Aksi Jual di Wall Street Semakin Dalam, Trump Ancam Tarif Lebih Tinggi untuk Tiongkok Terkait Sengketa Tanah Jarang

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Ringkasan:

Indeks turun: Dow 1,2%, S&P 500 1,56%, Nasdaq 2,05%. Pengukur rasa takut Wall Street naik. Saham perusahaan China yang terdaftar di AS anjlok.

Ketenangan Wall Street terganggu pada hari Jumat setelah Presiden AS Donald Trump mengguncang pasar dengan ancaman "kenaikan besar-besaran" tarif impor Tiongkok terkait sengketa tanah jarang, yang mengakibatkan indeks anjlok dan volatilitas melonjak.

Dalam sebuah unggahan di Truth Social, Trump juga membatalkan rencana pertemuannya dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping di Korea Selatan. Ia mengatakan Beijing telah mengirimkan surat kepada berbagai negara untuk memberi tahu mereka bahwa Beijing berencana memberlakukan kontrol ekspor pada setiap elemen produksi yang terkait dengan tanah jarang.

Penjualan indeks yang tajam mengganggu minggu yang relatif tenang bagi pasar, yang telah menguat karena harapan terhadap kebijakan moneter yang dovish, dan menggarisbawahi betapa sensitifnya sentimen investor terhadap ketidakpastian perdagangan.

Ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang baru meningkat dapat membebani pertumbuhan global dan mengaburkan prospek bagi perusahaan-perusahaan Amerika, yang sudah menghadapi biaya yang lebih tinggi.

"Dia kembali mengejutkan pasar dan menimbulkan lebih banyak tanda tanya," kata Robert Pavlik, manajer portofolio senior di Dakota Wealth.

Pada pukul 12:11 siang ET, Dow Jones Industrial Average turun 554,58 poin, atau 1,20%, menjadi 45.803,84, SP 500 turun 105,34 poin, atau 1,56%, menjadi 6.629,77 dan Nasdaq Composite turun 471,76 poin, atau 2,05%, menjadi 22.552,86.

Ketiga indeks berada pada jalur penurunan mingguan jika level saat ini bertahan.

"Akhirnya kita berhasil melewati kekhawatiran tarif terburuk, dan kini kita kembali dihadapkan pada putaran kekhawatiran lainnya," ujar Steve Sosnick, kepala analis pasar di Interactive Brokers.

Sektor teknologi SP 500 turun 2%. Saham keuangan turun 1,4% pada SP 500, sementara saham energi turun 1,8%.

Indeks Philadelphia SE Semiconductor turun 3,7%, salah satu yang terpukul paling parah setelah pengumuman Trump.

China memproduksi lebih dari 90% tanah jarang dan magnet tanah jarang olahan dunia, yang penting untuk produk mulai dari kendaraan listrik dan mesin pesawat hingga radar militer.

Ketegangan baru antara dua ekonomi global terbesar dapat memicu gangguan rantai pasokan besar, terutama bagi perusahaan di bidang teknologi, kendaraan listrik, dan pertahanan.

Indeks volatilitas CBOE, pengukur ketakutan investor, melonjak ke level tertinggi dalam sebulan.

Saham perusahaan China yang tercatat di AS turun tajam, dengan perusahaan besar Alibaba Group Holding, JD.com Inc. dan PDD Holdings turun antara 3,9% dan 6,7%.

Qualcomm turun 4,5% setelah regulator pasar China mengatakan negara itu telah meluncurkan penyelidikan antimonopoli terhadap produsen semikonduktor tersebut atas akuisisi Autotalks Israel.

Secara terpisah, pembacaan awal indeks sentimen konsumen Universitas Michigan untuk bulan Oktober mencapai 55, dibandingkan dengan perkiraan 54,2, menurut ekonom yang disurvei oleh Reuters.

Jumlah saham yang menurun melebihi jumlah saham yang naik dengan rasio 2,73 banding 1 di NYSE dan 3,36 banding 1 di Nasdaq.

SP 500 mencatat 17 titik tertinggi baru dalam 52 minggu dan 12 titik terendah baru, sementara Nasdaq Composite mencatat 93 titik tertinggi baru dan 82 titik terendah baru.

Sumber: TradingView

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Citigroup Bergabung dengan Koalisi Perbankan untuk Mengembangkan Stablecoin Euro

James Whitman

Tren Ekonomi

Mata uang kripto

Citigroup Inc. bergabung dengan kelompok sembilan pemberi pinjaman Eropa yang mengembangkan stablecoin berbasis euro yang diatur, langkah terbaru oleh lembaga keuangan besar ke dalam area uang digital yang tumbuh cepat.

Bank yang berpusat di New York itu bermaksud mengambil bagian dalam konsorsium tersebut sebagai bagian dari upaya yang lebih luas pada blockchain dan aset digital, seorang juru bicara mengonfirmasi pada hari Jumat.

Kelompok tersebut — yang mencakup ING Groep NV, UniCredit SpA, dan DekaBank — mengungkapkan akhir bulan lalu bahwa mereka telah membentuk perusahaan baru yang berbasis di Belanda untuk mengelola proyek tersebut dan bertujuan untuk menerbitkan token tersebut pada paruh kedua tahun 2026.

Langkah ini akan menjadikan Citigroup satu-satunya bank non-Eropa yang diketahui bergabung dalam upaya ini. Perusahaan lain yang terlibat dalam proyek ini antara lain Banca Sella, KBC Group NV, Danske Bank AS, SEB AB, CaixaBank SA, dan Raiffeisen Bank International AG. Tujuan proyek ini adalah "menyediakan alternatif Eropa yang sesungguhnya bagi pasar stablecoin yang didominasi AS, dan berkontribusi pada otonomi strategis Eropa dalam pembayaran," demikian pernyataan dari bank-bank tersebut saat itu.

Stablecoin — token yang dirancang untuk mempertahankan nilai konstan terhadap aset tradisional seperti dolar — telah melonjak popularitasnya selama setahun terakhir karena bank dan perusahaan keuangan besar lainnya menganggapnya sebagai metode pembayaran alternatif yang layak. Stablecoin dapat digunakan untuk pembayaran tahunan senilai lebih dari $50 triliun pada tahun 2030, menurut estimasi Bloomberg Intelligence. Hal ini akan membuat token yang dipatok dengan mata uang fiat ini menguasai hingga 25% transaksi konsumen, naik dari kurang dari 1% saat ini.

Aturan stablecoin baru di Eropa dan AS telah memberikan kejelasan regulasi yang lebih dibutuhkan bagi perusahaan besar untuk memasuki ruang angkasa, sehingga memacu peningkatan aktivitas terkini.

Sekelompok bank, termasuk Citigroup, Goldman Sachs Group Inc., dan Bank of America Corp., mengatakan pada hari Jumat bahwa mereka bergabung untuk mengeksplorasi mata uang digital yang mirip stablecoin. Awal pekan ini, divisi ventura Citigroup tersebut berinvestasi di perusahaan infrastruktur stablecoin BVNK. Pada bulan Juli, CEO Citigroup, Jane Fraser, mengatakan dalam konferensi pers pendapatan bahwa bank tersebut sedang mempertimbangkan untuk menerbitkan stablecoinnya sendiri.

Meskipun jumlah total stablecoin yang beredar telah mencapai sekitar $300 miliar, pasar sebagian besar didominasi oleh koin berdenominasi dolar. Hanya sekitar $477 juta koin berdenominasi euro yang beredar, menurut pelacak data kripto DefiLlama.

