mencapai tertinggi dua minggu di sekitar 99,92. Sikap dovish yang diambil oleh Bank of Japan (BoJ) pada pertemuan bulan Maret, ditambah dengan tidak adanya panduan yang jelas mengenai tindakan kebijakan di masa depan, telah memberikan tekanan pada Yen Jepang (JPY). Investor kini menunggu rilis Neraca Perdagangan Australia untuk bulan Maret pada hari Jumat, yang dapat menawarkan momentum baru.

Meskipun BoJ melakukan kenaikan suku bunga pertama dalam 17 tahun, JPY gagal mendapatkan daya tarik, mengingat suku bunga di Jepang masih jauh lebih rendah dibandingkan suku bunga global. Selain itu, kekhawatiran mengenai pendekatan hati-hati BoJ terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut, ditambah dengan kurangnya kejelasan mengenai laju normalisasi kebijakan, membebani daya tarik safe-haven JPY terhadap Dolar Australia (AUD), sehingga mendukung AUD/JPY menyeberang.

Di Australia, aktivitas bisnis menunjukkan tanda-tanda perbaikan pada bulan Maret. Pembacaan akhir PMI Jasa Judo Bank Australia meningkat menjadi 54,4 dari sebelumnya 53,5, sedangkan angka PMI Komposit naik menjadi 53,3 dibandingkan sebelumnya 52,4. Data yang optimis ini memberikan dukungan kepada AUD, terutama di tengah sentimen positif di pasar ekuitas pada hari Kamis.

Namun, potensi kenaikan pasangan AUD/JPY mungkin dibatasi oleh meningkatnya kemungkinan intervensi oleh otoritas Jepang di pasar valuta asing (FX) untuk mencegah depresiasi JPY yang berlebihan.

Analisis Teknis

AUD/JPY telah bullish selama seminggu dengan candlestick bullish yang besar dan kesenjangan nilai wajar juga. Artinya pembeli sangat agresif dan ingin mendorong AUD/JPY ke harga yang lebih tinggi. Saya pribadi berpikir sudah terlambat untuk mengambil posisi long sekarang karena rasio risiko-imbalan tidak sesuai dengan selera risiko saya.

AUD/JPY juga berada pada level resistensi utama yang bertemu dengan level psikologis 100.000. Level ini sebelumnya telah menolak harga dengan sumbu panjang yang besar dan kandil bearish yang besar. Inilah salah satu alasan mengapa tidak disarankan untuk melakukan long saat ini.

Sebagian besar trader mungkin mempunyai ide untuk menjual namun hal ini juga tidak disarankan karena tekanan beli yang masih sangat kuat dapat menembus resistance dengan mudah. Tujuan utama dalam trading adalah mengikuti tren, hal ini meningkatkan kemungkinan.

Pandangan saya akan menunggu retracement kembali ke sekitar 50% Fibonnaci yang juga merupakan area support kecil di sana untuk pertemuan. Jika tidak menelusuri kembali, saya akan menunggu breakout bersih lalu mencari posisi buy.

AUD/JPY Faces Strong Psychological Resistance Level 100.000_1

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Fed Powell dan Data yang Lemah Meredam Dolar, Sementara Booming Komoditas Mendorong Aussie

Samantha Luan

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Dolar dijual semalam setelah data Jasa ISM lebih lemah dari perkiraan, dan pelemahan tersebut berlanjut menyusul komentar dari Ketua Fed Jerome Powell. Powell meremehkan pentingnya angka-angka tenaga kerja dan inflasi yang kuat baru-baru ini, dan menyatakannya sebagai fluktuasi dalam “jalan bergelombang” dalam moderasi permintaan dan inflasi. Narasi ini memperkuat antisipasi pasar bahwa Fed masih cenderung melakukan tiga kali penurunan suku bunga tahun ini, dibandingkan hanya dua kali. Meskipun demikian, data non-farm payroll yang akan datang tetap penting untuk penyesuaian lebih lanjut terhadap ekspektasi tersebut.

Di pasar mata uang yang lebih luas, sentimen risk-on tampaknya lebih dominan, lebih terlihat di pasar komoditas dibandingkan ekuitas. Dolar Australia memimpin sebagai mata uang terkuat minggu ini, didorong oleh kenaikan signifikan pada komoditas seperti Tembaga. Dolar Selandia Baru menyusul sebagai yang terkuat kedua. Yen Jepang berada pada posisi terlemah, dengan Franc Swiss dan Dolar juga berkinerja buruk.

