Tabungan Mungkin Bukan Senjata Super Eropa dalam Perjuangan Ekonomi

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Ketika Eropa berusaha mempertahankan posisi mereka melawan pesaing-pesaing ekonominya, para politisi berpikir mereka mempunyai senjata rahasia: tabungan warganya yang belum dimanfaatkan.

Mulai dari Italia yang menjual obligasi pemerintah kepada rumah tangga, hingga pembicaraan di Perancis tentang produk tabungan pan-Eropa atau Inggris menawarkan keringanan pajak untuk investasi di saham Inggris, pemerintah di seluruh Eropa mencari cara untuk memobilisasi kekayaan rumah tangga.

Semua rencana ini memiliki pemikiran yang sama: Eropa memiliki banyak dana yang dapat disalurkan untuk mencapai tujuannya, mulai dari transisi ramah lingkungan hingga memperkuat militer.

Para politisi berharap uang swasta, yang diinvestasikan dalam saham lokal atau utang pemerintah, dapat membantu menutup kesenjangan pertumbuhan dan produktivitas dengan Amerika Serikat dan Tiongkok, yang telah memberikan subsidi besar-besaran kepada industri mereka.

Namun para pengkritik mengatakan skema seperti itu berisiko mengecewakan para penabung dan gagal mengatasi kekurangan yang mengakar dalam model ekonomi Eropa yang mereka anggap menghambat investasi.

“Ini adalah cara untuk menemukan solusi mudah terhadap permasalahan yang sangat rumit,” kata Daniela Gabor, profesor di Universitas West of England. Savings May Not Be Europe's Super Weapon in Economic Battle_1

Savings May Not Be Europe's Super Weapon in Economic Battle_1

Uang menganggur?

Masyarakat Eropa telah lama menabung lebih banyak dibandingkan warga Amerika dan kesenjangan tersebut semakin melebar akhir-akhir ini, kemungkinan karena ketidakpastian seperti perang di Ukraina.

Politisi seperti Menteri Keuangan Perancis Bruno Le Maire kini mengincar investasi ini, yang mencakup deposito bank zona euro sebesar 8,4 triliun euro.

Le Maire, yang berbicara tentang uang yang "tertidur" di rekening alih-alih berkontribusi terhadap kemakmuran, menginginkan produk tabungan pan-Eropa. Sementara itu, anggota parlemen Perancis menyarankan penghematan dapat disalurkan ke perusahaan pertahanan dalam negeri melalui simpanan yang dijamin negara.

Di luar Uni Eropa, pemerintah Inggris telah mengusulkan jenis rekening baru yang memungkinkan warga Inggris berinvestasi hingga 5.000 pound ($6.301,50) di perusahaan domestik bebas pajak.

Skema seperti ini mempunyai masa lalu yang buruk.

Warga Italia yang membeli dana yang disponsori pemerintah dan berinvestasi pada perusahaan skala kecil dan menengah lokal akan memiliki kinerja buruk pada saham global rata-rata sekitar 35 poin persentase dalam lima tahun terakhir, menurut data dari perusahaan konsultan Analysis.

Banyak ekonom menolak gagasan uang tidak aktif, dan menyatakan bahwa deposito merupakan sumber pendanaan penting bagi bank.

“Gagasan tentang uang yang ‘tertidur’ karena berada di rekening bank sejujurnya cukup menggelikan, karena tidak ada yang menghalangi bank untuk memberikan pinjaman baru ketika ada peluang,” kata Benjamin Braun, ekonom politik di The Institut Max Planck untuk Studi Masyarakat.

Memang benar, perusahaan-perusahaan Eropa secara konsisten menempatkan pendanaan sebagai permasalahan yang paling kecil selama hampir satu dekade dan menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membiayai semua investasi mereka, berdasarkan data dari Komisi Eropa dan ECB.

Sebaliknya, Braun dan yang lainnya berpendapat bahwa rendahnya investasi di Eropa mencerminkan prospek pertumbuhan yang kecil dibandingkan dengan Amerika Serikat. Perusahaan multinasional yang berinvestasi di luar negeri berarti zona euro bahkan mengekspor modal, kata mereka.

