Emas (XAU/USD) telah naik setengah persen hingga diperdagangkan pada kisaran $2.730 pada hari Senin selama sesi Eropa setelah naik lebih dari 1,0% pada hari Jumat. Logam mulia ini menguat karena meningkatnya permintaan aset safe haven akibat meningkatnya konflik di Timur Tengah dan langkah-langkah yang diambil oleh Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) untuk lebih melonggarkan persyaratan kredit dengan memangkas suku bunga.

Langkah PBoC untuk menurunkan suku bunga pinjaman utama satu tahun dan lima tahun tidak hanya berdampak pada meningkatnya daya tarik Emas sebagai aset yang tidak membayar bunga, tetapi juga menunjukkan potensi permintaan yang lebih besar terhadap Emas dari investor Tiongkok dan pembeli swasta, yang saat ini merupakan pasar terbesar untuk komoditas tersebut di dunia.

Harga emas naik seiring ketegangan di Timur Tengah mencapai titik didih

Emas menguat karena permintaan investor terhadap aset aman meningkat akibat konflik yang semakin dalam di Timur Tengah. Israel telah meningkatkan pembomannya di Beirut dengan menghancurkan beberapa target ekonomi dalam upaya untuk menyapu bersih bank yang menyediakan pendanaan bagi Hizbullah. Bank tersebut, yang juga melayani populasi besar Muslim Syiah di Lebanon, adalah saluran utama untuk sumbangan bagi Hizbullah, termasuk $50 juta setahun dari Iran, menurut Bloomberg News. Dengan menghancurkannya, Israel tidak hanya berharap untuk menghilangkan sumber pendanaan utama organisasi tersebut tetapi juga memicu perselisihan antara Hizbullah dan komunitas Syiah Lebanon. Lebih jauh, serangan balasan Israel terhadap Iran kembali menjadi bahan pembicaraan setelah pesawat nirawak Iran menembus sistem pertahanan udara Israel dan meledak di dekat kediaman pribadi Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu. Setelah serangan itu, Netanyahu mengadakan beberapa pertemuan darurat untuk membahas persiapan serangan Israel yang tertunda terhadap Iran.

Analisis Teknis: Emas mendekati target berikutnya seiring tren berlanjut

Emas terus naik dalam tren naik yang stabil di semua kerangka waktu (pendek, menengah, dan panjang) dan setelah menembus angka $2.700 kini sedang menuju target berikutnya di $2.750.

Grafik Harian XAU/USD

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terlalu banyak dibeli, namun, menyarankan pemegang posisi beli jangka panjang untuk tidak menambah posisi mereka karena meningkatnya risiko kemunduran. Jika RSI ditutup kembali di wilayah netral, itu akan menjadi tanda bagi pemegang posisi beli jangka panjang untuk menutup posisi mereka dan membuka posisi jual karena koreksi yang lebih dalam dapat berkembang. Dukungan berada di $2.700 (level kunci) dan $2.685 (tertinggi September).

Namun, tren naik emas yang kuat secara keseluruhan menunjukkan bahwa koreksi apa pun kemungkinan hanya berlangsung sebentar, dan setelahnya tren kenaikan yang lebih luas kemungkinan besar akan berlanjut.

Sumber: FXSTREET

Peso Meksiko (MXN) melemah pada pasangan mata uang utamanya pada hari Senin karena peluang sedikit bergeser ke arah kemenangan mantan Presiden Donald Trump dalam pemilihan presiden Amerika Serikat (AS) pada bulan November. Hal ini terjadi setelah periode di mana Trump tertinggal di belakang Wakil Presiden AS dan kandidat Demokrat Kamala Harris dalam jajak pendapat. Trump mengatakan dia akan membatalkan perjanjian perdagangan bebas AS dengan Meksiko dan mengenakan tarif hingga 300% pada mobil Meksiko yang tiba di Amerika Serikat. Langkah seperti itu akan memukul ekonomi Meksiko dan mengurangi permintaan mata uangnya.

Jajak pendapat nasional terbaru oleh TIPP Insights pada 17-19 Oktober menunjukkan Donald Trump unggul dengan 49% suara melawan Harris yang memperoleh 47%, menurut situs web pemilihan umum FiveThirtyEight. Sementara itu, situs web taruhan OddsChecker memiliki peluang yang hampir sama – 33/50 atau 60,02% bagi Trump untuk menang dan 4/6 atau 60,00% bagi kemenangan Harris.