Euro, Sterling, dan Dolar Kanada menempati posisi tengah dalam spektrum mata uang, dengan Euro sedikit keluar setelah bertahan dari data CPI Zona Euro yang lebih rendah dari perkiraan kemarin. Perhatian sekarang beralih ke rilis ringkasan pertemuan ECB hari ini. Namun kecil kemungkinannya mereka akan memberikan pengungkapan yang inovatif mengingat komunikasi yang jelas dari para pejabat ECB mengenai konsensus penurunan suku bunga pertama di bulan Juni.

Secara teknis, sepertinya penurunan EUR/USD dari 1,0980 telah selesai dengan tiga wave turun ke 1,0723, di depan support 1,0694. Reli lebih lanjut akan sedikit menguntungkan selama EMA 55 4 Jam (sekarang di 1,0805) bertahan, di zona resistensi 1,0941/80. Namun penembusan EMA yang berkelanjutan akan berpendapat bahwa kenaikan dari 1,0723 hanyalah pemulihan singkat dan malah akan menguji ulang zona support 1,0694/0723. Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_1

Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_1

Di Asia, pada saat berita ini ditulis, Nikkei naik 1,27%. Imbal hasil JGB 10-tahun Jepang naik 0,0114 menjadi 0,778. Singapore Strait Times naik 0,61%. Hong Kong dan Tiongkok sedang berlibur. Semalam, DOW turun -0,11%. SP 500 naik 0,11%. NASDAQ naik 0,23%. Imbal hasil 10 tahun turun -0.010 menjadi 4.355.

Fed Powell meremehkan pentingnya data pasar tenaga kerja dan inflasi yang kuat baru-baru ini

Ketua Fed Jerome Powell meremehkan pentingnya data pasar tenaga kerja dan inflasi baru-baru ini yang melampaui ekspektasi, ia mencatat bahwa perkembangan ini tidak secara signifikan mengubah prospek ekonomi The Fed secara keseluruhan.

“Angka terbaru mengenai peningkatan lapangan kerja dan inflasi lebih tinggi dari perkiraan,” kata Powell dalam sebuah forum di Universitas Stanford semalam. Namun, ia dengan cepat mengklarifikasi bahwa perkembangan ini tidak secara mendasar mengubah narasi ekonomi yang lebih luas, yang ia gambarkan sebagai "pertumbuhan yang solid, pasar tenaga kerja yang kuat namun menyeimbangkan kembali, dan inflasi yang bergerak turun menuju 2 persen dengan jalur yang terkadang bergelombang."

Saat membahas pendekatan Federal Reserve terhadap pelonggaran kebijakan moneter, Powell menegaskan proses pengambilan keputusan “pertemuan demi pertemuan” dan mengakui bahwa penurunan suku bunga “kemungkinan akan tepat pada suatu saat di tahun ini.”

Namun, ia menekankan prasyarat untuk memiliki “kepercayaan yang lebih besar” terhadap jalur penurunan inflasi menuju target 2% sebelum pengurangan suku bunga apa pun dipertimbangkan.

“Mengingat kuatnya perekonomian dan kemajuan inflasi selama ini, kita mempunyai waktu untuk membiarkan data yang masuk memandu pengambilan kebijakan kita,” ujarnya.

Kugler dari Fed memperkirakan penurunan suku bunga tahun ini di tengah menurunnya permintaan

Gubernur Fed Adriana Kugler mengatakan semalam bahwa jika proses disinflasi dan kondisi pasar tenaga kerja berkembang sesuai dengan ekspektasinya saat ini, maka penurunan suku bunga kebijakan dalam tahun ini dapat dibenarkan.

“Dengan melambatnya pertumbuhan permintaan, dengan latar belakang pasokan yang solid, perkiraan dasar saya adalah bahwa disinflasi lebih lanjut dapat dicapai tanpa peningkatan pengangguran yang signifikan,” kata Kugler.

“Jika disinflasi dan kondisi pasar tenaga kerja berjalan seperti yang saya perkirakan saat ini, maka penurunan suku bunga kebijakan pada tahun ini adalah hal yang tepat,” ujarnya.

Tembaga mencapai titik tertinggi tahunannya karena optimisme pertumbuhan global

Tembaga melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari setahun pada tahun ini, didorong oleh pembaruan optimisme mengenai pertumbuhan ekonomi global dan ekspektasi pelonggaran moneter dari bank sentral utama dunia. Lonjakan ini mencerminkan meningkatnya keyakinan di kalangan investor bahwa pelemahan sektor manufaktur, termasuk Tiongkok, mungkin sudah melewati titik terburuknya. Prospek penurunan suku bunga tahun ini semakin memicu sentimen positif terhadap komoditas seperti tembaga.