“Mereka punya solusi untuk mencari suatu masalah,” kata Dirk Schumacher, kepala penelitian makro Eropa di Natixis.

“Saya tidak berpikir pengeluaran investasi perusahaan terhambat oleh kondisi pendanaan yang ketat, namun karena kurangnya permintaan dan banyak perubahan struktural.”

Dia menyebutkan persaingan dari Tiongkok, harga energi yang tinggi dan kurangnya tenaga kerja terampil di antara faktor-faktor lainnya.

Mantan Kepala Bank Sentral Eropa Mario Draghi akan melaporkan kepada para pemimpin UE musim panas ini mengenai isu-isu yang menghambat Eropa.

Utang Publik

Beberapa pemerintah sendiri meminjam langsung dari warganya.

Rumah tangga Italia merupakan pembeli terbesar utang publik negara tersebut pada tahun lalu, dengan penerbitan obligasi baru-baru ini yang dianggap sebagai jalan pintas menuju liburan kapal pesiar. Inggris telah mengumumkan obligasi tabungan baru, bergabung dengan Belgia dan Yunani.

Keuntungan utama dari menarik investor ritel adalah mereka tidak terlalu berubah-ubah dibandingkan investor profesional dan lebih cenderung memegang obligasi hingga jatuh tempo karena mereka tidak perlu mengkhawatirkan kinerja triwulanan mereka.

“Ada produk tabungan hebat yang telah bekerja cukup baik sepanjang sejarah yang memungkinkan negara mengarahkan uang publik ke bidang-bidang prioritas, dan itu adalah obligasi negara,” kata Braun.

Dia dan para ekonom lainnya mengatakan bahwa lebih banyak investasi yang dilakukan negara, yang tidak memerlukan keuntungan finansial dalam waktu dekat, harus menjadi bagian dari solusi terhadap tantangan jangka panjang bagi Eropa seperti membangun perekonomian yang lebih ramah lingkungan.

Namun dengan memberikan pemerintah yang sebagian besar mengalami defisit besar sejak wabah COVID-19, akses terhadap kumpulan modal yang sabar, obligasi yang ditargetkan untuk ritel ini berisiko melemahkan upaya untuk mengendalikan belanja publik.

Rumah tangga mungkin juga menyesal karena terlalu banyak memusatkan aset mereka di negara asal mereka, karena negara tersebut kemungkinan besar sudah memiliki pendapatan utama dan rumah.

“Ini adalah dosa ganda: Anda menyerah pada diversifikasi dan memberikan insentif yang salah kepada pemerintah Anda,” kata Massimo Famularo, konsultan investasi yang berbasis di Milan.

($1 = 0,7935 pon)

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Prakiraan Gas Alam dan Minyak: Penembusan Garis Tren Naik; Lebih Banyak Penjualan di Depan?

Zi Cheng

Opini Trader

Komoditas

Tinjauan Pasar

Harga minyak turun untuk hari kedua berturut-turut, dipengaruhi oleh lonjakan signifikan stok minyak mentah AS dan antisipasi bahwa OPEC+ akan mempertahankan kebijakan produksinya saat ini pada pertemuan mendatang. Dengan peningkatan persediaan minyak mentah AS sebesar 9,3 juta barel dan sedikit peningkatan pada stok sulingan, dibandingkan dengan penurunan stok bensin sebesar 4,4 juta barel, dinamika pasar mengisyaratkan adanya potensi pergeseran.

Perkiraan kelanjutan penurunan produksi OPEC+ hingga bulan Juni, meskipun ada tantangan kepatuhan, semakin membentuk lanskap pasar minyak. Perkembangan ini, di samping tingkat persediaan yang bervariasi, menggarisbawahi lingkungan yang kompleks untuk perkiraan minyak dan gas alam, seiring dengan para pelaku pasar yang mengukur strategi OPEC+ dan dampak persediaan minyak AS.

Prakiraan Harga Gas Alam

Gas Alam menunjukkan sedikit penurunan sebesar 0,39%, menetapkan harga pada $1,797. Pasar diposisikan tepat di bawah titik pivot di $1,8080, menunjukkan potensi pergerakan terarah. Level resistensi ditunjukkan di $1,8447, $1,8756, dan $1,9035, yang dapat membatasi kenaikan dalam jangka pendek.