Bank-bank besar — termasuk Citigroup — juga telah mengembangkan bentuk lain layanan pembayaran berbasis blockchain seperti deposito token. Ini adalah koin digital yang dapat ditransfer yang mewakili klaim deposito terhadap bank komersial. Para pendukung bentuk uang baru ini berpendapat bahwa mereka dapat membuat transaksi lebih murah dan tersedia 24/7.

Sumber: Bloomberg

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

WGC memperingatkan pasar emas mengalami ekspansi berlebihan setelah permintaan ETF mencapai rekor dan menembus $4.000

adam

Komoditas

Pasar emas tidak mampu mempertahankan keuntungan terbarunya di atas $4.000 per ons, dan sementara pasar mungkin rentan terhadap aksi ambil untung dalam jangka pendek, sulit untuk mengabaikan momentum yang telah mendorong harga ke rekor tertinggi, menurut komentar terbaru dari World Gold Council (WGC).

WGC menerbitkan laporan bulanannya tentang dana yang diperdagangkan di bursa yang didukung emas, yang menunjukkan rekor arus masuk selama kuartal ketiga, dengan bulan September menyumbang lebih dari 60% aktivitas selama periode tersebut.

Menurut laporan tersebut, 145,6 ton emas mengalir ke ETF global bulan lalu, senilai lebih dari $17,3 miliar. Pada kuartal tersebut, kepemilikan ETF meningkat sebesar 221,7 ton, senilai hampir $26 miliar.

Para analis mencatat bahwa kenaikan tajam harga emas mendorong nilai aset yang dikelola ke rekor tertinggi; sementara itu, kepemilikan fisik kurang dari 2% di bawah level rekor yang terlihat pada November 2020.

Dalam analisis regional, investor Amerika Utara terus memimpin di pasar emas. ETF emas yang terdaftar di Amerika Utara mencatat arus masuk sebesar 88,4 ton senilai $10,5 miliar bulan lalu. Para analis mengatakan bahwa permintaan investasi sepanjang bulan dan kuartal tersebut didorong oleh faktor-faktor serupa.

"Pelemahan dolar berlanjut dan kini menghadapi tekanan lebih lanjut akibat penutupan pemerintah. Namun, dolar tampak oversold secara teknis dan posisional, sehingga berisiko mengalami short squeeze," ujar para analis. "Ekspektasi imbal hasil yang lebih rendah ke depannya, seiring The Fed memangkas suku bunga sebesar 25bps selama bulan tersebut, juga turut membantu."

Dana-dana yang terdaftar di Eropa mencatatkan arus masuk selama lima bulan berturut-turut, dengan September menandai bulan terkuat ketiga di kawasan ini untuk aktivitas ETF emas. Kepemilikan dana di Eropa meningkat sebesar 37,3 ton bulan lalu, senilai $4,4 miliar.

ECB dan BoE mempertahankan suku bunga acuan pada bulan tersebut, sementara inflasi meningkat, menurunkan suku bunga riil dan meningkatkan ketidakpastian kebijakan. Arus dana mencerminkan proteksi dan momentum karena investor mencari lindung nilai daya beli dan memanfaatkan momentum kenaikan. Sementara itu, kekhawatiran stagflasi yang berkelanjutan di Inggris dapat menjadi faktor kunci lain yang menarik arus masuk ETF emas,” ujar para analis.

ETF yang terdaftar di Asia melihat kepemilikannya meningkat sebanyak 17,5 ton bulan lalu, senilai $2,1 miliar.

"Kami yakin kinerja harga emas yang kuat dalam mata uang lokal merupakan faktor kunci. Namun, India memimpin kawasan ini dengan arus masuk sebesar US$902 juta. Kami mengaitkan hal ini dengan dinamika mata uang lokal yang positif dan peningkatan permintaan investasi karena investor mencari aset safe haven di tengah melemahnya ekuitas domestik dan risiko geopolitik serta perdagangan yang terus berlanjut," ujar para analis.

Dalam laporan terpisah, WGC memperingatkan bahwa permintaan investasi yang kuat—yang mendorong harga ke rekor tertinggi bulan lalu—telah mendorong pasar ke wilayah jenuh beli yang signifikan. Namun, mereka menambahkan bahwa meskipun risiko penurunan meningkat, mereka masih melihat fundamental yang kuat mendukung harga hingga akhir tahun.

Seiring dengan momentum bullish emas yang meningkat, WGC mencatat bahwa dolar AS telah mengalami oversold yang signifikan. Namun, satu hal yang dapat menyelamatkan emas adalah volatilitas pasar ekuitas, mengingat Oktober biasanya merupakan bulan yang penuh gejolak.

"Meskipun analisis kami hanya bersifat indikatif, hal ini membuat kami cukup yakin bahwa emas akan bertahan dan mungkin mengalami penguatan lebih lanjut jika ekuitas mengalami koreksi, mengingat banyaknya faktor pendukung di sektor lain," kata para analis. "Mungkin hanya tekanan likuiditas yang besar yang dapat mengguncang emas dan ekuitas, tetapi belum ada tanda-tanda jelas akan adanya keretakan di sektor kredit atau perbankan...sejauh ini."

Sumber: kitco

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar berada pada level terkuatnya dalam dua bulan 💲📈 Kurangnya data AS menekan tren bearish

adam

Pasar Valas

Harga telah menembus rata-rata pergerakan eksponensial 100 hari (EMA100, ungu tua), yang pada bulan Maret—di tengah ketidakpastian terkait perdagangan—memulai tren penurunan terkuat dalam mata uang utama dunia tersebut sejak tahun 2022. Tekanan pada USDIDX mulai stabil setelah indeks mencapai titik terendah dalam 3 tahun pada bulan Juni, tetapi pembalikan tren yang berkelanjutan tampaknya tidak mungkin terjadi mengingat arah kebijakan moneter AS, yang masih dapat berubah lebih dovish.

Dolar berada pada level terkuatnya dalam dua bulan 💲📈 Kurangnya data AS menekan tren bearish_1

USDIDX menembus EMA100.

Pasar swap saat ini memperkirakan probabilitas 75% untuk dua kali pemotongan suku bunga di AS sebelum akhir tahun 2025. Nada bicara The Fed tetap berhati-hati, menekankan risiko ganda (potensi kenaikan inflasi dan pengangguran), sementara akhir masa jabatan Jerome Powell semakin dekat. Sekalipun The Fed telah mengakhiri jeda pelonggaran yang dimulai pada Desember 2024, pergeseran yang benar-benar dovish belum terjadi.

Dolar berada pada level terkuatnya dalam dua bulan 💲📈 Kurangnya data AS menekan tren bearish_2

Penetapan harga pemotongan suku bunga AS lebih lanjut di pasar berjangka.

Paradoksnya, dolar justru menguat meskipun tidak ada rilis data ekonomi utama (misalnya, klaim pengangguran mingguan hari ini tidak dipublikasikan). Hal ini telah mengalihkan perhatian investor ke "seluruh dunia", terutama ke Prancis yang sedang dilanda kekacauan politik. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika euro menjadi salah satu mata uang yang paling merugi dalam narasi bullish dolar yang baru. Sepanjang minggu, mata uang tunggal ini telah melemah sekitar 1,5% terhadap dolar AS, menandai penurunan mingguan terbesar sejak November 2024.

Dolar berada pada level terkuatnya dalam dua bulan 💲📈 Kurangnya data AS menekan tren bearish_3

EURUSD pada interval mingguan.

Sumber: xtb

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

BLS Akan Menerbitkan Laporan IHK September pada 24 Oktober Meskipun Ada Penutupan Pemerintah

Thomas

Tren Ekonomi

Biro Statistik Tenaga Kerja mengatakan pihaknya akan menerbitkan indeks harga konsumen bulan September pada tanggal 24 Oktober, menandai pengecualian langka untuk merilis data selama penutupan pemerintah.