Secara teknis, kenaikan Tembaga dari 3,5021 berlanjut pada minggu ini dan sekarang berada di jalur menuju proyeksi 161,8% di 3,5021 ke 3,9346 dari 3,6324 di 4,3322, yang mendekati 4,3556 (tertinggi tahun 2023). Bagaimanapun, prospek akan tetap bullish selama support 3.9380 bertahan. Pertanyaan yang lebih besar adalah apakah Tembaga juga melanjutkan kenaikan dari 3,1314 (terendah tahun 2022). Mari kita lihat. Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_2

Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_2

Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_3

Melihat ke depan

CPI Swiss, final jasa PMI Zona Euro dan PPI, final jasa PMI Inggris akan dirilis di sesi Eropa. Namun fokusnya mungkin akan tertuju pada risalah ECB.

Hari ini, AS dan Kanada akan merilis neraca perdagangan sementara AS juga akan mempublikasikan klaim pengangguran.

Laporan Harian AUD/USD

Penembusan kuat AUD/USD pada EMA 55 D menunjukkan bahwa kegagalan dari 0,6666 telah selesai dengan tiga gelombang turun ke 0,6480. Kenaikan dari titik tersebut sekarang terlihat sebagai bagian ketiga dari pola korektif dari 0,6442. Bias intraday kembali mengarah ke atas untuk resisten 0.6633 terlebih dahulu. Penembusan di sana akan menargetkan 0,6666 dan di atasnya. Namun pada sisi negatifnya, di bawah support minor 0,6559 akan mengubah bias intraday menjadi netral terlebih dahulu. Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_4

Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_4

Dalam gambaran yang lebih besar, pergerakan harga dari 0,6169 (terendah tahun 2022) dipandang sebagai pola korektif jangka menengah terhadap tren turun dari 0,8006 (tertinggi tahun 2021). Penurunan dari 0,7156 (tertinggi 2023) dipandang sebagai leg kedua, yang mungkin masih berlangsung. Secara keseluruhan, perdagangan sideway bisa berlanjut di kisaran 0,6169/7156 untuk beberapa waktu lagi. Namun selama level 0,7156 bertahan, penembusan ke bawah pada akhirnya akan sedikit menguntungkan. Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_5

Fed Powell and Soft Data Dampen Dollar, While Commodity Boom Propels Aussie_5

Sumber: ActionForex

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

AS Mendesak India Untuk Mempertahankan Penerapan Batasan Harga Minyak Rusia

Alex

Tren Ekonomi

Komoditas

Dua pejabat senior Departemen Keuangan AS berada di India untuk mendesak New Delhi agar mempertahankan penerapan pembatasan harga minyak yang bertujuan membatasi keuntungan bagi Rusia, sekaligus mendorong stabilnya pasar energi global, menurut pengumuman resmi.

Penjabat Asisten Sekretaris untuk Pendanaan Teroris Anna Morris dan Asisten Sekretaris PDO untuk Kebijakan Ekonomi Eric Van Nostrand akan melakukan perjalanan ke New Delhi dan Mumbai pada 2-5 April untuk bertemu dengan rekan-rekan pemerintah dan sektor swasta, kata Departemen Keuangan dalam sebuah pernyataan pada hari Rabu.

“Mereka akan membahas isu-isu bilateral utama, termasuk kerja sama anti-pencucian uang dan melawan pendanaan terorisme, isu-isu keuangan gelap lainnya, dan penerapan batasan harga yang berkelanjutan, yang berupaya untuk semakin membatasi keuntungan yang diterima Rusia untuk mendanai invasi ilegal mereka. mempromosikan pasar energi global yang stabil,” katanya.

Setelah invasi Rusia ke Ukraina pada bulan Februari 2022, negara-negara G7, Uni Eropa, dan Australia bersama-sama menerapkan batasan harga. Batasan ini melarang pemanfaatan layanan maritim Barat, termasuk asuransi, penandaan, dan transportasi, untuk kapal tanker yang mengangkut minyak Rusia dengan harga atau di atas USD 60 per barel.

Pada tahun 2023, Rusia muncul sebagai pemasok minyak utama India. India memiliki hubungan ekonomi dan pertahanan yang kuat dengan Rusia dan menahan diri untuk tidak mengkritik Moskow atas perangnya dengan Ukraina.

