Apakah Harga Perak Akan Anjlok Seperti Tahun 1980 & 2011?

Dengan reli perak yang kuat dan naik lebih dari 50% sejak awal tahun, semakin banyak investor mulai khawatir bahwa kehancuran mungkin akan datang, mirip dengan apa yang terjadi setelah lonjakan besar pada tahun 1980 dan 2011, alih-alih berfokus pada peluang jangka panjang yang luar biasa yang masih ada di depan kita. Namun, sebagai salah satu dari sedikit analis yang dengan tepat mengidentifikasi pasar bullish dalam perak dan emas sejak awal, saya secara konsisten mendesak investor untuk berhenti memikirkan skenario negatif dan sebaliknya mengenali kenaikan luar biasa yang masih ada di depan. Inilah saatnya perak untuk bersinar, dan ini juga merupakan momen pembenaran bagi kita yang mempercayainya selama ini, bahkan ketika diabaikan oleh dunia keuangan arus utama dan dibiarkan mati hanya beberapa bulan yang lalu.

Dalam laporan ini, saya akan menjelaskan mengapa saya yakin perak tidak akan mengulangi penurunan tajam yang terjadi setelah lonjakan singkatnya pada tahun 1980 dan 2011. Kali ini berbeda. Ini adalah pasar bullish yang sah dan berkelanjutan dengan daya tahan yang nyata dan potensi keuntungan yang berkelanjutan.

Sebagai permulaan, saya ingin menunjukkan grafik jangka panjang perak yang mencatat sejarah enam dekade, tepatnya tahun 1960-an. Anda akan melihat bahwa telah terjadi tiga lonjakan harga besar. Yang pertama adalah lonjakan harga yang didorong oleh Hunt Brothers pada tahun 1980, diikuti oleh reli yang dipicu oleh pelonggaran kuantitatif pada tahun 2011, dan sekarang pasar bullish logam mulia saat ini. Saya yakin pergerakan saat ini adalah pasar bullish yang sah dan berkelanjutan yang akan bertahan, seperti yang akan saya jelaskan di seluruh artikel ini.

Perlu Anda perhatikan bahwa pada tahun 1980 dan 2011, perak melonjak hingga mencapai level $50 per ons, tetapi di sanalah reli tersebut gagal dan dengan cepat berbalik arah. Akibatnya, level $50 menjadi batas harga dan level resistensi yang krusial, dan masih berlaku hingga saat ini.

Selama dua tahun terakhir, ketika saya memprediksi pasar bullish perak, bahkan ketika perak masih berada di kisaran $20, saya secara konsisten menunjuk level $50 sebagai level kunci yang perlu diperhatikan. Saya yakin level tersebut akan bertindak seperti magnet dan menarik harga perak ke arahnya, karena level psikologis utama seringkali memiliki efek tersebut. Dan benar saja, perak terus naik menuju level tersebut, sesuai perkiraan saya.

Saat ini, dengan harga perak yang diperdagangkan di kisaran $47 hingga $48 saat artikel ini ditulis, harganya sangat dekat untuk menembus level kunci $50, yang merupakan titik penentu keberhasilan atau kegagalan. Saya juga ingin menunjukkan bahwa banyak investor membeli perak batangan dan ETF dalam jumlah besar selama masa-masa sulit tahun 2011. Sayangnya, ketika harga anjlok setelahnya, mereka terpaksa menanggung kerugian, dan banyak yang telah merugi selama 14 tahun terakhir.

Namun, begitu perak akhirnya melampaui $50, yang akan menandai rekor tertinggi baru, tidak ada investor perak yang akan merugi, setidaknya secara nominal. Fakta itu sendiri menjadikan level $50 sebagai penghalang psikologis krusial yang akan memicu lonjakan sentimen investor begitu perak menembusnya.

Hingga baru-baru ini, banyak investor perak masih sangat kecewa dengan kerugian dan kinerja buruk selama bertahun-tahun. Namun, penembusan signifikan di atas $50 akan menandai dimulainya era baru bagi perak dan akan memicu siklus positif yang kuat. Lebih banyak investor akan berbondong-bondong masuk, termasuk investor baru dan yang lebih muda yang belum pernah mempertimbangkan perak sebelumnya dan yang tidak terbebani oleh beban yang ditanggung oleh para veteran yang lebih tua dan berpengalaman. Ledakan minat ini akan membantu mendorong perak ke level baru yang luar biasa.

