Memanggil Semua Pedagang Jangka Pendek - Kontes Perdagangan CFD FastBull 2025 S1 Sekarang Dibuka!

Di mana kita sekarang di AS?

Perbandingan Dengan Kategori Lain

Satu peringatan tentang apa yang tampaknya merupakan lingkungan stagnasi ekonomi kita saat ini adalah dampak AI, terutama dalam teknologi dan peran kerah putih tertentu.

Misalnya, Amazon (NASDAQ: AMZN ) Microsoft (NASDAQ: MSFT ): Keduanya telah mengumumkan PHK massal pada tahun 2025, dengan alasan peralihan agresif mereka ke AI sebagai pendorong utama. CEO Amazon Andy Jassy secara eksplisit menyatakan bahwa AI "pada akhirnya akan menggantikan" beberapa peran perusahaan, yang memicu PHK dan pembekuan perekrutan.

Transisi Jangka Panjang: Adopsi AI tidak menghilangkan semua pekerjaan—beberapa pekerjaan didefinisikan ulang, pekerjaan baru diciptakan—dan perekrutan kembali dapat mengikuti pemutusan hubungan kerja awal.

Jadi, mari kita gunakan stagflasi (dengan peringatan) dan menawarkan Anda rencana investasi yang dapat ditindaklanjuti.

Grafik teratas Dow menunjukkan kisaran perdagangan yang dialami DJIA hingga tahun 1982 pasca Volcker yang menekan inflasi, diikuti oleh resesi singkat, dan kemudian pertumbuhan ekonomi berikutnya.

Grafik ini menunjukkan harga minyak pada tahun 1970-an. Harga minyak tidak langsung naik. Melainkan, setelah perang Yom Kippur, harga minyak turun dan kemudian mulai naik lagi pada pertengahan dekade.

Dari Daily terbitan Senin saya menulis tentang obligasi jangka panjang dan apa yang terjadi jika kita tidak mengalami guncangan minyak seperti yang terjadi pada tahun 1970-an.

Tapi bagaimana jika kita melakukannya?

FED adalah pemain besar di sini dalam menentukan apa yang akan terjadi selanjutnya.

Akankah The Fed memangkas suku bunga ? Tetap pada jalurnya? Menaikkan? Diragukan mereka akan menaikkannya. Mungkin mereka akan memangkas. Namun jika mereka tetap pada jalurnya, apakah guncangan minyak akan berdampak besar pada kebijakan moneter?

Sejauh ini, kita menyaksikan potensi harga minyak yang lebih tinggi dan hasil yang lebih rendah, tetapi kita lihat saja nanti.

Sementara itu, kembali ke tahun 1970-an.

Emas merupakan kelas aset dengan kinerja terbaik pada tahun 1970-an.

Perak dan logam mulia lainnya juga membukukan keuntungan besar karena investor mencari lindung nilai inflasi.

Sektor defensif seperti barang kebutuhan pokok , perawatan kesehatan , dan utilitas berkinerja lebih baik karena investor lebih menyukai perusahaan dengan kekuatan penetapan harga yang dapat mempertahankan margin keuntungan bahkan dengan inflasi yang tinggi.

Saham konsumen diskresioner , karena sektor-sektor sensitif terhadap ekonomi seperti otomotif dan perumahan terdampak oleh kombinasi inflasi tinggi dan pertumbuhan lambat.

Saham teknologi dan pertumbuhan secara umum berkinerja buruk karena melonjaknya inflasi dan suku bunga menekan valuasi mereka yang tinggi.

Namun, saat ini, kita melihat teknologi dan pertumbuhan berkinerja jauh lebih baik, jadi kecuali kita melihat kenaikan suku bunga atau inflasi tumbuh secara substansial, sektor-sektor ini mungkin bertahan dalam kisaran tertentu hingga valuasinya menjadi terlalu tinggi.

Pada tahun 2025, sementara kita masih dapat memperjuangkan disinflasi (baik untuk pertumbuhan), kita harus hati-hati mencermati kemiripannya dengan tahun 1970-an.

Jika ini adalah disinflasi, maka harga yang turun tetapi masih tinggi dapat menunjukkan pengendalian inflasi yang berhasil.

Dan di situlah letak kesulitannya.

Pasar sedang menari antara disinflasi dan stagflasi.