Morris dan Nostrand akan menyampaikan komentar mengenai batasan harga dan berpartisipasi dalam QA yang diselenggarakan oleh Ananta Aspen Center di New Delhi pada hari Kamis.

Seperti yang ditulis Morris dan Nostrand dalam postingan blog bulan lalu, fase kedua dari pembatasan harga terus mencapai dua tujuan: membatasi keuntungan minyak Rusia, sekaligus mendukung stabilitas pasar energi, kata pernyataan itu.

“Harga penjualan minyak Rusia telah menurun secara signifikan sejak fase kedua dimulai; perubahan ini mencerminkan dampak penurunan harga minyak secara global selama periode ini, namun juga pelebaran signifikan dalam diskon yang diperoleh Rusia dibandingkan dengan pemasok minyak global lainnya,” itu berkata.

Pelaku pasar energi, analis, dan bahkan raja minyak Presiden Rusia Vladimir Putin sendiri telah mengaitkan kenaikan diskon minyak Rusia dengan peningkatan aktivitas penegakan hukum Koalisi yang tercermin dalam pembatasan harga tahap kedua – bukti jelas bahwa tahap kedua ini berhasil, kata pernyataan itu. dikatakan.

“Pembatasan harga membantu menjaga pasokan energi bagi konsumen dan dunia usaha global, dan memberikan importir utama seperti India pengaruh yang lebih besar untuk mendorong tawar-menawar yang lebih ketat. Pada saat yang sama, pembatasan harga, serta langkah-langkah penegakan sanksi utama, semakin berkurang. Keuntungan Putin dari penjualan minyak itu,” katanya.

Sumber：Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prakiraan Gas Alam dan Minyak: Pemotongan Rusia & Kerusuhan di Timur Tengah Mendorong Harga Lebih Tinggi

Thomas

Komoditas

Tinjauan Pasar

Harga minyak telah naik ke level tertinggi dalam lima bulan karena meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, yang mengindikasikan potensi gangguan pasokan. Konflik yang sedang berlangsung antara Israel dan Hamas, ditambah dengan ancaman pembalasan dari Iran, telah meningkatkan ketidakpastian pasar.

Pada saat yang sama, gangguan pada pasokan minyak Rusia, akibat serangan pesawat tak berawak Ukraina terhadap kilang, memperburuk kekhawatiran ini. Keputusan OPEC untuk mempertahankan pengurangan produksi semakin memperketat pasar minyak mentah.

Meskipun pemulihan ekonomi Tiongkok menandakan meningkatnya permintaan, laporan inventaris AS yang beragam dan produksi dalam negeri yang kuat memoderasi faktor-faktor bullish ini, sehingga berdampak pada perkiraan minyak dan gas alam.

Prakiraan Harga Gas Alam

Natural Gas and Oil Forecast: Russian Cuts Middle East Unrest Push Prices Higher_1

Harga Gas Alam (NG) sedikit naik menjadi $1,9270, meningkat 0,26%. Prospek teknis mengidentifikasi titik pivot di $1,91280, dengan level resistensi di $1,94680, $1,98020, dan $2,01250, menunjukkan potensi momentum kenaikan. Support langsung ditemukan di $1,87970, dengan level selanjutnya di $1,85030 dan $1,82140, menunjukkan area minat beli.

EMA 50 hari dan 200 hari masing-masing di $1,8571 dan $1,8834, menyiratkan tren bullish. Namun, penurunan di bawah titik pivot bisa menandakan pergeseran ke pasar bearish. Gas Alam tetap tinggi di atas $1,91280, namun kerentanan tetap ada di bawah ambang batas ini.

Prakiraan Harga Minyak WTI

Natural Gas and Oil Forecast: Russian Cuts Middle East Unrest Push Prices Higher_2

Pasar USOIL pada tanggal 4 April menunjukkan sedikit kenaikan, diperdagangkan pada $85,62, sedikit meningkat sebesar 0,08%. Analisis teknis menunjukkan titik pivot di $85,01, menunjukkan sentimen bullish di atas angka ini.

Level resistensi diidentifikasi di $86,10, $86,83, dan $87,81, menunjukkan potensi batas harga. Support dapat ditemukan di $84,09, $82,98, dan $81,84, bertindak sebagai titik kritis untuk potensi penurunan.

EMA 50 hari dan 200 hari, masing-masing di $83,28 dan $80,26, memperkuat prospek bullish. Namun, jatuh di bawah titik pivot $85.01 dapat memicu tren turun yang signifikan.

