Pemulihan Dolar Selandia Baru Bergantung pada Fed

Hanya lima hari yang lalu, kami mencatat bahwa emas mendekati level $3.000 dan memperkirakan bahwa penembusan bisa terjadi bulan ini.

Kemarin, seperti yang ditunjukkan pada grafik XAU/USD, harga emas spot naik di atas level psikologis $3.000 untuk pertama kalinya. Harga tertinggi baru saat ini berada di sekitar $3.045.

Mengapa Harga Emas Naik?

Sentimen bullish didorong oleh para pedagang yang memposisikan diri mereka menjelang peristiwa penting—keputusan suku bunga Federal Reserve, yang akan diumumkan hari ini. Menurut ForexFactory, analis memperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah pada 4,5%, tetapi kejutan tidak dapat dikesampingkan.

Selain itu, emas menjadi semakin menarik sebagai aset safe haven. Sebagaimana dilaporkan oleh Reuters:

→ Ketegangan di Timur Tengah meningkat—Israel memperingatkan akan adanya korban lebih lanjut, karena serangan udara di Gaza telah mengakibatkan lebih dari 400 kematian.

→ Harga emas naik di tengah ketidakpastian tarif AS.

Analisis Teknis Grafik XAU/USD

Dalam jangka pendek, pergerakan harga emas telah membentuk pergerakan yang menggambarkan saluran menaik (ditandai dengan warna biru), dengan perkembangan utama meliputi:

→ Penembusan (seperti yang ditunjukkan oleh tanda panah) tidak hanya di atas level psikologis $3.000 tetapi juga batas atas saluran.

→ Zona konsolidasi sebelumnya terbentuk antara $3.000 dan $2.980.

Tampaknya para investor mencari konfirmasi dan keyakinan sebelum mencoba menembus resistance. Fakta bahwa mereka berhasil menunjukkan bahwa zona resistance ini sekarang dapat bertindak sebagai support, sehingga memungkinkan pengujian ulang $3.000.

Namun, arah harga emas di masa mendatang akan sangat bergantung pada latar belakang berita. Bersiaplah menghadapi volatilitas—keputusan suku bunga Fed akan dirilis hari ini pukul 21:00 GMT+3, diikuti oleh konferensi pers oleh Ketua Jerome Powell pukul 21:30 GMT+3.

Sumber: ACTIONFOREX

“Situasi menjadi terlalu panas, dan perlu didinginkan, dan pasar perlu menemukan fondasi baru, dan sekarang kita menunggu narasi baru berikutnya,” katanya.

Bitcoin turun 13,58% selama sebulan terakhir. Sumber: CoinMarketCap

“Hal ini terjadi pada semua kelas aset dan dapat menyebabkan lonjakan inflasi global serta kontraksi pertumbuhan internasional,” kata Przelozny.

Sumber: Charles Edwards

Sumber: Cointelegraph

Pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) AS telah melampaui negara-negara lain dalam beberapa tahun terakhir, dan khususnya sejak pandemi Covid – dibantu oleh pemerintahan Biden yang menggelontorkan miliaran dolar ke dalam perekonomian melalui Undang-Undang Pengurangan Inflasi. Namun, mantan presiden tersebut tidak mendapat banyak pujian, karena para pemilih merasakan tekanan dari periode inflasi tinggi yang dipicu oleh pandemi dan perang Rusia di Ukraina.

Minggu ini, GDPNow milik Federal Reserve Atlanta, yang mengukur pertumbuhan ekonomi PDB secara real time, memperkirakan ekonomi AS akan berkontraksi pada tingkat tahunan sebesar 2% pada kuartal pertama. Namun, indikator yang banyak diikuti ini bisa saja tidak stabil, dan sangat dipengaruhi oleh defisit perdagangan AS, yang melonjak pada bulan Januari.

Kesenjangan perdagangan barang AS melonjak menjadi $153,3 miliar pada bulan Januari. Hal ini didorong oleh rekor volume impor, peningkatan sebesar $36,2 miliar menjadi $329,5 miliar secara total, karena para pelaku bisnis AS bergegas membawa kiriman ke negara tersebut untuk menghindari potensi tarif.

Penggerak utama kenaikan impor adalah pengiriman masuk "bentuk logam jadi", yang mencakup emas batangan. Tren ini juga dikaitkan dengan para pedagang yang terburu-buru untuk mengantisipasi potensi tarif AS. Defisit perdagangan yang melebar biasanya akan membebani PDB suatu negara, karena impor dikurangi dari pengukuran. Namun, karena emas yang dibeli untuk disimpan di brankas tidak dikonsumsi atau digunakan dalam produksi, maka hal itu dikecualikan.

Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD) mengatakan pada hari Senin bahwa perang dagang Trump berisiko memicu inflasi. OECD meningkatkan perkiraan inflasi AS untuk tahun 2025 menjadi 2,8%, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 2,1% yang dibuat pada bulan Desember.

Wage growth has also strengthened, and has remained above inflation since early 2023, helping households to rebuild some of their purchasing power lost during the recent rise in living costs.

The Biden administration oversaw a strong stock market performance, helped by the economic recovery from the pandemic. However, Wall Street surged after Trump’s election victory in November, amid investor expectations for tax cuts that could increase company profits. Markets have been rattled in Trump’s first 100 days amid concerns over his erratic approach to the economy and the threat of tariffs hitting growth and stoking inflation.

Washington has long held a “strong dollar” policy in the view that it supports the purchasing power of US consumers, helping to keep inflation low. The dollar is also used as the currency of choice for world trade and underpins the financial system. The US Treasury secretary, Scott Bessent, has said this approach is not changing. But Trump has argued that a weaker dollar would benefit US manufacturing by making exports cheaper for overseas buyers.

Survei bisnis telah menunjukkan peningkatan tajam dalam biaya input bagi produsen AS, yang memberikan tanda peringatan dini untuk pertumbuhan dan inflasi. Pengukur harga pada indeks manajer pembelian (PMI) manufaktur Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan biaya bahan baku meningkat tajam pada awal tahun ini, sebagai tanda pertama kesulitan pemasok dan diskusi tentang siapa yang akan membayar tarif. Kenaikan biaya input dapat mengurangi hasil manufaktur AS, dan kemungkinan akan diteruskan kepada konsumen dalam bentuk harga yang lebih tinggi untuk barang jadi.

Belanja konsumen AS secara tak terduga turun pada bulan Januari untuk pertama kalinya dalam hampir dua tahun, dengan penurunan sebesar 0,2%, penurunan terbesar dalam hampir empat tahun. Suhu dingin di beberapa bagian negara, serta kebakaran hutan di California, kemungkinan besar telah mempengaruhi belanja. Namun, beberapa analis memperingatkan sentimen konsumen telah terpukul di tengah meningkatnya kekhawatiran atas kekuatan ekonomi.

Sumber: Theguardian

Pasangan mata uang USD/JPY melonjak ke 149,58 pada hari Rabu, menandai kenaikan hari keempat berturut-turut karena yen Jepang memperpanjang penurunannya. Keputusan kebijakan terbaru Bank of Japan (BoJ) gagal membangkitkan rasa percaya diri, membuat investor kecewa dan semakin melemahkan yen.

Faktor-faktor utama yang mendorong pergerakan USD/JPY

Seperti yang diharapkan, Bank of Japan mempertahankan suku bunga acuannya pada 0,5% sambil menegaskan kembali perkiraannya bahwa ekonomi Jepang akan tumbuh di atas level potensialnya. Namun, bank sentral juga mengakui tanda-tanda kerapuhan ekonomi yang muncul, dengan mengambil nada hati-hati dalam prospeknya. Para pembuat kebijakan menekankan perlunya mengumpulkan dan menganalisis lebih banyak data sebelum mengambil langkah signifikan, terutama mengingat risiko ekonomi global.

Kekhawatiran utama adalah potensi dampak kenaikan tarif AS, yang dapat sangat membebani ekonomi Jepang yang didorong oleh ekspor. Investor kini tengah memantau dengan saksama komentar Gubernur BoJ Kazuo Ueda untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut mengenai strategi bank sentral dan arah kebijakan masa depan.

Data terkini menunjukkan gambaran yang beragam tentang kesehatan ekonomi Jepang. Survei bulanan Reuters Tankan mengungkapkan pesimisme yang meningkat di kalangan produsen Jepang pada bulan Maret, dengan alasan kekhawatiran atas kebijakan perdagangan AS dan ekonomi Tiongkok yang melambat. Pada sisi yang lebih positif, neraca perdagangan Jepang berubah menjadi surplus pada bulan Februari, didorong oleh pertumbuhan ekspor yang kuat. Namun, peningkatan ini tidak banyak membantu memperkuat yen di tengah kekhawatiran pasar yang lebih luas.