Di sisi lain, level support ditetapkan di $1,7665, dengan batas bawah selanjutnya di $1,7261 dan $1,6795, berpotensi bersiap untuk kemunduran. Rata-rata Pergerakan Eksponensial 50 hari dan 200 hari, masing-masing pada $1,8185 dan $1,8927, mengisyaratkan sentimen bearish yang lebih luas.

Posisi Gas Alam adalah bearish di bawah $1,8080, namun pergeseran di atas angka penting ini mungkin menandakan perubahan tren menuju momentum bullish.

Prakiraan Harga Minyak WTI

Natural Gas and Oil Forecast: Ascending Trendline Breakout; More Sell-off Ahead?_2

USOIL diperdagangkan pada $80,96, menandai sedikit penurunan sebesar 0,39%. Titik pivot kritis di $81.41 berfungsi sebagai titik persimpangan untuk arah pergerakan harga potensial. Level resistensi ditetapkan pada $82.29, $83.10, dan $83.94, menunjukkan ambang batas untuk kemajuan bullish.

Sebaliknya, level support di $80,32, $79,39, dan $78,46 menguraikan potensi posisi mundur. Rata-rata Pergerakan Eksponensial (EMA) 50 hari dan 200 hari, masing-masing pada $81,08 dan $79,01, memberikan sinyal beragam.

Sikap pasar secara keseluruhan untuk USOIL adalah bearish di bawah pivot $81.41, menunjukkan pandangan yang hati-hati dengan kemungkinan tren naik jika menembus di atas level penting ini.

Prakiraan Harga Minyak Brent

UKOIL menunjukkan penurunan kecil sebesar 0.41%, dengan harga $84.94. Titik pivot, terletak di $85,51, membatasi potensi pergeseran sentimen pasar. Level resistensi teridentifikasi di $86,46, $87,29, dan $88,40, menunjukkan area di mana momentum kenaikan mungkin menghadapi rintangan.

Sebaliknya, support ditemukan di $84,56, dengan level selanjutnya di $83,79 dan $82,99, berpotensi menghentikan penurunan. Exponential Moving Averages (EMA) 50 hari dan 200 hari, masing-masing pada $85,45 dan $83,51, mengisyaratkan prospek yang beragam.

Posisi pasar keseluruhan untuk UKOIL saat ini bearish di bawah $85,51, dengan perpotongan di atas ambang batas ini mungkin menandakan pergeseran ke arah orientasi yang lebih bullish.

Sumber: FX Empire

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Kekuatan Dolar yang Tak Terduga di Tengah Dinamika Pasca-Fed Menyeret EURUSD ke Posisi Terendah Minggu Ini

Samantha Luan

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Tren Kebijakan Bank Sentral

Dalam beberapa hari terakhir, dolar menunjukkan ketahanan yang tidak terduga menyusul sikap dovish yang dipertahankan oleh Federal Reserve. Yang mengejutkan, dolar melonjak ke level tertinggi dalam 4 ½ bulan terhadap mata uang utama lainnya, meskipun ada spekulasi awal mengenai penurunan. Meskipun imbal hasil nominal dan riil UST mengalami penurunan, dolar memanfaatkan kelemahan yang diamati pada Yen dan Yuan.

Keputusan The Fed untuk mempertahankan tiga kali penurunan suku bunga dalam dot plot pada tahun 2024 tampaknya bertentangan dengan indikator ekonomi yang berlaku, terutama data inflasi bulan Januari dan Februari yang berada di atas perkiraan. Berikut adalah video tempat saya berbicara dan menjelaskan bagaimana mereka akan melakukannya:

Ketidaksesuaian ini menimbulkan kekhawatiran mengenai potensi perbedaan pendapat di dalam FOMC jika data yang masuk bertentangan dengan prospek inflasi yang optimis saat ini. Perlambatan pertumbuhan lapangan kerja dapat menjadi faktor penting dalam menyelaraskan sudut pandang terhadap potensi penurunan suku bunga.

