Wall Street mengamuk, tapi Main Street tetap bertahan

Interpretasi data

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Sementara Wall Street cepat bereaksi terhadap sinyal data, Main Street merespons kondisi ekonomi di lapangan, yang membutuhkan waktu lebih lama untuk diuraikan.

Aksi jual besar-besaran yang melanda Wall Street dua minggu lalu hanya berlangsung sebentar. Volatilitas tersebut dipicu oleh kenaikan suku bunga Bank of Japan yang mendorong yen naik dan mengguncang pasar global. Di AS, data pekerjaan yang lebih lemah dari perkiraan terus bermunculan, memicu kekhawatiran akan resesi dan memperpanjang penurunan pasar.

Namun pada hari Jumat, 9 Agustus, Indeks SP 500 telah kembali ke level penutupan dari hari Jumat sebelumnya. Kerugian selama seminggu telah terhapus.

Kecepatan kemerosotan dan pemulihan Wall Street bertolak belakang dengan lambatnya data yang menandakan perubahan dalam ekonomi riil.

Perusahaan-perusahaan di Main Street bergerak lebih lambat daripada para pelaku pasar, spekulan, dan investor Wall Street. Dan tren ketenagakerjaan di Main Street terkadang dapat tenggelam oleh hiruk-pikuk data pekerjaan bulanan.

Faktanya, ekonomi Main Street terus tumbuh. Sementara Wall Street berusaha keras, mari kita lihat beberapa data bisnis kecil.

Jumlah perusahaan rintisan yang memiliki kecenderungan tinggi meningkat

Selama empat tahun terakhir, Biro Sensus telah mendokumentasikan lonjakan aplikasi bisnis baru .

Antara Juni 2020 dan Juni 2024, aplikasi bisnis baru rata-rata mencapai 440.799 per bulan, naik dari hanya 269.913 per bulan dalam empat tahun sebelum pandemi.

Sekitar sepertiga dari aplikasi tersebut berasal dari bisnis yang memiliki kecenderungan tinggi. Sensus mendefinisikan bisnis yang memiliki kecenderungan tinggi sebagai perusahaan rintisan yang memiliki kemungkinan menjadi pemberi kerja dengan gaji tetap. Mereka adalah pencipta lapangan kerja di Main Street.

Pada kuartal kedua tahun 2024, aplikasi bisnis dengan kecenderungan tinggi naik 28 persen dari kuartal kedua tahun 2019.

Bank memberikan pinjaman

Satu hal yang disetujui oleh Main Street dan Wall Street adalah manfaat dari suku bunga rendah. Pinjaman murah memangkas biaya dan meningkatkan permintaan pinjaman.

Seiring dengan kenaikan suku bunga Federal Reserve, bank-bank telah memperketat standar pinjaman bagi peminjam dari semua ukuran. Namun, sementara perusahaan besar dapat memperoleh pembiayaan di pasar saham dan obligasi, sebagian besar pengusaha kecil bergantung pada pinjaman bank untuk mengembangkan bisnis mereka.

Survei Opini Pejabat Pinjaman Senior Federal Reserve minggu lalu menjadi titik terang di ujung terowongan panjang dan gelap bagi usaha kecil ini. Survei tersebut menemukan bahwa pangsa bank AS yang memperketat standar pinjaman usaha kecil turun menjadi 8,2 persen pada kuartal ketiga, turun dari 19,7 persen pada kuartal kedua dan merupakan pangsa terendah sejak 2022.

Standar pinjaman kemungkinan akan semakin longgar ketika Federal Reserve memangkas suku bunga acuannya. Hal itu akan menekan biaya pembiayaan dan memungkinkan Main Street untuk melanjutkan pertumbuhan perekrutannya.

Perusahaan-perusahaan kecil masih membuka lowongan kerja

Laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP telah melacak perekrutan oleh pengusaha kecil sejak 2010. Dalam tujuh bulan pertama tahun 2024, perusahaan dengan jumlah karyawan kurang dari 20 orang mempekerjakan 133.000 orang. Penurunan tajam dalam perekrutan ini terjadi dibandingkan periode yang sama tahun lalu, ketika pengusaha ini menciptakan 532.000 pekerjaan.

