Pasangan GBP/USD menarik beberapa pembelian lanjutan selama sesi Asia pada hari Jumat dan tampaknya akan melanjutkan pemulihan semalam dari wilayah 1,2975-1,2970, atau level terendah dalam dua bulan. Harga spot saat ini diperdagangkan di sekitar area 1,3020-1,3025, naik 0,10% untuk hari ini di tengah penurunan Dolar AS (USD), meskipun setiap pergerakan apresiasi yang berarti masih tampak sulit dipahami.

Indeks USD (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, turun dari level tertingginya sejak awal Agustus karena para pedagang memilih untuk mengambil sebagian keuntungan setelah reli yang kuat sejak awal bulan ini. Meski demikian, penerimaan yang semakin besar bahwa Federal Reserve (Fed) akan melanjutkan pemangkasan suku bunga yang moderat selama tahun depan akan membatasi kerugian USD dan membatasi pasangan GBP/USD.

Lebih jauh lagi, penurunan mengejutkan dalam Indeks Harga Konsumen (IHK) Inggris ke level terendah sejak April 2021 dan di bawah target Bank of England sebesar 2% membuka jalan bagi pemangkasan suku bunga lebih lanjut. Bahkan, pasar uang kini memperkirakan lebih dari 90% kemungkinan bahwa bank sentral Inggris akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan mendatang di awal November dan memangkas suku bunga lagi pada Desember.

Hal ini mungkin akan menahan para pedagang untuk tidak memasang taruhan agresif terhadap Pound Inggris (GBP) dan membantu membatasi pergerakan pasangan GBP/USD. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa penurunan retracement baru-baru ini dari wilayah 1,3435, atau level tertinggi sejak Maret 2022 yang dicapai bulan lalu telah berakhir dan bersiap untuk kenaikan lebih lanjut.

Para pedagang kini menanti rilis Penjualan Ritel Inggris untuk mendapatkan dorongan menjelang data pasar perumahan AS – Izin Bangunan dan Pembangunan Perumahan yang akan dirilis pada sesi awal Amerika Utara. Hal ini, bersama dengan pidato Gubernur Fed Christopher Waller, akan memengaruhi USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar pasangan GBP/USD, yang tampaknya siap mencatatkan kerugian untuk minggu ketiga berturut-turut.

Sumber: FXSTREET

Harga perak (XAG/USD) melanjutkan tren kenaikannya selama empat hari berturut-turut, bertahan di kisaran $32,00 per troy ounce selama sesi perdagangan Asia pada hari Jumat. Harga logam abu-abu ini mendapat dukungan dari arus masuk aset safe haven di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.

Militer Israel dan dinas keamanan Shin Bet mengonfirmasi pada hari Kamis bahwa Yahya Sinwar, Kepala kelompok Islam Palestina Hamas di Jalur Gaza, tewas oleh pasukan Israel dalam sebuah operasi di Gaza selatan pada hari Rabu. Kematian Sinwar telah menimbulkan kekhawatiran di antara keluarga sandera Israel yang dibawa ke Gaza oleh Hamas, yang khawatir bahwa pembunuhan pemimpin militan tersebut dapat meningkatkan risiko bagi orang-orang yang mereka cintai, menurut Reuters.

Aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Perak memperoleh permintaan karena sentimen yang berlaku mengenai penurunan suku bunga oleh bank-bank sentral utama. Federal Reserve AS (Fed) diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada akhir tahun 2024. Menurut CME FedWatch Tool, ada kemungkinan 90,8% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November dan kemungkinan 74,0% penurunan lagi pada bulan Desember.

Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (ECB) menurunkan Suku Bunga Operasi Pembiayaan Utama sebesar 25 basis poin menjadi 3,4%. Data inflasi terkini juga menunjukkan bahwa Bank of England (BoE) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mungkin mempertimbangkan potensi penurunan suku bunga bulan depan.

Sumber: FXSTREET

Sementara menunggu persetujuan penggabungannya dengan Capital One Financial, Discover Financial telah bergerak maju dengan pendapatan yang kuat dan harga saham yang meningkat.

Pada hari Rabu setelah pasar ditutup, Discover membukukan hasil kuartal ketiga yang menunjukkan pertumbuhan dua digit dan dengan mudah melampaui estimasi laba.

Perusahaan kartu kredit terbesar keempat di negara itu menghasilkan pendapatan sebesar $4,45 miliar pada kuartal tersebut, yang naik 10% dari tahun ke tahun dan melampaui estimasi sebesar $4,35 miliar.

Laba bersih melonjak 41% menjadi $965 juta, atau $3,69 per saham, yang melampaui estimasi $3,45 per saham.

Saham Discover naik 2% lagi pada hari Kamis, dan sekarang naik sekitar 34% tahun ini, mengungguli sebagian besar pesaingnya, selain American Express.

Perusahaan terus menunggu penyelesaian penggabungannya dengan penerbit kartu dan bank Capital One. Sementara itu, investor telah menuai keuntungan dari kinerja Discover yang kuat. Apakah sudah terlambat untuk membeli?

Apa yang terjadi dengan penggabungan?

Awal tahun ini, penggabungan besar dalam bidang kartu kredit diumumkan ketika Capital One mengatakan akan membeli Discover.

Ini bisa menjadi kesepakatan transformatif dalam bidang kartu kredit karena akan menyatukan salah satu bank dan penerbit kartu terbesar, dengan pemroses pembayaran, yang berpotensi menciptakan perusahaan kartu yang menyaingi Visa (NYSE:V) dan Mastercard (NYSE:MA).

Namun, ini adalah kesepakatan besar dan rumit dengan banyak bagian yang bergerak dan implikasi besar dalam industri, sehingga telah berada di bawah pengawasan ketat dari regulator dan menghadapi tantangan hukum. Kapan kesepakatan ini akan terlaksana masih belum pasti, meskipun perusahaan telah menargetkan akhir tahun 2024 atau awal tahun 2025.

Dalam presentasi pendapatan Q3, pejabat Discover mengatakan bahwa aplikasi merger sedang ditinjau oleh regulator dan aktivitas perencanaan integrasi berjalan sesuai antisipasi.

Pendapatan bunga bersih meningkat

Meskipun Discover menawarkan sejumlah layanan perbankan konsumen, Discover tidak memiliki jenis waralaba simpanan seperti pesaingnya di bidang perbankan. Karena sebagian besar pendapatannya berasal dari pendapatan bunga atas pinjamannya, Discover lebih mampu memanfaatkan lingkungan suku bunga tinggi, karena biaya simpanannya jauh lebih rendah daripada kebanyakan bank lainnya.

Hal itu menghasilkan peningkatan pendapatan bunga bersih, sesuatu yang sulit dicapai oleh perusahaan keuangan lainnya. Bunga pinjamannya merupakan sebagian besar dari keseluruhan pendapatannya, sekitar 82%, sehingga suku bunga yang tinggi merupakan keuntungan. Pada Q3, pendapatan bunga bersih naik 10% tahun-ke-tahun menjadi $3,66 miliar, atau 10% tahun-ke-tahun.

Lebih jauh, margin bunga bersih (NIM) — yang merupakan persentase bunga pinjaman yang diperoleh bank setelah dikurangi biaya simpanan — melonjak menjadi 11,4%, naik 43 basis poin dari tahun ke tahun. