Kanada Berencana Mengurangi Ketergantungan pada AS dan Memangkas Pengeluaran dalam Anggaran Mendatang

BHP Group mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka akan terpaksa mengambil "keputusan sulit" untuk bisnis batu bara metalurginya di Australia jika tidak ada perubahan peraturan yang mendukungnya, ujar CEO-nya pada rapat umum tahunan perusahaan pada hari Kamis. Bulan lalu, BHP mengatakan akan menghentikan operasi dan memangkas 750 pekerjaan di tambang batu bara kokas di Queensland yang dikelola bersama oleh unit Mitsubishi, menyalahkan harga yang rendah dan royalti pemerintah negara bagian yang tinggi yang telah menggerus keuntungannya. "Tanpa perubahan, pasti akan ada keputusan yang lebih sulit yang akan diambil," kata CEO Mike Henry pada rapat umum tahunan perusahaan tambang tersebut.

Ketua baru Ross McEwan dari perusahaan tambang terkemuka dunia dan perusahaan terbesar di Australia mengatakan bahwa kesepakatan mineral penting antara AS dan Australia minggu ini merupakan "awal yang baik". Presiden AS Donald Trump dan Perdana Menteri Australia Anthony Albanese menandatangani perjanjian mineral penting yang bertujuan untuk melawan Tiongkok pada hari Senin. "Saya pikir masih terlalu dini untuk benar-benar melihat hasil dari apa yang kami anggap sebagai pertemuan yang baik antara Perdana Menteri Australia dan Presiden Amerika Serikat. Namun, saya pikir itu adalah pertemuan yang sangat baik untuk memulai percakapan tersebut," kata McEwan.

BHP adalah produsen besar tembaga, bijih besi, dan batu bara untuk pembuatan baja, alih-alih berada di pasar mineral penting yang niche, tambahnya, meskipun tembaga semakin dianggap sebagai logam strategis mengingat perannya yang sangat besar dalam transisi energi. Australia berada di posisi yang cukup baik untuk mendukung AS dalam upayanya mengurangi risiko rantai pasokan mineral pentingnya, ujar Henry, setelah ia dan dua eksekutif senior Rio Tinto bertemu dengan Donald Trump dan Menteri Dalam Negeri Doug Burgum di Ruang Oval pada 19 Agustus. "Saya terkesan dengan betapa gencarnya fokus di AS untuk membangun lebih banyak ... tambang dan fasilitas pemrosesan," kata Henry. BHP, bersama mitranya Rio Tinto, sedang berupaya membangun tambang tembaga Resolution di Arizona, yang dapat memenuhi seperempat permintaan logam tersebut di AS.

"Saya pikir kita harus melihat (kesepakatan) ini sebagai sesuatu yang signifikan secara simbolis, karena menunjukkan betapa seriusnya masalah ini telah diselesaikan dan posisi yang dapat dimainkan Australia dalam mendukung AS," kata Henry.

Sumber: TradingView

Dolar Australia dan Selandia Baru bertahan stabil pada hari Kamis karena ancaman pembatasan perdagangan AS-Tiongkok putaran baru mengekang sentimen risiko menjelang pembacaan utama inflasi AS.

Para investor berasumsi laporan harga konsumen AS pada hari Jumat tidak mungkin menghalangi Federal Reserve untuk memangkas suku bunga minggu depan, tetapi dapat memutuskan apakah akan bertindak pada bulan Desember juga.

CPI kuartal ketiga Australia akan dirilis pada tanggal 29 Oktober dan kemungkinan besar akan memutuskan apakah Reserve Bank of Australia akan memangkas suku bunga tunai 3,60% pada bulan November.

Analis di CBA memperkirakan CPI utama meningkat ke 3,0% tahunan, puncak dari kisaran target RBA sebesar 2% hingga 3%, sementara ukuran inti akan tetap di 2,7%.

"Mengingat langkah pelonggaran yang hati-hati dan bertahap sejauh ini, kami memperkirakan RBA akan ingin melihat bukti yang jelas bahwa inflasi terus bergerak menuju titik tengah kisaran target sebelum melakukan pelonggaran lebih lanjut," kata Trent Saunders, ekonom senior di CBA.