Laporan itu akan keluar hari itu juga pukul 8:30 pagi di Washington, dibandingkan dengan tanggal publikasi awal 15 Oktober, kata lembaga itu pada hari Jumat.

"Tidak ada rilis lain yang akan dijadwalkan ulang atau diproduksi hingga layanan pemerintah reguler kembali normal," kata BLS dalam sebuah pernyataan. "Rilis ini memungkinkan Administrasi Jaminan Sosial untuk memenuhi tenggat waktu yang diwajibkan undang-undang guna memastikan pembayaran tunjangan yang akurat dan tepat waktu."

Sumber: Bloomberg Eropa

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Kongres Meksiko Hentikan Debat Tarif Tiongkok karena Kekhawatiran Anggota Parlemen

Samantha Luan

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Fokus Politik

Dealer Honda, BYD, dan Chery di Mexico City, Meksiko.

Anggota parlemen Meksiko akan menunda pembahasan usulan pemerintah untuk mengenakan tarif hingga 50% terhadap mobil, baja, dan produk lain yang diimpor dari Tiongkok dan beberapa negara Asia yang tidak memiliki perjanjian dagang dengan negara tersebut hingga akhir November, menurut seorang anggota kongres senior. Ricardo Monreal, pemimpin partai Morena yang berkuasa di majelis rendah Kongres, mengatakan bahwa anggota parlemen harus berhati-hati dengan usulan tersebut dan meninjaunya "dengan sangat serius." "Kami akan menundanya," kata Monreal kepada para wartawan. "Kami dapat membahasnya pada akhir November."

Kementerian Ekonomi tidak segera membalas permintaan komentar.

Pemerintahan Presiden Claudia Sheinbaum mengirimkan rencana tersebut ke Kongres bulan lalu, dengan tujuan menaikkan pungutan atas lebih dari 1.400 kategori produk yang berasal dari negara-negara yang tidak memiliki perjanjian dagang dengan Meksiko. Menteri Ekonomi Marcelo Ebrard mengatakan bahwa proposal tersebut bertujuan untuk melindungi industri Meksiko dari persaingan tidak sehat. Meskipun rencana tersebut awalnya diajukan ke Kongres sebagai bagian dari anggaran pemerintah yang diusulkan untuk tahun 2026, para anggota parlemen kini berupaya untuk membahasnya secara terpisah dari rencana belanja. Tiongkok, Korea Selatan, dan India termasuk di antara eksportir yang akan terdampak oleh pungutan yang diusulkan, yang memerlukan persetujuan Kongres. Pajak impor juga akan memengaruhi barang-barang seperti suku cadang mobil, mainan, dan furnitur, dengan tarif 10% hingga 50%, tergantung kategorinya.

Usulan tersebut menimbulkan kekhawatiran di Tiongkok, yang kemudian meluncurkan investigasi hambatan perdagangan yang bertujuan melindungi kepentingan industrinya, menurut pernyataan Kementerian Perdagangan Tiongkok. Kementerian tersebut menegaskan kembali bahwa jika Meksiko melanjutkan kenaikan tarif sepihak, hal itu akan merugikan kepentingan Tiongkok dan mitra dagang lainnya, sangat merusak prediktabilitas lingkungan bisnis Meksiko, dan melemahkan kepercayaan investor. "Kita harus lebih berhati-hati, mengingat tarif dikenakan pada negara-negara yang, tanpa menjadi mitra dagang, terlibat dalam perdagangan yang intens, dan terkadang tidak adil, dengan produk kita di Meksiko," tambah Monreal, Kamis.