Salah satu alasan pengusaha kecil melakukan perekrutan secara agresif pada tahun 2023 adalah karena mereka mengalami kesulitan bersaing dengan perusahaan besar pada tahun 2021 dan 2022, saat ekonomi pulih dan permintaan tenaga kerja meningkat. Saat pengusaha besar memperlambat perekrutan pada tahun 2023, pengusaha kecil turun tangan, secara agresif membangun kembali jumlah karyawan yang hilang selama pandemi.

Perekrutan di Main Street kini kembali ke laju normal sebelum pandemi. Perusahaan-perusahaan terkecil telah menciptakan 133.000 pekerjaan baru sepanjang tahun ini, naik dari 128.000 pekerjaan yang mereka tambahkan selama tujuh bulan pertama tahun 2019.

Terlebih lagi, biaya tenaga kerja kembali ke tingkat sebelum pandemi. Pertumbuhan gaji tahunan rata-rata di perusahaan kecil mencapai puncaknya pada September 2022 sebesar 5,6 persen untuk pekerja dengan pekerjaan yang sama selama satu tahun atau lebih, yaitu mereka yang bertahan dalam pekerjaan yang kami lacak dalam laporan Wawasan Gaji bulanan kami.

Dan meskipun pengusaha kecil cenderung menaikkan gaji lebih lambat daripada perusahaan besar, mereka tetap menaikkan upah lebih cepat daripada laju inflasi saat ini. Pada bulan Juli, gaji untuk pekerja tetap di pengusaha kecil naik 4,1 persen dari tahun ke tahun.

pendapat

Sementara Wall Street cepat bereaksi terhadap sinyal data, Main Street merespons kondisi ekonomi di lapangan, yang membutuhkan waktu lebih lama untuk diuraikan.

Dan alih-alih berfokus pada teori dan keteraturan historis, sebagaimana yang dilakukan para ekonom, pemilik usaha kecil mengajukan pertanyaan: Apakah lebih mudah mendapatkan pinjaman? Seberapa cepat saya dapat menambah staf? Apakah saya mengalami lebih sedikit pergantian karyawan? Apakah biaya tenaga kerja saya meningkat lebih cepat daripada pendapatan?

Pertanyaan-pertanyaan ini butuh waktu lebih lama untuk dijawab, dan jawaban-jawaban tersebut memberikan tanda yang lebih bertahan lama mengenai lintasan ekonomi dibandingkan dengan fluktuasi liar pasar saham.

Minggu Depan

Rabu : Dengan semua mata tertuju pada pertemuan para pembuat kebijakan Federal Reserve pada bulan September, Indeks Harga Konsumen yang mengukur inflasi, juga dari BLS, akan menjadi indikator terpenting minggu ini, atau bahkan tahun ini.

Kamis: Setelah mengecewakan pada bulan Juni, data penjualan ritel untuk bulan Juli dari Biro Sensus akan membantu para ekonom menguraikan apakah belanja konsumen masih mendukung pertumbuhan pada kuartal ketiga.

Jumat: Penurunan suku bunga hipotek telah menjadi salah satu indikator cerah bagi Main Street akhir-akhir ini. Data konstruksi perumahan dari Sensus mungkin membawa lebih banyak kabar baik bahwa pasar perumahan mulai pulih setelah serangkaian persediaan rendah dan suku bunga tinggi.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Risiko Tekanan Jual Bitcoin karena Pergerakan BTC yang Tidak Aktif Sebesar $1,7 Miliar Selama 2 Hari

Warren Takunda

Mata uang kripto

Menurut analis Bitcoin onchain, pergeseran Bitcoin yang “tidak aktif” senilai $1,7 miliar baru-baru ini dapat menyebabkan peningkatan tekanan jual di pasar kripto.