"Dengan inflasi rata-rata terpangkas yang diperkirakan akan tetap stabil setiap tahunnya, kami tidak memperkirakan hambatan untuk penurunan suku bunga lagi akan terpenuhi pada pertemuan bulan November."

Dengan begitu banyak yang dipertaruhkan, Dolar Australia tertahan di level $0,6487, hampir tidak bergerak semalaman. Support berada di level $0,6471 dan $0,6438, dengan resistance di sekitar $0,6525 dan $0,6628.

Dolar Selandia Baru melemah di $0,5736 setelah mencapai level tertinggi $0,5759 semalam. Support berada di $0,5710, dengan resistance di $0,5769 dan $0,5884.

Imbal hasil obligasi kiwi 10 tahun (NZ10YT=RR) telah turun 22 basis poin sepanjang bulan ini hingga diperdagangkan 12 basis poin di bawah imbal hasil Australia, mendekati level yang tidak terlihat sejak 2020.

Suku bunga tunai Selandia Baru sebesar 2,5% jauh di bawah suku bunga Australia sebesar 3,60%, yang membantu mengangkat nilai tukar Australia hingga mencapai NZ$1,1445 di awal bulan ini dari sekitar NZ$1,0800 di pertengahan tahun. Nilai tukar terakhir diperdagangkan pada NZ$1,1302.

"Hal ini menunjukkan peluang bagus bahwa pasangan mata uang ini dapat menguji level di atas NZ$1,1500, tetapi kami tidak memperkirakan pergerakan tersebut akan terbukti berkelanjutan," kata Rodrigo Catril, ahli strategi valas senior di NAB.

Secara khusus, ada peluang bagus bahwa ekonomi Selandia Baru akan meningkat pesat pada kuartal mendatang mengingat dorongan penuh dari pemotongan suku bunga sebelumnya belum terasa.

"Jika kami benar tentang potensi pemulihan pertumbuhan Selandia Baru, maka tahun depan pasangan ini berisiko menghadapi penurunan yang lebih parah," tambahnya.

Sumber: Reuters

Saat penutupan pemerintah AS memasuki minggu keempat, sumber utama pendanaan federal untuk upaya bantuan bencana semakin menipis, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut dan laporan internal yang ditinjau oleh Bloomberg.

Dana Bantuan Bencana, yang membiayai bantuan federal untuk para penyintas bencana dan penempatan staf federal ke daerah bencana, telah mencapai tingkat yang genting, staf Badan Manajemen Darurat Federal (FEMA) saat ini dan sebelumnya memperingatkan, yang mengancam akan mengekang bantuan bencana penting pemerintah di tengah musim badai.

Oktober lalu, para pejabat FEMA mulai membunyikan alarm ketika saldo dana bantuan turun menjadi $11 miliar. Saat itu, badan tersebut sedang kewalahan dalam menanggapi Badai Helene dan Milton, yang melanda AS hanya dalam hitungan hari.

Tingkat pendanaan saat ini lebih dari satu miliar dolar di bawah itu.

Laporan mengenai tingkat pengeluaran Dana Bantuan Bencana hingga akhir September menunjukkan bahwa lembaga tersebut memiliki sisa dana sekitar $8,4 miliar untuk penempatan staf, bantuan, dan upaya lain yang terkait dengan deklarasi bencana besar presiden, di samping $1,1 miliar untuk menanggapi kejadian tak terduga di masa mendatang, seperti gempa bumi.

Badan tersebut berupaya mengelola sisa dana untuk memastikan tersedianya dana yang cukup jika terjadi bencana alam. Namun, menurut salah satu narasumber, badan tersebut kemungkinan perlu memprioritaskan upaya tanggap darurat dan menunda upaya pemulihan jangka panjang.

Jika dana ini benar-benar habis, situasinya bisa menjadi lebih buruk, dengan panggilan ke saluran bantuan FEMA yang tidak terjawab. Kekurangan staf juga dapat menghalangi para penyintas bencana untuk mendaftar bantuan.

"Semua operasi pemulihan akan ditunda," kata Michael Coen, yang menjabat sebagai kepala staf FEMA di bawah Presiden Joe Biden dan menandatangani surat terbuka pada bulan Agustus yang mengkritik pemotongan dana bencana federal oleh pemerintahan Trump.

Hanya ada sedikit indikasi bahwa penutupan pemerintah akan segera berakhir, dengan kedua belah pihak terjebak dalam kebuntuan mengenai berakhirnya subsidi layanan kesehatan. Jeda pendanaan ini kini merupakan yang terpanjang kedua dalam sejarah, dan mungkin berlanjut hingga November. Presiden Donald Trump dijadwalkan menghadiri pertemuan di Asia pada akhir pekan ini, dan tidak ada pembicaraan yang dijadwalkan sebelum itu.

Sementara rancangan undang-undang pengeluaran sementara yang disahkan DPR dan sedang dipertimbangkan di Senat akan menambah pendanaan untuk badan tersebut, Partai Demokrat bersikeras pada pendanaan perawatan kesehatan untuk mencegah premi Obamacare melonjak di tahun baru.

Pegawai federal sipil akan kehilangan gaji penuh pertama mereka pada hari Jumat.

Berkurangnya Dana Bantuan Bencana terjadi karena otorisasi Program Asuransi Banjir Nasional pemerintah telah berakhir pada 30 September dan belum disahkan kembali oleh Kongres, yang berarti program tersebut tidak dapat menerbitkan polis baru atau memperbarui polis yang sudah ada. Asosiasi Realtor Nasional memperkirakan berakhirnya otorisasi Program Asuransi Banjir Nasional dapat berdampak pada lebih dari 1.300 penjualan properti setiap harinya.

Trump melontarkan kemungkinan penghapusan FEMA di awal masa kepresidenannya. Ia kemudian membentuk dewan peninjau untuk memberikan rekomendasi mengenai masa depan badan tersebut sebelum akhir tahun. Namun, hal itu tidak menghentikan pemerintahannya untuk terus melanjutkan pemotongan dana hibah, staf, dan program.

Dalam enam bulan pertama tahun ini, sekitar 2.400 orang meninggalkan badan tersebut, termasuk banyak staf senior lama, karena pemecatan, pengunduran diri, dan paket keluar lebih awal, menurut laporan pengawas pemerintah.

Sumber: Bloomberg

Bank of Yokohama Ltd., pemberi pinjaman regional terbesar di Jepang, siap untuk kembali masuk ke pasar utang domestik ketika suku bunga puncak bank sentral sudah di depan mata.

Bank of Japan tampaknya akan mempertahankan kebijakannya bulan ini, meskipun ada "peluang besar" untuk menaikkan suku bunga pada bulan Desember atau Januari menjadi 0,75%, menurut Hitoshi Inoue, seorang pejabat eksekutif yang memimpin bisnis pasar bank tersebut. Untuk saat ini, bank berencana untuk tetap berhati-hati terhadap obligasi pemerintah Jepang, ujarnya.

Skenario utamanya adalah suku bunga BOJ mencapai puncaknya di 1,25% setelah kenaikan tambahan pada tahun fiskal yang dimulai April 2026 dan kenaikan berikutnya di tahun berikutnya. Langkah BOJ kemungkinan akan menaikkan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun menjadi sekitar 2%, ujar Inoue. Suku bunga acuan berada di 1,65% di Tokyo pada hari Rabu.

Setelah bank-bank Jepang "berjuang" selama bertahun-tahun karena suku bunga yang sangat rendah secara drastis memangkas margin pinjaman, "kini situasinya benar-benar sebaliknya," ujar Inoue dalam sebuah wawancara. "Di dunia dengan suku bunga seperti ini, portofolio inti kami akan terdiri dari obligasi pemerintah dan investasi indeks saham Jepang dan AS."

Pelaku pasar mengamati apakah bank komersial akan kembali berutang kepada pemerintah karena BOJ, yang masih menjadi pemegang JGB terbesar, mengurangi pembelian sebagai bagian dari keluarnya dari stimulus moneter.

Bank-bank Jepang termasuk Yokohama telah menambah obligasi luar negeri dan aset-aset lainnya untuk menutupi berkurangnya keuntungan dari utang dalam negeri setelah BOJ memulai pelonggaran moneter radikal pada tahun 2013. Pelaku pasar juga mengawasi dengan ketat apakah investor Jepang akan melepas aset-aset luar negeri tersebut untuk membawa pulang dana.

Bank of Yokohama, yang dinamai berdasarkan kota pelabuhan di dekat Tokyo tempat kantor pusatnya, merupakan unit inti dari Yokohama Financial Group Inc. Grup perbankan ini memiliki portofolio sekuritas sekitar ¥2,1 triliun ($14 miliar) pada akhir Juni, tidak termasuk aset yang telah disisihkan untuk disimpan hingga jatuh tempo. Sekitar setengah dari portofolio tersebut adalah JGB dan obligasi yen lainnya.

Pada paruh pertama tahun fiskal yang berakhir pada bulan September, bank mulai membeli "sejumlah" JGB, terutama obligasi dua tahun dan lima tahun, menurut Inoue, yang mengatakan imbal hasil (yield) dari obligasi ini telah menjadi menarik. Imbal hasil (yield) JGB dua tahun telah naik sekitar 33 basis poin tahun ini menjadi sekitar 0,935%, sementara imbal hasil (yield) JGB lima tahun telah naik sekitar 48 basis poin menjadi 1,225%.

Ketika waktunya tepat, bank sebagian besar akan membeli obligasi tenor pendek dan menengah untuk mengimbangi kewajibannya, yang sebagian besar terdiri dari simpanan nasabah jangka pendek, ujarnya. Bank akan mempertahankan posisi investasinya saat ini pada paruh kedua hingga Maret 2026, ujar Inoue.

Jika inflasi dan kondisi ekonomi berjalan sesuai proyeksi BOJ dan suku bunga kebijakan bank sentral mencapai level tertinggi yang diharapkan, pemberi pinjaman Yokohama akan "berusaha sekuat tenaga" untuk membeli JGB, kata bankir tersebut.

Inoue bergabung dengan Bank of Yokohama pada tahun 1997 dan menjadi eksekutif yang bertanggung jawab atas pasar pada bulan April tahun ini.

Pemberi pinjaman tersebut menelusuri sejarahnya kembali ke tahun 1920, ketika kesulitan keuangan di sebuah bank besar di kota tersebut mendorong komunitas bisnis Yokohama untuk meminta pemerintah membentuk pemberi pinjaman baru guna menyelamatkan para deposan dan menstabilkan ekonomi lokal, menurut situs webnya.

Ke depannya, bahkan jika bank memulai peralihan besar ke JGB, bank akan menyimpan sejumlah obligasi pemerintah AS dalam pembukuannya sebagai aset aman, kata Inoue.

Lihat juga: Perdagangan 'Widow-Maker' Menjadi yang Terbesar di Dunia Seiring Anjloknya Obligasi Jepang (1)

Saat ini biaya pendanaan dolar meningkat bagi investor Jepang, dan bank membeli obligasi pemerintah sebagian besar untuk keuntungan modal jangka pendek, menurut eksekutif tersebut.

Bank juga akan menjaga skala kepemilikan obligasi pinjaman yang dijaminkan tetap stabil. CLO merupakan "aset beli-dan-tahan yang baik dengan imbal hasil yang solid," ujarnya.

Sumber: Bloomberg

AS mengumumkan sanksi terhadap produsen minyak terbesar Rusia, upaya terkuat pemerintahan Trump sejauh ini untuk menekan Presiden Vladimir Putin agar merundingkan diakhirinya perang di Ukraina.

Departemen Keuangan memasukkan perusahaan minyak raksasa milik negara Rosneft PJSC dan Lukoil PJSC ke dalam daftar hitam karena "kurangnya komitmen serius Rusia terhadap proses perdamaian untuk mengakhiri perang di Ukraina," menurut sebuah pernyataan pada hari Rabu. Pernyataan tersebut menyatakan bahwa langkah tersebut akan melemahkan kemampuan Rusia untuk meningkatkan pendapatan bagi mesin perangnya.

"Sekaranglah saatnya untuk menghentikan pembunuhan dan segera melakukan gencatan senjata," ujar Menteri Keuangan Scott Bessent dalam pernyataan tersebut. Ia mengatakan Departemen Keuangan siap mengambil tindakan lebih lanjut jika diperlukan.

