Sumber: Euronews

Harga minyak mentah menuju kenaikan mingguan hari ini menyusul pembaruan dari Bank Dunia tentang prospek pertumbuhan ekonomi Tiongkok tahun depan.

Minyak mentah Brent diperdagangkan pada harga $73,18 per barel saat berita ini ditulis, sedangkan minyak mentah West Texas Intermediate pada harga $69,58 per barel, setelah Bank Dunia merevisi naik perkiraan PDB untuk Tiongkok baik tahun ini maupun tahun depan. Tiongkok sendiri mengeluarkan revisi ke atas untuk pertumbuhan PDB 2023, dan revisi tersebut cukup besar, yaitu sebesar 2,7%, yang mungkin juga turut memicu optimisme tentang permintaan.

Secara terpisah, estimasi persediaan minyak mingguan terbaru dari American Petroleum Institute menunjukkan penarikan yang solid pada 3,2 juta barel, tanda lebih lanjut dari permintaan yang kuat untuk komoditas tersebut di pasar terbesarnya. Estimasi Badan Informasi Energi tentang perubahan persediaan minyak mentah mingguan akan dirilis hari ini, dengan penundaan dua hari karena liburan Natal.

Namun, tolok ukur ditetapkan untuk kerugian sederhana secara tahunan, sebagian besar karena fokus yang terlalu besar pada permintaan Tiongkok dan ekspektasi yang terus-menerus meskipun tidak dapat dibenarkan bahwa OEPC+ akan mulai membawa minyak kembali ke pasar berapa pun tingkat harganya. OPEC+ tidak mulai membawa minyak kembali, karena sangat menyadari harga, tetapi ini tidak mencegah para pedagang untuk membuat taruhan bearish pada ekspektasi untuk efek tersebut.

Penurunan harga tahunan juga sebagian dapat dikaitkan dengan fakta bahwa perang di Timur Tengah gagal menyebabkan gangguan pasokan minyak meskipun ada beberapa peristiwa eskalasi yang dapat mengakibatkan hal itu. Namun ketika serangan rudal antara Iran dan Israel gagal memicu ketegangan di kawasan tersebut, para pedagang dengan tepat menyimpulkan tidak ada seorang pun di Timur Tengah yang menginginkan gangguan pasokan minyak. Hal ini secara efektif membatasi harga.

"Pasar minyak diperkirakan akan mengalami pertumbuhan permintaan yang cukup moderat lagi pada tahun 2025, yang sebagian bersifat siklus dan sebagian lagi struktural," kata analis komoditas ING Warren Patterson dan Ewa Manthey dalam prospek 2025 yang baru . "Selain itu, kami melihat pertumbuhan pasokan non-OPEC yang kuat pada tahun berikutnya sementara OPEC masih memiliki sejumlah besar kapasitas produksi cadangan, yang seharusnya terus memberikan kenyamanan bagi pasar."

Sumber: OILPRICE

Sumber: AP

USD/CHF memulihkan kerugiannya baru-baru ini dari dua sesi terakhir di tengah aktivitas perdagangan yang lesu setelah liburan Natal, diperdagangkan di sekitar 0,9000 selama jam-jam Eropa pada hari Jumat. Kenaikan pasangan USD/CHF ini dapat dikaitkan dengan Dolar AS (USD) yang lebih kuat, didorong oleh meningkatnya ekspektasi akan lebih sedikit pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) AS.

Dalam pertemuannya di bulan Desember, Fed menurunkan suku bunga seperempat poin dan merevisi proyeksinya untuk tahun 2025 dengan hanya memasukkan dua kali pemotongan suku bunga, turun dari perkiraan sebelumnya sebanyak empat kali. Namun, kemungkinan adanya pemotongan suku bunga tambahan tahun depan diredam oleh data inflasi PCE AS yang moderat.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama lainnya, diperdagangkan di atas 108,00, sedikit di bawah level tertingginya sejak November 2022. Namun, kenaikan Greenback dapat dibatasi karena imbal hasil obligasi Treasury AS tetap rendah pada hari Jumat. Imbal hasil 2 tahun dan 10 tahun masing-masing berada di 4,33% dan 4,58%, pada saat artikel ini ditulis.

Pasangan mata uang USD/CHF menghadapi tantangan karena Franc Swiss (CHF) menguat menyusul rilis data PDB Swiss, yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan dan percepatan pada Q3 secara tahunan. Namun, pernyataan terbaru dari Presiden Bank Nasional Swiss Martin Schlegel, yang menunjukkan bahwa suku bunga di Swiss mungkin turun di bawah nol, masih segar dalam ingatan para pedagang.

Sumber: FXSTREET

Yen mengalami penurunan luas selama sesi Asia, sempat jatuh di bawah 158 terhadap Dolar, tetapi aksi jual tersebut dengan cepat diredakan oleh intervensi verbal, setidaknya sebagian.

Penurunan ini dipicu oleh data inflasi Tokyo yang lebih lemah dari perkiraan. Jika harga energi dan pangan tidak termasuk, inflasi inti-inti tetap relatif stabil, yang menandakan urgensi terbatas bagi BoJ untuk melanjutkan kenaikan suku bunga lebih lanjut dalam waktu dekat.

Hal ini sejalan dengan nada hati-hati yang terlihat dalam ringkasan rapat BoJ bulan Desember, yang mengungkap perpecahan mendalam di antara para pembuat kebijakan. Sementara sebagian kecil dari mereka yang berpandangan agresif mendorong tindakan "berwawasan ke depan" dan "pencegahan", mayoritas tampaknya lebih menyukai pendekatan yang terukur, dengan alasan kekhawatiran atas pertumbuhan upah dan risiko eksternal.

Intervensi lisan dari pejabat Jepang membantu membatasi kerugian Yen. Menteri Keuangan Katsunobu Kato menegaskan kembali komitmen pemerintah untuk mengatasi pergerakan mata uang yang berlebihan, dengan menyatakan, “Pemerintah Jepang telah khawatir dengan perkembangan nilai tukar mata uang asing, termasuk yang didorong oleh spekulan, dan akan mengambil tindakan yang tepat terhadap pergerakan yang berlebihan.” Meskipun hal ini memberikan kelegaan sementara, hal itu tidak cukup untuk membalikkan pelemahan Yen secara lebih luas.

Selama seminggu ini, Dolar saat ini menjadi yang terkuat, didukung oleh kekuatan yang masih ada dari pandangan agresif Fed baru-baru ini. Namun, momentum greenback tetap terbatas, dengan kenaikan dibatasi di bawah level tertinggi minggu lalu di tengah perdagangan liburan akhir tahun yang sepi. Euro muncul sebagai mata uang terkuat kedua, diikuti oleh Loonie. Yen menempati posisi terlemah, diikuti oleh Franc Swiss dan Aussie. Kiwi dan Sterling berada di posisi tengah.

Ke depannya, aktivitas pasar diperkirakan akan tetap tenang hingga akhir minggu ini, dengan kalender ekonomi yang sangat ringan yang tidak banyak menimbulkan volatilitas. Satu-satunya rilis penting adalah neraca perdagangan barang AS, yang tidak mungkin memicu pergerakan signifikan. Kecuali ada kejutan, volume perdagangan diperkirakan akan tetap rendah hingga setelah liburan Tahun Baru minggu depan.

Ringkasan BoJ menyoroti perbedaan pendapat tentang waktu kenaikan suku bunga

Ringkasan Opini BoJ dari pertemuannya pada tanggal 18-19 Desember mengungkapkan adanya perbedaan pendapat di antara dewan direksi mengenai waktu normalisasi kebijakan moneter. Sementara beberapa anggota menganjurkan tindakan segera, dengan alasan risiko kenaikan harga, yang lain menyatakan kehati-hatian karena pertumbuhan upah yang lambat, permintaan luar negeri yang lemah, dan ketidakpastian yang meningkat.

Salah satu anggota menekankan bahwa dengan aktivitas ekonomi dan harga yang selaras dengan prospek BoJ, risiko inflasi menjadi "condong ke atas." Anggota tersebut berpendapat bahwa penyesuaian kebijakan moneter harus "berorientasi ke masa depan, tepat waktu, dan bertahap". Demikian pula, anggota lain mencatat bahwa kenaikan harga yang berkelanjutan selama tiga tahun terakhir, sebagian didorong oleh depresiasi Yen, kemungkinan akan berkontribusi pada inflasi dasar yang lebih tinggi, yang menjamin kenaikan suku bunga "pencegahan".

Sebaliknya, anggota yang lebih dovish berpendapat bahwa risiko saat ini terhadap harga "tidak menunjukkan kebutuhan mendesak" untuk kenaikan suku bunga. Salah satu anggota menyebutkan ketidakpastian seputar kebijakan pajak dan fiskal di Jepang dan sikap pemerintahan AS yang baru sebagai alasan untuk mempertahankan sikap kebijakan saat ini, dengan menekankan pendekatan manajemen risiko.