Dalam postingan pada 13 Agustus di CryptoQuant, pedagang dengan nama samaran XBTManager menulis bahwa total 29.206 Bitcoin yang terbengkalai hingga tiga tahun telah ditransfer secara onchain antara 11 dan 12 Agustus. Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_1

Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_1

Antara 11 dan 12 Agustus, 29.206 BTC yang tidak aktif telah dipindahkan. Sumber: CryptoQuant

XBTManager menyampaikan bahwa 18.536 BTC yang tidak aktif selama dua hingga tiga tahun dipindahkan pada 11 Agustus dan menciptakan tekanan yang nyata pada harga Bitcoin. Tambahan 5.684 BTC yang tidak aktif selama tiga hingga enam bulan juga dipindahkan beberapa jam kemudian.

Pada tanggal 12 Agustus, 4.986 BTC yang tidak aktif selama tiga hingga 12 bulan, bersama dengan 2.394 BTC yang tidak aktif selama tiga hingga lima tahun, dipindahkan ke rantai.

"Ketika Bitcoin yang sudah lama tidak aktif ini dipindahkan, hal itu sering kali menyebabkan peningkatan tekanan jual di pasar. Pada saat likuiditas rendah, hal ini dapat menciptakan tekanan ke bawah pada harga, yang berpotensi berlanjut."

Dalam catatan investasi tanggal 14 Agustus yang dilihat oleh Cointelegraph, analis pasar IG Tony Sycamore menawarkan perspektif yang lebih bullish pada Bitcoin dalam jangka menengah, mencatat penguatan kondisi makro menyusul aksi jual pasar kripto senilai $500 miliar pada tanggal 5 dan 6 Agustus.

Sycamore mengatakan Bitcoin telah “didorong oleh perbaikan berkelanjutan dalam sentimen risiko dan aksi jual imbal hasil AS” menyusul data Indeks Harga Produsen Amerika Serikat yang lebih dingin dari perkiraan.

"Dengan posisi yang jauh lebih bersih setelah penurunan palsu minggu lalu di bawah $50.000, kami memperkirakan Bitcoin akan memperpanjang keuntungan menuju resistensi saluran tren di dekat $70.000 dalam sesi mendatang."

Dalam laporan pasar pada tanggal 13 Agustus, analis Glassnode mengatakan bahwa pasar saat ini ditandai dengan "tingkat ketidakpastian yang nyata." Namun, mereka mencatat bahwa preferensi untuk menahan aset mulai muncul di antara para pelaku pasar.

Para analis mengatakan bahwa setelah Bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada bulan Maret, pasar kripto menghadapi periode “distribusi pasokan” yang ekstensif — cara teknis untuk mengatakan bahwa dana banyak dipindahkan.

"Selama beberapa minggu terakhir, tren ini menunjukkan tanda-tanda awal pembalikan, terutama untuk ukuran dompet terbesar yang sering dikaitkan dengan ETF. Dompet besar ini tampaknya kembali ke rezim akumulasi," tulis para analis. Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_2

Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_2

Dompet besar mulai mengumpulkan Bitcoin lagi. Sumber: Glassnode

Para analis menyimpulkan bahwa secara keseluruhan, kondisi onchain saat ini menunjukkan adanya “nada keyakinan tinggi” di antara basis pemegang Bitcoin.

Sumber: Cointelegraph

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Commodities Feed: Harga Minyak Naik di Tengah Penurunan Persediaan AS

ING

Komoditas

Energi dan Iklim

Energi – Laporan API Bullish

Harga minyak melambung pada sesi perdagangan awal hari ini, dengan kontrak bulan depan minyak mentah Brent ICE diperdagangkan di atas $81/bbl menyusul penarikan persediaan minyak yang lebih besar dari perkiraan yang dilaporkan oleh API. Jika dikonfirmasi oleh Badan Informasi Energi (EIA), ini akan menjadi penurunan mingguan ketujuh berturut-turut. Risiko geopolitik di Timur Tengah tetap tinggi, dengan pasar mengalokasikan premi risiko yang lebih tinggi untuk minyak karena ketidakpastian atas tanggapan Iran terhadap Israel.

API melaporkan bahwa persediaan minyak mentah AS turun signifikan sebesar 5,2 juta barel minggu lalu, dibandingkan dengan ekspektasi pasar yang memperkirakan penurunan hanya 0,9 juta barel. Persediaan minyak mentah di Cushing turun sebesar 2,3 juta barel. Persediaan produk tetap beragam, dengan persediaan bensin turun sebesar 3,7 juta barel sementara persediaan sulingan naik sebesar 612 ribu barel. Laporan persediaan EIA yang lebih banyak diikuti akan dirilis hari ini.