Oleh karena itu, kami akan terus mengamati:

Sumber: Investasi

Pelemahan dolar semakin dalam di sesi Asia, dengan greenback jatuh ke posisi terendah multi-tahun terhadap Euro dan Sterling. Untuk saat ini, tekanan penurunan tetap terkonsentrasi terhadap mata uang utama Eropa. Katalis terbaru adalah unjuk tekad fiskal dari sekutu NATO, yang setuju untuk lebih dari dua kali lipat target belanja pertahanan mereka menjadi 5% dari PDB pada tahun 2035, yang dipandang sebagai dorongan fiskal dan industri jangka panjang bagi ekonomi dan postur keamanan Eropa.

Keputusan NATO tersebut terbagi menjadi 3,5% pengeluaran untuk kemampuan militer tradisional dan 1,5% untuk ketahanan yang lebih luas seperti siber dan infrastruktur. Meskipun bersifat simbolis dalam jangka pendek, komitmen tersebut menyoroti koherensi strategis dan arah investasi baru di kawasan tersebut—menarik kepercayaan investor di saat prospek AS dibayangi oleh kebijakan perdagangan dan ketidakpastian inflasi.

Sementara itu, Dolar kini telah sepenuhnya membalikkan keuntungan safe haven-nya baru-baru ini setelah eskalasi minggu lalu di Timur Tengah. Dengan gencatan senjata Israel-Iran yang berlaku, bahkan di tengah pelanggaran kecil, pasar kembali beralih ke kerentanan AS yang lebih luas, terutama risiko fiskal, tarif, dan kepercayaan terhadap dolar AS sebagai aset safe haven.

Divergensi kebijakan moneter juga membebani Dolar. Meskipun ECB mungkin sudah mendekati akhir siklusnya, Fed masih diharapkan untuk melanjutkan pemangkasan suku bunga akhir tahun ini. Pasar semakin yakin bahwa pemangkasan suku bunga pada bulan September kemungkinan besar akan terjadi. Dan lagi pula, diagram titik terbaru Fed mencerminkan dua pemangkasan suku bunga tahun ini, dengan suku bunga rata-rata tahun 2025 sebesar 3,9%,

Di pasar mata uang, Dolar kembali menjadi mata uang dengan kinerja terburuk minggu ini, diikuti oleh Loonie dan Yen. Mata uang Eropa jelas diuntungkan, dengan Sterling memimpin kenaikan, diikuti oleh Franc Swiss dan Euro. Aussie dan Kiwi terjebak di tengah.

Secara teknis, penembusan kuat EUR/CAD pada level resistance 1,5959 minggu ini mengonfirmasi tren resistance jangka panjang. Berdasarkan momentum saat ini, seharusnya tidak akan ada banyak kesulitan dalam menembus resistance jangka panjang 1,6151 (lebih tinggi dari 2018). Target jangka pendek berikutnya adalah proyeksi 61,8% dari 1,4483 ke 1,5959 dari 1,5598 pada 1,6510.

Di Asia, pada saat penulisan, Nikkei naik 1,49%. HSI Hong Kong turun -0,65%. SSE Shanghai Tiongkok naik 0,10%. Strait Times Singapura naik 0,11%. Imbal hasil JGB 10 tahun Jepang naik 0,014 pada 1,418. Semalam, DOW turun -0,25%. SP 500 turun -0,00%. NASDAQ naik 0,31%. Imbal hasil 10 tahun ditutup datar pada 4,293.

Powell dari The Fed: Tidak ada preseden modern untuk tarif Trump, harus dilanjutkan dengan hati-hati

Ketua Fed Jerome Powell membela sikap hati-hati bank sentral terhadap suku bunga selama hari kedua kesaksiannya di Kongres, dengan mengutip ketidakpastian yang signifikan seputar dampak inflasi dari tarif. Sementara Powell mengakui kenaikan harga yang didorong oleh tarif pada akhirnya bisa bersifat sementara, ia mengatakan Fed harus bersiap menghadapi kemungkinan inflasi yang terbukti lebih persisten. "Sebagai orang-orang yang seharusnya menjaga harga tetap stabil, kita perlu mengelola risiko itu," tegas Powell.

Powell menekankan bahwa Fed beroperasi di wilayah yang sebagian besar belum dipetakan, memperingatkan bahwa besarnya tarif baru yang potensial mengerdilkan tarif yang diberlakukan selama masa jabatan pertama Trump, dan langkah-langkah sebelumnya tersebut dilakukan ketika inflasi sedang terkendali. "Tidak ada preseden modern," katanya, memperingatkan agar tidak melakukan penyesuaian kebijakan secara prematur tanpa gambaran yang lebih jelas tentang dampak ekonomi.

"Jika hal itu terjadi dengan cepat dan selesai, maka ya, kemungkinan besar itu hanya akan terjadi sekali saja," katanya tentang inflasi tarif. Namun jika Fed salah menilai situasi, "masyarakat akan menanggung biayanya dalam jangka waktu yang lama."

Prospek Harian GBP/USD

Reli GBP/USD berlanjut hari ini dan bias intraday tetap pada sisi atas. Kenaikan saat ini dari 1,2099 seharusnya menargetkan proyeksi 100% dari 1,2099 ke 1,3206 dari 1,3138 pada 1,3813 berikutnya. Pada sisi bawah, di bawah support minor 1,3589 akan mengubah bias intraday menjadi netral dan membawa konsolidasi. Namun sisi bawah seharusnya tertahan di atas support 1,3369 untuk membawa reli lainnya.

Secara keseluruhan, tren naik dari 1,3051 (terendah 2022) sedang berlangsung. Target jangka menengah berikutnya adalah proyeksi 61,8% dari 1,0351 hingga 1,3433 dari 1,2099 di 1,4004. Prospek sekarang akan tetap bullish selama EMA 55 W (sekarang di 1,2948) bertahan, bahkan jika terjadi kemunduran yang dalam.

Sumber: ACTIONFOREX

Poin-poin utama:

Dengan perintahnya agar pesawat pengebom B-2 menyerang situs nuklir Iran pada hari Minggu, Presiden Donald Trump menjauh dari keengganannya yang biasa untuk menggunakan kekuatan militer, melibatkan AS secara langsung dalam perang asing dan membuat khawatir banyak pendukungnya yang menganut "America First".

Kini, pemikiran di balik keputusannya memiliki nama, menurut Wakil Presiden JD Vance: Doktrin Trump.

Vance memaparkan unsur-unsur tersebut dalam sambutannya pada hari Selasa: ungkapkan kepentingan Amerika yang jelas, cobalah selesaikan masalah dengan diplomasi dan, jika gagal, "gunakan kekuatan militer yang sangat besar untuk menyelesaikannya dan kemudian Anda keluar dari sana sebelum menjadi konflik yang berkepanjangan."

Namun, bagi beberapa pengamat, doktrin baru itu terdengar seperti upaya untuk menawarkan kerangka kerja yang rapi untuk menggambarkan kebijakan luar negeri yang sering kali terlihat tidak dapat diprediksi dan tidak konsisten.

"Sulit bagi saya untuk menganggap serius sesuatu yang disebut 'Doktrin Trump'," kata analis Timur Tengah Aaron David Miller, seorang peneliti senior di Carnegie Endowment for International Peace.

"Saya tidak yakin Trump punya doktrin. Saya pikir Trump hanya punya insting."

Keputusan Trump untuk terlibat dalam konflik antara Israel dan Iran muncul setelah Pemimpin Tertinggi Ali Khamanei mengatakan Iran tidak akan menyerahkan kemampuannya untuk memperkaya uranium. Segera setelah serangan AS, Trump mengumumkan gencatan senjata, yang sebagian besar telah dilaksanakan.

Pada hari Rabu, Trump kembali berjanji bahwa Iran tidak akan diizinkan memiliki senjata nuklir dan mengatakan pembicaraan dengan Teheran akan dilanjutkan minggu depan. Iran mengatakan program nuklirnya hanya untuk tujuan damai.

"Presiden Trump dan Wakil Presiden Vance adalah tim yang sempurna karena mereka memiliki visi yang sama, yaitu 'perdamaian melalui kekuatan' untuk kebijakan luar negeri AS," kata juru bicara Gedung Putih Anna Kelly saat menanggapi permintaan komentar.

