Umpan Komoditas: Persediaan Minyak Mentah AS Tumbuh

Komoditas

Energi dan Iklim

Ringkasan:

Harga minyak berada di bawah tekanan kemarin menyusul peningkatan persediaan minyak mentah AS, sementara rebound dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS kemungkinan akan menambah tekanan lebih lanjut.

Energi - Persediaan minyak mentah AS meningkat

Minyak berada di bawah tekanan kemarin dengan ICE Brent turun 1,56% hari ini. Peningkatan persediaan minyak mentah AS selama empat minggu berturut-turut akan memberikan tekanan pada pasar. Peningkatan tersebut juga sudah cukup untuk mendorong rentang waktu WTI kembali ke contango. Laporan inventaris mingguan EIA muncul kembali kemarin setelah absen pada minggu lalu karena rencana peningkatan sistem. Jadi pasar menerima data 2 minggu dari EIA kemarin. Rilis tersebut menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah AS meningkat sebesar 3,59MMbbls selama seminggu terakhir menjadi sedikit di atas 439MMbbls - tertinggi sejak Agustus. Dan ini setelah peningkatan 13,9MMbbls pada minggu sebelumnya. Meskipun hal ini masih menyisakan stok di bawah rata-rata 5 tahun, trennya kembali ke level yang lebih umum pada tahun ini. Di sisi produk, persediaan bensin turun sebesar 1,54MMbbls pada minggu lalu, setelah turun sebesar 6,31MMbbls pada minggu sebelumnya. Demikian pula untuk bahan bakar minyak sulingan, stoknya turun 1,42 MMbbls, yang merupakan kelanjutan dari penurunan 3,29 MMbbls pada minggu sebelumnya. Penurunan pada sisi produk terjadi meskipun ada sedikit peningkatan dalam tingkat pemanfaatan kilang dengan permintaan tersirat yang lebih kuat untuk pekan yang berakhir 3 November.

Data aktivitas dari Tiongkok kemarin menunjukkan bahwa penyulingan memproses sekitar 15,11MMbbls/hari minyak mentah di bulan Oktober, turun dari 15,5MMbbls/hari di bulan sebelumnya, namun naik sedikit lebih dari 9% YoY. Aktivitas kilang kumulatif sepanjang tahun ini meningkat sekitar 11,3% YoY. Meningkatnya aktivitas kilang pada tahun ini bukanlah sebuah kejutan mengingat adanya pemulihan permintaan domestik pada tahun ini, seiring dengan semakin banyaknya kuota ekspor yang diterima oleh kilang-kilang tersebut. Angka-angka tersebut menunjukkan bahwa permintaan minyak pada bulan Oktober adalah 14,9MMbbls/hari, turun dari 15,2MMbbls/hari pada bulan sebelumnya, namun masih naik 11% YoY. Dengan mempertimbangkan data perdagangan baru-baru ini, bersama dengan kumpulan data aktivitas ini, persediaan minyak mentah Tiongkok diperkirakan meningkat dengan kecepatan kurang dari 600Mbbls/hari selama bulan Oktober.

Pemerintahan AS mengatakan akan memberlakukan sanksi minyak terhadap Iran menyusul ketegangan baru di Timur Tengah. Meskipun sanksi AS masih berlaku, namun AS belum menerapkannya dengan tegas, sehingga memungkinkan ekspor minyak Iran meningkat tahun ini. Jika kita melihat penegakan sanksi yang lebih ketat, kita mungkin akan melihat kehilangan pasokan antara 500Mbbls/h-1MMbbls/h, yang akan cukup untuk memperketat neraca minyak global secara signifikan hingga tahun 2024. Mengimbangi penurunan apa pun dari Iran bisa jadi merupakan hal yang kecil. peningkatan pasokan Venezuela (setelah AS melonggarkan sanksi) dan potensi dimulainya kembali aliran minyak Kurdi, yang dapat membawa kembali sekitar 500Mbbls/hari ke pasar.

Logam – Produksi baja Tiongkok turun

Tembaga, bersama dengan logam utama lainnya, naik tipis kemarin menyusul rilis angka produksi industri yang kuat dari Tiongkok. Output industri Tiongkok naik 4,6% YoY di bulan Oktober (vs ekspektasi pasar sebesar 4,4%), pertumbuhan terkuat yang dilaporkan sejak bulan April. Sementara itu, meningkatnya ekspektasi terhadap stimulus lebih lanjut dari Tiongkok memberikan dorongan lebih lanjut terhadap kompleks ini.

Angka terbaru dari Biro Statistik Nasional Tiongkok menunjukkan bahwa produksi baja mentah bulanan turun 1,8% YoY dan mencapai posisi terendah tahun ini sebesar 79,1 juta ton pada bulan Oktober, karena pabrik dalam negeri mengurangi produksi di tengah penurunan margin keuntungan, kenaikan biaya bahan baku, dan ketidakpastian permintaan. pandangan. Tingkat produksi harian di pabrik penggilingan domestik rata-rata sekitar 2,55 juta ton pada bulan lalu – terendah sejak Desember 2022. Namun, produksi kumulatif dalam sepuluh bulan pertama tahun ini masih naik 1,4% YoY menjadi total 874,7 juta ton. Di antara logam lainnya, produksi aluminium primer naik 6% YoY dan mendekati rekor tertinggi sebesar 3,62 juta ton di bulan Oktober. Hal ini menyebabkan produksi kumulatif mencapai 34,5 juta ton, naik 3,7% YoY. Produksi aluminium primer di Tiongkok telah mulai pulih dalam beberapa bulan terakhir dengan kembalinya kapasitas yang menganggur di Yunnan.

Pertanian – ISO memangkas perkiraan defisit gula global

Dalam laporan terbarunya, Organisasi Gula Internasional merevisi perkiraan defisit gula global tahun 2023/24 menjadi 335 ribu ton, lebih rendah dari perkiraan defisit sebelumnya sebesar 2,1 juta ton. Revisi ini mencerminkan ekspektasi peningkatan produksi dari Brasil (diperkirakan meningkat dari 38 juta ton menjadi 43 juta ton). Akibatnya, perkiraan produksi global meningkat sebesar 4,9 juta ton menjadi 179,9 juta ton, sementara perkiraan konsumsi juga direvisi naik dari 177 juta ton menjadi 180,2 juta ton pada tahun 2023/24.

Kementerian Pertanian Ukraina melaporkan bahwa total ekspor biji-bijian pada musim ini turun 30% YoY menjadi total 11 juta ton pada tanggal 15 November. Pengiriman ini mencakup 4,9 juta ton (-41% YoY) jagung dan 5,2 juta ton (-12% YoY) gandum. Ekspor melalui jalur pelabuhan Laut Hitam terus terkena dampak menyusul serangan rudal Rusia baru-baru ini terhadap kapal sipil di pelabuhan Odesa pekan lalu.

Kementerian Pertanian Perancis memperkirakan persediaan gandum lunak Perancis untuk musim 2023/24 sebesar 3,1 juta ton, lebih tinggi dari perkiraan bulan sebelumnya sebesar 2,8 juta ton. Jika terealisasi, ini akan menjadi tingkat persediaan tertinggi sejak musim 2017/18. Ekspor gandum lunak diperkirakan mencapai 17 juta ton, turun dari perkiraan sebelumnya sebesar 17,3 juta ton. Sedangkan untuk jagung, perkiraan persediaan juga ditingkatkan dari 1,64 juta ton menjadi 1,86 juta ton.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Umpan Komoditas: Persediaan Minyak Mentah AS Tumbuh

Pemberitahuan Risiko