Wall Street Siap Menguat, Investor Bersiap Hadapi Batas Waktu 1 Agustus

Minyak stabil karena optimisme atas pembicaraan perdagangan AS menjelang tenggat waktu utama minggu depan, dan ketatnya pasar diesel meningkatkan sentimen.

Minyak mentah Brent berada di atas $69 per barel setelah naik 1% pada hari Kamis, sementara minyak mentah West Texas Intermediate diperdagangkan mendekati $66. Menteri Perdagangan India, Piyush Goyal, mengatakan ia yakin negaranya dapat mencapai kesepakatan dengan AS sebelum tanggal target 1 Agustus, sementara Brasil dan Meksiko berupaya memperluas hubungan dagang.

Sementara itu, harga solar telah melonjak, menyebabkan harga premium yang tinggi untuk minyak mentah jenis niche yang menghasilkan lebih banyak bahan bakar dan menyuntikkan kekuatan yang sangat dibutuhkan ke pasar minyak yang sedang lesu. Langkah-langkah terbaru Uni Eropa yang membatasi impor energi Rusia juga semakin memperketat kondisi, menurut TotalEnergies SE.

Harga minyak mentah masih dalam pola bertahan bulan ini, tetapi turun sepanjang tahun karena peningkatan pasokan dari OPEC+ menambah kekhawatiran akan kemungkinan kelebihan pasokan. Kelompok ini akan bertemu lagi pada 3 Agustus untuk memutuskan tingkat produksi. Pada hari Kamis, salah satu anggotanya, Venezuela, mendapat penangguhan produksi karena keputusan AS yang mengizinkan Chevron melanjutkan produksi minyak di negara tersebut.

"Satu-satunya kekuatan saat ini berasal dari pasar diesel," kata Florence Schmit, analis di Rabobank. "Keengganan pemerintah AS dalam membatasi pasokan minyak Venezuela hanya akan menambah kelonggaran pasokan di akhir tahun ini."

Sumber: Yahoo Finance

Pesanan Barang Tahan Lama Turun pada Bulan Juni karena Sektor Transportasi Berkontraksi Tajam.

Pesanan barang tahan lama AS turun tajam pada bulan Juni, turun 9,3% secara bulanan menjadi $311,8 miliar, membalikkan sebagian besar kenaikan 16,5% di bulan Mei. Biro Sensus AS melaporkan penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh penurunan tajam pesanan peralatan transportasi, yang anjlok 22,4% menjadi $113,0 miliar. Para pedagang sedang menilai apakah ini menandakan penurunan yang lebih luas di sektor manufaktur atau penurunan yang hanya terjadi di sektor tertentu.

Kelesuan Transportasi Menggerogoti Harga Barang Tahan Lama Secara Keseluruhan

Penurunan total pesanan barang tahan lama sebesar 9,3% hampir seluruhnya didorong oleh transportasi, terutama pesanan pesawat. Pesanan peralatan transportasi turun $32,6 miliar pada bulan Juni, mencerminkan volatilitas yang berkelanjutan di sektor ini. Di luar transportasi, pesanan barang tahan lama justru naik sebesar 0,2%, sedikit di atas perkiraan 0,1%. Kenaikan tipis ini memberikan sedikit kelegaan, menunjukkan bahwa permintaan manufaktur yang mendasarinya tetap lemah namun stabil di luar transportasi.

Pesanan Inti Mengejutkan dengan Kenaikan, Namun Tren Tetap Lemah

Pesanan barang tahan lama inti—tidak termasuk transportasi—mencatatkan kenaikan moderat sebesar 0,2%, sesuai dengan kenaikan 0,6% yang direvisi turun pada bulan Mei. Meskipun sedikit di atas ekspektasi, hasil ini memperkuat pandangan bahwa pertumbuhan manufaktur inti masih lesu. Sementara itu, pesanan di luar belanja pertahanan turun 9,4%, menunjukkan penurunan permintaan dari sektor swasta. Tren ini menunjukkan belanja modal yang hati-hati dari bisnis di tengah iklim suku bunga tinggi dan kondisi keuangan yang lebih ketat.

Reaksi Pasar dan Ekspektasi Suku Bunga dalam Fokus

Angka inflasi yang lebih rendah belum mengubah ekspektasi suku bunga secara signifikan. Dengan data inflasi yang menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan kebijakannya saat ini. Namun, pelemahan berkelanjutan dalam pesanan barang tahan lama—terutama di sektor transportasi—dapat mulai memengaruhi proyeksi ke depan, terutama jika investasi bisnis semakin melemah. Imbal hasil obligasi sedikit berubah setelah laporan tersebut, sementara dolar tetap stabil, mencerminkan konsensus pasar bahwa The Fed akan tetap mempertahankan suku bunga untuk saat ini.

Prospek: Nada Bearish Jangka Pendek untuk Sektor Manufaktur

Penurunan tajam pesanan barang tahan lama pada bulan Juni, terutama di sektor transportasi, menunjukkan prospek jangka pendek yang suram bagi sektor manufaktur. Meskipun pesanan inti menunjukkan pertumbuhan yang moderat, tren secara keseluruhan masih rapuh. Kecuali sektor transportasi pulih dan permintaan sektor swasta menguat, para pedagang harus mengantisipasi tekanan lebih lanjut pada saham industri dan aset terkait manufaktur dalam waktu dekat.

Sumber: FX Empire

Minggu ini biasa-biasa saja untuk data ekonomi Inggris.

Data harga rumah di awal minggu menunjukkan pasar yang datar, dengan aktivitas yang wajar tetapi tidak terlalu meyakinkan. Kondisi keuangan publik ternyata lebih buruk dari perkiraan. Ringkasan aktivitas ekonomi kemarin dari SP Global menunjukkan sektor jasa yang lebih lemah dari yang diharapkan, dengan pembicaraan tentang PHK dan penurunan pesanan baru.

Nah, pagi ini, kita melihat hasil yang kurang menggembirakan untuk keyakinan konsumen, ditambah data penjualan eceran yang — Anda sudah bisa menebaknya — gagal memenuhi ekspektasi.

Jadi apa kerusakannya?

Poin paling menarik dari survei keyakinan konsumen adalah bahwa rumah tangga di Inggris merasa (dan perlu diingat, ini lebih kepada "perasaan" daripada tindakan) menabung lebih banyak sekarang dibandingkan periode mana pun sejak November 2007. Seperti yang Anda ingat, hal itu terjadi menjelang krisis keuangan dan tak lama setelah Northern Rock menguji kecintaan orang Inggris untuk mengantre hingga batas maksimal.

Itu sungguh menyedihkan. Menabung bukanlah hal yang buruk. Namun, menabung secara hati-hati menunjukkan masalah ekonomi yang lebih luas — orang-orang menahan diri untuk tidak berbelanja karena khawatir — dan kita punya banyak pilihan.

Inflasi masih cukup tinggi dan belum menunjukkan tanda-tanda penurunan yang nyata. Upah mungkin telah naik rata-rata dalam nilai "riil" (setelah inflasi), tetapi tidak semua orang menikmati kenaikan gaji yang sesuai dengan inflasi tahun ini. Sektor-sektor dengan gaji yang lebih baik cenderung mengalami kenaikan terendah dalam beberapa bulan terakhir.

Jadi, mungkin saja orang-orang yang lebih kaya menyadari kesulitan ini dan ingin menabung lebih banyak. Orang-orang mungkin juga mengkhawatirkan keamanan pekerjaan mereka. Belum jelas apa yang terjadi dengan pasar tenaga kerja Inggris saat ini, tetapi kita dapat berasumsi bahwa pasar tenaga kerja tidak sedang booming.

Atau mungkin mereka khawatir pajak akan naik di musim gugur, mengingat kondisi keuangan publik, sehingga mereka menabung sebagai tindakan pencegahan. Apa pun alasannya, masalahnya di sini adalah Inggris adalah negara dengan ekonomi konsumen. Seperti yang sudah saya katakan, menabung bukanlah hal yang buruk, tetapi jika pengeluaran lemah, hal itu juga tidak baik untuk sentimen bisnis — atau lapangan kerja.

Opsi Gelas Setengah Penuh

Di sisi lain, kita tidak ingin terlalu pesimis. Seperti yang ditunjukkan Rob Wood, kepala ekonom Inggris di Pantheon Macroeconomics, angka penjualan ritel resmi agak terdistorsi oleh waktu Paskah tahun ini. Melihat angka-angka sepanjang tahun, penjualan ritel telah naik sekitar 0,3% per bulan, "tingkat yang sehat."

Angka keyakinan konsumen, kata Wood, sebaiknya ditanggapi dengan skeptis. Niat menabung saja tidak selalu berkorelasi dengan saldo tabungan aktual — dengan kata lain, apa yang dikatakan orang dan apa yang mereka lakukan adalah dua hal yang berbeda.

Melihat hasil perusahaan juga menunjukkan bahwa orang-orang bertindak kurang hati-hati daripada yang seharusnya mereka akui. Cuaca panas memang membantu, tetapi pub-pub telah melaporkan hasil yang sangat solid sepanjang tahun ini, dengan JD Wetherspoon, Marston's, dan pagi ini, Mitchells Butler's, semuanya mencatatkan bisnis yang lumayan.

Pada akhirnya, kita tidak bisa menghabiskan uang yang tidak kita miliki. Dan sejauh ini, tampaknya orang-orang memang punya uang untuk dibelanjakan, meskipun mereka tidak terlalu senang dengan apa yang terjadi di dunia.

Akankah ini bertahan? Jelas itu tergantung pada apa yang terjadi di pasar tenaga kerja. Hal itu mungkin juga bergantung pada berapa banyak lagi krisis politik mini yang akan kita alami antara sekarang dan akhir tahun.

Ada banyak tekanan pada pemerintah, dan sementara ada petunjuk bahwa pajak kekayaan bukanlah cara yang diinginkan oleh kanselir Inggris Rachel Reeves — lebih karena alasan praktis daripada alasan lainnya — ia juga telah membicarakan perlunya mematuhi aturan fiskal, dan itu hampir pasti berarti kenaikan pajak.

Kurangnya prediktabilitas, seperti halnya hal lainnya, akan terus menghantui konsumen dan bisnis hingga arah perjalanan menjadi lebih jelas.

Namun di sisi positifnya, data yang biasa-biasa saja ini seharusnya akan memudahkan Bank of England bulan depan. Pemangkasan suku bunga seperempat poin diperkirakan akan terjadi — meskipun ada kemungkinan itu akan menjadi yang terakhir yang kita lihat tahun ini.

Dan seperti yang saya tunjukkan di artikel kemarin, secara relatif, Inggris masih memiliki beberapa keuntungan. Salah satunya adalah kita bukanlah satu-satunya negara dengan perekonomian yang menderita ketidakpastian yang tidak nyaman. Terkadang, kita hanya perlu bertahan sampai keadaan membaik. Semoga kita bisa mengatasinya.

Melihat pasar yang lebih luas — FTSE 100 turun 0,3% ke level 9.110. FTSE 250 turun 0,4% ke level 22.060. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berada di level 4,64%, lebih tinggi hari ini, begitu pula imbal hasil obligasi pemerintah Jerman (2,73%) dan Prancis (3,40%).

Emas turun 0,7% ke level $3.340 per ons, dan minyak (minyak mentah Brent) naik sekitar 0,2% ke level $69,30 per barel. Bitcoin turun 2,0% ke level $116.420 per koin, sementara Ethereum turun 0,5% ke level $3.720. Poundsterling melemah 0,4% terhadap dolar AS ke level $1,345, dan melemah 0,2% terhadap euro ke level €1,147.

Sumber: Bloomberg Eropa

Sumber: Reuters

Sumber: Reuters

Sumber: Bloomberg