Harga Minyak Naik Karena Trump Mengatakan Iran Akan Bertanggung Jawab Atas Serangan Houthi di Masa Depan

Indeks-indeks utama AS menunjukkan pemulihan yang mengesankan pada hari Jumat, sehingga Dow Jones Industrial Average (DJI) naik satu langkah dari memasuki wilayah koreksi secara resmi (-10% dari puncaknya). Dengan demikian, ekonomi AS menuju resesi jika teori-teori yang dicetuskan oleh pendiri indeks dan editor pertama Wall Street Journal masih berlaku.

Dalam teorinya, Charles Dow mengemukakan bahwa tren indeks industri itu benar jika dikonfirmasi oleh dinamika sektor transportasi. Akan tetapi, sejak mencapai puncaknya pada akhir November, indeks DJTA telah kehilangan hampir 20%, mempercepat penurunannya tiga minggu lalu. Penurunan cepat itu telah menyebabkan terbentuknya 'death cross', sinyal pasar yang melemah ketika moving average 50 hari turun di bawah moving average 200 hari.

Kondisi jenuh jual yang terakumulasi dalam ekuitas selama tiga minggu terakhir menunjukkan peluang pemulihan yang tinggi, tetapi seberapa cepat pemulihan itu akan kehilangan kekuatan akan bergantung pada kebijakan moneter dan data yang masuk.

DJI turun hingga 25 pada indeks RSI minggu lalu. Ini adalah area jenuh jual dari mana pembalikan ke atas terbentuk pada Oktober 2023 dan September 2022. Namun, teknik ini dapat ditembus atau dikonfirmasi oleh reaksi pasar terhadap pertemuan FOMC di akhir minggu.

Powell dan kawan-kawan memiliki kewenangan untuk mematahkan awal pemulihan yang matang dengan melembutkan nada komentar dan menjanjikan pemotongan suku bunga lebih lanjut segera. Dalam kasus ini, pasar akan berada dalam posisi yang menarik bagi pembeli, yang dapat meluncurkan reli global menuju level tertinggi baru di atas 45.000.

Namun, risiko penurunannya hampir sama. Sejak kemenangan Trump dalam pemilihan presiden, Powell secara nyata telah memperketat nadanya: tarif memiliki efek pro-inflasi dan berlaku bahkan sesuai dengan ekspektasi. Lonjakan ekspektasi inflasi pada hari Jumat ke level tertinggi dalam 2,5 tahun yang dicatat oleh Universitas Michigan juga tidak membantu.

Konsolidasi dan pemulihan indeks cukup rapuh saat ini. Tanpa dukungan Fed, aksi jual dapat dengan cepat mencapai proporsi yang mengancam, memicu likuidasi posisi beli dan margin call yang dapat dengan cepat membawa indeks ke 36.000.

Sumber: ACTIONFOREX

Dolar Kanada (CAD) sedikit berubah selama akhir pekan, kata Kepala Strategi Valas Scotiabank Shaun Osborne.  

CAD menguji ulang support utama USD di 1,4350

"Ada sedikit berita tentang masalah tarif AS/Kanada, tetapi PM Carney pada hari Jumat menyatakan bahwa ada kemajuan dalam pembicaraan, tanpa menyebutkan kemajuan apa itu. CAD sedikit terpengaruh oleh nada USD yang umumnya lebih lemah untuk menekan terhadap kisaran terendah baru-baru ini (dan dukungan teknis) untuk USD di pertengahan 1,43-an. USD terus diperdagangkan secara signifikan di atas estimasi nilai wajar kami (saat ini 1,4109), yang menunjukkan potensi penurunan yang cukup besar setidaknya di pasar spot." 

"Sinyal teknis beragam. Di satu sisi, pergerakan harga minggu lalu mengindikasikan puncak/pembalikan jangka pendek (pola lilin 'bintang malam' bearish) yang terbentuk di sekitar titik tertinggi hari Selasa. Resistansi kuat berada di 1,4515/20 sekarang dan sedikit lebih tinggi lagi di 1,4545/50." 

"Namun, USD menikmati dukungan momentum tren bullish yang solid di seluruh grafik intraday, harian, dan mingguan saat ini yang akan memperkuat dukungan di sekitar 1,4340/50 (MA 40 hari dan level terendah minggu lalu). Dorongan di bawah 1,4350 dapat menyebabkan spot melemah kembali ke 1,4225/50."