Prakiraan Harga Minyak Brent

Natural Gas and Oil Forecast: Russian Cuts Middle East Unrest Push Prices Higher_3

Pada tanggal 4 April, UKOIL naik tipis menjadi $89,57, menandai kenaikan 0,11%. Titik pivot berada di $89.30, dengan level resistensi di $89.91, $90.65, dan $91.26, menunjukkan tekanan ke atas.

Support terletak di $88.64, $88.08, dan $87.31, menandai zona retracement potensial. EMA 50 di $87,28 dan EMA 200 di $84,60 mendukung tren bullish, namun penembusan di atas pivot menunjukkan potensi kenaikan yang berkelanjutan.

Namun, penurunan di bawah $89,30 dapat menyebabkan tren turun yang signifikan, menempatkan UKOIL pada posisi penting untuk menentukan fase pasar berikutnya.

Sumber: FX Empire

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Berkurangnya Jumlah Uang Beredar di Inggris Membayangi Prospek Pemulihan Ekonomi yang Cepat

Zi Cheng

Opini Trader

Tren Ekonomi

Pada awal tahun 2024, Inggris terus mengalami penurunan jumlah uang beredar, sehingga memicu kekhawatiran di kalangan ekonom mengenai kemungkinan pemulihan cepat dari resesi yang dialami tahun lalu.

Data terbaru yang dirilis oleh Bank of England menunjukkan penurunan signifikan dalam jumlah uang beredar M4 selama dua bulan awal tahun 2024, dengan penurunan sebesar 1,1% yang diamati pada bulan Februari dibandingkan tahun sebelumnya. Khususnya, penurunan ini menempatkan Inggris di belakang AS dan zona euro dalam hal peningkatan jumlah uang beredar.

Temuan-temuan ini membingungkan para penganut monetaris, yang sebelumnya memperkirakan lonjakan inflasi sebesar dua digit bersamaan dengan resesi teknis di Inggris dengan memantau secara cermat tren jumlah uang beredar. Meskipun para ekonom arus utama dan bank sentral sangat optimis terhadap perbaikan ekonomi Inggris secara bertahap tahun ini, para penganut monetaris masih lebih berhati-hati dalam memberikan pandangan mereka.

Sumber: Bank Of England

Dalam beberapa bulan terakhir, sejumlah indikator ekonomi utama menunjukkan tren positif bagi Inggris. Namun, data jumlah uang beredar masih tetap lesu, hanya menunjukkan sedikit peningkatan dibandingkan bulan-bulan terakhir tahun 2023.

Menurut data Bank of England, M4 tidak termasuk perusahaan keuangan menengah lainnya – ukuran jumlah uang beredar yang diawasi secara ketat – turun sebesar 1,6% tahun-ke-tahun di bulan Januari dan sebesar 1,1% di bulan Februari. Meskipun angka-angka ini menunjukkan peningkatan dibandingkan penurunan tahun sebelumnya, bulan Februari merupakan bulan kedelapan berturut-turut yang mengalami kontraksi.

Sumber: Badan Statistik Nasional

Meskipun para gubernur bank sentral meremehkan pentingnya data jumlah uang beredar, perkiraan akurat yang dibuat oleh para ahli monetaris non-konvensional telah memicu seruan kepada Bank of England (BOE) untuk memantau secara cermat angka-angka tersebut.

Jumlah uang beredar mengalami lonjakan besar tidak lama sebelum inflasi meningkat, mencapai puncaknya di atas 11% pada akhir tahun 2022. Selanjutnya, jumlah tersebut menurun tajam, mengalami kontraksi untuk pertama kalinya dalam setidaknya 13 tahun, sehingga memicu peringatan resesi, termasuk dari mantan Gubernur BOE Mervyn King. Data resmi mengkonfirmasi bahwa Inggris mengalami resesi teknis ringan pada paruh kedua tahun sebelumnya.

Baru-baru ini, Kepala Ekonom BOE Huw Pill mengakui perlunya mengadopsi "pendekatan yang lebih luas" terhadap perkiraan, yang memerlukan pemeriksaan data jumlah uang beredar. Sebuah tinjauan, yang dipimpin oleh mantan Ketua Federal Reserve Ben Bernanke, mengenai metode perkiraan BOE dijadwalkan pada 12 April menyusul kritik yang ditujukan kepada bank sentral karena kegagalannya memperkirakan besarnya dan durasi guncangan inflasi.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

OPEC+ Mencapai Harga Minyak Pada Titik Tertingginya, Triknya Adalah Mempertahankannya

Owen Li

Energi dan Iklim

Tidak mengherankan jika pertemuan puncak para menteri OPEC+ memilih untuk mempertahankan kebijakan produksi tidak berubah karena pasar minyak mentah global hampir sesuai dengan keinginan kelompok eksportir.