Plot Titik FED

Dollar's Unexpected Strength Amidst Post-Fed Dynamics Dragging EURUSD to Lows of the Week_1

Meskipun keyakinan The Fed terhadap inflasi melambat menjadi 2% dari waktu ke waktu, rilis data mendatang, khususnya data inflasi PCE untuk bulan Februari, mungkin menguji tekad ini. Bulan Januari menunjukkan peningkatan signifikan pada inflasi inti, sehingga menunjukkan adanya tantangan dalam mencapai target inflasi yang diinginkan.

Saat ini, di pasar negara berkembang, mata uang Amerika Latin mengungguli mata uang lainnya, dengan Peso Meksiko dan Real Brasil memperoleh sedikit kenaikan. Sebaliknya, seluruh mata uang G10 mengalami pelemahan terhadap dolar.

Meskipun The Fed mempertahankan kisaran suku bunga dana fed fund pada 5,25%-5,50%, tetap dipertahankannya tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 mengejutkan pasar, terutama di tengah revisi kenaikan perkiraan inflasi dan pertumbuhan PDB. Ketua Fed Powell menegaskan kembali komitmen Komite untuk memerangi inflasi namun menekankan perlunya lebih banyak data untuk meningkatkan kepercayaan terhadap pendirian mereka.

Ke depan, proyeksi The Fed untuk tahun 2024, termasuk titik yang dipertahankan di 4,60% dengan revisi ke atas untuk tahun 2025 dan 2026, serta penyesuaian tingkat keseimbangan LT, menggarisbawahi kompleksitas dalam memperkirakan lintasan perekonomian.

Di zona euro, euro kesulitan terhadap dolar, berada di dekat level 1,08, meskipun imbal hasil obligasi AS lebih rendah pasca keputusan Fed. Korelasi antara EUR/USD dan USD/CNH tetap signifikan, mencerminkan hubungan perdagangan komersial dan dampak imbal hasil obligasi AS pada kedua pasangan mata uang tersebut. Kekhawatiran mengenai potensi penyesuaian rezim FX Yuan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi Tiongkok semakin menambah tekanan pada euro.

Di tengah beragamnya indikator ekonomi di kawasan euro, kesimpulan dari konferensi Watchers baru-baru ini menunjukkan potensi penurunan suku bunga pada bulan Juni, menyusul publikasi data pertumbuhan upah yang dinegosiasikan untuk kuartal pertama. Namun, ketidakpastian muncul karena para pejabat ECB menyatakan pandangan yang berbeda mengenai waktu penyesuaian suku bunga.

Kesimpulannya, lanskap keuangan tetap dinamis, dengan dolar yang melampaui ekspektasi pasca keputusan The Fed, sementara euro menghadapi tantangan di tengah sinyal ekonomi yang berbeda-beda. Ketika pasar menunggu rilis data lebih lanjut dan tindakan bank sentral, volatilitas dan ketidakpastian kemungkinan akan terus berlanjut, sehingga membentuk strategi investasi dalam beberapa bulan mendatang.

Sumber: ACY Sekuritas

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bank of Canada Kemungkinan Memimpin Fed AS dalam Penurunan Suku Bunga

Alex

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

Bank of Canada (BoC) kemungkinan akan mengambil langkah lebih dulu daripada Federal Reserve AS dalam penurunan suku bunga pertamanya, karena pertumbuhan ekonomi yang lemah dan menurunnya inflasi menyiapkan kondisi untuk menurunkan suku bunga pinjaman lebih cepat, kata para ekonom dan analis.

Bank sentral Kanada mungkin juga memerlukan pemotongan yang lebih dalam pada siklus saat ini, karena perekonomian jauh lebih sensitif terhadap suku bunga karena utang rumah tangganya, yang persentase pendapatan bersihnya merupakan yang tertinggi di antara negara-negara G7, mereka memperingatkan.

Biasanya, perekonomian yang kuat di wilayah selatan perbatasan merupakan kabar baik bagi Kanada, karena sekitar tiga perempat perdagangan internasional Kanada dilakukan ke Amerika Serikat. Namun dengan perekonomian Kanada yang mencatat pertumbuhan sebesar 1% pada kuartal keempat, dibandingkan dengan kenaikan tahunan sebesar 3,2% di AS, Bank of Canada mungkin akan menentukan arahnya sendiri.

"Perekonomian Kanada telah terpuruk di bawah tekanan suku bunga yang lebih tinggi... oleh karena itu, mereka tidak dapat menandingi The Fed," kata Simon Harvey, kepala analisis valas di Monex, yang memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Juni.

Pasar uang memperkirakan peluang sebesar 70% untuk pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin pada pertemuan Dewan Komisaris tanggal 5 Juni, dan pertaruhan untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan tanggal 10 April telah meningkat menjadi 20% sejak data minggu lalu menunjukkan perlambatan inflasi yang tidak terduga.

The Fed diperkirakan akan menurunkan suku bunga untuk pertama kalinya pada pertemuan 11-12 Juni.

Pemotongan suku bunga yang agresif dapat membantu menurunkan beban konsumen Kanada yang menghadapi peningkatan biaya hidup akibat pembayaran hipotek, pinjaman mobil, dan kartu kredit. Sekitar seperlima pemegang hipotek Kanada diperkirakan akan memperbarui kontrak mereka tahun depan dan penurunan suku bunga dapat memberikan sedikit keringanan.

Pada saat yang sama, pemotongan yang lebih dalam dan lebih cepat dapat melemahkan dolar Kanada, yang berisiko menghidupkan kembali tekanan inflasi, kata para analis valas.

Pekan lalu, Swiss National Bank secara mengejutkan menjadi bank sentral besar pertama yang memangkas suku bunga, karena berkurangnya inflasi, sebuah langkah yang merugikan pasar. Yang lain diperkirakan akan menyusul.

Di Kanada, inflasi turun ke level terendah dalam delapan bulan sebesar 2,8% pada bulan Februari, sementara harga konsumen AS mencatat lonjakan tajam, memicu ekspektasi akan kepemimpinan Dewan Komisaris terhadap langkah The Fed.

“Inflasi umum dan inflasi yang mendasarinya sedikit lebih dingin di Kanada, dengan kejutan low-side di bulan Februari mendorong dampak yang lebih besar,” Douglas Porter, kepala ekonom di BMO Financial Group, menulis dalam sebuah catatan pekan lalu.

“Kami sudah lama berpandangan bahwa Dewan Komisaris akan mengambil langkah lebih dulu dibandingkan The Fed,” katanya.

Meskipun terdapat dua angka inflasi yang lemah berturut-turut, Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem mengatakan tekanan harga yang mendasari perekonomian masih bertahan dan masih terlalu dini untuk mempertimbangkan penurunan. Suku bunga utama bank telah berada pada 5,0% sejak bulan Juli.

Namun setiap kali Bank of Canada memulai kebijakannya, para ekonom dan analis mengatakan, negara tersebut akan memerlukan penurunan suku bunga yang lebih besar dibandingkan negara tetangganya.

“Kanada terlihat melakukan pemotongan lebih agresif dalam jangka waktu yang lebih lama,” kata Karl Schamotta, kepala strategi pasar di Corpay.

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Saham Asia Diperdagangkan Bervariasi setelah Penurunan Wall Street: Pasar Terbungkus

Kevin Du

Pasar Saham Global

Saham-saham turun pada pembukaan di Hong Kong dan daratan Tiongkok, sementara naik di Jepang dan Australia. Kemajuan baru-baru ini di pasar ekuitas Tiongkok kemungkinan akan diuji, ketika lembaga-lembaga keuangan utama mengumumkan pendapatannya, dimulai dengan Industrial Commercial Bank of China Ltd. pada Rabu malam.

Alibaba Group Holding Ltd. melemah di Hong Kong setelah perusahaan tersebut membatalkan penawaran umum perdana senilai $1 miliar lebih untuk cabang logistik Cainiao. Raksasa EV asal Tiongkok, BYD Co. juga jatuh setelah melaporkan laba tahun 2023 yang meleset dari perkiraan.

Sementara itu, pengiriman iPhone Apple Inc. di Tiongkok turun sekitar 33% pada bulan Februari dibandingkan tahun lalu, menurut data resmi, sehingga memperpanjang penurunan permintaan perangkat andalan tersebut di pasar luar negeri yang paling penting.

Saham berjangka AS menunjukkan kenaikan setelah SP 500 turun untuk hari ketiga. Patokan ekuitas AS berada di jalur yang tepat untuk mencatatkan kenaikan selama lima bulan berturut-turut, namun saat ini para pedagang sedang berdebat apakah jalan yang dihadapi akan semakin sulit agar reli tetap berjalan seiring dengan valuasi saham yang tetap tinggi dibandingkan dengan sejarah.

Nikkei 225 Jepang adalah salah satu dari sedikit tolok ukur ekuitas Asia yang mampu menyamai laju reli AS – naik lebih dari 20% tahun ini dan berada di jalur menuju salah satu kuartal terbaik yang pernah ada. Hong Kong belum mampu pulih sepenuhnya setelah terpuruk pada awal tahun dan diperkirakan akan mengalami sedikit penurunan dalam periode tiga bulan yang berakhir pada bulan Maret, sementara Sydney diperkirakan akan mencatat sedikit kenaikan.

Investor harus menilai banyak pergerakan ketika melihat potensi arus akhir bulan, termasuk liburan yang dipersingkat minggu ini di bulan ini, menurut Tony Sycamore, analis pasar di IG Australia Pty.

“Biasanya, penyeimbangan kembali melibatkan penjualan pasar saham dengan kinerja terbaik, yaitu Korea, Jerman, Jepang, dan Amerika Serikat pada bulan Maret, dan membeli pasar saham yang lamban,” tulisnya dalam sebuah catatan. “Secara lebih luas, bulan ini, secara teori, akan terjadi arus keluar dari ekuitas dan pendapatan tetap, yang kinerjanya lebih buruk dibandingkan ekuitas.”

Lonjakan Kakao

Treasury stabil di perdagangan Asia setelah rebound dari sesi terendah pada hari Selasa menyusul penjualan obligasi lima tahun senilai $67 miliar. Yen melemah ke level terendah intraday karena anggota dewan Bank of Japan yang hawkish mengatakan kondisi keuangan akan tetap akomodatif.

Dolar sedikit lebih kuat terhadap rekan-rekannya di Kelompok 10, sementara yuan di luar negeri sedikit berubah setelah Bank Rakyat Tiongkok sekali lagi meningkatkan dukungan terhadap mata uang tersebut.

Laba perusahaan-perusahaan industri Tiongkok meningkat dalam dua bulan pertama tahun ini, memperpanjang kenaikan beruntun sejak bulan Agustus dan menambah tanda-tanda positif dalam perekonomian.

Kakao berjangka melonjak melampaui $10,000 per metrik ton pada hari Selasa sebelum menghapus kenaikan dan mengambil jeda dari reli bersejarah yang telah menyebabkan harga bahan utama coklat berlipat ganda pada tahun ini.

Minyak melanjutkan penurunan moderatnya setelah sebuah laporan industri menunjukkan adanya peningkatan yang cukup besar dalam persediaan AS, dan pasar yang lebih luas melemah menjelang akhir kuartal. Emas turun, namun diperdagangkan mendekati rekornya.

Ketika para pedagang bersiap untuk mengukur inflasi pilihan The Fed pada hari Jumat – ketika pasar akan ditutup – mereka menganalisis data ekonomi terbaru. Keyakinan konsumen AS tetap stabil, pesanan barang tahan lama meningkat sementara pertumbuhan harga rumah meningkat pada tingkat tercepat sejak tahun 2022.

Agar ekuitas dapat menjamin kenaikannya dalam beberapa bulan terakhir, bank sentral global harus melonggarkan kebijakan moneter tahun ini dan perusahaan harus menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang sehat, menurut Marko Kolanovic dari JPMorgan Chase Co.

Sumber: Bloomberg

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Perkiraan AUD ke USD: Inflasi Australia Menjadikan RBA Sorotan

Zi Cheng

Pasar Valas

Opini Trader

Indikator CPI Bulanan Menjadi Sorotan RBA

Pada hari Rabu, angka inflasi Australia untuk bulan Februari akan berdampak pada permintaan pembeli AUD/USD. Angka yang lebih tinggi dari perkiraan dapat membuat kenaikan suku bunga RBA kembali memungkinkan. Para ekonom memperkirakan Indikator CPI bulanan akan meningkat dari 3,4% menjadi 3,5%.

Jalur suku bunga RBA yang lebih hawkish dapat meningkatkan biaya pinjaman dan mengurangi pendapatan yang dapat dibelanjakan. Tren penurunan pendapatan yang dapat dibelanjakan dapat mempengaruhi belanja konsumen, sehingga mengurangi inflasi yang didorong oleh permintaan.

Pada bulan Maret, RBA tetap mengkhawatirkan inflasi di tengah ketidakpastian prospek belanja rumah tangga. Survei Kepercayaan Konsumen Westpac pada bulan Maret mengisyaratkan kemungkinan penurunan belanja, dengan kekhawatiran konsumen terhadap jalur suku bunga RBA yang lebih tinggi dan jangka panjang.

Meskipun demikian, RBA percaya bahwa pengendalian inflasi tetap menjadi prioritas dibandingkan pendapatan rumah tangga dan perekonomian.

Selain angka-angka tersebut, investor juga harus mempertimbangkan pembicaraan dari Beijing. Meskipun lingkungan makroekonomi tidak menentu, Beijing telah menahan langkah-langkah stimulus fiskal untuk menopang perekonomian Tiongkok.

Kalender Ekonomi AS: Fokus pada Pembicara Fed

Pada hari Rabu, investor harus memantau komentar Fed menyusul Proyeksi Ekonomi FOMC baru-baru ini. Penyimpangan dari perkiraan median suku bunga dapat berdampak pada permintaan pembeli terhadap AUD/USD.

Pada paruh pertama minggu ini, para pembicara di The Fed mengirimkan sinyal yang beragam mengenai arah suku bunga.

Raphael Bostic mengambil sikap yang lebih hawkish, memasangkan proyeksinya untuk penurunan suku bunga dari dua menjadi satu penurunan suku bunga sebesar 25 bais poin pada tahun 2024.Lisa Cook menyerukan kehati-hatian dalam pelonggaran kebijakan moneter. Sebaliknya, Austan Goolsbee melihat tren inflasi perumahan di arah yang benar, mendukung proyeksi median dari Proyeksi Ekonomi FOMC.

Menurut CME FedWatch Tool, kemungkinan penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Mei meningkat dari 12,3% (22 Maret) menjadi 14,5% (26 Maret). Selain itu, kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan Juni telah menurun dari 66,7% menjadi 58,3%. Angka-angka terbaru ini menyoroti ketidakpastian seputar waktu penurunan suku bunga The Fed.

Para pembicara The Fed perlu melakukan pemantauan di tengah meningkatnya ketidakpastian. Namun, angka Indeks Harga PCE Inti AS (29 Maret) dan Laporan Pekerjaan AS (5 April) dapat menentukan hasil pertemuan FOMC bulan Juni.

Prakiraan Jangka Pendek

Tren AUD/USD jangka pendek akan bergantung pada angka inflasi Australia dan AS serta obrolan bank sentral. Angka inflasi AS pada hari Jumat dapat secara signifikan mempengaruhi pertaruhan penurunan suku bunga Fed Semester 1 tahun 2024. Namun, angka inflasi Australia dapat membuat kenaikan suku bunga kembali memungkinkan dan mengarahkan perbedaan kebijakan moneter terhadap dolar Aussie.

Aksi Harga AUD/USD

Grafik Harian

AUD/USD melayang di bawah EMA 50 hari dan 200 hari, mengirimkan sinyal harga bearish.

Penembusan dolar Australia di atas EMA 50 hari dapat memberikan peluang bagi pembeli untuk mencapai level resistensi $0,65760 dan EMA 200 hari.

Angka inflasi Australia dan komentar Fed perlu dipertimbangkan.

Sebaliknya, penurunan AUD/USD menembus level $0,65 bisa menandakan penurunan ke level dukungan $0,64582.

Dengan pembacaan RSI Harian 14 periode di 46,13, AUD/USD bisa jatuh di bawah level support $0,64582 sebelum menjadi oversold.