Sebagai bagian dari pakta perdagangan Amerika Utara yang mencakup AS, Kanada, dan Meksiko, yang dikenal sebagai USMCA, mitra dagang tersebut tidak akan terpengaruh oleh tarif. Proposal Sheinbaum dapat mendukung negosiasi perdagangan antara Meksiko dan AS menjelang peninjauan perjanjian perdagangan tersebut, yang dijadwalkan tahun depan. Trump mengenakan tarif sebesar 25% untuk barang-barang Meksiko awal tahun ini, meskipun sebagian besar dikecualikan karena mematuhi pakta perdagangan AS-Meksiko-Kanada. Sektor-sektor tertentu, termasuk baja dan otomotif, telah terdampak oleh pungutan tersebut. Pada akhir Juli, Trump setuju untuk melanjutkan perundingan dengan Meksiko selama 90 hari, alih-alih menaikkan tarif lebih lanjut seperti yang dilakukannya terhadap negara-negara lain pada saat itu.

Sumber: Yahoo Finance

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prospek pendapatan Bank AS untuk Q3 2025

adam

Tren Ekonomi

Musim pelaporan kuartal September dimulai pada hari Selasa, 14 Oktober, ketika JPMorgan, Wells Fargo, dan Citigroup mengumumkan hasil kuartal ketiga (Q3) 2025 mereka. Ketiga raksasa perbankan ini akan menentukan arah bagi sektor keuangan secara lebih luas.

Saham mereka telah berkinerja kuat dalam beberapa bulan terakhir, meskipun mengalami beberapa pelemahan baru-baru ini. Ketahanan ini mencerminkan optimisme yang berkelanjutan terhadap pendapatan sektor ini dan kekuatan aktivitas pasar modal.

Sektor perbankan telah diuntungkan oleh perekonomian yang kuat dan peningkatan aktivitas korporasi sepanjang tahun 2025. Biaya perbankan investasi telah pulih seiring perusahaan kembali ke pasar MA dan mengejar peluang penggalangan modal.

Meja perdagangan juga menikmati kuartal yang produktif, dengan volatilitas yang tinggi di pasar saham dan pendapatan tetap yang memberikan peluang untuk menghasilkan pendapatan. Kombinasi faktor-faktor ini telah menempatkan bank pada posisi yang baik menjelang hasil.

Ekspektasi analis menunjukkan hasil yang kuat

BofA Securities telah menaikkan proyeksinya untuk beberapa bank besar menjelang hasil kuartal ketiga. Perusahaan memperkirakan pendapatan perbankan investasi dan perdagangan yang lebih baik dari perkiraan akan mendorong kinerja yang lebih kuat di seluruh sektor.

Proyeksi laba per saham (EPS) Citigroup telah dinaikkan menjadi $1,91, dengan analis menetapkan target harga $115 untuk saham tersebut. Hal ini menunjukkan peningkatan signifikan dari ekspektasi sebelumnya.

Proyeksi JPMorgan saat ini berada di angka $4,92 per saham, mencerminkan keyakinan terhadap model bisnis bank yang terdiversifikasi dan posisi pasar yang kuat. Morgan Stanley dan Goldman Sachs juga telah meningkatkan target harga mereka.

Bank-bank besar lainnya, termasuk Wells Fargo dan Bank of America, telah diuntungkan oleh revisi proyeksi tersebut. Peningkatan kinerja yang bersifat luas ini menunjukkan kekuatan di seluruh sektor, alih-alih kisah sukses yang terisolasi.

Apa yang mendorong optimisme tersebut?

Perbankan investasi telah menunjukkan pemulihan yang signifikan pada tahun 2025, dengan aktivitas MA meningkat seiring perusahaan-perusahaan semakin yakin terhadap prospek ekonomi. Hal ini berdampak pada peningkatan biaya konsultasi dan pendapatan underwriting.

Operasi perdagangan telah memanfaatkan volatilitas pasar, terutama pada instrumen pendapatan tetap dan valuta asing. Bank dengan waralaba perdagangan yang kuat telah mampu menghasilkan pendapatan substansial dari arus klien dan posisi kepemilikan.

Pendapatan bunga bersih tetap tangguh meskipun ada ekspektasi penurunan suku bunga. Bank-bank telah mengelola biaya simpanan mereka secara efektif sambil mempertahankan imbal hasil pinjaman, mempertahankan margin lebih baik dari yang diantisipasi banyak pihak.

Aktivitas pasar modal telah meningkat pesat, dengan semakin banyaknya penawaran umum perdana (IPO) dan penerbitan obligasi yang tetap kuat. Hal ini memberikan dukungan yang positif bagi divisi perbankan investasi di seluruh sektor.

Tema-tema utama yang perlu diperhatikan dalam pendapatan bank

Tren pendapatan bunga bersih akan sangat penting, terutama karena pasar mengantisipasi penurunan suku bunga lebih lanjut. Investor ingin memahami bagaimana bank berencana mengelola margin dalam kondisi suku bunga yang menurun.

Aktivitas MA dan jalur transaksi akan memberikan wawasan tentang visibilitas pendapatan di masa mendatang. Bank dengan backlog transaksi yang diumumkan tetapi belum ditutup dalam jumlah besar akan diuntungkan di kuartal-kuartal mendatang.

Kinerja perdagangan di seluruh kelas aset akan menunjukkan bank mana yang paling baik memanfaatkan peluang pasar. Kekuatan dalam perdagangan saham, pendapatan tetap, dan komoditas akan diteliti.

Rencana penempatan modal patut mendapat perhatian seiring bank mengakumulasi kelebihan modal. Program pembelian kembali saham, peningkatan dividen, dan potensi akuisisi akan menjadi agenda menjelang pemangkasan suku bunga.

Sentimen pasar dan posisi investor

Ahli strategi pasar Ed Yardeni mencatat indeks SP 500 Diversified Banks telah mencapai rekor tertinggi. Kinerja ini mencerminkan rekor ekspektasi pendapatan ke depan dan keyakinan investor terhadap prospek sektor ini.

Namun, kekuatan ini menimbulkan pertanyaan apakah optimisme sudah sepenuhnya diperhitungkan dalam saham bank. Hasil yang kuat mungkin diperlukan hanya untuk membenarkan valuasi saat ini, alih-alih mendorong kenaikan lebih lanjut.

Penurunan beberapa saham bank baru-baru ini menunjukkan aksi ambil untung setelah kenaikan yang kuat. Hal ini dapat menciptakan peluang bagi investor yang yakin bahwa penguatan pendapatan akan berlanjut setelah kuartal ketiga.

Rotasi sektor ke sektor keuangan awal tahun ini menempatkan banyak investor pada posisi long bank sebelum laporan keuangan dirilis. Musim laporan keuangan akan menguji apakah posisi ini terbukti tepat atau prematur.

Memahami model bisnis perbankan

Bank menghasilkan pendapatan melalui berbagai saluran, sehingga menjadikannya bisnis yang kompleks untuk dianalisis. Pendapatan bunga bersih dari pinjaman merupakan inti tradisional, tetapi perbankan investasi dan perdagangan menjadi semakin penting.

Divisi perbankan investasi memberikan nasihat tentang transaksi MA, membantu perusahaan mengumpulkan modal melalui penawaran saham dan utang, serta menyediakan layanan konsultasi strategis. Aktivitas ini menghasilkan biaya yang lebih rendah intensitas modalnya dibandingkan pinjaman.

Operasi perdagangan bertindak sebagai penggerak pasar dan mengambil posisi kepemilikan di seluruh kelas aset. Meskipun berpotensi fluktuatif, divisi perdagangan yang sukses dapat menghasilkan imbal hasil yang substansial selama periode aktivitas pasar.

Unit manajemen aset dan manajemen kekayaan memberikan pendapatan biaya yang stabil dan membantu diversifikasi aliran pendapatan. Bisnis-bisnis ini biasanya memiliki profil risiko yang lebih rendah dibandingkan operasi perdagangan atau pinjaman.