Ringkasan Pasar - 27 Januari 2026

SAXO

Pasar Valas

Pasar Saham Global

Komoditas

Mata uang kripto

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Ringkasan Pasar – 27 Januari 2026 Pendorong dan katalis pasar Saham: Saham AS naik menjelang pengumuman Federal Reserve, Eropa

Faktor pendorong dan katalis pasar

• Saham: Saham AS naik menjelang pengumuman Federal Reserve, Eropa sedikit naik, Asia beragam dengan Jepang turun dan Hong Kong tetap stabil.

• Volatilitas: Vix stabil, tekanan jangka pendek mereda, kemiringan (skew) tinggi, keputusan Fed menjadi fokus.

• Aset digital: Bitcoin berada dalam kisaran terbatas; altcoin stabil; IBIT tangguh; ETHA melemah; sentimen dipengaruhi oleh faktor makro.

• Mata uang: Pemulihan JPY terhenti setelah reli tajam. AS bergerak mendatar setelah pelemahan tajam pada hari Senin.

• Komoditas: Emas bertahan di atas USD 5.000; pergerakan perak yang luas menyoroti meningkatnya kekhawatiran dan potensi kelelahan reli; gas alam mundur setelah berlipat ganda

• Pendapatan Tetap: Imbal hasil Jepang naik lagi, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun acuan tetap tenang setelah mundur ke level penting.

· Makro: Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board AS Januari

Berita utama makro

• Trump mengumumkan tarif barang-barang Korea Selatan akan naik dari 15% menjadi 25%, yang akan memengaruhi produk-produk seperti mobil dan obat-obatan jika badan legislatifnya gagal menandatangani kesepakatan perdagangan yang disepakati pada bulan Juli lalu. Waktu pemberlakuan tarif baru ini masih belum jelas.

• Pesanan barang tahan lama AS melonjak 5,3% pada November 2025, pulih dari penurunan 2,1% pada Oktober, didorong oleh lonjakan 97,6% dalam pesanan pesawat sipil. Peningkatan lainnya termasuk peralatan listrik, logam, mesin, dan elektronik. Tidak termasuk transportasi, pesanan naik 0,5%; tidak termasuk pertahanan, pesanan melonjak 6,6%. Pesanan barang modal non-pertahanan, tidak termasuk pesawat terbang, meningkat 0,7%.

• Indeks Aktivitas Nasional Chicago Fed naik menjadi -0,04 pada November 2025 dari -0,42 pada Oktober, menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang membaik (angka tersebut relatif terhadap pertumbuhan tren). Produksi berkontribusi +0,08, naik dari -0,26; lapangan kerja membaik menjadi -0,07 dari -0,11; penjualan dan persediaan tetap di -0,03; dan konsumsi serta perumahan sedikit naik menjadi -0,02. Indeks Difusi CFNAI naik menjadi -0,24 dari -0,43.

• Fokus tertuju pada keputusan Fed hari Rabu di tengah spekulasi tentang pengumuman pilihan Trump untuk Ketua Fed dan kemungkinan penutupan sebagian pemerintah akibat penentangan Demokrat terhadap pengeluaran Keamanan Dalam Negeri. Ketidakpastian perdagangan tetap ada dengan ancaman tarif Trump terhadap impor Kanada yang terkait dengan kesepakatan dengan China, meskipun Ottawa meremehkannya.

Sorotan kalender makro (waktu dalam GMT)

1315 – Perubahan Ketenagakerjaan ADP Mingguan AS (4 minggu berakhir 3 Januari)1400 – Indeks Harga Rumah AS November1500 – Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board AS Januari1800 – Departemen Keuangan AS akan melelang obligasi 5 tahun0030 – Data CPI Australia Desember dan Kuartal ke-4

Peristiwa pendapatan

· Saat ini: LVMH, UnitedHealth, Boeing, RTX, NextEra Energy, Texas Instruments, Union Pacific, HCA Healthcare, General Motors, UPS, Seagate, Northrop Grumman, Atlas Copco

· Rabu: Microsoft, Meta, Tesla, ASML, Lam Research, IBM, Amphenol, GE Vernova, ATT, Danaher, ServiceNow, Starbucks, General Dynamics

· Kamis: Apple, Samsung, Visa, Mastercard, Roche, SK Hynix, Caterpillar, SAP, ThermoFisher Scientific, KLA Corp, Blackstone, Southern Copper, ABB, Lockheed Martin

· Jumat: ExxonMobil, Chevron, American Express, Verizon, Regeneron

Saham

• AS: Dow Jones naik 0,6% menjadi 49.412,40, SP 500 naik 0,5% menjadi 6.950,23, dan Nasdaq bertambah 0,4% menjadi 23.601,36 karena investor bersiap menghadapi keputusan Federal Reserve (Fed) dan pekan laporan keuangan yang padat. Apple naik 3,0%, Meta naik 2,1%, dan Microsoft naik 0,9% karena para pedagang fokus pada hasil perusahaan teknologi besar, sementara Tesla turun 3,1% karena investor mengurangi risiko menjelang laporan keuangannya sendiri. Arus dana ke aset aman juga tetap tinggi, dengan harga emas sempat menembus $5.110 per ons karena gejolak fiskal dan geopolitik menjaga selera risiko tetap terkendali.