Secara keseluruhan, dewan BoJ tampaknya berfokus pada penilaian hasil negosiasi upah musim semi tahun depan dan dampak perubahan kebijakan AS sebelum mengambil langkah lebih lanjut menuju normalisasi kebijakan.

CPI inti Tokyo Jepang naik menjadi 2,4% pada bulan Desember, namun inti-inti turun menjadi 1,8%

CPI inti Tokyo Jepang (tidak termasuk makanan) naik dari 2,2% yoy menjadi 2,4% yoy pada bulan Desember, menandai level tertinggi sejak Agustus tetapi masih jauh dari ekspektasi sebesar 2,5%. Kenaikan tersebut sebagian besar didorong oleh lonjakan harga energi sebesar 13,5% yoy, yang mencerminkan penghapusan subsidi pemerintah untuk tagihan gas dan listrik. Namun, ketika tidak termasuk biaya utilitas, tekanan inflasi tampak stabil.

CPI inti-inti (tidak termasuk makanan dan energi) melemah menjadi 1,8% yoy dari 1,9% yoy, sementara inflasi jasa sedikit meningkat dari 0,9% menjadi 1,0%. Sementara itu, inflasi umum meningkat menjadi 3,0% yoy dari 2,6% yoy, dengan harga energi dan pangan, termasuk beras, juga berkontribusi signifikan terhadap peningkatan tersebut.

Kenaikan inflasi Tokyo menyoroti tekanan yang masih ada akibat naiknya biaya utilitas dan pangan, yang dapat membebani pengeluaran konsumen dan menghalangi perusahaan untuk menerapkan kenaikan harga lebih lanjut. Faktor-faktor ini, ditambah dengan tanda-tanda pelemahan ekonomi yang lebih luas, dapat menunda jadwal BoJ untuk menaikkan suku bunga.

Produksi industri Jepang turun -2,3% per bulan pada bulan November, fluktuasi yang tidak pasti terus berlanjut

Produksi industri Jepang turun -2,3% mom pada bulan November, melampaui ekspektasi penurunan -3,4% mom, tetapi menandai kontraksi pertama dalam tiga bulan.

Penurunan ini didorong oleh melemahnya ekspor perangkat manufaktur semikonduktor dan mobil, yang menyoroti tantangan dalam permintaan eksternal. Dari 15 sektor industri, 11 mencatat penurunan, sementara 3 sektor melaporkan kenaikan.

Mesin produksi mengalami penurunan signifikan sebesar -9,1%, sebagian besar disebabkan oleh menurunnya ekspor peralatan pembuatan chip ke daratan Tiongkok dan Taiwan, sementara produksi kendaraan bermotor turun -4,3%, dan produk logam fabrikasi turun -5,7%.

Meskipun terjadi kemerosotan, Kementerian Ekonomi, Perdagangan, dan Industri tetap berpandangan bahwa produksi industri “berfluktuasi tanpa kepastian,” seraya memperingatkan risiko yang terkait dengan prospek ekonomi AS dan Tiongkok.

Ke depannya, jajak pendapat produsen yang dilakukan METI memprediksikan terjadinya peningkatan, dengan produksi diharapkan naik 2,1% pada bulan Desember dan tambahan 1,3% pada bulan Januari.

Secara terpisah, penjualan eceran membukukan kenaikan kuat sebesar 2,8% yoy, melampaui ekspektasi sebesar 1,5%, menandakan ketahanan dalam permintaan domestik.

Prospek Harian USD/JPY

Pivot Harian: (S1) 157,32; (P) 157,70; (R1) 158,42; Selengkapnya…

Reli USD/JPY mencoba untuk berlanjut dengan menembus level tertinggi sementara 157,91 dan bias intraday kembali naik. Kenaikan dari 139,57 meluas ke proyeksi 61,8% dari 139,57 ke 156,74 dari 148,64 di 159,25 berikutnya. Penembusan kuat di sana akan membuka jalan kembali ke level tertinggi 161,94. Namun, di sisi negatifnya, di bawah support minor 156,88 akan mengubah bias intraday menjadi netral lagi.

Dalam gambaran yang lebih besar, pergerakan harga dari 161,94 terlihat sebagai pola korektif untuk naik dari 102,58 (terendah 2021). Kisaran konsolidasi jangka menengah harus ditetapkan antara retracement 38,2% dari 102,58 hingga 161,94 pada 139,26 dan 161,94. Meskipun demikian, penembusan berkelanjutan pada 139,26 akan membuka penurunan jangka menengah yang lebih dalam hingga retracement 61,8% pada 125,25.

Sumber: ACTIONFOREX