KEKHAWATIRAN ANDA

Trump menghadapi tekanan untuk menjelaskan keputusannya untuk campur tangan dalam konflik Israel-Iran. Vance, yang sebelumnya menganut isolasionisme, telah menjadi salah satu penyampai pesan utama pemerintahan mengenai masalah ini.

Trump membantu memenangkan hati para pemilih dengan menyatakan bahwa perang "bodoh" yang dipimpin AS di Irak dan Afghanistan telah membuat Amerika Serikat terjerumus ke dalam rawa dan bahwa ia akan berupaya menghindari keterlibatan asing.

Ia sebagian besar menepati janjinya, dengan beberapa pengecualian: penggunaan kekuatan Amerika terhadap pemberontak Houthi yang melancarkan serangan dari Yaman tahun ini, dan perintahnya untuk membunuh pemimpin ISIS Abu Bakr al-Baghdadi pada tahun 2019 dan komandan Garda Revolusi Iran Qasem Soleimani pada bulan Januari 2020.

Namun, prospek Amerika Serikat terseret ke dalam konflik berkepanjangan dengan Iran membuat marah banyak orang di sayap isolasionis Partai Republik, termasuk pendukung terkemuka Trump seperti ahli strategi Steve Bannon dan tokoh media konservatif Tucker Carlson.

Jajak pendapat juga mencerminkan kekhawatiran mendalam di kalangan warga Amerika tentang apa yang mungkin terjadi selanjutnya.

Sekitar 79% warga Amerika yang disurvei dalam jajak pendapat Reuters/Ipsos yang ditutup pada hari Senin mengatakan mereka khawatir "bahwa Iran mungkin menargetkan warga sipil AS sebagai respons terhadap serangan udara AS."

Melanie Sisson, seorang peneliti senior kebijakan luar negeri di Brookings Institution, mengatakan Vance tampaknya berusaha memuaskan kelompok sayap kanan Trump dengan "mencoba mencari tahu cara menjelaskan bagaimana dan mengapa pemerintah dapat melakukan tindakan militer tanpa menjadi pembuka jalan menuju perang."

Bagi sebagian orang, Doktrin Trump Vance terdengar benar.

"Vance telah memberikan ringkasan akurat tentang pendekatan Presiden Trump selama beberapa hari terakhir terhadap konflik di Timur Tengah," kata Clifford May, pendiri dan presiden lembaga pemikir Foundation for Defense of Democracies di Washington.

"Kebanyakan analis luar, dan tentu saja sebagian besar sejarawan, mungkin menganggap istilah 'doktrin' terlalu dini. Namun, jika Presiden Trump memanfaatkan keberhasilan penggunaan kekuatan AS ini, itu akan menjadi doktrin yang luar biasa untuk dibanggakan oleh Presiden Trump," imbuh May.

Meski begitu, apakah kerangka kerja baru ini dapat bertahan atau tidak kemungkinan besar akan bergantung pada bagaimana konflik saat ini berakhir.

"Masih terlalu dini untuk "menyatakan bahwa ini adalah keberhasilan gemilang atau kegagalan strategis besar," kata Rebecca Lissner, seorang pakar di Council on Foreign Relations.

"Kita perlu melihat bagaimana diplomasi ini berjalan dan di mana posisi kita sebenarnya dalam hal kendala, visibilitas, dan kelangsungan program nuklir Iran."

Sumber: TradingView

[Fakta Singkat]

[Rincian Berita]

[Fokus Hari Ini]

Presiden AS Donald Trump mungkin akan mempercepat pengumuman pengganti Ketua Federal Reserve Jerome Powell, Wall Street Journal melaporkan pada hari Rabu, di tengah meningkatnya rasa frustrasi terhadap lambatnya langkah bank sentral dalam memangkas suku bunga.

Trump telah mempertimbangkan gagasan untuk memilih dan mengumumkan pengganti Powell pada bulan September atau Oktober, kata laporan WSJ, mengutip orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Kemarahan Trump terhadap Powell– yang menyebabkan presiden berulang kali mengkritik ketua Fed tersebut di media sosial sambil menyerukan penurunan suku bunga segera– dapat memicu pengumuman yang lebih awal, mungkin selama musim panas.

Trump mempertimbangkan mantan gubernur Fed Kevin Warsh dan direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett, kata laporan WSJ. Kandidat lainnya termasuk Menteri Keuangan Scott Bessent, mantan Presiden Bank Dunia David Malpass, dan gubernur Fed Christopher Waller.