Perkiraan AUD ke USD: Inflasi Australia Menjadikan RBA Sorotan_1

Sumber: FX Empire

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Sentimen Risiko Stabil, Kejutan Inflasi Australia di Sisi Bawahnya

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Pasar Valas

Asia Terbuka

Sesi Asia dibuka dengan sedikit positif, dengan Nikkei +0,44%, ASX +0,30% dan KOSPI +0,05% pada saat penulisan, karena sentimen risiko berusaha untuk stabil setelah aksi ambil untung baru-baru ini. Hal ini terjadi karena indeks utama AS melemah semalam, dengan beberapa kehati-hatian menjelang rilis indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti AS pada hari Jumat.

Pada pertemuan Federal Reserve (Fed) baru-baru ini, para pembuat kebijakan telah mengungkapkan beberapa toleransi terhadap inflasi yang sedikit lebih tinggi, yang menunjukkan bahwa mereka mungkin harus mengambil kejutan kenaikan inflasi yang signifikan untuk mempengaruhi pandangan The Fed untuk mempertahankan tiga kali penurunan suku bunga hingga tahun 2024. Saat ini, konsensusnya adalah indeks harga PCE inti tetap tidak berubah di 2,8% tahun-ke-tahun, sementara angka utama mungkin sedikit lebih tinggi menjadi 2,5% dari sebelumnya 2,4%, yang mungkin terus membuat pelaku pasar mengincar potensi penurunan suku bunga. pada awal bulan Juni.

Imbal hasil Treasury sebagian besar lemah, berasal dari lelang Treasury 5 tahun yang menjanjikan dalam semalam, dan tidak memberikan banyak isyarat bagi pasar ekuitas. Nikkei 225 terus bertahan hanya kurang dari 2% dari level tertinggi bulanannya, sementara Indeks Hang Seng (HSI) berupaya untuk stabil pada saat musim berubah menjadi lebih menguntungkan. Khususnya, Straits Times Index (STI) berusaha untuk menantang level tertinggi tahun ini di sesi hari ini, dengan pergerakan apa pun di atas level resistensi 3.260 menjadi pertanda baik bagi kelanjutan tren kenaikan jangka pendek.

Data ekonomi yang perlu dicerna: inflasi Australia

Kalender ekonomi hari ini fokus pada data inflasi bulanan Australia, dan dengan Reserve Bank of Australia (RBA) menghilangkan bias pengetatan pada pertemuan sebelumnya, data inflasi hari ini memberikan beberapa pembenaran atas keputusannya. Indikator indeks harga konsumen (CPI) bulanan tetap tidak berubah di angka 3,4% selama tiga bulan berturut-turut, dengan para pelaku pasar merasa nyaman karena indikator ini lebih rendah dari konsensus 3,5% dan bahwa tekanan harga masih terkendali.

Hal ini memperkuat pandangan bank sentral mengenai kemungkinan penurunan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan, kemungkinan besar pada pertemuan bulan Agustus, dengan kemungkinan penurunan suku bunga lebih awal bergantung pada hasil pertemuan The Fed pada bulan Juni.

Yang perlu diperhatikan: AUD/USD kesulitan karena inflasi yang lebih rendah dari perkiraan

AUD/USD bereaksi terhadap sisi bawah di sesi hari ini, dengan pasangan ini kembali menguji kembali support garis tren naik di sekitar level 0,652, setelah upaya sebelumnya untuk rebound pada minggu ini dengan cepat terhenti oleh rata-rata pergerakan (MA) 200 hari. . Untuk saat ini, bias bearish jangka pendek mungkin tetap ada, dengan indeks kekuatan relatif (RSI) harian gagal merebut kembali level kunci 50, sementara moving average konvergensi divergensi (MACD) harian juga mengincar persilangan ke wilayah negatif. Selanjutnya, setiap penembusan support garis tren jangka pendek dapat membuka jalan bagi pasangan ini untuk menguji ulang level 0,645 sementara pada sisi positifnya, MA 200-hari di level 0,656 akan terbukti menjadi resistensi yang berat untuk diatasi. Risk Sentiments Stabilise, Australia's Inflation Surprises on the Downside_1