Keputusan untuk memberikan sanksi kepada Rosneft dan Lukoil menandai perubahan haluan bagi Presiden Donald Trump, yang pekan lalu mengumumkan akan bertemu Putin dalam beberapa minggu mendatang dan berulang kali mengatakan bahwa ia yakin Rusia ingin mengakhiri perang. Pada hari Selasa, Trump telah mengindikasikan kemungkinan perubahan sikap, dengan mengatakan bahwa ia tidak ingin pertemuan tersebut sia-sia.

Rosneft, yang dikelola negara dan dipimpin oleh sekutu dekat Putin, Igor Sechin, serta Lukoil, yang dikelola swasta, adalah dua produsen minyak terbesar Rusia. Keduanya menyumbang hampir setengah dari total ekspor minyak mentah negara tersebut, atau sekitar 2,2 juta barel per hari pada paruh pertama tahun ini, menurut perkiraan Bloomberg. Pajak dari industri minyak dan gas menyumbang sekitar seperempat anggaran federal.

Seorang pejabat senior Gedung Putih, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya saat membahas pertimbangan pribadi, mengatakan Trump selalu berjanji akan mengambil langkah tersebut ketika waktunya tepat. Pejabat tersebut mengatakan Trump yakin pertemuan tatap muka lagi dengan Putin tidak akan menjadi penggunaan waktunya yang produktif untuk saat ini.

Sebelum Rabu, Trump telah berulang kali menarik diri dari ancaman tarif, sanksi, dan hukuman lainnya. Pada 29 Juli, ia memberi Rusia waktu 10 hari untuk mencapai gencatan senjata dengan Ukraina. Namun, tenggat waktu 8 Agustus datang dan berlalu tanpa tindakan lebih lanjut dari pemimpin AS tersebut. Ia kemudian bertemu Putin di Alaska, tetapi pertemuan tersebut tidak menghasilkan kemajuan dalam perang.

Langkah hari Rabu merupakan salah satu yang dipertimbangkan oleh mantan Presiden Joe Biden di hari-hari terakhir masa jabatannya. Namun, ia menolak karena khawatir akan mengguncang pasar energi global dan melonjaknya harga minyak. Mengingat fokus Trump sendiri untuk menjaga harga bensin tetap rendah, langkah ini menandai pertaruhan besar dan menandakan kesabarannya terhadap Putin mungkin akhirnya habis.

Trump sebelumnya ragu-ragu mengenai rencana Senat untuk meningkatkan sanksi terhadap Rusia dan menolak berkomitmen mengirim rudal Tomahawk ke Ukraina.

Belum jelas apakah langkah terbaru ini akan berdampak serius pada perhitungan Putin terkait perang. Pemerintahan Biden memberlakukan gelombang demi gelombang sanksi terhadap Rusia setelah invasinya pada tahun 2022, yang merugikan ekonomi Rusia tetapi tidak pernah menghalangi Putin untuk terus maju.

Di Ukraina, Rabu pagi, Rusia melancarkan beberapa serangan pesawat nirawak dan rudal, menewaskan sedikitnya tujuh warga sipil, termasuk anak-anak, pada Rabu dini hari. Rusia terus meningkatkan serangannya terhadap infrastruktur energi Ukraina, sementara Kyiv berupaya merespons dengan menargetkan kilang-kilang minyak.

Inggris menjatuhkan sanksi kepada Rosneft dan Lukoil seminggu yang lalu. Pada hari Kamis, Uni Eropa akan mengumumkan paket sanksi baru yang mencakup larangan impor gas alam cair. Paket ini bertujuan untuk semakin mengurangi pendapatan energi Moskow dan menekan Putin untuk bernegosiasi.

AS dan sekutunya di Kelompok Tujuh (G7) memilih untuk memberlakukan batasan harga ekspor minyak Rusia pada tahun 2022, sebagian karena kekhawatiran bahwa harga minyak mentah akan melonjak. Harga minyak mentah berjangka Brent sempat menyentuh $139 per barel beberapa hari setelah perang meletus, tetapi kini diperdagangkan jauh lebih rendah hari ini.

Sumber: Bloomberg

Sumber: Bloomberg