Komite tingkat menteri OPEC+ pada hari Rabu mempertahankan target produksi saat ini tetapi mencatat bahwa beberapa negara telah melakukan produksi berlebih dan telah berupaya meningkatkan kepatuhan.

Artinya, pengurangan produksi sukarela sebesar 2,2 juta barel per hari (bph) akan tetap berlaku hingga setidaknya akhir Juni, bergabung dengan pemotongan 3,66 juta barel per hari yang disepakati pada tahun 2022.

Pengurangan produksi sukarela dipimpin oleh Arab Saudi dan Rusia, eksportir utama dalam kelompok yang menyatukan Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan sekutunya.

Harga minyak mentah telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir, dengan patokan Brent berjangka mencapai level tertinggi dalam enam bulan dan berada dalam kisaran satu sen dari $90 per barel pada perdagangan Rabu.

Produksi yang lebih rendah dari OPEC+, ketegangan di Timur Tengah akibat konflik Israel-Hamas, dan tanda-tanda permintaan yang lebih kuat semuanya berkontribusi pada kenaikan harga Brent dari level terendah $72,29 per barel pada 13 Desember hingga penutupan $89,35 pada hari Rabu.

OPEC+ tidak secara formal menargetkan tingkat harga minyak, namun diyakini bahwa sebagian besar negara anggota saat ini lebih menyukai harga mendekati $90 per barel dibandingkan level $70 pada akhir tahun lalu.

Dengan harga yang sekarang berada pada level tersebut, trik bagi OPEC+ adalah menjadikan $90 sebagai jangkar di mana harga dapat diperdagangkan dalam volatilitas harian seperti biasa, yang sering kali didorong oleh berita utama mengenai peristiwa yang mengancam pasokan atau mengubah permintaan yang diantisipasi.

Risikonya adalah $90 per barel terlampaui dan harga minyak mentah kembali ke $100, yang kemungkinan akan memicu babak baru inflasi di negara-negara pengimpor, serta mengganggu pertumbuhan permintaan yang diantisipasi.

Harga minyak Brent rata-rata sekitar $82,10 per barel pada tahun 2023, sehingga tingkat apa pun yang melebihi angka tersebut akan menambah tekanan inflasi dan membuat pelonggaran moneter oleh bank sentral semakin sulit dilakukan.

Harga minyak yang lebih kuat juga dapat mengurangi permintaan, terutama di negara-negara berkembang yang sensitif terhadap harga di Asia, yang merupakan wilayah pengimpor minyak terbesar di dunia.

Asia yang Kuat

Permintaan Asia meningkat dalam beberapa bulan terakhir, dengan data LSEG Oil Research menunjukkan impor bulan Maret sebesar 27,33 juta barel per hari, naik dari 26,68 juta barel per hari pada bulan Februari dan merupakan yang tertinggi sejak Juni tahun lalu.

Tiongkok, importir minyak mentah utama dunia, memimpin dengan kedatangan bulan Maret sebesar 11,68 juta barel per hari, naik dari kedatangan bulan Februari sebesar 11,16 juta barel per hari.

India, pembeli minyak mentah terbesar kedua di Asia, mengalami impor sebesar 5,07 juta barel per hari pada bulan Maret, naik dari 4,55 juta barel per hari pada bulan Februari karena negara Asia Selatan tersebut membeli lebih banyak minyak Rusia, dengan impor dari negara yang terkena sanksi Barat mencapai angka tertinggi dalam delapan bulan. sebesar 1,53 juta barel per hari.

Meskipun permintaan minyak mentah di Asia tinggi, hal serupa tidak terjadi pada margin kilangnya, yang terhimpit oleh harga minyak yang lebih tinggi dan tidak diimbangi dengan kenaikan harga produk olahan.

Margin keuntungan dari mengubah satu barel minyak mentah Dubai menjadi produk di kilang Singapura turun ke level terendah dalam empat bulan di $4,22 per barel pada tanggal 2 April, sebelum pulih sedikit hingga berakhir pada $4,33 pada hari Rabu.

Margin tersebut telah menyusut 56% sejak level tertingginya pada tahun 2024 sebesar $9,91 per barel, yang dicapai pada 13 Februari.