Powell sebagian besar mengabaikan seruan untuk segera memangkas suku bunga, dan telah mengisyaratkan bahwa ia akan menjalani sisa masa jabatannya, yang berakhir pada Mei 2026.

Pengumuman Trump tentang pengganti Powell dapat terjadi jauh lebih awal daripada periode transisi tradisional tiga hingga empat bulan, dan dapat ditujukan untuk melemahkan pengaruh Powell di pasar.

Trump pada hari Rabu juga mengisyaratkan kesiapannya untuk segera memilih pengganti Powell, sambil mengkritik Ketua Fed, yang ditunjuk oleh Trump selama masa jabatan pertamanya.

Powell menegaskan kembali sikapnya yang hati-hati dalam kesaksiannya di hadapan Kongres minggu ini. Ketua Fed telah berulang kali memperingatkan bahwa tarif perdagangan Trump telah mengaburkan prospek ekonomi dan menimbulkan risiko inflasi, yang membuat bank tidak bertindak lebih jauh terkait suku bunga.

Sumber: Investasi

Rencana tarif pemerintahan Trump mungkin hanya menyebabkan lonjakan harga satu kali, tetapi risiko yang dapat menyebabkan inflasi yang lebih persisten cukup besar bagi bank sentral untuk berhati-hati dalam mempertimbangkan penurunan suku bunga lebih lanjut, Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan pada panel Senat AS pada hari Rabu.

Meskipun teori ekonomi mungkin menunjukkan tarif sebagai guncangan satu kali terhadap harga, "itu bukan hukum alam," kata Powell, merinci mengapa bank sentral menginginkan informasi lebih lanjut tentang tingkat tarif akhir dan cara tarif tersebut memengaruhi harga dan ekspektasi publik tentang inflasi sebelum menurunkan biaya pinjaman lebih jauh.

"Jika itu terjadi dengan cepat dan selesai, maka ya, kemungkinan besar itu hanya akan terjadi sekali saja," itu tidak akan menyebabkan inflasi yang lebih berkelanjutan, kata Powell. Namun, "itu adalah risiko yang kami rasakan. Sebagai orang-orang yang seharusnya menjaga harga tetap stabil, kami perlu mengelola risiko itu. Itulah yang sedang kami lakukan," dengan mempertahankan suku bunga tetap untuk saat ini.

Dampak tarif "bisa besar atau kecil. Itu hanya sesuatu yang harus Anda tangani dengan hati-hati. Jika kita melakukan kesalahan, orang akan menanggung biayanya dalam jangka waktu yang lama."

Pejabat Fed masih berharap untuk memangkas suku bunga tahun ini, tetapi waktunya tidak pasti karena pejabat menunggu tenggat waktu perdagangan mendatang dan berharap kepastian lebih lanjut tentang ruang lingkup tarif yang akan dikenakan dan cara kenaikan pungutan impor memengaruhi harga dan pertumbuhan ekonomi.

Sidang selama dua hari tidak banyak mengubah ekspektasi seputar kebijakan Fed, karena investor masih mengantisipasi dua pemotongan suku bunga tahun ini.

Tetapi hal itu menyoroti keretakan terus-menerus antara ketua Fed dan Presiden Donald Trump, yang menginginkan Fed untuk segera memangkas suku bunga.

Anggota parlemen Republik di DPR pada hari Selasa dan di Komite Perbankan Senat pada hari Rabu mendesak ketua Fed tentang mengapa ia tampaknya enggan melakukannya meskipun data inflasi baru-baru ini lebih moderat dari yang diharapkan.

Nada bicaranya kadang-kadang kontras dengan hubungan Powell yang umumnya ramah dengan anggota parlemen Republik dan sebagian besar Demokrat selama tujuh tahun menjabat sebagai ketua.

Senator Partai Republik Ohio Bernie Moreno, menggemakan kritik Trump yang sering ditujukan kepada Powell, menuduhnya membentuk kebijakan moneter melalui "sudut pandang politik, karena Anda tidak menyukai tarif."

