Studi GfK tentang Ritel Eropa pada tahun 2023 dan 2024

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Pangsa belanja ritel Uni Eropa menurun untuk tahun kedua berturut-turut.

Porsi konsumsi swasta yang masuk ke sektor ritel dan tidak dibelanjakan untuk tabungan, layanan, atau rekreasi perlahan kembali ke level sebelum pandemi di Uni Eropa. Pada tahun 2023, terjadi penurunan untuk tahun kedua berturut-turut, dengan warga negara UE kini hanya membelanjakan 33,9 persen uang mereka untuk sektor ritel. Porsi tertinggi ada di Hongaria, di mana setiap euro kedua dibelanjakan untuk sektor ritel. Itulah temuan terbaru yang dipublikasikan hari ini oleh GfK dalam studi baru gratis tentang sektor ritel di Eropa.

Setelah pangsa belanja konsumen swasta di sektor ritel meningkat pada tahun 2020 dan 2021 akibat pandemi, pangsa tersebut kembali turun dalam dua tahun terakhir. Pada tahun 2023, warga negara UE membelanjakan uang secara ritel sebesar 0,5 persen lebih sedikit dibandingkan tahun sebelumnya, meskipun terjadi peningkatan daya beli dan omzet ritel masing-masing sebesar 5,5 persen.

“Meskipun terjadi inflasi dan kenaikan harga pangan pada tahun 2023, porsi belanja rumah tangga untuk ritel kembali mendekati level sebelum pandemi,” jelas pimpinan studi Philipp Willroth. “Alasannya adalah karena penduduk Eropa sebagian besar menginvestasikan uang mereka di sektor ritel, terutama pada tahun-tahun 2020 dan 2021 akibat virus corona, karena banyak pengalaman dan layanan rekreasi yang tidak memungkinkan. Efek ini kini berbalik, karena penduduk Eropa harus mengejar ketertinggalan dan ingin lebih banyak merasakan pengalaman dan bepergian lagi.”

Namun, pangsa ritel konsumsi swasta sangat bervariasi dari satu negara ke negara lain. Di banyak negara Eropa Timur, hampir setiap detik euro dihabiskan untuk ritel, terutama di Hungaria (50 persen), Bulgaria (49 persen), dan Kroasia (47 persen). Posisi terakhir ditempati oleh Jerman, di mana hanya sekitar 27 persen pengeluaran konsumen mengalir ke sektor ritel.

Dalam studi ritel Eropa gratis, departemen Geomarketing GfK meneliti indikator-indikator utama sektor ritel Eropa untuk tahun 2023. Studi ini menawarkan analisis tren komprehensif untuk banyak negara Eropa, yang memberikan titik referensi berharga bagi para pengecer, investor, dan pengembang proyek.

Hasil utama tambahan sekilas

Daya beli: Setelah daya beli warga negara UE meningkat sebesar 7 persen pada tahun 2022, pendapatan bersih yang dapat dibelanjakan kembali meningkat secara signifikan pada tahun 2023. Di seluruh UE, daya beli per kapita rata-rata sebesar 19.786 euro, yang setara dengan peningkatan nominal sebesar 5,5 persen. Secara total, penduduk dari 27 negara anggota memiliki sekitar 8,9 triliun euro daya beli yang dapat digunakan untuk makanan, perumahan, layanan, biaya energi, pensiun swasta, asuransi, liburan, dan mobilitas.

Omzet ritel: Sama seperti daya beli, omzet ritel di 27 negara anggota UE meningkat sebesar 5,5 persen. Namun, peningkatan nominal omzet ini dilihat dari perspektif harga konsumen yang tinggi, yang disebabkan oleh biaya energi, pupuk, dan pakan ternak yang terus tinggi serta ketidakpastian geopolitik. Tingkat pertumbuhan tertinggi di UE terjadi di negara-negara Eropa Timur seperti Bulgaria (+18 persen), Rumania (+14 persen), dan Kroasia (+14 persen), tetapi pasar yang lebih besar seperti Spanyol dan Polandia juga mencatat tingkat pertumbuhan lebih dari 12 persen.