Pertanyaan bagi pasar adalah apakah harga minyak mentah yang lebih tinggi dan margin penyulingan yang berada di bawah tekanan akan mengakibatkan melemahnya pertumbuhan permintaan impor di Asia, atau apakah kisah pemulihan ekonomi di Tiongkok dan kekuatan yang sedang berlangsung di India akan cukup untuk menjaga permintaan tetap kuat.

Tentu saja, sejarah terkini menunjukkan bahwa Tiongkok cenderung mengurangi impor ketika para pengilangannya yakin bahwa harga telah meningkat terlalu tinggi, terlalu cepat, dan mereka beralih ke persediaan untuk menjaga produksi tetap tinggi jika permintaan memerlukannya.

Namun setiap pengurangan impor oleh Tiongkok mengakibatkan pergerakan harga terhambat karena dibutuhkan waktu sekitar dua bulan sejak minyak dibeli hingga tiba secara fisik di pelabuhan Tiongkok.

Sumber: Reuters

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

KKR Mengatakan Koreksi Real Estat Tiongkok Mungkin Baru Setengah Jalan Selesai

Samantha Luan

Tren Ekonomi

Permasalahan real estate di Tiongkok sepertinya masih jauh dari selesai dan permasalahan industri perlu diatasi dengan cepat jika pertumbuhan PDB secara keseluruhan ingin meningkat secara signifikan, menurut sebuah laporan yang dirilis pada hari Kamis oleh perusahaan investasi global KKR.

Itulah salah satu dari dua hal penting yang dapat diambil dari perjalanan baru-baru ini ke Tiongkok yang dilakukan oleh kepala alokasi aset global dan makro perusahaan tersebut, Henry H. McVey. Ini adalah kunjungannya yang keempat dalam kurun waktu satu tahun.

“Industri real estate yang secara fundamental sudah dibangun secara berlebihan perlu diatasi – dan dengan cepat,” katanya dalam laporan tersebut, yang juga melibatkan Changchun Hua, kepala ekonom KKR untuk Tiongkok Raya, sebagai salah satu penulisnya.

“Kedua, kepercayaan harus dipulihkan untuk mendorong penghematan kembali,” kata McVey, sambil mencatat bahwa hal ini akan memacu konsumen dan dunia usaha untuk mengeluarkan uang untuk meningkatkan produk-produk berkualitas lebih tinggi, seperti yang dipromosikan oleh otoritas Tiongkok.

Real estat dan sektor-sektor terkait pernah menyumbang sekitar seperlima atau lebih perekonomian Tiongkok, tergantung pada luasnya perhitungan para analis. Industri properti telah merosot dalam beberapa tahun terakhir setelah tindakan keras Beijing terhadap tingginya ketergantungan pengembang terhadap utang untuk pertumbuhan.

Berdasarkan perbandingan dengan koreksi perumahan di AS, Jepang dan Spanyol, “koreksi pasar perumahan di Tiongkok mungkin baru setengah jalan” dalam hal kedalamannya, kata laporan KKR.

“Baik harga maupun volume harus berada di bawah tekanan untuk menyelesaikan siklus pembersihan,” kata laporan itu. “Namun, hingga saat ini, sebagian besar volumenya mengalami kontraksi.”

Meskipun laporan KKR tidak memberikan banyak rincian mengenai ekspektasi terhadap kebijakan real estat tertentu, penulisnya mengatakan bahwa tindakan lebih lanjut yang dilakukan Beijing untuk meningkatkan sektor real estat Tiongkok “dapat mengubah persepsi investor secara signifikan.”

Di tengah ketegangan geopolitik, kemerosotan pasar properti di negara tersebut dan anjloknya saham telah menyebabkan banyak investor institusi asing berhenti sejenak untuk berinvestasi di Tiongkok.

“Berdasarkan beberapa survei milik kami, banyak pengalokasi yang mempertimbangkan untuk mengurangi paparan terhadap Tiongkok menjadi 5-6%, turun dari 10-12% saat ini pada saat kami berpikir bahwa fundamental perekonomian kemungkinan berada pada titik terendah,” kata laporan KKR.

Sebagian besar data resmi Tiongkok pada awal tahun ini mengalahkan ekspektasi para analis.

Para pejabat Tiongkok mengatakan sektor real estate masih berada dalam periode penyesuaian, sementara Beijing mengalihkan penekanannya ke sektor manufaktur dan apa yang mereka anggap sebagai “pembangunan berkualitas tinggi.”

Pihak berwenang juga telah mengeluarkan kebijakan untuk mempromosikan dukungan keuangan bagi pengembang properti terpilih, sementara banyak pemerintah daerah – meskipun bukan kota-kota terbesar – telah secara signifikan melonggarkan pembatasan pembelian rumah.

Perlambatan sektor properti menjadi moderat

KKR memperkirakan akan terjadi sedikit perlambatan dalam pertumbuhan PDB Tiongkok menjadi 4,7% tahun ini, dan 4,5% tahun depan, dengan sektor real estat dan faktor-faktor terkait Covid mengurangi separuh hambatannya terhadap perekonomian dari 1,4 poin persentase pada tahun 2024 menjadi 0,7 poin persentase pada tahun 2025.

“Intinya adalah: dengan koreksi [properti] yang sedang berlangsung serta beberapa potensi dukungan kebijakan lebih lanjut, kami pikir hambatan terhadap perekonomian secara keseluruhan akan sedikit berkurang dalam beberapa tahun ke depan,” kata McVey dalam pernyataan terpisah. . Beliau juga menjabat sebagai kepala investasi di Neraca KKR.

Katering, akomodasi, dan grosir diperkirakan akan sedikit meningkatkan kontribusinya terhadap pertumbuhan dalam dua tahun ke depan, sementara digitalisasi dan peralihan ke industri ramah lingkungan yang lebih netral karbon diperkirakan akan tetap menjadi pendorong pertumbuhan terbesar, menurut laporan tersebut.

Bagi investor, laporan tersebut mengatakan bahwa perkembangan yang lebih penting daripada peningkatan PDB Tiongkok adalah apakah pihak berwenang dapat mempermudah dunia usaha dan rumah tangga untuk memanfaatkan pasar modal.

“Memperbaiki titik lemah dalam perekonomian, terutama di sekitar perumahan, pada akhirnya akan meningkatkan biaya modal, dan juga akan memungkinkan perusahaan konsumen baru untuk mengakses pasar modal dengan harga yang mungkin lebih baik jika kondisi real estat dan kepercayaan membaik,” kata McVey. dalam pernyataan itu.

Beijing pada bulan Maret mengumumkan target PDB sekitar 5% untuk tahun ini. Menteri Perumahan dan Pembangunan Perkotaan-Pedesaan Ni Hong mengatakan bulan lalu bahwa pengembang harus bangkrut jika perlu dan pihak berwenang akan mendorong pembangunan perumahan yang terjangkau.

Data terkini menunjukkan adanya stabilisasi pada perlambatan sektor properti. Rata-rata pergerakan tujuh hari penjualan rumah baru di 21 kota besar turun 34,5% tahun-ke-tahun pada hari Senin, lebih baik dari penurunan 45,3% yang tercatat seminggu sebelumnya, menurut Nomura, mengutip Wind Information.

Dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2019, rata-rata penjualan hanya turun 27,8% pada hari Senin, dibandingkan penurunan 47% pada minggu sebelumnya, kata Nomura, seraya mencatat bahwa sebagian besar peningkatan terjadi di kota-kota terbesar di Tiongkok.

Pandangan konsumen

KKR mengatakan sebagian besar portofolio lokalnya berada di perusahaan konsumen dan jasa, yang bisnisnya mencerminkan bagaimana masyarakat Tiongkok yang berpenghasilan menengah ke atas membelanjakan uang mereka secara sederhana untuk meningkatkan gaya hidup mereka.

“Pertumbuhan pendapatan solid, margin tetap terjaga, dan konsumen membelanjakan barang-barang yang tidak terlalu mencolok seperti 'rumah pintar', hewan peliharaan, dan aktivitas rekreasi,” kata laporan itu. “Perjalanan domestik juga kuat.”

Penjualan ritel naik lebih baik dari perkiraan sebesar 5,5% tahun-ke-tahun pada bulan Januari dan Februari, didorong oleh pertumbuhan signifikan dalam belanja liburan Tahun Baru Imlek.

Dalam jangka panjang, KKR masih berharap Tiongkok dapat mengikuti preseden sejarah dalam mengubah kebijakan menjadi “lebih ramah investor.”

“Meskipun pesan kami bukanlah sebuah sinyal yang jelas untuk bersandar,” kata laporan tersebut, “hal ini merupakan sebuah pengingat – dengan menggunakan sejarah sebagai panduan – bahwa, jika Tiongkok menyesuaikan kebijakan dalam negerinya agar lebih ramah terhadap investor (terutama ketika negara tersebut berkaitan dengan reformasi sisi penawaran), pasar ini dapat pulih secara signifikan dari level saat ini.”