Janji pendukung Trump dan CEO Tesla Elon Musk untuk menawarkan pemilih di negara bagian yang belum jelas arah politiknya kesempatan untuk dimasukkan dalam undian berhadiah jackpot sebesar $1 juta jika mereka memilih Trump juga dipandang sebagai dorongan besar bagi kampanye mantan presiden tersebut, menurut Bloomberg News.

Peso Meksiko dibatasi oleh sikap defensif

Peso Meksiko mungkin juga mengalami tekanan sebagai akibat dari sikap investor global yang semakin "defensif" terhadap aset pasar berkembang (EM), menurut sebuah artikel di El Financiero. Hal ini sebagian disebabkan oleh meningkatnya kekhawatiran bahwa Federal Reserve (Fed) mungkin telah bertindak terlalu tergesa-gesa dalam menurunkan suku bunga AS sebesar dua kali lipat dari biasanya sebesar 50 basis poin (bps) (0,50%) pada pertemuannya di bulan September.

Data AS yang menggembirakan menunjukkan kondisi mungkin tidak menjamin pemangkasan suku bunga sebesar itu. Meskipun ekonomi AS yang kuat positif bagi Meksiko karena AS merupakan negara tetangga perdagangan yang penting, suku bunga AS yang tinggi juga mengurangi daya tarik aset negara berkembang – terutama Brasil dan Meksiko – menurut The Wall Street Journal (WSJ). Pemangkasan ke posisi yang lebih ketat akan merugikan permintaan aset Meksiko dari investor global.

Kekecewaan terhadap tingkat langkah-langkah stimulus Tiongkok mungkin juga menjadi faktor yang meningkatkan sikap defensif investor terhadap kepemilikan EM, yang pada gilirannya dapat membebani Peso Meksiko. Meski demikian, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) memutuskan untuk memangkas suku bunga acuan satu dan lima tahun pada hari Senin sebagai langkah lebih lanjut untuk meringankan kondisi kredit.

Analisis Teknis: USD/MXN mulai naik lagi

USD/MXN memulai kembali relinya dalam saluran naik setelah kemunduran singkat yang akhirnya mereda dengan cepat.

Pada hari Jumat, pasangan mata uang ini membentuk pola candlestick Hammer Japanese yang bullish, yang menetralkan candlestick Shooting Star yang bearish yang terbentuk sehari sebelumnya. Hal ini menunjukkan bahwa mungkin sekarang tidak akan ada pullback yang terjadi lebih rendah.

Pasangan ini kembali naik pada awal minggu dan tampaknya melanjutkan tren naiknya.

Penembusan di atas 19,83 (titik tertinggi 1 Oktober) mengonfirmasi kelanjutan kenaikan ke target berikutnya di sekitar titik tertinggi 10 September di 20,13, yang masih berlaku.

Indikator momentum Moving Average Convergence Divergence (MACD) meningkat cukup kuat setelah mencapai titik terendah pada garis nol, mendukung prospek keseluruhan yang agak bullish.

Sumber: FXSTREET

Analisis Teknis

Prakiraan GBPUSD: Kerangka Waktu Bulanan – Skala Log

Skenario Bullish

Skenario Bearish

Perak (XAG/USD) melaju ke level tertingginya sejak Oktober 2012 selama paruh pertama sesi Eropa pada hari Senin, dan para investor kini berupaya untuk memperpanjang lintasan kenaikan melampaui angka bulat $34,00.

Melihat gambaran yang lebih luas, kenaikan berkelanjutan pada hari Jumat di atas zona pasokan $32,50 dipandang sebagai pemicu baru bagi para pedagang yang optimis. Meski demikian, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada grafik harian telah bergerak di atas angka 70 dan menunjukkan kondisi yang sedikit overbought. Hal ini, pada gilirannya, membuatnya bijaksana untuk menunggu beberapa konsolidasi jangka pendek atau sedikit kemunduran sebelum memposisikan diri untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut.

Sementara itu, setiap penurunan korektif yang signifikan dapat dilihat sebagai peluang pembelian dan tetap terbatas di dekat angka bulat $33,00. Namun, penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat memicu beberapa aksi jual teknis dan menyeret XAG/USD kembali ke titik tembus resistance $32,50, yang sekarang berubah menjadi support, dalam perjalanan menuju level $32,00. Yang terakhir seharusnya bertindak sebagai titik penting, yang jika ditembus dapat menggeser bias ke arah trader yang bearish.