• Eropa: Pasar saham Eropa ditutup sedikit lebih tinggi, dengan STOXX 600 naik 0,2% menjadi 609,57 dan Euro STOXX 50 naik 0,2% menjadi 5.957,80 karena investor mengabaikan kekhawatiran tarif baru-baru ini dan fokus pada The Fed dan laporan keuangan. Puma pulih 17,0% setelah mengalami kerugian besar baru-baru ini, sementara Adidas naik 2,2% karena sentimen di seluruh sektor stabil. Rheinmetall turun 2,1% karena saham-saham sektor pertahanan mendingin, dan ujian selanjutnya adalah serangkaian laporan keuangan bank dan sinyal dari bank sentral.

• Asia: Pergerakan di Asia beragam: Indeks Nikkei 225 Jepang turun 1,8% menjadi 52.885 dan Topix turun 2,1% menjadi 3.552,49 karena penguatan yen menekan eksportir, sementara Hang Seng Hong Kong naik tipis 0,1% menjadi 26.765,52 dan CSI 300 China bertambah 0,1% menjadi 4.706,96. Di Tokyo, saham-saham terkait teknologi memimpin penurunan, dengan Fujitsu turun 7,8%, Renesas turun 6,3%, dan Sumco turun 6,1%. Di Hong Kong, saham properti berkinerja lebih baik karena suku bunga yang lebih rendah dan penghapusan bea materai mendukung tema perumahan, dan pasar kini menunggu data terbaru dari The Fed dan China.

Keriangan

• Volatilitas pasar tetap terkendali setelah gejolak yang dipicu tarif pekan lalu, dengan VIX bertahan di sekitar angka belasan ($16,15). Volatilitas jangka sangat pendek turun tajam, menunjukkan bahwa investor merasa lebih nyaman dengan risiko berita utama yang segera terjadi, meskipun kepercayaan belum sepenuhnya pulih. Perhatian kini beralih ke pertemuan Federal Reserve (27–28 Januari), di mana suku bunga diperkirakan akan tetap tidak berubah, tetapi pasar akan sangat sensitif terhadap nada bicara Ketua Powell tentang inflasi, pemotongan suku bunga, dan prospek kebijakan yang lebih luas.

• Terlepas dari volatilitas utama yang lebih tenang, penetapan harga opsi masih mencerminkan kehati-hatian di balik permukaan. Kemiringan (skew) tetap tinggi, yang berarti risiko penurunan dihargai lebih mahal daripada risiko kenaikan, pola umum ketika investor tetap berinvestasi tetapi tetap mempertahankan perlindungan.

• Perkiraan pergerakan (SPX, minggu ini): opsi mengindikasikan pergerakan sekitar ±80 poin (sekitar ±1,2%) hingga penutupan hari Jumat.

Pemeriksaan kemiringan (kadaluarsa hari ini): kemiringan tampak seimbang secara umum hingga sedikit condong ke atas di dekat harga pasar, menunjukkan tidak ada permintaan mendesak untuk perlindungan terhadap penurunan harga di hari yang sama, tetapi masih ada preferensi untuk mengelola risiko secara selektif.

Aset Digital

• Pasar kripto diperdagangkan dalam kisaran sempit, dengan bitcoin bertahan di dekat $88.000 dan sebagian besar altcoin utama hanya menunjukkan pergerakan yang moderat. Ethereum berfluktuasi sedikit di bawah $3.000, sementara solana dan xrp tetap stabil, mencerminkan suasana "tunggu dan lihat" yang lebih luas menjelang keputusan The Fed.

• Pergerakan harga ETF lebih lemah pada hari itu, dengan IBIT dan ETHA sama-sama lebih rendah, secara umum sejalan dengan sentimen risiko yang hati-hati. Sinyal yang lebih menarik datang dari arus dana baru-baru ini. Arus dana ETF Bitcoin sedikit positif, dipimpin oleh IBIT, sementara arus dana ETF Ethereum secara keseluruhan positif tetapi terpecah di balik permukaan, dengan ETHA mengalami arus keluar dan arus masuk yang kuat ke produk pesaing.

• Bagi investor, pesannya adalah selektivitas daripada antusiasme yang luas. Kripto tetap terkait erat dengan kondisi makro dan ekspektasi likuiditas, yang berarti komunikasi The Fed yang akan datang kemungkinan akan menjadi pendorong utama pergerakan arah selanjutnya, bukan hanya berita khusus kripto saja.

Pendapatan Tetap

• Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang kembali naik di bagian depan kurva, dengan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 2 tahun acuan naik hampir satu basis poin menjadi di atas 1,28%, rekor tertinggi baru untuk siklus ini karena pasar meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) pada bulan Maret menjadi di atas 25% dan hampir 50% untuk kenaikan suku bunga pada bulan April. Di bagian kurva yang lebih panjang, lelang JGB 40 tahun menerima permintaan yang cukup untuk tidak menarik perhatian, sementara imbal hasil JGB 10 tahun acuan naik hampir lima basis poin pada hari Selasa menjadi 2,29%, masih sekitar delapan basis poin di bawah rekor tertinggi imbal hasil dalam beberapa dekade yang tercatat minggu lalu.

• Obligasi pemerintah AS mengalami sedikit volatilitas pada hari Senin, dengan imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun acuan tetap berada tepat di bawah zona kunci 3,60%+, sementara imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun acuan telah menetap tepat di atas level kunci 4,20% yang telah membatasi pergerakan dari bulan September hingga penembusan dan pengujian 4,30%+ minggu lalu. Pada dini hari di Eropa, Selasa, acuan diperdagangkan pada 4,22%.

Komoditas

• Emas dan perak pulih dengan kuat setelah aksi jual besar-besaran di akhir sesi pada hari Senin yang menyebabkan perak anjlok lebih dari USD 15 setelah mencapai rekor tertinggi baru di dekat USD 118 di awal sesi. Sementara itu, emas menemukan dukungan kuat di USD 5.000 sebelum memantul kembali menuju USD 5.100.

• Dengan harga perak yang kini diperdagangkan pada level terkuat relatif terhadap emas sejak 2011, volatilitas telah melonjak ke level yang semakin sulit diperdagangkan baik bagi investor bullish maupun bearish, menyoroti kelelahan reli sekaligus meningkatkan risiko koreksi. Perhatian beralih ke posisi spekulatif Tiongkok dan risiko pengurangan posisi menjelang Tahun Baru Imlek, yang dimulai pada 16 Februari, ketika pasar lokal akan tetap tutup selama lebih dari seminggu.

• Harga gas alam berjangka AS melonjak di atas USD 7 pada hari Senin sebelum terjadi aksi jual setelah seminggu di mana kontrak Februari yang akan segera berakhir naik lebih dari dua kali lipat di tengah lonjakan permintaan dan gangguan pasokan yang disebabkan oleh badai musim dingin di AS. Meskipun gangguan mungkin akan berlanjut sedikit lebih lama, kontrak Maret sudah diperdagangkan 44% lebih rendah pada USD 3,71, mencerminkan transisi dari puncak permintaan musim dingin menuju musim semi dan kebutuhan pemanasan yang lebih rendah.

• Harga minyak turun setelah Brent, untuk keempat kalinya sejak Oktober, menemukan resistensi di atas USD 66,50. Penolakan terbaru ini dikaitkan dengan dimulainya kembali produksi dari ladang Tengiz raksasa di Kazakhstan, sementara Chevron tampaknya akan meningkatkan pasokan dari Venezuela. Tanpa perkembangan baru terkait Iran, fokus para pedagang kembali beralih ke pasokan yang melimpah, yang sekali lagi menekan harga. OPEC+ mengadakan pertemuan hari ini dan tidak ada peningkatan produksi tambahan yang diharapkan bulan depan.

Mata uang

• Reli JPY diredam pada hari Senin dan pada jam perdagangan Tokyo hari Selasa. Setelah USDJPY diperdagangkan serendah 153,31 pada hari Senin, ia pulih ke 154,50+ meskipun dolar AS relatif lemah, sementara EURJPY pulih setinggi 183,61 pada hari Selasa setelah mencatatkan titik terendah di bawah 182 dalam lonjakan kenaikan JPY pada hari Senin, sebuah pergerakan yang merupakan tindak lanjut dari gelombang pembelian JPY pada hari Jumat setelah Federal Reserve New York AS dilaporkan "mengendalikan" USDJPY.

• Penurunan tajam dolar AS berlanjut pada hari Senin dan bergerak mendatar pada sesi Asia hari Selasa, dengan EURUSD diperdagangkan di dekat 1,1880 setelah mencapai level tertinggi 1,1899. AUDUSD menguji level tertinggi sejak awal tahun 2023 di 0,6942 pada hari Senin, meleset satu pip sebelum mundur menuju 0,6920.

• AUD akan melaporkan data CPI Desember dan kuartal keempat pada Rabu pagi, menjelang pertemuan RBA Selasa depan, di mana kenaikan suku bunga dipandang lebih mungkin terjadi daripada tidak.

Sumber: SAXO

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.