Ekuitas Terus Merosot Akibat Kekhawatiran Tarif, namun Pasar Valuta Asing Tetap Stabil dalam Konsolidasi

Harga perak (XAG/USD) melanjutkan momentum kenaikannya untuk hari keempat berturut-turut, diperdagangkan di kisaran $33,90 per troy ounce selama jam perdagangan Eropa pada hari Jumat. Logam mulia ini diuntungkan oleh meningkatnya permintaan aset safe haven seiring meningkatnya ketegangan perdagangan global.

Kekhawatiran pasar meningkat setelah Presiden AS Donald Trump mengancam tarif 200% pada anggur, sampanye, dan minuman beralkohol Eropa lainnya sebagai respons terhadap tarif 50% Uni Eropa pada wiski Amerika.

Perak, aset yang tidak memberikan bunga, mendapat dukungan dari meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) menyusul data inflasi AS yang melemah. Pada hari Kamis, Indeks Harga Produsen (PPI) AS naik 3,2% tahun-ke-tahun pada bulan Februari, turun dari 3,7% pada bulan Januari dan di bawah perkiraan 3,3% . PPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 3,4% per tahun, dibandingkan dengan 3,8% pada bulan Januari.

Sementara itu, data Indeks Harga Konsumen (IHK) hari Rabu menunjukkan penurunan menjadi 2,8% tahun-ke-tahun dari 3,0%, sementara inflasi inti turun menjadi 3,1% dari 3,3%.

Dalam perkembangan politik, Pemimpin Senat Demokrat Chuck Schumer mengumumkan pada Kamis malam dukungannya untuk menjaga pemerintah tetap terbuka, sementara Senat bersiap untuk memberikan suara pada rancangan undang-undang pendanaan sementara GOP pada hari Jumat.

Selain itu, Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick menyatakan bahwa pemerintah berencana untuk menyeimbangkan anggaran dalam masa jabatan Presiden Donald Trump, dengan tujuan mencapainya dalam waktu tiga tahun.

Namun, kenaikan harga perak mungkin terbatas karena Dolar AS (USD) terus menguat. USD yang lebih kuat membuat harga perak lebih mahal bagi pembeli asing, yang berpotensi mengurangi permintaan. Pada saat penulisan, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak USD terhadap enam mata uang utama, berada di kisaran 104,00.

Sumber: FXSTREET

GBP/USD bertahan di sekitar 1,2950, ​​tertinggi empat bulan menjelang PDB Inggris, data pabrik

GBP/USD melanjutkan penurunannya untuk sesi kedua berturut-turut, diperdagangkan mendekati 1,2940 selama sesi Asia hari Jumat. Pasangan ini menghadapi tantangan karena Pound Sterling (GBP) berjuang di tengah melemahnya sentimen risiko, diperburuk oleh kekhawatiran atas perdagangan global setelah Presiden AS Donald Trump mengancam tarif 200% pada anggur dan sampanye Eropa, yang meresahkan pasar.

Para pedagang kini menunggu data Produk Domestik Bruto (PDB) dan pabrik bulanan Inggris untuk bulan Januari, yang akan dirilis pada hari Jumat. Para investor akan mencermati angka-angka PDB Inggris karena Bank of England (BoE) telah menyatakan kekhawatirannya terhadap prospek ekonomi. Dalam pertemuan kebijakannya di bulan Februari, BoE merevisi perkiraan pertumbuhan PDB untuk tahun ini menjadi 0,75%, turun dari 1,5% yang diproyeksikan pada bulan November. 

GBP/USD bertahan stabil karena pasar mencari arah lain

GBP/USD bergerak naik turun selama dua hari berturut-turut, bertahan stabil di bawah level 1,3000 karena para pedagang Cable beristirahat sejenak dan menyaksikan berita utama pasar secara umum melampaui Pound Sterling. Inflasi tingkat bisnis Indeks Harga Produsen (PPI) AS mereda lebih cepat dari yang diharapkan pada bulan Februari. Namun, pasar tidak pernah mendapat kesempatan untuk merasakan kegembiraan dari angka inflasi yang mereda karena Presiden AS Donald Trump melanjutkan kampanyenya untuk memicu perang dagang global antara AS dan semua pihak. Meskipun berita utama geopolitik sedang berlangsung, pasar Cable relatif tidak tersentuh oleh pembicaraan tarif karena Inggris berlalu begitu saja tanpa diketahui.

Pada hari Jumat, data AS akan menutup minggu yang relatif padat dengan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) serta Ekspektasi Inflasi Konsumen UoM. Kedua angka tersebut kemungkinan akan mengalami pengaruh negatif dari omelan tarif Presiden Trump, dan prakiraan pasar rata-rata melihat indeks sentimen menurun menjadi 63,1 untuk bulan Maret, turun dari 64,7 di bulan Februari. Pada cetakan terakhir, responden konsumen rata-rata memperkirakan inflasi 5 tahun akan mencapai sekitar 3,5%, yang menyiratkan ekspektasi inflasi tetap bertahan jauh di atas target Federal Reserve (Fed) sebesar 2%. 

GBP/USD bertahan stabil di dekat 1,2950 saat para pedagang bersiap untuk data PDB Inggris

Poundsterling (GBP) bertahan kuat di hampir 1,2950 terhadap Greenback pada hari Kamis menyusul rilis data ekonomi dari Amerika Serikat (AS). Angka inflasi dan pekerjaan beragam tetapi mengisyaratkan bahwa ekonomi tetap solid. Pasangan GBP/USD diperdagangkan pada 1,2948, turun 0,07%.

Data dari AS menunjukkan bahwa harga yang dibayarkan oleh produsen sebagian besar sesuai dengan estimasi. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan bahwa Indeks Harga Produsen (PPI) pada bulan Februari lebih rendah dari perkiraan 3,3% menjadi 3,2% YoY, turun dari 3,7% bulan sebelumnya. Tidak termasuk item yang bergejolak, yang disebut PPI Inti meningkat sebesar 3,4% YoY, di bawah estimasi 3,5% dan turun dari 3,6%. 

Sumber: FXSTREET

USD/CAD melemah pada hari Jumat, meskipun tidak memiliki tindak lanjut dan berhasil bertahan di atas 1,4400.

Optimisme atas pembicaraan perdagangan AS-Kanada memberikan tekanan, sementara kenaikan moderat USD memberikan dukungan.

Pergerakan harga dalam kisaran tertentu juga memerlukan kehati-hatian sebelum memasang taruhan arah yang agresif.

Pasangan mata uang USD/CAD kesulitan memanfaatkan pergerakan positif hari sebelumnya dan diperdagangkan dengan bias negatif ringan selama sesi Asia pada hari Jumat. Namun, harga spot berhasil bertahan di atas angka 1,4400 di tengah kenaikan Dolar AS (USD) yang moderat, meskipun kenaikan tampaknya terbatas di tengah beberapa berita positif yang keluar dari pembicaraan perdagangan AS-Kanada pada hari Kamis.

Selain itu, ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan memangkas suku bunga beberapa kali tahun ini di tengah kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi AS yang didorong oleh tarif, tanda-tanda meredanya tekanan inflasi, dan pasar tenaga kerja yang mendingin dapat membatasi kenaikan USD. Selain itu, kenaikan harga Minyak Mentah dapat mendukung Loonie yang terkait komoditas dan selanjutnya berkontribusi untuk membatasi pasangan USD/CAD. 

Sementara itu, harga spot, kecuali lonjakan mendadak pada hari Selasa, telah berfluktuasi dalam kisaran tertentu sejak awal minggu ini. Hal ini terjadi setelah kegagalan berulang kali baru-baru ini untuk menemukan penerimaan di atas level psikologis 1,4500 dan memerlukan kehati-hatian bagi para pedagang yang optimis. Namun, indikator teknis positif pada grafik harian mendukung prospek untuk kenaikan harga pada akhirnya. 

Dari level saat ini, area 1,4470-1,4475 dapat bertindak sebagai rintangan langsung di depan level 1,4500 dan swing high mingguan, di sekitar area 1,4520. Ini diikuti oleh puncak bulanan, di sekitar zona 1,4545, di atasnya pasangan USD/CAD dapat merebut kembali level 1,4600 dan naik lebih jauh ke area 1,4670 dalam perjalanan menuju 1,4700 dan area 1,4800, atau lebih dari level tertinggi dalam dua dekade.

Di sisi lain, pelemahan di bawah angka bulat 1,4400 dapat menemukan sejumlah dukungan di dekat area 1,4355-1,4350. Penembusan meyakinkan di bawah angka tersebut dapat menyeret pasangan USD/CAD ke level 1,4300 dalam perjalanan menuju level terendah bulanan, di sekitar area 1,4240-1,4235. Hal ini diikuti oleh Simple Moving Average (SMA) 100 hari, yang saat ini dipatok di dekat area 1,4215, yang seharusnya bertindak sebagai basis yang kuat. 

Grafik 4 jam USD/CAD

Sumber: FXSTREET

USD/CHF menguat ke kisaran 0,8840 di sesi Asia hari Jumat, naik 0,26% hari ini. 

Permintaan Dolar AS yang diperbarui memberikan sejumlah dukungan terhadap pasangan ini. 

Arus masuk aset safe haven dapat mengangkat Franc Swiss dan membatasi kenaikan pasangan ini. 

Pasangan USD/CHF bergerak naik mendekati 0,8840 selama jam perdagangan Asia pada hari Jumat, didukung oleh permintaan Dolar AS yang diperbarui. Meskipun demikian, perang dagang global dan meningkatnya ketegangan geopolitik dapat meningkatkan mata uang safe haven seperti Franc Swiss (CHF) dan membatasi kenaikan pasangan tersebut. 

Pada hari Kamis, Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa harga produsen AS secara tak terduga tidak berubah secara bulanan pada bulan Februari. Namun, tarif tidak mungkin membuat harga tetap rendah dalam waktu dekat. "Ke depannya, lanskap inflasi menjadi semakin tidak pasti karena berbagai faktor ekonomi mulai berlaku. Salah satu kontributor utama adalah dampak tarif, yang telah mulai memengaruhi harga konsumen," kata kepala ekonom Sung Won Sohn di SS Economics. Hal ini, pada gilirannya, dan memberikan beberapa dukungan kepada Greenback terhadap CHF. 

Di sisi lain, tarif Trump dapat menimbulkan kerusakan yang tidak dapat diperbaiki pada ekonomi AS dan mungkin mendorong ekonomi AS ke dalam resesi. Trump menekankan bahwa ia akan mengenakan tarif pada Eropa, Tiongkok, dan semua pihak yang berdagang dengan AS untuk membawa kembali manufaktur ke dalam negeri, dan “Membuat Amerika Hebat Lagi.” Ketidakpastian global, bersama dengan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah dapat meningkatkan permintaan aset safe haven, yang menguntungkan CHF. 

Sumber: FXSTREET

Regulator keuangan Tiongkok mendesak lembaga-lembaga untuk meningkatkan dukungan bagi konsumsi, dengan menjanjikan dalam sebuah pernyataan pada hari Jumat untuk melonggarkan kuota kredit konsumen dan persyaratan pinjaman karena menawarkan dukungan jangka panjang untuk menyediakan dana dalam jumlah besar.

Badan Regulasi Keuangan Nasional (NFRA) menambahkan bahwa pihaknya mendorong lembaga keuangan untuk menyediakan dukungan pembaruan pinjaman kepada peminjam yang memenuhi syarat pinjaman konsumsi pribadi.

Lembaga keuangan harus "membantu meningkatkan konsumsi, memenuhi kebutuhan keuangan di sektor konsumen dengan lebih baik" untuk melaksanakan persyaratan kerja dari pimpinan pusat, katanya.

Lembaga juga harus meningkatkan pasokan kredit ke industri layanan konsumen seperti grosir dan eceran, akomodasi dan katering, budaya dan pariwisata, pendidikan, kesehatan dan perawatan lansia, kata NFRA.

Mendorong konsumen Tiongkok yang enggan berbelanja telah diangkat ke posisi teratas dalam daftar tugas Beijing untuk tahun 2025, karena para pembuat undang-undang berupaya untuk memperbaiki ketidakseimbangan dalam ekonomi terbesar kedua di dunia itu.

Beijing minggu lalu menjanjikan upaya lebih besar untuk meningkatkan konsumsi dalam menghadapi meningkatnya perang dagang dengan AS, tetapi analis memperkirakan tekanan deflasi akan terus berlanjut.

Lembaga keuangan juga harus memperluas jenis produk dan layanan untuk membantu penduduk meningkatkan konsumsi barang dan jasa, katanya.

Sumber: Theedgemarkets

AUD/JPY menguat karena kenaikan harga komoditas, termasuk emas, baja, dan bijih besi, mendukung Dolar Australia. 

AUD menghadapi tantangan setelah Trump memutuskan untuk mempertahankan tarif 25% pada ekspor aluminium dan baja Australia.

BoJ diperkirakan akan membiarkan suku bunga tidak berubah minggu depan sambil mengevaluasi risiko meningkatnya ketegangan perdagangan AS.

AUD/JPY memulihkan kerugian baru-baru ini dari sesi sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 93,30 selama jam-jam Asia pada hari Jumat. Dolar Australia (AUD) mendapat dukungan dari kenaikan harga komoditas, termasuk Emas, Baja, dan Bijih Besi, yang memperkuat kekuatannya terhadap Yen Jepang (JPY).

Namun, ketegangan perdagangan global membebani pasangan AUD/JPY menyusul keputusan Presiden AS Donald Trump untuk mempertahankan tarif 25% pada ekspor aluminium dan baja Australia, yang bernilai hampir $1 miliar. Langkah ini menambah tekanan pada prospek perdagangan dan ekspor utama Australia. Meskipun demikian, Perdana Menteri Australia Anthony Albanese menegaskan bahwa Australia tidak akan mengenakan tarif balasan pada AS, dengan menyatakan bahwa tindakan tersebut akan meningkatkan biaya bagi konsumen dan mendorong inflasi lebih tinggi.

Sementara itu, Yen Jepang masih tertekan di tengah sikap hati-hati Bank of Japan (BoJ). Bank sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu depan sambil menilai risiko yang ditimbulkan oleh meningkatnya ketegangan perdagangan AS terhadap ekonomi Jepang yang didorong oleh ekspor. Waktu kenaikan suku bunga BoJ berikutnya masih belum pasti, dengan para pembuat kebijakan memantau ketidakpastian global.

"Perkembangan ekonomi dan harga Jepang tampak stabil, tetapi risiko eksternal meningkat," kata seorang sumber yang mengetahui diskusi BoJ kepada Reuters. "Peningkatan ketidakpastian global dapat memengaruhi rencana kenaikan suku bunga BoJ," kata dua sumber lainnya.

Meskipun terjadi penurunan baru-baru ini, JPY tetap mendekati level terkuatnya terhadap mata uang lain dalam beberapa bulan, didukung oleh ekspektasi kenaikan suku bunga BoJ lebih lanjut tahun ini. Selain itu, perusahaan-perusahaan Jepang telah menyetujui kenaikan upah yang substansial untuk tahun ketiga berturut-turut guna membantu pekerja mengatasi inflasi dan mengatasi kekurangan tenaga kerja. Upah yang lebih tinggi diharapkan dapat meningkatkan belanja konsumen, memicu inflasi, dan memberi BoJ fleksibilitas yang lebih besar untuk kenaikan suku bunga di masa mendatang.

Sumber: FXSTREET