Inflasi: Meskipun inflasi di 27 negara Uni Eropa telah turun pada tahun 2023, tingkat inflasi masih cukup tinggi yaitu 6,4 persen. Prakiraan untuk tahun 2024 adalah 2,7 persen. Ini berarti bahwa target Bank Sentral Eropa sebesar 2 persen belum akan tercapai, tetapi kenaikan harga masih akan jauh lebih moderat dibandingkan tahun 2022 dan 2023. Belgia adalah satu-satunya negara yang inflasinya diperkirakan lebih tinggi pada tahun 2024 dibandingkan tahun sebelumnya.

Ketakutan konsumen Eropa dan strategi adaptasi: Berbagai krisis telah memberikan dampak yang bertahan lama pada kehidupan masyarakat. Kekhawatiran penduduk Eropa telah berubah dan konsumen telah menyesuaikan perilaku belanja mereka. Tindakan penghematan yang umum adalah pembelian merek dagang pribadi, meskipun hal ini lebih meluas di negara-negara dengan daya beli yang lebih besar daripada di negara-negara Eropa Timur. Di negara-negara seperti Spanyol, Belanda, Inggris Raya, dan Jerman, pangsa pembelian merek dagang pribadi untuk barang-barang konsumen yang bergerak cepat, yaitu produk makanan dan toko obat, lebih dari 40 persen, dengan Spanyol memimpin dengan 47 persen.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Seberapa Tinggi Harga Bitcoin Bisa Naik Menjelang Pemilu AS?

Warren Takunda

Mata uang kripto

Bitcoin mungkin mencapai titik terendah lokal selama kemerosotan pasar global pada tanggal 5 Agustus, ketika harganya turun ke titik terendah enam bulan sekitar $49.500.

Potensi dasar ini selaras dengan pola historis yang diamati pada tahun-tahun pemilu AS sebelumnya, di mana Bitcoin secara konsisten menemukan titik terendah lokalnya pada kuartal ketiga, biasanya sekitar bulan Juli atau Agustus.

Bisakah Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru sebelum pemilu?

Analis teknis SuperBro menyoroti bahwa titik terendah Bitcoin pada kuartal ketiga tahun 2012, 2016, dan 2020 mengikuti momentum kenaikan yang kuat, yang sering kali menyebabkan kenaikan harga ke rekor tertinggi baru setelah pemilihan presiden AS. How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_1

How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_1

Performa harga Bitcoin pada kuartal ketiga tahun pemilu AS. Sumber: SuperBro

Mengingat preseden historis ini, ada antisipasi yang berkembang bahwa Bitcoin akan melanjutkan tren naiknya saat mendekati pemilihan November 2024, yang menampilkan kontes berisiko tinggi antara Donald Trump dan Kamala Harris.

SuperBro memperkuat prospeknya yang optimis terhadap Bitcoin dengan merujuk pada teori "siklus terjemahan kiri". Teori ini menyatakan bahwa siklus optimis Bitcoin dimulai lebih awal dan berpotensi mencapai puncaknya lebih cepat daripada siklus sebelumnya.

Bukti utama yang mendukung teori ini adalah bahwa puncak Bitcoin terkini terjadi sebulan sebelum halving keempatnya pada bulan April 2024. Hal ini tidak biasa dibandingkan dengan siklus-siklus sebelumnya, di mana puncaknya biasanya terjadi setelah peristiwa halving.

Jika siklus yang diterjemahkan ke kiri ini berlaku, Bitcoin dapat memulai kenaikannya sebelum para pelaku pasar tradisional memperkirakannya, mungkin mencapai rekor tertinggi baru menjelang pemilihan. Hal ini dapat mengejutkan "kurva tengah" — atau mereka yang lebih lambat beradaptasi dengan dinamika pasar yang berubah.

Akibatnya, para investor ini mungkin akan terpinggirkan jika mereka menunggu terlalu lama, dan kehilangan kesempatan pada tahap awal reli.