"Kami dipilih oleh jutaan pemilih. Anda dipilih oleh satu orang yang tidak menginginkan Anda menduduki jabatan itu," kata Moreno tentang Powell, yang dipromosikan menjadi ketua Fed selama masa jabatan pertama Trump.

Namun, Senator Partai Republik Carolina Utara Thom Tillis mendukung pendekatan yang lebih hati-hati terhadap masalah ini, dengan mencatat bahwa pengecer besar seperti Walmart, dengan alat data yang canggih, mengalami kesulitan dalam menentukan bagaimana tarif akan memengaruhi harga dan permintaan.

"Saya hanya memberi tahu rekan-rekan saya bahwa kita harus realistis," kata Tillis. Perusahaan "memiliki banyak pakar yang mungkin menyarankan adanya risiko inflasi. Kita belum menyadarinya, tetapi saya pikir kita semua harus tetap waspada."

Sementara Powell menyelesaikan apa yang mungkin merupakan penampilan setengah tahunannya yang kedua hingga terakhir di Capitol Hill, Trump mengatakan dia telah mempersempit "hingga tiga atau empat orang" yang ingin dia nominasikan sebagai penggantinya ketika masa jabatan Powell sebagai ketua berakhir pada bulan Mei.

Kekecewaan presiden terhadap Powell berakar pada penolakan bank sentral untuk memangkas suku bunga karena rencana tarif Trump, menurut pandangan banyak analis dan ekonom, telah meningkatkan risiko inflasi yang lebih tinggi.

BERBEDA KALI INI

Powell, dalam menanggapi pertanyaan lain selama sidang tersebut, mencatat bahwa Fed tidak memiliki contoh modern kenaikan tarif sebesar yang dipertimbangkan Trump, dengan tarif yang dikenakan Trump dalam masa jabatan pertamanya jauh lebih kecil daripada yang tampaknya mungkin terjadi sekarang dan diberlakukan pada saat inflasi rendah.

Fakta bahwa inflasi telah berada di atas target Fed sebesar 2% selama sekitar empat tahun, pejabat Fed khawatir, dapat membuat lonjakan harga baru lebih mungkin berubah menjadi putaran kenaikan harga yang lebih persisten.

"Ini berbeda," kata Powell. "Tidak ada preseden modern."

Bahkan dengan inflasi terkini yang lebih moderat dari yang diharapkan, bank sentral memperkirakan kenaikan pajak impor akan menyebabkan inflasi yang lebih tinggi mulai musim panas ini, kata Powell, dan Fed tidak akan merasa nyaman memangkas suku bunga sampai para pejabat melihat apakah harga benar-benar mulai naik.

"Kita akan mulai melihatnya pada musim panas, pada bulan Juni dan Juli... Jika tidak, kita sangat terbuka terhadap gagasan bahwa dampak (kepada konsumen) akan lebih kecil dari yang kita kira, dan jika terjadi, itu akan menjadi masalah bagi kebijakan," kata Powell dalam sidang DPR pada hari Selasa.

Tarif telah naik pada beberapa barang, tetapi ada tenggat waktu 9 Juli mendatang untuk pungutan yang lebih tinggi pada sejumlah besar negara - tanpa kepastian apakah pemerintahan Trump akan mundur ke tarif dasar 10% yang digunakan para analis sebagai minimum, atau mengenakan sesuatu yang lebih agresif.

The Fed telah mempertahankan suku bunga acuannya tetap pada kisaran 4,25% hingga 4,5% sejak Desember.

Proyeksi ekonomi yang dirilis oleh Fed minggu lalu menunjukkan para pembuat kebijakan di median mengantisipasi pengurangan suku bunga acuan sebesar setengah persen poin pada akhir tahun. Namun dalam proyeksi tersebut terdapat perbedaan yang jelas antara pejabat yang menganggap risiko inflasi lebih serius - tujuh dari 19 pembuat kebijakan tidak melihat adanya penurunan suku bunga sama sekali tahun ini - dan mereka yang merasa guncangan harga tarif akan berkurang atau cepat memudar . Sepuluh dari 19 melihat dua atau lebih penurunan suku bunga.

(Cerita ini telah diarsipkan ulang dengan menambahkan kata yang hilang 'itu' pada judulnya)

Pelaporan oleh Howard Schneider; Penyuntingan oleh Chizu Nomiyama dan Andrea Ricci

Sumber: Reuters