Analisis teknis USD/JPY

Pada grafik H4, USD/JPY membentuk struktur gelombang bullish, menargetkan 150,20. Setelah mencapai level ini, koreksi pullback ke 149,20 mungkin terjadi, yang kemungkinan membentuk rentang konsolidasi di dekat level tertinggi saat ini. Penembusan di atas rentang ini dapat menandakan momentum kenaikan lebih lanjut, dengan target berikutnya di 151,80. Skenario ini didukung oleh indikator MACD, dengan garis sinyalnya tetap di atas nol dan tren naik.

Grafik H1 menunjukkan USD/JPY mengembangkan gelombang pertumbuhan menuju 150,20, yang mewakili titik tengah gelombang ketiga dalam struktur saat ini. Rentang konsolidasi diperkirakan akan terbentuk di sekitar 149,62, dengan penembusan ke atas berpotensi membuka jalur ke 151,80. Osilator stokastik menguatkan prospek ini, dengan garis sinyalnya di atas 50 mengarah ke atas.

Kesimpulan

Penurunan yen Jepang mencerminkan kekecewaan pasar terhadap sikap hati-hati Bank of Japan dan kurangnya tindakan tegas. Sementara neraca perdagangan Jepang telah menunjukkan perbaikan, kekhawatiran atas risiko ekonomi global dan sentimen manufaktur domestik terus membebani mata uang tersebut. Dari perspektif teknis, USD/JPY tetap dalam tren bullish, dengan level resistensi utama di 150,20 dan 151,80. Pedagang harus memantau pernyataan Gubernur BoJ Ueda dan data ekonomi mendatang untuk petunjuk lebih lanjut tentang lintasan yen.

Sumber: ACTIONFOREX

(Bloomberg) -- Inflasi kawasan euro melambat lebih dari yang dilaporkan semula pada bulan Februari, memperkuat argumen bagi Bank Sentral Eropa untuk terus memangkas suku bunga.

Harga konsumen naik 2,3% per tahun — lebih rendah dari 2,4% yang awalnya ditetapkan Eurostat. Revisi hari Rabu menyusul penurunan tak terduga dalam tingkat inflasi Jerman.

Dengan prospek ekspansi ekonomi dan inflasi di Eropa yang diliputi ketidakpastian, pejabat ECB yang berdebat apakah akan menghentikan sementara atau menurunkan biaya pinjaman lagi bulan depan mungkin tergoda untuk fokus pada kemajuan yang jelas dalam mencapai target 2% mereka.

Ada tanda-tanda menggembirakan lainnya: Pertumbuhan upah telah melambat, ekspektasi inflasi tetap terkendali dan kenaikan harga jasa telah mulai mereda.

Apa Kata Bloomberg Economics...

“Prospek inflasi secara umum masih relatif jinak. ECB telah memangkas suku bunga simpanannya sebesar 150 basis poin sejak puncak siklus dan, pada 2,5%, biaya pinjaman berada di kisaran yang kami anggap netral. Jika tidak ada kejutan besar, oleh karena itu kami memperkirakan Dewan Gubernur akan mengambil pendekatan yang lebih hati-hati untuk pelonggaran lebih lanjut, dengan pemangkasan suku bunga berikutnya akan dilakukan pada bulan Juni.”

—Jamie Rush, kepala ekonom Eropa. 

Namun, ada juga risiko inflasi akan meningkat kembali. Ketegangan perdagangan dengan AS, dan lonjakan belanja pertahanan dan infrastruktur dapat mendorong harga naik lebih cepat.

ECB telah menunda jadwal pencapaian targetnya hingga awal tahun depan, dengan Presiden Christine Lagarde berpendapat bahwa para pembuat kebijakan harus "sangat waspada" dan tangkas dalam menanggapi data yang masuk.

Ekonom yang disurvei oleh Bloomberg masih memprediksi dua kali penurunan suku bunga lagi — pada bulan April dan Juni — sebelum suku bunga deposito mencapai 2%. Pasar masih bimbang mengenai apa yang akan terjadi bulan depan, meskipun mereka cenderung memperkirakan akan ada dua pergerakan secara total sebelum akhir tahun.

Sumber: Yahoo Finance

Di atas: EUR/GBP meningkat karena perbedaan antara imbal hasil obligasi Inggris dan Jerman (panel bawah) menyusut.

Sumber: Poundsterlinglive