Pada dasarnya, sikap positif Trump terhadap Bitcoin dan potensi perubahan regulasi di bawah pemerintahan yang berbeda dapat memicu pembelian spekulatif, yang mengarah pada percepatan kenaikan harga.

Menurut layanan taruhan kripto Polymarket, peluang kemenangan Trump telah meningkat.

Data onchain Bitcoin menandakan berkurangnya aksi ambil untung

Pemegang jangka panjang (LTH) Bitcoin secara konsisten mengunci laba sekitar $138 juta per hari selama tren datar baru-baru ini, menurut laporan mingguan terbaru Glassnode. How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_2

How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_2

Laba/rugi bersih Bitcoin LTH yang terealisasi.

Aksi ambil untung yang stabil ini menunjukkan bahwa sejumlah besar modal masuk ke pasar setiap hari untuk menyerap tekanan jual ini, menjaga harga Bitcoin relatif stabil meskipun lingkungannya bergejolak.

Sementara itu, Rasio Keuntungan/Kerugian yang Direalisasikan tetap tinggi tetapi menunjukkan tanda-tanda penurunan yang signifikan dari puncaknya, yang menunjukkan bahwa LTH mulai mengurangi aktivitas pengambilan keuntungan. How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_3

How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_3

Rasio laba/rugi Bitcoin LTH terealisasi.

Secara historis, metrik ini mencapai level tinggi selama puncak dan penurunan pasar sebelum pasar melanjutkan tren naik, seperti yang terlihat pada siklus 2013 dan 2021.

Kombinasi antara Rasio Keuntungan/Kerugian yang Diwujudkan yang menurun dan pola historis perilaku LTH menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin dapat menguat pada bulan-bulan menjelang pemilu.

Bendera bull Bitcoin menunjuk ke $80.000

Dari sudut pandang teknis, Bitcoin mungkin mengalami kenaikan bull flag menjelang pemilihan presiden AS.

Harga BTC telah mengikuti tren dalam pola bull flag sejak Maret, dikonfirmasi oleh koreksinya di dalam saluran paralel menurun, yang pada gilirannya, telah mengikuti tren naik yang kuat. How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_4

How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_4

Grafik harga mingguan BLX. Sumber: TradingView

Biasanya, formasi ini meningkatkan kemungkinan Bitcoin untuk melanjutkan momentum bullish-nya, mengingat harganya menembus garis tren atas bendera secara meyakinkan. Jika itu terjadi, target penembusan bendera bull akan diukur dengan menambahkan tinggi tren naik sebelumnya ke titik penembusan.

Hal ini membawa target bull flag Bitcoin ke sekitar $80.000 menjelang pemilu AS di bulan November.

Sumber: Cointelegraph

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar Kanada Melemah Setelah Tren Disinflasi Berlanjut di Bulan Juli

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Statistik Kanada mengatakan inflasi IHK utama naik 0,4% bulan ke bulan di bulan Juli, yang melampaui ekspektasi sebesar 0,3%, sehingga tingkat tahunan turun menjadi 2,5% dari 2,7%.

Akan tetapi, pasar cenderung bereaksi terhadap ukuran inti inflasi, karena ukuran tersebut memiliki pengaruh lebih besar terhadap proses pengambilan keputusan Bank Kanada.

Nilai tukar Pound terhadap Dolar Kanada kini naik 0,20% dari hari ke hari di 1,7745 setelah Statistik Kanada melaporkan kenaikan 0,1% b/b dalam CPI-trim dan CPI-median. Hal ini menegaskan inflasi inti sedang melacak jalur yang akan melampaui prakiraan terbaru Bank Kanada.

Nilai tukar Euro terhadap Dolar Kanada telah membalikkan penurunan sebelumnya dan sekarang sedikit lebih tinggi hari ini di 1,5119, sementara Dolar juga mengalami penurunan penurunan sebelumnya menjadi USD/CAD 1,3624.

Analis Olivia Cross di Capital Economics mengatakan pembacaan inflasi inti ini menunjukkan bahwa tekanan disinflasi pada bulan Juli cukup menggembirakan dan berbasis luas.

"Saat ini, tingkat tahunan tiga bulan masih 2,7%, turun dari 2,9%, tetapi jika momentum terkini berlanjut, maka inflasi inti akan lebih rendah dari perkiraan Bank untuk rata-rata trim CPI dan median CPI sebesar 2,5% pada kuartal ketiga," kata Cross.

Canadian Dollar Slides After Disinflation Trend Continued in July_1

Di atas: USD/CAD (panel bawah) menghadapi garis resistensi utama. Setiap pemulihan di sini dapat mendorong GBP/CAD lebih jauh (panel atas). Lihat di bawah untuk informasi lebih lanjut.

Reaksi pasar keuangan menunjukkan data ini dapat memungkinkan Bank Kanada untuk meningkatkan proses pelonggaran, berpotensi memangkas suku bunga lebih dari yang diharapkan sebelumnya dalam beberapa bulan mendatang.

Pergeseran ekspektasi ini membebani Dolar Kanada.

Cross mengatakan data ini membuka peluang bagi Bank Kanada untuk mengambil langkah lebih besar akhir tahun ini jika terjadi kelemahan tambahan di pasar tenaga kerja atau data aktivitas.

Penurunan CAD pascainflasi dapat berlanjut, menurut analis Daragh Maher di HSBC. Ia menjelaskan USD/CAD berpotensi mencapai titik terendah di sekitar support teknis di 1,36, level yang jarang dicapai sejak pertengahan April.

"Penurunan USD/CAD selama bulan Agustus juga tidak sejalan dengan pergeseran yang lebih kecil dalam perbedaan imbal hasil 2 tahun, dengan perbedaan yang mencolok selama seminggu terakhir. Mungkin perbedaan itu mencerminkan pemulihan pasar ekuitas global dan harapan akan soft landing AS, tetapi hal itu menunjukkan CAD yang agak terlalu mahal dibandingkan dengan ekspektasi suku bunga," kata Maher.

Pemulihan USD/CAD, yang dipasangkan dengan ketahanan GBP/USD, akan memungkinkan GBP/CAD untuk melanjutkan pemulihannya, dengan Prakiraan Minggu Depan kami menargetkan pergerakan potensial ke 1,7750.

Sumber: Poundsterlinglive

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Rantai Pasokan di Tahun 2030: Membayangkan Masa Depan

ALIRAN

Tren Ekonomi

Faktanya, kata Nick Vyas, Ph.D., profesor madya ilmu data klinis dan operasi di University of Southern California (USC), pada tahun 2030, COVID-19 kemungkinan akan “dirangkum sebagai titik kecil di layar radar kita.”

Berbicara selama KTT Keunggulan Rantai Pasokan Global tahunan ke-12, yang diselenggarakan minggu lalu oleh Institut Rantai Pasokan Global Randall R. Kendrick di Sekolah Bisnis Marshall USC, Vyas mengatakan ada tiga kekuatan utama yang akan mendorong manajemen pasokan di masa depan: geopolitik, transformasi digital, dan sumber daya manusia.

Membangun Prospek 2030

Merancang skenario yang memperhitungkan ketiga kekuatan tersebut dapat memberikan organisasi gambaran tentang dampak yang mungkin mereka rasakan pada tahun 2030.

Ketegangan geopolitik. Krisis pengiriman Laut Merah tampaknya tidak ada apa-apanya dibandingkan dengan apa yang dapat ditimbulkan oleh krisis Laut Cina Selatan terhadap arus barang, kata Vyas, direktur pendiri Randall R. Kendrick Global Supply Chain Institute. Bayangkan apa implikasi dari tidak dapat menggunakan rute perdagangan itu, katanya.

“Sejarah mengajarkan kita satu hal: Peradaban terbesar runtuh bukan karena hancur total, tetapi karena jalur rantai pasokannya terganggu,” katanya. “Satu hal yang membuat saya terjaga di malam hari adalah bagaimana (geopolitik) benar-benar dapat berkembang menjadi krisis dan besarnya yang dapat menggantikannya.”

Vyas merekomendasikan agar para profesional dan pemimpin manajemen pasokan menganalisis apakah organisasi mereka sudah siap: "Apakah Anda sudah memikirkan hal ini? Apakah Anda membuat skenario "bagaimana jika"? Apa artinya ini bagi bisnis Anda?" Selain itu, opsi seperti onshoring dan nearshoring merupakan alternatif potensial untuk mengurangi dampak geopolitik, katanya.

Transformasi digital. Bagaimana digitalisasi akan dibentuk di masa depan oleh teknologi seperti kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin?

Di perusahaan global, keterlacakan adalah kunci bagi setiap transformasi, kata Vyas. “Tidak ada keberlanjutan jika kita tidak memiliki keterlacakan, jika kita tidak meminta pertanggungjawaban para pemangku kepentingan, baik secara positif maupun sebagai hukuman.”

Ia melanjutkan: Bagaimana narasi akan terbentuk ketika organisasi berbicara tentang visibilitas dan memastikan "sistem nilai dalam perdagangan global jujur? Jika sesuatu mengatakan, 'Dibuat di Meksiko,' berarti diproduksi di Meksiko dan tidak dirakit di sana." Perjanjian perdagangan akan mulai membahas visibilitas dan akuntabilitas tersebut, katanya.

Modal manusia. Seiring dengan berkembangnya profesi, demikian pula manusianya. “Bagian dari ekosistem kita yang harus kita adaptasi, pelajari, dan jalani,” kata Vyas. Itu berarti terus mengikuti perkembangan, bahkan mendahului tren dan proses.

Artinya, merangkul AI, teknologi dan inovasi lain — dan memastikan manusia menjadi bagian dari persamaan, katanya. Artinya, berfokus pada isu-isu seperti mengurangi jejak karbon dan membangun rantai pasokan yang tangkas, tangguh, dan berkelanjutan.

Masa Depan Perbankan

Salah satu bidang yang berubah adalah perbankan. Masa depan akan menyaksikan perpaduan antara rantai pasokan fisik dan finansial, kata pembicara utama, Geoff Brady, kepala perdagangan global dan pembiayaan rantai pasokan di Global Transaction Services (GTS) di Bank of America. Bank mengubah penawaran keuangan bisnis mereka untuk menyediakan modal di tempat yang dibutuhkan.

Di masa lalu, misi bank adalah memastikan profitabilitas pinjaman rantai pasokannya. "Kami harus … mencari tahu seperti apa aliran piutang, ke mana perginya, seberapa besar kemungkinannya untuk dilunasi," kata Brady. Solusi perbankan baru akan mengubah keuangan rantai pasokan, menjadikannya lebih efisien dan ramping.

Salah satunya adalah pembiayaan tertanam, katanya. “Pembiayaan tertanam secara sederhana berarti opsi pembiayaan di tempat-tempat yang biasanya tidak memiliki opsi tersebut,” katanya. Pada dasarnya, hal ini memerlukan pengintegrasian layanan pembiayaan sebagai bagian dari platform nonfinansial.

“Ini adalah cara bagi kami untuk mendatangi Anda … di tempat Anda sudah berada,” kata Brady.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prakiraan Harian Perak (XAG): Momentum Kuat di $29,35, Keuntungan Lebih Lanjut di Depan?

Samantha Luan

Komoditas

Gambaran Umum Pasar

Perak (XAG/USD) melanjutkan momentum kenaikannya selama sesi perdagangan Eropa pada hari Rabu, diperdagangkan pada pertengahan $29,00-an. Pemulihan ini mengikuti penurunan logam baru-baru ini ke level terendah sejak Mei, didorong oleh sikap Federal Reserve yang dovish, tekanan pada dolar AS, dan ketidakpastian geopolitik, yang telah memperkuat status perak sebagai aset safe haven.

Baterai Solid-State Samsung: Mengubah Permintaan Perak

Menurut pensiunan profesional investasi Kevin Bambrough, baterai solid-state (SS) baru Samsung, yang menggunakan perak sebagai komponen utama, akan mendorong permintaan signifikan terhadap logam tersebut.

Baterai ini memiliki lapisan komposit perak-karbon (Ag-C) yang meningkatkan kinerja, menawarkan jangkauan 600 mil, masa pakai 20 tahun, dan waktu pengisian daya 9 menit. Bambrough memperkirakan bahwa setiap paket baterai memerlukan sekitar 1 kg perak.

Dengan 16 juta kendaraan listrik yang berpotensi mengadopsi teknologi ini, permintaan perak tahunan dapat meningkat hingga 16.000 metrik ton—hampir dua pertiga dari produksi global saat ini. Lonjakan ini, ditambah dengan permintaan berkelanjutan dari industri tenaga surya, menunjukkan prospek yang baik untuk perak.

Poin-poin Utama

•Antisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September telah meningkatkan harga perak.

•Investor memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih rendah dan dolar lebih lemah.

•Alat FedWatch CME Group menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 70%, mencerminkan sentimen pasar yang kuat.

•Jajak pendapat Reuters menunjukkan sebagian besar ekonom mengantisipasi pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada masing-masing dari tiga pertemuan Fed yang tersisa pada tahun 2024.

•Gubernur Fed Michelle Bowman memperingatkan kekhawatiran inflasi dapat menunda penurunan suku bunga, sehingga berpotensi membatasi keuntungan perak.

•Ketegangan geopolitik semakin memacu permintaan perak sebagai aset safe haven, mendukung reli logam baru-baru ini.

Prakiraan Jangka Pendek

Perak (XAG/USD) melanjutkan tren kenaikannya, diperdagangkan mendekati $29,53. Harga didukung oleh momentum bullish, dengan support utama di $29,34, yang menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut.

Prakiraan Harga Perak (XAG/USD): Prospek Teknis

Perak (XAG/USD) saat ini diperdagangkan pada harga $29,53, naik 0,29% pada grafik 4 jam. Logam mulia ini telah menemukan support yang solid di sekitar level $29,34, yang sebelumnya merupakan resistance utama. Level ini sekarang bertindak sebagai dasar yang kuat untuk pergerakan naik perak yang berkelanjutan.

Pembentukan lilin doji terkini, ditambah lilin engulfing bullish di atas $29,34, mengindikasikan bahwa pembeli masih memegang kendali, dan momentum bullish dapat berlanjut.

Baik Exponential Moving Average (EMA) 50 hari maupun 200 hari, masing-masing di $28,58 dan $28,70, memperkuat prospek bullish ini. Jika perak dapat mempertahankan posisinya di atas $29,34, target berikutnya yang perlu diperhatikan adalah $29,83.

Namun, jika turun di bawah $29,34, kita mungkin akan melihat aksi jual cepat. Untuk saat ini, pasar tampak menguntungkan untuk kenaikan lebih lanjut.

Sumber:FXEMPIRE

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bowman dari The Fed: Pemangkasan Suku Bunga Adalah Langkah Tepat Jika Inflasi Terus Turun

FED

Tren Kebijakan Bank Sentral

Keterangan Pejabat

Aktivitas ekonomi melambat pada paruh pertama tahun ini setelah meningkat pesat tahun lalu. Pertumbuhan pembelian akhir domestik swasta (PDFP) solid dan melambat jauh lebih sedikit daripada produk domestik bruto (PDB). Konsumen tampaknya mengurangi pengeluaran dan barang-barang yang tidak penting, dengan penurunan belanja restoran.

Pasar tenaga kerja terus mengendur, dan ada tanda-tanda yang menggambarkan bahwa pasar tenaga kerja mulai mencapai keseimbangan yang lebih baik. Setelah melambat pada kuartal kedua, peningkatan lapangan kerja menurun ke kecepatan yang lebih moderat pada bulan Juli. Meskipun tingkat pengangguran jauh lebih tinggi dari tahun lalu, namun tetap pada tingkat yang rendah secara historis. Selain itu, rasio lowongan pekerjaan terhadap pekerja yang menganggur telah menurun ke tingkat sebelum pandemi. Ketidakkonsistenan dalam laporan pekerjaan terbaru memerlukan kehati-hatian. Peningkatan lapangan kerja secara konsisten dilebih-lebihkan dalam survei perusahaan sejak Maret tahun lalu, dan tampaknya peningkatan pengangguran baru-baru ini mungkin melebih-lebihkan tingkat pendinginan di pasar tenaga kerja.

Dalam beberapa bulan terakhir, kami telah melihat beberapa kemajuan lebih lanjut dalam menurunkan inflasi, dengan ukuran inflasi pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) total dan pribadi selama 12 bulan telah turun sejak April, meskipun masih di atas target 2%. Diharapkan inflasi akan terus menurun dengan sikap kebijakan moneter saat ini. Jika data yang masuk terus menunjukkan bahwa inflasi bergerak berkelanjutan menuju target 2 persen kami, akan menjadi tepat untuk menurunkan suku bunga dana federal secara bertahap guna mencegah kebijakan moneter menjadi terlalu ketat.

Namun, saya masih melihat beberapa risiko kenaikan inflasi akibat meningkatnya ketegangan geopolitik, stimulus fiskal tambahan, dan meningkatnya permintaan perumahan akibat imigrasi. Kita perlu bersabar dan menghindari melemahkan kemajuan berkelanjutan dalam menurunkan inflasi dengan bereaksi berlebihan terhadap satu titik data. Saya akan tetap berhati-hati dalam pendekatan saya untuk mempertimbangkan penyesuaian terhadap sikap kebijakan saat ini.

Pidato Bowman

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar AS Terus Melemah, Emas Bersinar

Swissquote

Tren Ekonomi

Komoditas

Tidak ada berita utama yang memicu aksi jual kecil-kecilan di pasar saham global, jadi itu tidak lain hanyalah koreksi setelah reli panjang menyusul kemerosotan yang buruk. Dengan demikian, SP500 dan Nasdaq sedikit turun, masing-masing sekitar 0,20%, Stoxx 600 Eropa turun 0,47%, sementara Nikkei mengembalikan sebagian keuntungan kemarin di Tokyo, karena USDJPY turun dan terkonsolidasi mendekati level 145.

Namun, indeks dolar AS mengalami penurunan lagi dan mencapai level terendah sejak awal Januari. Analis Citi mengatakan bahwa perdagangan carry kembali terjadi tetapi tidak dengan yen Jepang tetapi dengan dolar AS. Mereka mengatakan bahwa posisi tersebut muncul ketika pengukur risiko makro turun di bawah netral, tetapi memperingatkan bahwa hanya ada sedikit peluang bagi strategi tersebut untuk berkinerja baik karena risiko pemilu semakin dekat. Selain itu, risiko Fed juga semakin dekat, dan dolar AS – sekarang berada di wilayah jenuh jual menurut indeks RSI – tidak terlihat menarik untuk memperpendek dolar lebih lanjut.

Dari segi data, angka inflasi akhir dari Zona Euro tidak mengejutkan. Inflasi utama tetap stabil di 2,9% dan inflasi inti sedikit meningkat dari 2,5% menjadi 2,6%. Angka-angka tersebut menenangkan tetapi perlambatan disinflasi dan pertumbuhan upah yang kuat di banyak negara Eropa termasuk Prancis, Spanyol, dan Jerman, ditunjukkan sebagai 'sinyal yang mengkhawatirkan' bagi perjuangan Bank Sentral Eropa (ECB) untuk menurunkan inflasi ke target 2%. Yang terakhir ini membayangi apa yang dapat dilakukan ECB setelah pemangkasan yang diantisipasi pada bulan September. Memudarnya ekspektasi dovish memberikan dorongan bagi mata uang tunggal kemarin. Dengan demikian, EURUSD melonjak melewati level 1,11. Pelemahan dolar AS secara luas juga membantu.

Saat ini, EURUSD berada di wilayah jenuh beli dan koreksi ke bawah akan menjadi hal yang baik. Di seberang Selat, dolar yang lemah mendorong Cable di atas level psikologis penting: level 1,30. Pasangan mata uang ini tidak pernah diperdagangkan secara signifikan di atas level ini sejak 2022 dan apresiasi yang signifikan di atas level ini berarti lebih bagi para petinggi sterling daripada sekadar perbedaan kebijakan antara Federal Reserve (Fed) dan Bank of England (BoE).

Namun, di tempat lain, nadanya beragam. Di Swedia, Riksbank memangkas suku bunganya sebesar 25bp kemarin dan mengatakan bahwa pihaknya dapat menurunkan suku bunganya tiga kali lagi tahun ini. Namun terlepas dari sikap dovish tersebut, krona Swedia menguat terhadap dolar AS kemarin, dan USDSEK jatuh ke level terendah sejak Maret.

Di seberang Atlantik, inflasi di Kanada turun dari 2,7% menjadi 2,5% pada bulan Juli seperti yang diharapkan dan menandai kenaikan harga konsumen paling lemah sejak Maret 2021. Inflasi inti turun menjadi 1,7%. Angka-angka tersebut selaras dengan perkiraan Bank Kanada (BoC) bahwa inflasi akan turun mendekati angka 2,5% di H2. Meskipun inflasi diperkirakan akan pulih karena efek dasar yang masuk untuk harga bensin, angka-angka tersebut mendukung ekspektasi BoC yang dovish, namun di sini juga, Loonie ditawar terhadap dolar AS yang ditawarkan secara luas. Bahkan aksi jual minyak mentah tidak membuat para pembeli CAD takut. USDCAD turun ke 1,36 dan akan menguji DMA-200 ke sisi bawah. Tak perlu dikatakan bahwa pasangan ini juga mendekati wilayah jenuh beli dan seharusnya membuat para pedagang beristirahat dan berpikir apa yang harus dilakukan selanjutnya.

Singkatnya, terlepas dari berita atau ekspektasi yang tidak biasa, berita utama adalah pelemahan dolar AS – yang menurut saya telah mencapai level yang tidak terdanai. Hari ini, para pedagang dolar akan mencermati risalah FOMC dan revisi awal BLS terhadap daftar gaji tahunan. Saya tidak berpikir kita akan mendapatkan sesuatu yang besar dari risalah Fed – ditambah lagi, banyak hal telah berubah sejak pertemuan FOMC terakhir dengan ekspektasi pasar yang tidak menentu – tetapi revisi BLS bisa jadi menarik karena, para ekonom di Golman Sachs dan Wells Fargo memperkirakan bahwa revisi tersebut akan menunjukkan bahwa pertumbuhan daftar gaji pada tahun hingga Maret setidaknya 600.000 lebih rendah dari yang diperkirakan saat ini. Goldman mengatakan bahwa revisi tersebut bisa mencapai satu juta lebih rendah, sementara JP berpikir bahwa angka tersebut akan direvisi sekitar 360.000 pekerjaan ke arah penurunan. Semakin besar revisi penurunan, semakin tinggi kekhawatiran bahwa Fed telah menunggu terlalu lama sebelum melakukan normalisasi dan semakin gila sikap para pesimis Fed dan semakin tinggi tekanan yang akan terjadi pada dolar AS.

Dan tentu saja, kesengsaraan dolar membuat emas bersinar seperti uang baru. TD Securities mengatakan bahwa posisi emas saat ini lebih konsisten dengan level yang menunjukkan resesi. Jika Anda yakin resesi tidak akan segera terjadi, harga emas mungkin – mungkin – meningkat. Memang benar bahwa bank sentral EM telah membeli emas untuk melakukan diversifikasi terhadap inflasi dan melakukan diversifikasi menjauh dari dolar dan lanskap geopolitik dan keuangan yang tidak pasti mendorong modal ke tempat yang aman di logam kuning.

Namun, konsumen Tiongkok dilaporkan mengurangi pembelian mereka karena harga yang tinggi, ekspektasi dovish Fed terlihat terlalu mahal dan indeks RSI menunjukkan bahwa emas akan memasuki wilayah jenuh beli dan koreksi bisa sehat pada level saat ini.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya