Ringkasan Pasar - 3 Februari 2026

SAXO

Pasar Valas

Pasar Saham Global

Mata uang kripto

Komoditas

Ringkasan:

Saham AS naik karena sentimen risiko mereda, Eropa menguat karena sinyal pertumbuhan yang lebih kuat, sementara Hong Kong merosot karena saham teknologi dan pertambangan mengalami penurunan.

Faktor pendorong dan katalis pasar

• Saham: Saham AS naik karena sentimen risiko mereda, Eropa menguat karena sinyal pertumbuhan yang lebih kuat, Hong Kong merosot karena sektor teknologi dan pertambangan mengalami penurunan.

• Volatilitas: VIX mereda seiring meredanya tekanan jangka pendek, tetapi kalender makro dan ekspektasi suku bunga tetap membuat lindung nilai terhadap penurunan menjadi fokus utama.

• Aset digital: Kripto stabil di level yang lebih rendah; arus masuk IBIT kontras dengan permintaan ETF Ethereum yang selektif.

• Mata uang: USD kembali menguat di level penting dekat 1.1800 pada EURUSD. AUD melonjak karena kenaikan suku bunga dan arahan dari RBA.

• Komoditas: Emas dan perak pulih; Gas alam AS mencatat penurunan satu hari terbesar dalam 30 tahun.

• Pendapatan tetap: Imbal hasil obligasi pemerintah AS pulih seiring stabilnya sentimen risiko dan didukung oleh data ISM Manufaktur yang kuat.

· Makro: Data Kilat CPI Prancis Januari.

Berita utama makro

• Trump mengatakan dia akan mencabut tarif hukuman terhadap India sebagai imbalan atas kesepakatan bahwa Modi akan berhenti membeli minyak Rusia. Trump mengatakan dia akan memangkas bea masuk AS atas barang-barang India menjadi 18% dari 25% dan menghapus bea masuk tambahan sebesar 25% yang dikenakan sebagai tanggapan atas pembelian minyak mentah India dari Rusia.

• Bank Sentral Australia menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin pada hari Selasa, sesuai perkiraan mayoritas besar, sehingga suku bunga menjadi 3,85%, meskipun agak berhati-hati dalam memberikan panduan untuk kenaikan lebih lanjut. Ini adalah bank sentral pasar negara maju utama kedua yang memperketat suku bunga kebijakan setelah Jepang. Dolar Australia melonjak lebih tinggi setelah perkembangan tersebut.

• PMI Manufaktur ISM AS meningkat menjadi 52,6 dari 47,9 pada Januari, menandakan ekspansi manufaktur pertama dalam 12 bulan. Peningkatan terlihat pada pesanan baru, produksi, dan pengiriman pemasok. Tekanan harga tetap stabil. Kenaikan ini mungkin didorong oleh pemesanan ulang menjelang liburan dan kekhawatiran tarif.

• PMI Manufaktur Kanada meningkat menjadi 50,4 dari 48,6 pada Januari, mengakhiri penurunan selama 11 bulan. Produksi stabil, tingkat kepegawaian sedikit meningkat meskipun terjadi penurunan pesanan baru yang marginal. Inflasi input mencapai level tertinggi dalam lima bulan, mendorong kenaikan biaya output. Kepercayaan terhadap output di masa mendatang meningkat ke level tertinggi dalam tiga bulan.

• Pada Januari 2026, PMI Manufaktur AS naik menjadi 52,4 dari 51,8, dengan pertumbuhan produksi yang kuat meskipun terjadi penurunan pesanan ekspor selama tujuh bulan berturut-turut akibat tarif. Pertumbuhan lapangan kerja melambat, biaya meningkat, dan harga jual melonjak, sementara kepercayaan bisnis tetap stabil di tengah risiko.

Sorotan kalender makro (waktu dalam GMT)

0745 – Kilas Balik Prancis Januari CPI2145 – Data Ketenagakerjaan/Upah Kuartal ke-4 Selandia Baru Pembicara Fed: Barkin (1300) Bowman (1440)

Saham

• AS: SP 500 naik 0,6% ke rekor baru, sementara Dow naik 1,1% dan Nasdaq 100 bertambah 0,7%. Pemulihan ini terjadi setelah pergerakan tajam di sektor logam dan mata uang kripto mereda pekan lalu, memungkinkan investor untuk kembali fokus pada pendapatan. Sektor teknologi memimpin, dengan Apple, Advanced Micro Devices, dan Micron mencatatkan kenaikan yang kuat, sementara Alphabet dan Amazon juga bergerak lebih tinggi. Oracle sedikit turun dan Nvidia jatuh 2,9% karena ketidakpastian seputar rencana investasi terkait OpenAI. Setelah penutupan pasar, Palantir melampaui ekspektasi pendapatan dan naik 7%, sementara Disney turun 7,3% meskipun melampaui ekspektasi, karena investor fokus pada permintaan taman hiburan internasional yang lebih lemah dan biaya pra-peluncuran jangka pendek.

• Eropa: Saham-saham Eropa menguat, dipimpin oleh Jerman, di mana DAX 40 naik 1,1%. Sentimen membaik karena sinyal manufaktur yang lebih kuat dan meredanya ketegangan geopolitik antara Amerika Serikat dan Iran, sementara investor mengambil posisi menjelang laporan pendapatan penting dan keputusan Bank Sentral Eropa. Pasar juga mencerna diskusi seputar nominasi Kevin Warsh sebagai ketua Federal Reserve, dengan beberapa fokus pada independensi bank sentral. SAP, Siemens Energy, dan Deutsche Telekom naik, sementara saham-saham sektor pertahanan tertinggal, dengan Hensoldt jatuh tajam setelah kinerja kuat baru-baru ini.

• Asia: Saham Hong Kong mengalami penurunan, dengan Indeks Hang Seng jatuh 612 poin, atau 2,2%, menjadi 26.776. Saham teknologi dan pertambangan memimpin penurunan karena investor menilai kembali valuasi kecerdasan buatan dan bereaksi terhadap volatilitas harga logam yang kembali meningkat. Di Tiongkok daratan, saham juga turun karena data ekonomi yang lebih lemah dan penjualan mobil yang lebih rendah. Zhaojin Mining turun 9,0% seiring dengan penurunan harga logam, sementara Sands China naik 3,6% setelah melaporkan pendapatan perjudian Makau yang kuat.

Keriangan

• Volatilitas ekuitas semakin mereda di awal pekan, dengan VIX ditutup pada 16,34 pada hari Senin, mencerminkan penetapan harga risiko jangka pendek yang lebih tenang setelah guncangan pekan lalu. Ukuran volatilitas ultra-pendek turun tajam, menunjukkan bahwa investor kurang khawatir tentang guncangan langsung, meskipun latar belakang makro yang lebih luas tetap aktif. Keputusan bank sentral, pergeseran ekspektasi suku bunga, dan data ketenagakerjaan AS yang penting membuat kalender risiko tetap sibuk, yang berarti volatilitas masih dapat kembali dengan cepat jika data mengejutkan. Yang penting, penetapan harga opsi terus mencerminkan partisipasi yang hati-hati daripada rasa puas diri, dengan investor tetap berinvestasi tetapi waspada terhadap risiko penurunan.

· Perkiraan pergerakan Spx: penetapan harga opsi menyiratkan pergerakan sekitar ±75 poin (±1,08%) hingga 6 Februari.

· Pemeriksaan kemiringan 0dte: jatuh tempo hari ini menunjukkan kemiringan penurunan yang ringan, dengan harga put sedikit lebih tinggi daripada call, yang mengindikasikan bahwa permintaan perlindungan jangka pendek tetap ada meskipun volatilitas utama lebih rendah.

Aset digital

• Aset digital tetap terkait erat dengan narasi makro yang lebih luas, khususnya suku bunga dan kondisi likuiditas. Bitcoin bertahan di kisaran $70.000 ke atas, sementara ether diperdagangkan di dekat area $2.000 ke bawah, mencerminkan pasar yang stabil tetapi masih rapuh. Arus ETF terus menjadi indikator sentimen utama: IBIT mencatat arus masuk yang solid, menandakan keterlibatan institusional yang berkelanjutan, sementara kompleks ETF Ethereum yang lebih luas mengalami arus keluar bersih meskipun ETHA menarik modal baru, menunjukkan selera risiko yang selektif daripada yang berbasis luas.

• Di luar koin-koin utama, saham dan perusahaan penambang yang terkait dengan kripto tetap bergejolak, yang menggarisbawahi bahwa tekanan seringkali pertama kali muncul pada saham yang terkait dengan infrastruktur kripto daripada pada harga spot.

Secara keseluruhan, pesan dari pasar kripto konsisten dengan aset berisiko lainnya: eksposur tetap dipertahankan, tetapi dengan pengendalian risiko yang lebih ketat dan toleransi yang lebih rendah terhadap kejutan negatif.

Pendapatan tetap

Obligasi pemerintah AS mengalami penurunan kemarin karena sentimen risiko pulih dengan kuat, dan dampak negatif dari volatilitas ekstrem pada harga emas dan terutama perak mereda. Selain itu, survei ISM Manufaktur AS bulan Januari juga kuat, mempercepat tekanan pada obligasi pemerintah setelah dirilis. Obligasi acuan AS 2 tahun pulih dari level terendah di kisaran 3,50% pada hari Senin dan ditutup naik tujuh basis poin di 3,57%, sementara obligasi acuan 10 tahun naik dari 4,21% menjadi 4,28%.

Obligasi jangka pendek Jepang berada di bawah tekanan karena pasar memperkirakan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut oleh Bank Sentral Jepang (BoJ), dengan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 2 tahun acuan naik lebih dari dua basis poin ke level tertinggi siklus baru sebesar 1,29%.

• Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun acuan juga sedikit lebih tinggi, meskipun masih dalam kisaran terkini pada penutupan perdagangan Tokyo di angka 2,26% setelah permintaan yang lemah pada lelang JGB 10 tahun.

Komoditas

• Emas dan perak mengalami pemulihan yang kuat selama sesi Asia setelah penurunan bersejarah pada hari Jumat, yang berlanjut hingga Senin sebelum harga akhirnya stabil. Di China, harga perak kembali turun, mempersempit selisih harga dengan London menjadi hanya 9%, karena spekulator lokal yang terpukul terus mengurangi posisi mereka, sementara satu-satunya dana perak murni di China mengalami penurunan harga hingga batas bawah untuk hari kedua berturut-turut.

• Emas kini telah melewati rintangan retracement pertamanya di USD 4.858, mengalihkan fokus ke USD 5.000 — retracement 50% dari penurunan terbaru. Untuk perak, level yang setara berada lebih tinggi di USD 90,58 dan USD 96,52, menunjukkan bahwa logam putih tersebut tetap berada pada pijakan yang kurang stabil, terutama karena arus keluar ETF yang berkelanjutan terus membebani sentimen.

• Harga tembaga HG kembali diperdagangkan di atas USD 6 setelah mengalami penurunan tajam sebesar 15,5% dalam tiga hari terakhir, didukung oleh pembelian dari investor di China, konsumen terbesar logam tersebut, dan berita bahwa pemerintah akan memperluas persediaan strategis tembaga.

• Harga minyak stabil setelah penurunan pada hari Senin karena risiko gangguan yang diperkirakan terkait dengan Iran mereda, dengan Brent bertahan di atas USD 65 — titik tengah kisaran perdagangan saat ini. Sementara itu, harga gas alam berjangka mengalami penurunan satu hari tertajam dalam tiga dekade, anjlok 26% pada hari Senin setelah prakiraan cuaca pertengahan Februari berubah menjadi jauh lebih hangat.

• Musim dingin ini sangat fluktuatif untuk gas alam, dengan harga melonjak hingga USD 7,82 selama badai musim dingin baru-baru ini sebelum jatuh kembali ke sekitar USD 3,26. Fluktuasi yang dahsyat ini sekali lagi menggarisbawahi mengapa pasar terus memenuhi reputasinya yang sudah lama sebagai "pembuat janda".

Mata uang

• Dolar AS terus menguat pada Senin malam sebelum menemui resistensi menjelang akhir jam perdagangan AS. EURUSD turun hingga 1,1776 sebelum memantul kembali ke 1,1815+ pada awal jam perdagangan Eropa Selasa. USDJPY mencapai puncaknya sedikit di bawah 155,80 pada Senin malam, tepatnya retracement 50% dari penurunan baru-baru ini dari titik tertinggi siklus 159,45 ke titik terendah 152,10. Menjelang akhir sesi perdagangan Tokyo Selasa, pasangan mata uang ini telah mundur ke bawah 155,50.

• AUD melonjak di semua lini setelah kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin dari RBA Australia, yang mengindikasikan bahwa langkah kebijakan lebih lanjut belum jelas. Pasar condong sekitar 75% mendukung kenaikan tersebut, dengan langkah ini dan mungkin stabilitas di pasar logam mendorong lonjakan minat baru pada AUD. AUDUSD naik dari level terendah 0,6909 pada hari Senin hingga setinggi 0,7033 setelah keputusan RBA pada Selasa pagi.

Sumber: SAXO

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Ringkasan Pasar - 3 Februari 2026

Faktor pendorong dan katalis pasar

Berita utama makro

Sorotan kalender makro (waktu dalam GMT)

Saham

Keriangan

Aset digital

Pendapatan tetap

Komoditas

Mata uang

Sumber: SAXO

Pemberitahuan Risiko