Sekarang saya ingin mengatakan bahwa saya sangat yakin perak akan melampaui $50 dan akan naik jauh lebih tinggi lagi dalam waktu dekat. Namun, ada sesuatu yang ingin saya sampaikan. Karena perak telah melonjak begitu kuat dan begitu cepat, pergerakannya agak memanjang dalam jangka pendek, yang membuatnya kemungkinan akan berkonsolidasi atau berhenti sejenak sebelum akhirnya menembus $50. Buktinya dapat dilihat pada indikator momentum Relative Strength Index (RSI), yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini, yang memberikan pembacaan jenuh beli atau jenuh jual untuk aset. Saya menghargai apa yang ditunjukkannya.

Meskipun demikian, tidak seperti kebanyakan investor dan analis amatir, saya bersikeras bahwa pembacaan jenuh beli seperti yang terjadi saat ini pada perak bukanlah sinyal otomatis untuk menjual atau indikasi bahwa pasar bullish telah berakhir. Saya sarankan membaca tutorial saya tentang topik ini untuk mempelajari lebih lanjut. Ada kemungkinan besar perak akan mengalami pullback dangkal atau bergerak sideways untuk sementara waktu guna mengatasi kondisi jenuh belinya. Hal ini akan menghemat energi untuk kenaikan berikutnya, ketika perak menembus batas atas $50.

Juga, rujuk tulisan saya di bulan April, ketika saya memprediksi harga emas akan berkonsolidasi sementara, tetapi tidak anjlok. Benar saja, itulah yang terjadi di bulan-bulan berikutnya, mempersiapkan emas untuk reli impresif yang dialaminya saat ini. Saya yakin skenario serupa kemungkinan akan terjadi pada perak. Dan sejujurnya, saya menyambut baik hal itu karena saya lebih suka melihat perak naik secara teratur dan berkelanjutan daripada risiko kejatuhan. Selain itu, saya ingin mengakumulasi lebih banyak aset, termasuk perak batangan, saham pertambangan, dan lainnya! Dan saya yakin Anda juga menginginkannya.

Sekarang saya ingin membahas bagian laporan ini di mana saya menjelaskan mengapa pasar bullish perak saat ini sangat berbeda dari pasar yang gagal pada tahun 1980 dan 2011. Poin pertama yang ingin saya sampaikan adalah meskipun $50 merupakan batas harga nominal dan psikologis yang penting untuk diperhatikan, dan saya yakin perak akan menembusnya secara signifikan, meskipun berhenti sejenak terlebih dahulu untuk memulihkan kondisi jenuh belinya, penting untuk mempertimbangkan seberapa besar inflasi yang telah terjadi selama beberapa dekade terakhir. Secara riil, harga perak masih jauh lebih rendah daripada puncak-puncak sebelumnya. Artinya, $50 pada tahun 1980 atau 2011 tentu saja tidak sama dengan $50 pada tahun 2025, seperti yang dapat dipahami dengan mudah oleh siapa pun yang baru-baru ini berbelanja di toko swalayan.

Untuk mengilustrasikan hal tersebut, saya membuat grafik yang menunjukkan harga perak riil, atau yang telah disesuaikan dengan inflasi, selama enam dekade terakhir. Pada grafik tersebut, saya menyoroti nilai puncak perak sebesar $50 pada tahun 1980 dan 2011 dalam dolar tahun 2025. Ternyata pada tahun 1980, harga perak mencapai setara dengan $199, dan pada tahun 2011, mencapai setara dengan $72!

Bandingkan dengan saat ini, dengan harga perak yang diperdagangkan di kisaran $47, jauh lebih rendah daripada kedua puncak sebelumnya. Karena alasan itu saja, tanpa memperhitungkan poin-poin tambahan yang akan saya jelaskan selanjutnya, saya yakin pasar bullish perak saat ini berkelanjutan, memiliki lebih banyak ruang untuk bergerak, dan seharusnya mampu menembus batas $50 yang selama ini menahannya.