Di sisi lain, rintangan langsung dipatok di dekat zona horizontal $33,45, di atasnya XAG/USD dapat berupaya merebut kembali level psikologis $35,00. Momentum dapat diperpanjang lebih jauh menuju swing high Oktober 2012, di sekitar wilayah $35,35-$35,40, meskipun pengaturan teknis memerlukan kehati-hatian bagi para pedagang yang optimis.

Sumber: FXSTREET

Utusan India untuk Kanada, yang diusir karena apa yang dikatakan Ottawa sebagai hubungan dengan pembunuhan seorang pemimpin Sikh, bersikeras dalam sebuah wawancara bahwa dia tidak bersalah dan mengatakan Perdana Menteri Justin Trudeau telah merusak hubungan politik bilateral, tetapi perdagangan mungkin tetap tidak terluka.

Kedua negara pada hari Senin memerintahkan keluar enam diplomat dalam tindakan balasan atas tuduhan Ottawa bahwa New Delhi menargetkan para pembangkang India di tanah Kanada.

Trudeau secara khusus mengaitkan keenam orang itu dengan pembunuhan separatis Sikh Hardeep Singh Nijjar tahun lalu di British Columbia. Sanjay Kumar Verma, utusan India untuk Kanada, mengatakan kepada CTV bahwa Trudeau lebih mengandalkan intelijen daripada bukti.

"Berdasarkan intelijen, jika Anda ingin menghancurkan suatu hubungan, silakan saja. Dan itulah yang dilakukannya," kata Verma dalam sebuah wawancara yang disiarkan pada hari Minggu.

Ketika ditanya apakah dia ada kaitannya dengan pembunuhan Nijjar, Verma berkata: "Tidak ada sama sekali. Tidak ada bukti yang diajukan. (Ini) bermotif politik."

Kanada merupakan rumah bagi populasi penganut Sikh tertinggi di luar negara bagian asal mereka, Punjab, dan demonstrasi yang mendukung tanah air terpisah yang dibentuk dari India telah membuat New Delhi kesal.

Namun, Verma mengatakan bahwa kejadian tersebut tidak ada hubungannya dengan hubungan perdagangan dan budaya dengan Kanada, yang memiliki nilai perdagangan dua arah sebesar US$8,4 miliar (RM36,1 miliar) dengan India pada akhir tahun fiskal lalu. Warga India juga merupakan kelompok mahasiswa internasional terbesar di Kanada dalam beberapa tahun terakhir.

"Akan ada emosi di kedua belah pihak... yang mungkin memengaruhi beberapa kesepakatan tersebut, tetapi gambaran yang lebih besar adalah bahwa saya tidak melihat banyak dampak pada hubungan bilateral non-politik," kata Verma.

Sumber: Theedgemarkets

Bank-bank terbesar di Eropa lebih sehat daripada sebelumnya sejak krisis keuangan 2008-09, tetapi investor menginginkan kepastian bahwa mereka dapat mempercayai daya perolehan jangka panjang mereka saat suku bunga turun.

Harga saham bank secara umum telah mengalami kenaikan dua digit tahun ini, didorong oleh program pembelian kembali saham yang dimungkinkan oleh akumulasi modal selama bertahun-tahun, restrukturisasi, pemotongan biaya, dan kebijakan bank sentral yang mendukung, yang meningkatkan laba mereka.

Deutsche Bank, Lloyds dan Barclays akan memulai pelaporan pendapatan kuartal ketiga minggu ini, sementara UBS dan HSBC akan termasuk di antara yang melaporkan minggu depan.

Angka-angka tersebut diharapkan menunjukkan profitabilitas yang berkelanjutan, dengan aktivitas perbankan investasi yang kuat mengimbangi tekanan pada margin dan lemahnya permintaan pinjaman di kalangan konsumen dan bisnis.

Namun, investor menginginkan lebih. Selain mencari bukti ketahanan kualitas aset, mereka mencari strategi yang lebih tajam, biaya yang lebih rendah, dan potensi untuk mengungguli ekonomi global yang pertumbuhannya rendah.

Pembuatan kesepakatan telah menarik perhatian dewan bank dalam tiga bulan terakhir. BNP Paribas membeli AXA Investment Managers dan UniCredit menaikkan sahamnya di Commerzbank Jerman yang memicu perbincangan tentang konsolidasi lintas batas.

"Perkiraan menunjukkan bahwa pendapatan bunga bersih hingga 600 miliar euro ($652 miliar) dapat terancam pada paruh pertama tahun 2025 jika Bank Sentral Eropa memangkas suku bunga seperti yang diharapkan," kata Filippo Maria Alloatti, Kepala Keuangan untuk Kredit di Federated Hermes, kepada Reuters.

"Tim manajemen secara proaktif mengambil langkah-langkah ... menjajaki akuisisi tambahan dalam manajemen aset, manajemen kekayaan, dan bahkan peluang fintech khusus," katanya.

NatWest Inggris meraup untung dari buku hipotek perumahan Metro Bank sementara laporan media menunjukkan CEO baru HSBC Georges Elhedery mungkin akan memberi dampak yang jauh lebih besar pada struktur pemberi pinjaman tersebut daripada yang diperkirakan sebelumnya.

Penjualan saham bank era krisis oleh pemerintah menghilangkan satu rintangan dalam pembuatan kesepakatan, menurut perusahaan pemeringkat kredit Scope Ratings, meskipun rintangan lainnya tetap ada.

"KECEPATAN MELARIKAN DIRI"

Analis di McKinsey mengatakan para eksekutif perlu mencapai "kecepatan lepas" untuk membedakan diri dari rekan-rekan dan meningkatkan daya tarik bagi investor.

Untuk mempertahankan laba saat ini atas margin ekuitas berwujud, bank perlu memangkas biaya 2,5 kali lebih cepat seiring penurunan pendapatan, kata McKinsey dalam Tinjauan Tahunan Perbankan Global 2024.

Hanya 14% bank global yang memiliki rasio harga terhadap buku di atas 1 dan rasio harga terhadap laba lebih dari 13 - lebih dari empat kali lebih rendah daripada perusahaan di semua industri lainnya, kata McKinsey.

Philippe Bodereau, kepala penelitian kredit di PIMCO, mengatakan bank-bank Eropa terbagi menjadi dua kubu; bank-bank yang memiliki potensi untuk meniru bank-bank AS dengan pengembalian ekuitas dua digit yang konsisten, dan bank-bank yang masih berada pada level satu digit yang tertekan.

"Saya rasa lembaga-lembaga tersebut harus melakukan banyak pencarian jati diri yang strategis," katanya.

DORONGAN PERBANKAN INVESTASI

UBS dan Barclays diperkirakan akan melaporkan peningkatan pendapatan perbankan investasi pada kuartal ketiga, terutama dalam ekuitas dan biaya konsultasi, di mana para pesaing AS JP Morgan, Morgan Stanley, dan Goldman Sachs melampaui ekspektasi.

Seperti bank-bank AS lainnya, bank-bank Eropa tidak diharapkan menunjukkan penurunan yang nyata dalam kualitas aset, dan kekhawatiran telah berkurang bahwa real estat komersial (CRE) dapat mengurangi modal, kata lembaga pemeringkat Moody's.

Uji stres terhadap 21 pemberi pinjaman Eropa dengan eksposur CRE tertinggi relatif terhadap modal Common Equity Tier 1 (CET1) menunjukkan semua akan tetap berada di atas ambang batas modal CET1 minimum, bahkan dalam skenario guncangan kualitas pinjaman yang parah.

Analis di HSBC tetap waspada terhadap kejutan negatif dalam pendapatan bunga bersih, ukuran profitabilitas yang mencerminkan perbedaan antara jumlah yang diperoleh bank dari pinjaman dan jumlah yang dibayarkannya kepada deposan.

HSBC lebih menyukai saham pengumpul aset seperti Credit Agricole dan KBC daripada BNP Paribas dan ING, di mana momentum pendapatan bunga bersih (NII) terlihat paling lemah.

Pemberi pinjaman domestik Inggris Lloyds dan NatWest akan melaporkan pertumbuhan kuartal ketiga yang berkelanjutan dalam NII, kata analis Barclays, didorong oleh prospek pertumbuhan pinjaman yang membaik, khususnya hipotek.

Kekhawatiran tentang kemungkinan kenaikan pajak bank dalam Anggaran Inggris pada 30 Oktober membebani sentimen.

Namun, saham pada pemberi pinjaman yang berfokus domestik dapat melonjak lebih dari 5% jika pemerintah memilih untuk membiarkan pengaturan saat ini tetap utuh, kata UBS.

Sumber: Pasar tepi