Laporan pasar minyak bulanan IEA agak pesimis, dengan lembaga tersebut sedikit merevisi turun perkiraan pertumbuhan permintaannya untuk tahun depan. Sekarang mereka memperkirakan permintaan minyak global akan tumbuh sebesar 950 ribu barel per hari pada tahun 2025, turun 30 ribu barel per hari dari perkiraan sebelumnya. Revisi yang lebih rendah ini sebagian besar disebabkan oleh dampak dari konsumsi Tiongkok yang lebih lemah. Namun, IEA membiarkan perkiraan permintaan tidak berubah pada 970 ribu barel per hari untuk tahun 2024. Sebelumnya, OPEC juga menurunkan perkiraannya untuk permintaan minyak global baik untuk tahun ini maupun tahun depan; namun, perbedaan angka pertumbuhan permintaan antara IEA dan OPEC terus menonjol.

Di sisi pasokan, IEA memperkirakan pasokan global akan meningkat sebesar 730 ribu barel per hari pada tahun 2024 dan 1,9 juta barel per hari pada tahun 2025 seiring pasokan OPEC+ secara bertahap kembali ke pasar. Produksi non-OPEC+ diperkirakan meningkat sebesar 1,5 juta barel per hari baik untuk tahun ini maupun tahun depan.

Logam – Persediaan seng LME meningkat

Persediaan seng LME meningkat sebesar 23.625 ton (penambahan harian terbesar sejak 22 November 2023) menjadi 263.150 ton kemarin - tertinggi sejak 3 April 2024. Mayoritas arus masuk dilaporkan dari gudang-gudang di Singapura. Stok berdasarkan waran melaporkan kenaikan setelah turun selama empat sesi berturut-turut, naik sebesar 23.675 ton menjadi 238.475 ton kemarin. Kemarin, selisih kas/3 juta bergerak ke contango yang lebih dalam sebesar $51,3/t (vs $48,4/ta sehari sebelumnya), mencerminkan pasar yang cepat dan nyaman.

Dalam hal tembaga, pernyataan terkini dari BHP menunjukkan bahwa serikat pekerja utama di tambang tembaga Escondida di Chili menolak untuk melanjutkan perundingan setelah perusahaan baru mengundang mereka untuk mencapai kesepakatan. Perusahaan mengatakan telah memulai demobilisasi pekerja yang mogok dan mengaktifkan rencana darurat. Sementara itu, pekerja tambang yang tidak ikut dalam negosiasi dapat terus bekerja. Tambang tersebut menyumbang sekitar 5% dari pasokan tambang tembaga global, dan potensi gangguan akan memperburuk kondisi pasokan yang sudah ketat di pasar konsentrat tembaga global.

Laporan LME COTR terbaru menunjukkan bahwa investor menurunkan posisi bullish bersih mereka untuk tembaga sebanyak 6.681 lot menjadi 59.385 lot untuk minggu yang berakhir pada 9 Agustus 2024. Ini adalah posisi long bersih terendah untuk tembaga sejak minggu yang berakhir pada 26 Januari 2024, menyusul prospek permintaan yang lemah. Pergerakan serupa telah terlihat pada aluminium, dengan spekulan menurunkan taruhan bullish bersih mereka sebanyak 1.960 lot untuk minggu keenam berturut-turut menjadi 96.543 lot selama minggu pelaporan terakhir. Ini adalah level terendah sejak minggu yang berakhir pada 22 September 2023. Sebaliknya, pengelola uang meningkatkan taruhan bullish bersih untuk seng sebanyak 1.432 lot untuk pertama kalinya dalam empat minggu menjadi 18.735 lot pada Jumat lalu.

