Bursa Saham London: Saham Naik, Ekonomi Inggris Tiba-tiba Menyusut di Bulan Januari

Pasar saham AS mengalami sesi brutal lainnya semalam, dengan NASDAQ memimpin penurunan, turun hampir -2%. Ketiga indeks utama ditutup di bawah EMA 55 W masing-masing, memperkuat kasus bearish bahwa pasar sekarang berada dalam fase koreksi jangka menengah. Kerusakan teknis ini menunjukkan bahwa momentum penurunan mulai menguat, dengan investor mengkalibrasi ulang ekspektasi mereka di tengah meningkatnya ketidakpastian ekonomi, terutama terkait ancaman tarif yang tak henti-hentinya.

Pendorong utama aksi jual tetaplah perang dagang yang semakin intensif, yang tidak menunjukkan tanda-tanda akan melambat. Ancaman tarif meningkat hampir setiap hari, karena analis berpendapat bahwa pasar belum sepenuhnya memperhitungkan potensi dampak ekonomi. Momentum eskalasi ini diperkirakan akan bertahan hingga kuartal kedua, terutama dengan tarif timbal balik yang akan mulai berlaku pada bulan April.

Uni Eropa telah mengisyaratkan niatnya untuk membalas tarif AS, dan tindakan balasan serupa juga akan terlihat dari negara-negara lain. Di luar respons UE, tarif tambahan sedang dalam proses, yang menargetkan Tiongkok dengan bea masuk yang lebih tinggi, dan kemungkinan meluas ke tarif yang tidak terkait perbatasan terhadap Kanada dan Meksiko. Jepang juga dapat menjadi sasaran Washington, terutama atas kritik tentang mata uangnya yang lemah. Luasnya inisiatif tarif ini menunjukkan bahwa penyesuaian pasar saat ini mungkin hanya awal dari pergeseran penghindaran risiko yang lebih luas. Investor baru saja mulai melepas posisi untuk melindungi diri dari risiko lebih lanjut.

Sementara itu, meskipun terjadi turbulensi di pasar ekuitas, pasar mata uang tetap relatif stabil. Sejauh minggu ini, Sterling adalah mata uang dengan kinerja terkuat, diikuti oleh Euro dan Dolar. Di sisi yang lebih lemah, Franc Swiss adalah mata uang dengan kinerja terburuk, diikuti oleh Loonie dan Aussie. Kiwi dan Yen berada di posisi tengah. Namun, hampir semua pasangan mata uang utama dan pasangan mata uang silang masih diperdagangkan dalam kisaran minggu lalu, yang menunjukkan bahwa pasar valas berada dalam fase konsolidasi.

Ke depannya, rilis data utama hari ini—PDB Inggris dan sentimen konsumen Universitas Michigan serta ekspektasi inflasi—akan diperhatikan dengan saksama. Sentimen konsumen AS telah anjlok hingga -10 poin selama dua bulan terakhir, yang mencerminkan meningkatnya kekhawatiran seputar kebijakan tarif. Penurunan tajam lebih lanjut dalam sentimen dapat secara signifikan meningkatkan ketakutan akan resesi dan memperdalam sentimen pasar terhadap risiko.

Di Asia, pada saat penulisan, Nikkei naik 0,87%. HSI Hong Kong naik 2,33%. SSE Shanghai Tiongkok naik 1,71%. Singapore Strait Times turun -0,21%. Imbal hasil JGB 10 tahun Jepang turun -0,018 pada 1,528. Semalam, DOW turun -1,30%. SP 500 turun -1,39%. NADSAQ turun -1,96%. Imbal hasil 10 tahun turun -0,044 menjadi 4,274.

Manufaktur BNZ NZ mencapai 53,9 karena pemulihan memperoleh momentum yang tak terduga

Indeks Kinerja Manufaktur BusinessNZ Selandia Baru naik dari 51,7 menjadi 53,9 pada bulan Februari, menandai level tertinggi sejak Agustus 2022.

Peningkatan yang solid ini didorong oleh produksi yang lebih kuat (52,4) dan pesanan baru (51,5), keduanya juga mencapai level terbaiknya sejak Agustus 2022. Sementara itu, ketenagakerjaan melonjak menjadi 54,0, naik 3,2 poin dari Januari dan mencapai level tertinggi sejak September 2021.

Meskipun data lebih kuat, sentimen bisnis tetap berhati-hati. Proporsi komentar negatif dari responden naik menjadi 59,5% pada bulan Februari, naik dari 57,7% pada bulan Januari. Banyak produsen menyebut pesanan yang lemah dan penjualan yang lesu sebagai tantangan yang berkelanjutan, yang menandakan bahwa meskipun ekspansi telah dimulai kembali.

Ekonom Senior BNZ, Doug Steel, menyambut baik perbaikan berkelanjutan ini, dan mencatat bahwa "peningkatan mungkin sedikit lebih cepat dari perkiraan kami saat ini".

Emas mencapai rekor tertinggi, mendekati 3000 di tengah kebuntuan gencatan senjata

Tren kenaikan emas berlanjut semalam dan melonjak ke rekor tertinggi baru karena logam mulia tetap didukung dengan baik oleh meningkatnya ketidakpastian global. Level psikologis 3000 sekarang terlihat karena investor berbondong-bondong ke aset safe haven. Reli ini didorong oleh berbagai faktor, termasuk meningkatnya ketegangan perdagangan, kebuntuan dalam negosiasi gencatan senjata Ukraina-Rusia, dan aksi jual luas yang meluas di pasar saham AS.

Secara khusus, perkembangan terakhir seputar perundingan gencatan senjata antara Rusia dan Ukraina telah membuat ketidakpastian tetap tinggi. Presiden Rusia Vladimir Putin menyatakan bahwa ia setuju dengan usulan gencatan senjata yang dipimpin AS pada prinsipnya tetapi tidak sepenuhnya mendukungnya.

Putin mengindikasikan bahwa diskusi lebih lanjut dengan Presiden AS Donald Trump akan diperlukan untuk memastikan bahwa gencatan senjata menghasilkan "perdamaian jangka panjang" dan mengatasi "akar penyebab" konflik. Ia juga menyatakan skeptisisme, mempertanyakan apakah gencatan senjata 30 hari yang diusulkan akan digunakan untuk "memasok senjata" atau "melatih unit yang baru dimobilisasi," dan mengemukakan kekhawatiran tentang bagaimana pelanggaran akan dipantau.

Trump, dalam tanggapannya, mengakui bahwa laporan awal dari Rusia "berjalan baik-baik saja," tetapi menambahkan bahwa "itu tidak berarti apa-apa sampai kita mendengar hasil akhirnya."

Karena kesepakatan gencatan senjata masih belum jelas, risiko geopolitik tetap tinggi.

Secara teknis, target jangka pendek berikutnya untuk Emas adalah proyeksi 61,8% sebesar 2584,24 hingga 2956,09 dari 2832,41 pada 3062,21.

Namun, ujian utama ada di depan dalam resistensi saluran naik jangka menengah, yang telah membatasi kenaikan harga sejak awal 2024. Penolakan pada level ini akan tetap mempertahankan tren bullish emas tetapi tetap mengendalikan momentumnya.

Di sisi lain, penembusan yang menentukan di atas resistance channel akan menandakan percepatan tren naik Emas. Dalam skenario seperti itu, emas dapat dengan cepat mencapai level proyeksi 100% di 3204,26.

Prospek Harian USD/CAD

Pivot Harian: (S1) 1,4384; (P) 1,4418; (R1) 1,4477; 

Bias intraday dalam USD/CAD tetap netral karena perdagangan sideway terus berlanjut. Pergerakan harga dari level tertinggi 1,4791 terlihat sebagai pola korektif, dengan rebound dari 1,4150 sebagai leg kedua. Di sisi atas, penembusan 1,4541 akan menargetkan proyeksi 100% dari 1,4150 hingga 1,4541 dari 1,4238 di 1,4629 dan seterusnya. Namun untuk saat ini, resistensi kuat diperkirakan dari 1,4791 untuk membatasi kenaikan dan membawa leg ketiga. Di sisi bawah, penembusan 1,4238 akan mengonfirmasi bahwa leg ketiga telah dimulai melalui support 1,4150.

Dalam gambaran yang lebih besar, tren naik jangka panjang secara tentatif terlihat akan berlanjut dengan penembusan sebelumnya zona resistensi utama 1,4667/89 (tertinggi 2020/2015). Target berikutnya adalah proyeksi 100% dari 1,2401 hingga 1,3976 dari 1,3418 di 1,4993. Ini akan tetap menjadi kasus yang disukai selama resistensi 1,3976 yang berubah menjadi support bertahan (tertinggi 2022), bahkan jika terjadi kemunduran yang dalam.

Pembaruan Indikator Ekonomi

Sumber: ACTIONFOREX

Harga perak (XAG/USD) melanjutkan momentum kenaikannya untuk hari keempat berturut-turut, diperdagangkan di kisaran $33,90 per troy ounce selama jam perdagangan Eropa pada hari Jumat. Logam mulia ini diuntungkan oleh meningkatnya permintaan aset safe haven seiring meningkatnya ketegangan perdagangan global.

Kekhawatiran pasar meningkat setelah Presiden AS Donald Trump mengancam tarif 200% pada anggur, sampanye, dan minuman beralkohol Eropa lainnya sebagai respons terhadap tarif 50% Uni Eropa pada wiski Amerika.

Perak, aset yang tidak memberikan bunga, mendapat dukungan dari meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) menyusul data inflasi AS yang melemah. Pada hari Kamis, Indeks Harga Produsen (PPI) AS naik 3,2% tahun-ke-tahun pada bulan Februari, turun dari 3,7% pada bulan Januari dan di bawah perkiraan 3,3% . PPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 3,4% per tahun, dibandingkan dengan 3,8% pada bulan Januari.

Sementara itu, data Indeks Harga Konsumen (IHK) hari Rabu menunjukkan penurunan menjadi 2,8% tahun-ke-tahun dari 3,0%, sementara inflasi inti turun menjadi 3,1% dari 3,3%.

Dalam perkembangan politik, Pemimpin Senat Demokrat Chuck Schumer mengumumkan pada Kamis malam dukungannya untuk menjaga pemerintah tetap terbuka, sementara Senat bersiap untuk memberikan suara pada rancangan undang-undang pendanaan sementara GOP pada hari Jumat.

Selain itu, Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick menyatakan bahwa pemerintah berencana untuk menyeimbangkan anggaran dalam masa jabatan Presiden Donald Trump, dengan tujuan mencapainya dalam waktu tiga tahun.

Namun, kenaikan harga perak mungkin terbatas karena Dolar AS (USD) terus menguat. USD yang lebih kuat membuat harga perak lebih mahal bagi pembeli asing, yang berpotensi mengurangi permintaan. Pada saat penulisan, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak USD terhadap enam mata uang utama, berada di kisaran 104,00.

Sumber: FXSTREET

GBP/USD bertahan di sekitar 1,2950, ​​tertinggi empat bulan menjelang PDB Inggris, data pabrik

GBP/USD melanjutkan penurunannya untuk sesi kedua berturut-turut, diperdagangkan mendekati 1,2940 selama sesi Asia hari Jumat. Pasangan ini menghadapi tantangan karena Pound Sterling (GBP) berjuang di tengah melemahnya sentimen risiko, diperburuk oleh kekhawatiran atas perdagangan global setelah Presiden AS Donald Trump mengancam tarif 200% pada anggur dan sampanye Eropa, yang meresahkan pasar.

Para pedagang kini menunggu data Produk Domestik Bruto (PDB) dan pabrik bulanan Inggris untuk bulan Januari, yang akan dirilis pada hari Jumat. Para investor akan mencermati angka-angka PDB Inggris karena Bank of England (BoE) telah menyatakan kekhawatirannya terhadap prospek ekonomi. Dalam pertemuan kebijakannya di bulan Februari, BoE merevisi perkiraan pertumbuhan PDB untuk tahun ini menjadi 0,75%, turun dari 1,5% yang diproyeksikan pada bulan November. 

GBP/USD bertahan stabil karena pasar mencari arah lain

GBP/USD bergerak naik turun selama dua hari berturut-turut, bertahan stabil di bawah level 1,3000 karena para pedagang Cable beristirahat sejenak dan menyaksikan berita utama pasar secara umum melampaui Pound Sterling. Inflasi tingkat bisnis Indeks Harga Produsen (PPI) AS mereda lebih cepat dari yang diharapkan pada bulan Februari. Namun, pasar tidak pernah mendapat kesempatan untuk merasakan kegembiraan dari angka inflasi yang mereda karena Presiden AS Donald Trump melanjutkan kampanyenya untuk memicu perang dagang global antara AS dan semua pihak. Meskipun berita utama geopolitik sedang berlangsung, pasar Cable relatif tidak tersentuh oleh pembicaraan tarif karena Inggris berlalu begitu saja tanpa diketahui.

Pada hari Jumat, data AS akan menutup minggu yang relatif padat dengan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) serta Ekspektasi Inflasi Konsumen UoM. Kedua angka tersebut kemungkinan akan mengalami pengaruh negatif dari omelan tarif Presiden Trump, dan prakiraan pasar rata-rata melihat indeks sentimen menurun menjadi 63,1 untuk bulan Maret, turun dari 64,7 di bulan Februari. Pada cetakan terakhir, responden konsumen rata-rata memperkirakan inflasi 5 tahun akan mencapai sekitar 3,5%, yang menyiratkan ekspektasi inflasi tetap bertahan jauh di atas target Federal Reserve (Fed) sebesar 2%. 

GBP/USD bertahan stabil di dekat 1,2950 saat para pedagang bersiap untuk data PDB Inggris

Poundsterling (GBP) bertahan kuat di hampir 1,2950 terhadap Greenback pada hari Kamis menyusul rilis data ekonomi dari Amerika Serikat (AS). Angka inflasi dan pekerjaan beragam tetapi mengisyaratkan bahwa ekonomi tetap solid. Pasangan GBP/USD diperdagangkan pada 1,2948, turun 0,07%.

Data dari AS menunjukkan bahwa harga yang dibayarkan oleh produsen sebagian besar sesuai dengan estimasi. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan bahwa Indeks Harga Produsen (PPI) pada bulan Februari lebih rendah dari perkiraan 3,3% menjadi 3,2% YoY, turun dari 3,7% bulan sebelumnya. Tidak termasuk item yang bergejolak, yang disebut PPI Inti meningkat sebesar 3,4% YoY, di bawah estimasi 3,5% dan turun dari 3,6%. 

Sumber: FXSTREET

USD/CAD melemah pada hari Jumat, meskipun tidak memiliki tindak lanjut dan berhasil bertahan di atas 1,4400.

Optimisme atas pembicaraan perdagangan AS-Kanada memberikan tekanan, sementara kenaikan moderat USD memberikan dukungan.

Pergerakan harga dalam kisaran tertentu juga memerlukan kehati-hatian sebelum memasang taruhan arah yang agresif.

Pasangan mata uang USD/CAD kesulitan memanfaatkan pergerakan positif hari sebelumnya dan diperdagangkan dengan bias negatif ringan selama sesi Asia pada hari Jumat. Namun, harga spot berhasil bertahan di atas angka 1,4400 di tengah kenaikan Dolar AS (USD) yang moderat, meskipun kenaikan tampaknya terbatas di tengah beberapa berita positif yang keluar dari pembicaraan perdagangan AS-Kanada pada hari Kamis.

Selain itu, ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan memangkas suku bunga beberapa kali tahun ini di tengah kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi AS yang didorong oleh tarif, tanda-tanda meredanya tekanan inflasi, dan pasar tenaga kerja yang mendingin dapat membatasi kenaikan USD. Selain itu, kenaikan harga Minyak Mentah dapat mendukung Loonie yang terkait komoditas dan selanjutnya berkontribusi untuk membatasi pasangan USD/CAD. 

Sementara itu, harga spot, kecuali lonjakan mendadak pada hari Selasa, telah berfluktuasi dalam kisaran tertentu sejak awal minggu ini. Hal ini terjadi setelah kegagalan berulang kali baru-baru ini untuk menemukan penerimaan di atas level psikologis 1,4500 dan memerlukan kehati-hatian bagi para pedagang yang optimis. Namun, indikator teknis positif pada grafik harian mendukung prospek untuk kenaikan harga pada akhirnya. 

Dari level saat ini, area 1,4470-1,4475 dapat bertindak sebagai rintangan langsung di depan level 1,4500 dan swing high mingguan, di sekitar area 1,4520. Ini diikuti oleh puncak bulanan, di sekitar zona 1,4545, di atasnya pasangan USD/CAD dapat merebut kembali level 1,4600 dan naik lebih jauh ke area 1,4670 dalam perjalanan menuju 1,4700 dan area 1,4800, atau lebih dari level tertinggi dalam dua dekade.

Di sisi lain, pelemahan di bawah angka bulat 1,4400 dapat menemukan sejumlah dukungan di dekat area 1,4355-1,4350. Penembusan meyakinkan di bawah angka tersebut dapat menyeret pasangan USD/CAD ke level 1,4300 dalam perjalanan menuju level terendah bulanan, di sekitar area 1,4240-1,4235. Hal ini diikuti oleh Simple Moving Average (SMA) 100 hari, yang saat ini dipatok di dekat area 1,4215, yang seharusnya bertindak sebagai basis yang kuat. 

Grafik 4 jam USD/CAD

Sumber: FXSTREET

USD/CHF menguat ke kisaran 0,8840 di sesi Asia hari Jumat, naik 0,26% hari ini. 

Permintaan Dolar AS yang diperbarui memberikan sejumlah dukungan terhadap pasangan ini. 

Arus masuk aset safe haven dapat mengangkat Franc Swiss dan membatasi kenaikan pasangan ini. 

Pasangan USD/CHF bergerak naik mendekati 0,8840 selama jam perdagangan Asia pada hari Jumat, didukung oleh permintaan Dolar AS yang diperbarui. Meskipun demikian, perang dagang global dan meningkatnya ketegangan geopolitik dapat meningkatkan mata uang safe haven seperti Franc Swiss (CHF) dan membatasi kenaikan pasangan tersebut. 

Pada hari Kamis, Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa harga produsen AS secara tak terduga tidak berubah secara bulanan pada bulan Februari. Namun, tarif tidak mungkin membuat harga tetap rendah dalam waktu dekat. "Ke depannya, lanskap inflasi menjadi semakin tidak pasti karena berbagai faktor ekonomi mulai berlaku. Salah satu kontributor utama adalah dampak tarif, yang telah mulai memengaruhi harga konsumen," kata kepala ekonom Sung Won Sohn di SS Economics. Hal ini, pada gilirannya, dan memberikan beberapa dukungan kepada Greenback terhadap CHF. 

Di sisi lain, tarif Trump dapat menimbulkan kerusakan yang tidak dapat diperbaiki pada ekonomi AS dan mungkin mendorong ekonomi AS ke dalam resesi. Trump menekankan bahwa ia akan mengenakan tarif pada Eropa, Tiongkok, dan semua pihak yang berdagang dengan AS untuk membawa kembali manufaktur ke dalam negeri, dan “Membuat Amerika Hebat Lagi.” Ketidakpastian global, bersama dengan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah dapat meningkatkan permintaan aset safe haven, yang menguntungkan CHF. 

Sumber: FXSTREET

Regulator keuangan Tiongkok mendesak lembaga-lembaga untuk meningkatkan dukungan bagi konsumsi, dengan menjanjikan dalam sebuah pernyataan pada hari Jumat untuk melonggarkan kuota kredit konsumen dan persyaratan pinjaman karena menawarkan dukungan jangka panjang untuk menyediakan dana dalam jumlah besar.

Badan Regulasi Keuangan Nasional (NFRA) menambahkan bahwa pihaknya mendorong lembaga keuangan untuk menyediakan dukungan pembaruan pinjaman kepada peminjam yang memenuhi syarat pinjaman konsumsi pribadi.

Lembaga keuangan harus "membantu meningkatkan konsumsi, memenuhi kebutuhan keuangan di sektor konsumen dengan lebih baik" untuk melaksanakan persyaratan kerja dari pimpinan pusat, katanya.

Lembaga juga harus meningkatkan pasokan kredit ke industri layanan konsumen seperti grosir dan eceran, akomodasi dan katering, budaya dan pariwisata, pendidikan, kesehatan dan perawatan lansia, kata NFRA.

Mendorong konsumen Tiongkok yang enggan berbelanja telah diangkat ke posisi teratas dalam daftar tugas Beijing untuk tahun 2025, karena para pembuat undang-undang berupaya untuk memperbaiki ketidakseimbangan dalam ekonomi terbesar kedua di dunia itu.

Beijing minggu lalu menjanjikan upaya lebih besar untuk meningkatkan konsumsi dalam menghadapi meningkatnya perang dagang dengan AS, tetapi analis memperkirakan tekanan deflasi akan terus berlanjut.

Lembaga keuangan juga harus memperluas jenis produk dan layanan untuk membantu penduduk meningkatkan konsumsi barang dan jasa, katanya.

Sumber: Theedgemarkets