Sumber: FXSTREET

Dolar AS (USD) melemah karena saham berjangka AS anjlok sebagai respons atas pernyataan Menteri Keuangan Bessent yang tidak mengkhawatirkan volatilitas pasar saham baru-baru ini dan pernyataan Presiden Trump bahwa tarif timbal balik dan sektoral akan diumumkan pada tanggal 2 April, yang tampaknya menaikkan tarif lagi. Tidak jelas dari pernyataan tersebut apakah tarif timbal balik akan ditambahkan di atas tarif sektoral atau tidak, kata Kepala Strategi Valas Scotiabank Shaun Osborne. 

Presiden Trump mengancam tarif timbal balik dan sektoral pada tanggal 2 April

"Saham menguat dengan baik pada hari Jumat, tetapi komentar ini menunjukkan masih ada ketidakpastian besar yang harus dihadapi investor dan kecil kemungkinan peningkatan signifikan dalam selera risiko untuk saat ini. Kontrak berjangka ekuitas AS melemah pada sesi ini. Investor internasional mungkin akan mencermati imbal hasil dan alokasi AS di tengah tanda-tanda perlambatan pertumbuhan global di sekitar tindakan tarif AS mengingat, sejak pemilihan umum, USD, obligasi korporasi AS dengan imbal hasil tinggi, dan saham berkinerja buruk dibandingkan dengan Treasury dan aset asing lainnya."

"Sementara itu, para pembuat kebijakan di Eropa dan Tiongkok menyalurkan upaya kebijakan untuk memberikan lebih banyak stimulus (Tiongkok menguraikan rencana untuk meningkatkan pendapatan dan konsumsi sebelumnya hari ini). Pelemahan lebih lanjut dalam USD tampaknya cukup mungkin terjadi ke depannya. Ini adalah minggu yang sibuk bagi bank sentral tetapi banyak keputusan kebijakan diharapkan menghasilkan suku bunga yang tidak berubah (Fed, BoE , BoJ, BCCh). SNB mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 25bps sementara konsensus memperkirakan kenaikan suku bunga Selic Brasil sebesar 100bps."

"Pada grafik, DXY tampak mulai melemah dari kisaran konsolidasi yang bertahan selama sebagian besar minggu lalu ketika rebound DXY dibatasi di sekitar 104,05/10. Penurunan indeks di bawah 103,7 bersifat bearish pada grafik jangka pendek dan menunjukkan dorongan untuk menguji support utama di 103,2; poin yang lebih luas masih menunjukkan penurunan ke kisaran 100/102."

Sumber: FXSTREET

Penjualan ritel dan jasa makanan naik hanya 0,2% bulan ke bulan (m/m), mengecewakan ekspektasi akan pemulihan yang lebih kuat setelah kontraksi pada bulan Januari. Revisi data juga memperluas kontraksi bulan Januari menjadi -1,2% m/m dari penurunan 0,9% yang dilaporkan sebelumnya.

Penjualan kendaraan dan suku cadang turun untuk bulan kedua berturut-turut, membebani angka utama (-0,4% b/b). Penjualan di SPBU juga mencatat penurunan yang cukup besar, turun 1% dari bulan sebelumnya. Penjualan di toko bahan bangunan dan peralatan sedikit meningkat (+0,2% b/b), mencatat kenaikan pertama sejak September 2024.

Penjualan pada “kelompok kontrol”, yang mengecualikan komponen-komponen volatil di atas (yaitu, bensin, mobil dan bahan bangunan) berjalan jauh lebih baik daripada angka utama, meningkat sebesar 1% pada bulan tersebut, yang sepenuhnya membalikkan penurunan pada bulan Januari.

Penjualan daring meningkat 2,4% pada bulan tersebut, tetapi penjualan beragam di seluruh pengecer konvensional. Kenaikan terbesar terjadi di toko perawatan pribadi kesehatan (+1,7% b/b). Penjualan juga meningkat di toko makanan dan minuman (+0,4% b/b) dan toko barang umum (+0,2%). Di sisi lain, Februari menandai bulan kedua berturut-turut penjualan menurun di toko pakaian dan aksesori (-0,6%) dan toko hobi perlengkapan olahraga (-0,4% b/b).

Penjualan di bar dan restoran mencatat penurunan besar, turun hingga 1,5%, memperpanjang kinerja mengecewakan dalam kategori ini menjadi tiga bulan berturut-turut.

Implikasi Utama

Pemulihan dalam total penjualan ritel lemah, tetapi kenaikan dalam penjualan inti lebih kuat, sepenuhnya membalikkan kemunduran pada bulan Januari yang kemungkinan dipengaruhi oleh cuaca buruk di sebagian besar AS. Namun, pergerakan naik-turun dalam beberapa bulan terakhir membuat penjualan ritel inti tidak mengalami banyak kemajuan, terhenti pada level yang sama seperti pada bulan Desember 2024. Akibatnya, kami perkirakan belanja konsumen riil akan kehilangan momentum pada Q1, hanya tumbuh sebesar 1,5% (tahunan), kurang dari setengah lajunya pada kuartal keempat tahun 2024.

Sepanjang tahun ini, belanja konsumen diperkirakan akan jauh lebih rendah. Konsumen AS mulai khawatir dengan meningkatnya ketegangan perdagangan yang memperparah kecemasan konsumen tentang inflasi. Akibatnya, kepercayaan rumah tangga merosot tajam dalam beberapa bulan terakhir. Indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan menunjukkan ekspektasi inflasi tahun depan melonjak menjadi 4,9% pada bulan Maret, naik dari 4,3% pada bulan Februari dan 2,8% pada bulan Desember 2024. Ini adalah level tertinggi sejak November 2022, ketika inflasi inti PCE mencapai lebih dari 5%. Meskipun pasar tenaga kerja terus bertahan dengan cukup baik dan kekayaan rumah tangga masih signifikan, penurunan sentimen kemungkinan akan terwujud dalam belanja yang lebih lemah selama beberapa kuartal mendatang.

Sumber: ACTIONFOREX

Data dari Cointelegraph Markets Pro dan TradingView menunjukkan pemulihan luas ke level $80.000 terjadi dalam beberapa hari terakhir.

Grafik 1 jam BTC/USD. Sumber: Cointelegraph/TradingView

“Kita masih harus menunggu hari Senin, tetapi sepertinya kita akan mencapai titik terendah baru yang lebih tinggi pada Bitcoin sebelum kembali menyerang titik tertinggi.”

Grafik BTC/USDT 4 jam. Sumber: Michaël van de Poppe/X

“Begitu terobosan terjadi, Bitcoin kemungkinan akan mencapai 109k dalam beberapa minggu mendatang (Mungkin pada pertengahan April).”

Grafik 1 hari BTC/USDT. Sumber: Captain Faibik/X

“Pergerakan ke arah area ini pada minggu mendatang tampaknya sangat mungkin terjadi.”

Data likuiditas buku pesanan bursa Bitcoin. Sumber: CrypNuevo/X

Powell telah berulang kali menyatakan bahwa dia tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga, yang memicu taruhan pasar yang hampir bulat bahwa level saat ini tidak akan berubah setelah FOMC.

“But knowing Powell, he’ll keep it as vague as possible.”

Fed target rate probabilities. Source: CME Group

“Money supply is expanding again.”  

US M2 money supply chart. Source: The Kobeissi Letter/X

“This trend highlights a hodling behavior, where investors refrain from selling their Bitcoin despite the current market correction.”

Bitcoin realized cap by UTXO age (screenshot). Source: CryptoQuant

Kini, perhitungan lain menunjukkan potensi tercapainya titik tertinggi baru pada awal Juni.

Perbandingan musiman Bitcoin. Sumber: Timothy Peterson/X

“Sangat mungkin Bitcoin bisa mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebelum bulan Juni.”

Perbandingan pertumbuhan Bitcoin sebesar $100. Sumber: Timothy Peterson/X

"Itu berarti melihat prediksi sosial masyarakat tentang $100.000 adalah ukuran yang bagus untuk FOMO. Secara historis, pasar bergerak berlawanan arah dengan ekspektasi masyarakat."

Data media sosial Bitcoin. Sumber: Santiment/X

“Itulah sebabnya kumpulan batang biru (yang mewakili prediksi $10.000-$69.000 $BTC) sangat andal dalam meramalkan pembalikan (atau sinyal beli), terutama saat pasar bergerak turun dan orang banyak mulai takut,” jelas Santiment.

Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto (tangkapan layar). Sumber: Alternative.me

Sumber: Cointelegraph

Sumber: Theguardian