Untuk lebih memperkuat poin saya di atas, saya juga ingin menunjukkan rasio perak terhadap jumlah uang beredar M2 AS, yang diindeks hingga 100. Ini mungkin merupakan ukuran inflasi yang bahkan lebih akurat daripada Indeks Harga Konsumen (IHK) yang digunakan untuk membuat grafik sebelumnya. Lagipula, akar penyebab inflasi adalah pertumbuhan jumlah uang beredar itu sendiri. Seperti yang dikatakan Milton Friedman, ekonom peraih Nobel, "Inflasi selalu dan di mana-mana merupakan fenomena moneter."

Mirip dengan yang ditunjukkan oleh grafik harga perak asli, grafik ini menunjukkan bahwa meskipun perak mendekati harga nominal yang sama yaitu $50, harga dunia nyatanya jauh lebih rendah dibandingkan tahun 1980 dan 2011. Misalnya, pada tahun 1980 rasionya adalah 1.038, pada tahun 2011 menjadi 176, dan sekarang hanya 66. Saya melihat ini sebagai bukti nyata bahwa, terlepas dari kenaikannya baru-baru ini, pasar bullish perak masih jauh dari kata tua. Perak masih memiliki ruang yang substansial untuk naik, dan seharusnya dapat menembus level $50 dengan mudah.

Terkait hal itu, saya juga merekomendasikan untuk membaca laporan terbaru saya tentang bagaimana pasokan uang AS dan global tumbuh pada tingkat yang mengkhawatirkan. Saya juga menyarankan untuk membaca laporan saya yang lain yang menjelaskan bahwa bukan emas yang naik nilainya, melainkan mata uang kertas yang turun nilainya.

Selanjutnya, mari kita beralih ke metrik lain yang menegaskan bahwa harga perak saat ini masih jauh lebih murah dibandingkan puncaknya pada tahun 1980 dan 2011, terlepas dari kenaikannya baru-baru ini. Kali ini, kita akan melihat rasio perak terhadap emas, yang merupakan cara yang berguna untuk menentukan apakah perak dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi relatif terhadap emas, tolok ukur utama di pasar logam mulia.

Meskipun emas selalu lebih mahal daripada perak sepanjang sejarah, selisih harga di antara keduanya telah bervariasi secara signifikan. Pada puncaknya di tahun 1980, perak mencapai 6,7% dari harga emas. Pada puncaknya di tahun 2011, harganya mencapai 3,3%. Namun sekarang, perak hanya 1,2% dari harga emas, jauh di bawah level historis.

Ini menunjukkan bahwa perak sangat murah menurut standar historis dan masih memiliki ruang substansial untuk melanjutkan tren bullish-nya. Dan berdasarkan durasi tren bullish logam mulia di masa lalu, saya yakin perak masih memiliki setidaknya satu dekade lagi untuk bertahan, dan hal yang sama berlaku untuk emas (pelajari lebih lanjut).

Another eye-opening metric that confirms silver is still extremely cheap is the ratio of silver to the U.S. federal debt, which now stands at $37.8 trillion and is growing at an alarming pace of $1 trillion every 100 days with no signs of slowing. This is an important metric because it shows whether the price of silver has kept pace with the growth of the national debt, and the answer is clearly no.

The chart, indexed to 100, shows that this ratio was 1,377 at the 1980 peak, 87 at the 2011 peak, and only 33 today. This indicates that silver has substantial room to catch up to the expanding national debt. In that context, $50 silver is not expensive by any measure, and a move to $100 or more is far from inconceivable.

Another reason why this ratio is so important is that the higher the federal debt rises relative to GDP, the closer we move to the inevitable breaking point where the government and the Federal Reserve will be forced to support the U.S. Treasury market and fund government operations by running the printing presses on overdrive. This will send inflation through the roof and ultimately destroy the dollar, causing gold and silver to reach prices that are difficult to even comprehend.

This will not be ordinary inflation, but full-blown hyperinflation like what my great-grandparents suffered through in Weimar Germany during the 1920s. It devastated the wealth and economy of Germany and was the reason they emigrated to the United States. Unfortunately, it also led to mass radicalization, which directly paved the way for the rise of Hitler.

Unfortunately, this debt problem is truly a worldwide phenomenon, as global debt has surged more than tenfold since the mid-1990s, reaching an estimated $250 trillion. This towering debt burden is a ticking time bomb that will ultimately bring fiat currencies to their knees. That is why it is of the utmost importance for everyone to acquire at least some physical gold and silver to protect themselves against what lies ahead. This fact alone guarantees that precious metals still have much further to rise.

Another useful way to determine whether silver is cheap or expensive compared to its past is to measure it against another yardstick: the Dow Jones Industrial Average. This comparison is valuable because there is a long-established relationship between precious metals and stocks, with capital rotating back and forth between them in secular phases. In many ways, they act as counterbalances to each other.

The chart of the silver-to-Dow ratio, indexed to 100, shows that silver at its 1980 peak reached an astounding 3,939. At the 2011 peak, it was 282. Today, it is only 68. This confirms that silver remains very cheap, and that $50 is no longer a particularly high price.

Alasan rasio yang sangat rendah ini ada dua: pasar saham AS sedang sangat terinflasi dan mahal saat ini, sementara perak masih undervalued dalam hampir semua metrik. Saya yakin situasi ini akan berbalik, dengan perak berkinerja jauh lebih baik seiring penurunan saham dan valuasinya yang tinggi kembali ke level yang lebih realistis. Pembalikan ini akan sangat menguntungkan logam mulia, karena triliunan dolar mengalir keluar dari pasar saham yang sedang terpuruk ke pasar perak dan emas yang sedang booming, sehingga harganya melonjak drastis.

Menjelang akhir laporan ini, saya ingin menyampaikan sebuah catatan yang sangat menarik. Perak telah membentuk pola grafik yang kuat yang dikenal sebagai cup and handle selama enam dekade terakhir. Pola ini menunjukkan bahwa begitu harga perak menembus level tertinggi, harganya hampir pasti akan melonjak hingga setidaknya beberapa ratus dolar per ons.

Saya yakin target yang masuk akal adalah antara $300 dan $500, dan itu bahkan belum memperhitungkan hiperinflasi yang tak terelakkan, yang akan mengakibatkan harga perak melonjak bukan hanya ratusan, tetapi miliaran dan bahkan triliunan dolar per ons.

Jadi, ini membawa kita kembali ke ambang batas kritis $50 yang telah saya bahas di seluruh laporan ini. Untuk mengonfirmasi pola cup and handle dan skenario yang sangat bullish, perak harus ditutup secara meyakinkan di atas level tersebut. Seperti yang telah saya katakan sebelumnya, hal itu akan mengubah sentimen investor terhadap perak, karena begitu itu terjadi, tidak ada seorang pun yang pernah membeli akan merugi.

Kisahnya akan beralih dari frustrasi bertahun-tahun menjadi kisah-kisah tentang kekayaan luar biasa yang diraih, jenis kekayaan lintas generasi yang mengubah hidup yang diimpikan para investor. Saya bersemangat dan menantikan terobosan itu, tetapi perak mungkin akan berhenti sejenak untuk beristirahat sejenak, dan saya sungguh berharap demikian karena saya ingin melakukan beberapa pembelian lagi sebelum harganya melonjak.

Jadi, sebagai kesimpulan, saya telah menyampaikan argumen dalam laporan ini bahwa meskipun reli harga perak pada tahun 1980 dan 2011 merupakan lonjakan jangka pendek yang berakhir dengan kejatuhan harga yang spektakuler dan membuat investor putus asa selama beberapa dekade, pergerakan saat ini sangat berbeda. Kali ini, perak berada dalam pasar bullish yang berkelanjutan dan organik di mana harga akan naik secara signifikan dan tetap berada di level tinggi tersebut secara permanen.

Salah satu alasan utama hal ini akan terjadi adalah karena perak saat ini jauh lebih murah dibandingkan tahun 1980 dan 2011 jika diukur dengan berbagai tolok ukur, termasuk inflasi, jumlah uang beredar, emas, utang nasional AS, dan pasar saham. Ini adalah masa-masa yang sangat menarik dan menjanjikan bagi para investor logam mulia, dan saya bersyukur Anda telah bersama saya dalam perjalanan ini. Saya harap Anda meraih kesuksesan besar di tahun-tahun mendatang.

Sumber: Zero Hedge