Pertanian – CONAB menaikkan estimasi produksi kedelai

Badan pertanian Brasil, CONAB, memperkirakan produksi kedelai akan naik menjadi 147,4 juta ton untuk musim 2023/24, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar 147,3 juta ton tetapi di bawah ekspektasi pasar rata-rata sebesar 148,6 juta ton. Produksi kedelai dilaporkan sebesar 154,6 juta ton pada tahun 2022/23. Perkiraan peningkatan didorong oleh ekspektasi bahwa luas panen bisa lebih tinggi pada 46,03 juta hektare dari proyeksi sebelumnya sebesar 46,02 juta hektare. Sebaliknya, perkiraan produksi jagung direvisi turun menjadi 115,6 juta ton untuk periode yang disebutkan di atas dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya sebesar 115,9 juta ton. Perkiraan tersebut juga di bawah ekspektasi pasar rata-rata sebesar 117,1 juta ton. Pada tahun 2022/23, produksi jagung Brasil mencapai 131,9 juta ton.

Produksi tebu di Brasil bagian tengah melemah pada paruh kedua bulan Juli, dengan kondisi cuaca kering di sejumlah wilayah utama yang melaporkan penurunan 10% YoY dalam hasil panen bulan Juli. Data yang dirilis oleh UNICA menunjukkan bahwa produksi tebu di Brasil bagian tengah-selatan turun menjadi 51,3 juta ton pada paruh kedua bulan Juli, turun 3,4% dari tahun lalu. Produksi tebu kumulatif naik 6,7% YoY untuk musim 2024/25 hingga mencapai 332,8 juta ton. Sementara itu, produksi gula turun menjadi 3,6 juta ton (-2,2% YoY) selama dua minggu, dengan sekitar 50,3% tebu dialokasikan untuk produksi gula. Secara kumulatif, produksi gula naik 8% YoY menjadi 20,8 juta ton.

Sementara itu, total ekspor kopi Brasil naik 26% YoY menjadi 3,8 juta karung (60 kg) pada bulan Juli, menurut data yang dirilis oleh Cecafe Group. Kelompok tersebut mengatakan bahwa ekspor kopi Arabika naik 13% YoY menjadi 2,5 juta karung, sementara ekspor kopi Robusta melonjak signifikan ke rekor terbesar kedua sebesar 900,8 ribu karung (sedikit lebih rendah dari rekor ~902 ribu karung pada bulan November 2023) untuk periode yang disebutkan di atas. Kenaikan ekspor kopi dapat dikaitkan terutama dengan penerapan aturan antideforestasi baru.

Dalam laporan terbarunya, Komisi Eropa mengungkapkan bahwa ekspor gandum lunak Uni Eropa untuk musim yang sedang berlangsung mencapai 3,1 juta ton per 11 Agustus, turun 22% dibandingkan dengan 4 juta ton yang dilaporkan tahun lalu. Tujuan utama pengiriman ini adalah Maroko, Mesir, dan Nigeria. Penurunan ekspor sebagian besar disebabkan oleh panen raya Prancis, yang terdampak oleh hujan dan badai. Komisi tersebut menambahkan bahwa impor jagung negara itu mencapai 2,4 juta ton, naik 19% dibandingkan dengan tahun lalu.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Obligasi Asia Menarik Arus Masuk yang Besar karena Prospek Suku Bunga AS dan Ekspor yang Kuat

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Investor asing menjadi pembeli bersih obligasi Asia untuk bulan ketiga berturut-turut pada bulan Juli, didorong oleh pertumbuhan ekspor regional yang kuat dan ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan September oleh Federal Reserve AS.

Investor luar negeri membeli obligasi bersih senilai $7,91 miliar di india, India, Malaysia, Korea Selatan, dan Thailand pada bulan Juli, data dari otoritas regulasi dan asosiasi pasar obligasi menunjukkan, menyusul akumulasi bersih sekitar $3,03 miliar pada bulan sebelumnya.

Asian Bonds Attract Hefty Inflows on US Rate Outlook, Strong Exports_1

"Fundamental ekonomi makro di Asia tetap positif. Hal ini akan menarik lebih banyak arus masuk, terutama dengan rencana Federal Reserve AS untuk segera memangkas suku bunga," kata Khoon Goh, kepala penelitian Asia di ANZ.

Laporan mengisyaratkan bahwa ekonomi regional termasuk China, Korea Selatan, dan Taiwan menyaksikan volume ekspor yang lebih tinggi pada bulan Juli.

Obligasi Indonesia menarik minat pembeli sebanyak $3 miliar pada bulan Juli, menandai bulan ketiga berturut-turut pembelian bersih, sebagian besar didorong oleh investasi asing dalam Surat Berharga Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

Permintaan obligasi India melonjak dengan investasi bersih sebesar $2,68 miliar, angka tertinggi dalam lima bulan, menyusul dimasukkannya indeks utang pasar berkembang JP Morgan pada tanggal 28 Juni.

Obligasi India diperkirakan memperoleh arus masuk bulanan sekitar $2 miliar hingga mencapai bobot sekitar 10% dalam indeks JPMorgan pada Maret 2025.

Investor lintas batas juga masing-masing menggelontorkan dana sebesar $1,75 miliar dan $749 juta ke obligasi Malaysia dan Thailand, sementara mereka menarik dana bersih sebesar $270 juta dari obligasi Korea Selatan.

Pasar keuangan mengalami peningkatan volatilitas pada awal Agustus menyusul laporan penggajian AS yang lebih lemah dari perkiraan dan data manufaktur yang mengecewakan, meningkatkan kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi.

Namun, laporan ketenagakerjaan mingguan minggu lalu menunjukkan penurunan klaim pengangguran.

"Data klaim pengangguran AS minggu lalu yang lebih baik dari perkiraan membantu meredakan kekhawatiran pasar. Kami yakin bahwa kekhawatiran resesi AS berlebihan," kata Goh dari ANZ.

"Kami memperkirakan gabungan statistik pasar tenaga kerja yang stabil bersama dengan inflasi yang menurun akan menjaga harapan akan soft landing AS tetap hidup, yang akan membantu arus masuk portofolio ke Asia."

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prakiraan Teknis Minyak Mentah: Level Perdagangan Mingguan, Harian & Intraday WTI

FOREX.com

Komoditas

Grafik Harga Minyak – WTI Mingguan

Prospek Teknis:

Dalam Prakiraan Harga Minyak bulan lalu, kami mencatat bahwa WTI, "mendekati rintangan support utama menuju support konsolidasi multi-bulan - risiko kelelahan penurunan / perubahan harga sedikit lebih rendah. Dari sudut pandang perdagangan, lihat untuk mengurangi sebagian eksposur pendek / menurunkan stop pelindung pada pengujian garis tren 2023 di dekat ~73 - reli harus dibatasi oleh rata-rata pergerakan 200 hari JIKA harga bergerak lebih rendah pada rentang ini dengan penutupan di bawah pembukaan tahunan yang diperlukan untuk menandai dimulainya kembali tren turun."

Harga minyak mencatatkan level terendah pada penutupan di 72,95 sebelum bangkit tajam dengan WTI menembus di atas DMA-200 kemarin (kenaikan lebih dari 11,8% dari level terendah bulanan). Kenaikannya goyah minggu ini pada rata-rata pergerakan 52 minggu (~ 79,67 ) dan sementara fokus yang lebih luas tetap pada penembusan pola konsolidasi multi-bulan ini, kenaikan langsung mungkin rentan di sini.

Grafik Harga Minyak – WTI Harian

Grafik harian menunjukkan WTI terus diperdagangkan dalam batas formasi garpu rumput menurun yang kami soroti bulan lalu. Pemulihan dari garis tengah sekarang menguji resistensi tren turun dengan pergeseran paralel yang meluas dari titik tertinggi akhir Juli yang bertemu pada Fibonacci retracement 61,8% di sekitar ~ 79,60 - risiko kemungkinan kelelahan/perubahan harga ke wilayah ini.

Grafik Harga Minyak – WTI 240min

Pengamatan lebih dekat pada pergerakan harga minyak menunjukkan WTI goyah ke ambang batas ini hari ini dengan kemunduran yang sekarang mendekati support awal pada moving average 200 hari di dekat level 78. Support lateral berada sedikit lebih rendah di 76,90 dan didukung oleh zona pertemuan yang lebih signifikan di 74,90-75,42 - wilayah yang ditentukan oleh retracement 61,8% dari kisaran Agustus, penutupan low-day Juli (LDC), dan penutupan pembalikan 8/7 (kedua level tersebut menarik untuk kemungkinan kelelahan sisi bawah JIKA tercapai).

Penembusan/penutupan sisi atas di atas lereng ini akan mengalihkan fokus kembali ke resistensi konsolidasi, yang saat ini mendekati penutupan pembalikan 7 Juli di 82,39 dan penutupan hari tinggi Juli (HDC) di 83,30 . Pada akhirnya, penembusan/penutupan mingguan di atas rintangan 84,39/57 akan diperlukan untuk memvalidasi penembusan yang lebih besar dari pola konsolidasi tahunan.

Intinya:

Reli minyak telah merespons resistensi tren turun yang berkonfluensi dan fokusnya adalah pada kemunduran ini. Dari sudut pandang perdagangan, kerugian seharusnya dibatasi hingga 74,90 JIKA harga bergerak naik pada rentang ini dengan penutupan di atas 75,690 diperlukan untuk memicu kenaikan harga berikutnya.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Poundsterling Melemah Setelah Inflasi Naik Kurang dari yang Diperkirakan

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Poundsterling melemah terhadap semua mata uang utama kecuali Dolar Selandia Baru dengan kerugian terbesar terjadi terhadap Franc Swiss, Dolar Kanada, dan Euro setelah angka-angka Kantor Statistik Nasional menunjukkan inflasi meningkat kurang dari yang diharapkan pada bulan Juli.

Aksi ambil untung dalam GBP/EUR dan GBP/CHF tampaknya menjadi pendorong kerugian Sterling setelah inflasi naik menjadi 2,2% bulan lalu, naik dari 2% tetapi di bawah perkiraan 2,3%. Sementara itu, inflasi inti turun kembali menjadi 3,3%, dari 3,5%, ketika diperkirakan sebesar 3,4%.

"Hal ini mungkin tidak sepenuhnya meredakan kekhawatiran Bank tentang tekanan harga yang terus-menerus. Dan hal ini mungkin tidak cukup untuk mendorong pemangkasan suku bunga berturut-turut pada bulan September," kata ekonom Capital Economics.

"Namun, hal itu memberikan sedikit dukungan pada pandangan kami bahwa inflasi CPI akan kembali di bawah target 2% tahun depan dan bahwa suku bunga akan turun lebih jauh dan lebih cepat daripada yang diharapkan pasar," mereka menambahkan dalam catatan kepada klien setelah laporan tersebut.

Pound Sterling Struggles After Inflation Rises Less than Expected_1

Di atas: Nilai tukar acuan antarbank untuk Sterling relatif terhadap mata uang G10 pada hari Selasa. Sumber: Netdania.

Yang paling menonjol, ukuran inflasi sektor jasa yang diawasi ketat turun kembali ke 5,2% pada bulan Juli, dari 5,7%, menandai level terendah dalam dua tahun yang kemungkinan akan disambut baik oleh Bank of England.

Hal ini membuka pintu bagi pemangkasan suku bunga lebih lanjut di akhir tahun, menurut Capital Economics, dan kemungkinan menjelaskan mengapa Pound melemah hampir secara menyeluruh pasca laporan tersebut.

Inflasi jasa diawasi secara ketat oleh Bank of England karena telah ditandai sebagai indikator utama inflasi keseluruhan dan risiko inflasi yang terus berlanjut di atas tingkat target dalam beberapa tahun mendatang.

Indikator lain yang paling diperhatikan oleh para pembuat kebijakan adalah pertumbuhan pendapatan rata-rata, yang tingkat tingginya menjadi bagian dari apa yang membuat BoE enggan memangkas suku bunga hingga bulan Agustus.

Namun, data yang keluar pada hari Selasa menunjukkan pertumbuhan laba melambat ke laju paling lambatnya pada Januari 2021 pada bulan Juni, setelah menurun ke 4,5% tahunan jika bonus disertakan, dan menjadi 5,4% jika bonus tidak disertakan.

Pound Sterling Struggles After Inflation Rises Less than Expected_2

Di atas: Nilai tukar Pound ke Dolar ditampilkan dalam interval harian di samping nilai tukar Pound ke Euro.

Sumber: Poundsterlinglive

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Tiga Kali CPI di Menu

Danske Bank

Tren Ekonomi

Dalam fokus hari ini

Saat ini kita mendapatkan angka CPI dari AS, Inggris, dan Swedia.

Di AS, kami memperkirakan CPI utama dan inti akan mencapai 0,2% m/m yang disesuaikan secara musiman. Rilis ini merupakan yang kedua hingga terakhir sebelum pertemuan FOMC berikutnya pada bulan September, dan Fed pasti akan terus memantau angka-angka tersebut. Data inflasi dirilis pada pukul 14.30 CET.

Di Swedia, kami memperoleh data inflasi bulan Juli pukul 8.00 CET. Kami memperkirakan inflasi bulan Juli akan terus tercetak di bawah prakiraan inflasi Riksbank saat ini sesuai Laporan Kebijakan Moneter (MPR) bulan Juni, dengan prakiraan kami CPIF sebesar 1,4% thn/thn dan CPIF tanpa Energi sebesar 2,0% thn/thn menjadi 0,4 pp dan 0,2 pp di bawah MPR, masing-masing.

Kami perkirakan CPIF excl. Energi akan mencetak angka di bawah 2,0% untuk sisa tahun ini, yang menambah tekanan pada Riksbank untuk terus memangkas suku bunga kebijakannya. Angka hari ini akan menjadi masukan penting menjelang pertemuan minggu depan, di mana pasar memperkirakan pemangkasan sebesar 28bp, sedangkan kami memperkirakan pemangkasan sebesar 25bp hingga 3,50%. Setelah itu, kami perkirakan dua pemangkasan lagi untuk tahun 2024 tetapi perhatikan bahwa pasar memperhitungkan pemangkasan sebesar 25bp pada setiap pertemuan yang tersisa tahun ini (September, November, dan Desember).

Di Inggris, inflasi CPI akan dirilis pada pukul 8.00 CET, yang mana para analis memperkirakan inflasi utama akan mencapai 2,3% thn/th (sebelumnya 2,0% thn/th), sedangkan inflasi inti diperkirakan akan berada pada 3,4% thn/th (sebelumnya 3,5% thn/th).

Laporan keuangan nasional Jepang untuk kuartal kedua akan dirilis malam ini. Akan menarik untuk melihat apakah pertumbuhan telah kembali ke jalurnya setelah tiga kuartal yang lemah. Data awal menunjukkan demikian, meskipun belanja swasta kemungkinan tetap lemah.

Berita ekonomi dan pasar

Apa yang terjadi kemarin

Di AS, imbal hasil di seluruh kurva turun dan ekuitas menguat dengan Nasdaq yang didominasi teknologi memimpin, karena pasar memandang angka PPI yang lebih rendah dari perkiraan sebagai dovish menjelang angka CPI hari ini.

Harga pasar untuk pertemuan FOMC September mendatang juga sedikit berubah, dengan pasar sekarang melihat kemungkinan yang sedikit lebih besar untuk pemangkasan suku bunga sebesar 50bps pada bulan September daripada pemangkasan sebesar 25bps. Namun, perlu dicatat, bahwa harga akhir-akhir ini sangat fluktuatif mengingat meningkatnya kekhawatiran akan resesi minggu lalu.

Apa yang terjadi semalam

Bank Sentral Selandia Baru memangkas suku bunga tunai sebesar 25bp menjadi 5,25%. Harga pasar mengarah ke pemangkasan, sedangkan konsensus di antara para analis lebih terbagi dan condong ke keputusan suku bunga tunai yang tidak berubah. Dengan demikian, dolar Selandia Baru diperdagangkan lebih rendah pagi ini terhadap dolar AS (NZD/USD), turun sekitar 1% pada 0,602.

Di Jepang, Perdana Menteri Fumio Kishida mengumumkan pengunduran dirinya, karena ia tidak akan mencalonkan diri kembali pada bulan September ini sebagai presiden Partai Demokrat Liberal (LDP). Karena LDP sejauh ini merupakan partai yang dominan dalam pemerintahan koalisi dua partai saat ini, pemimpin partai berikutnya tampaknya akan menjadi Perdana Menteri negara berikutnya.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya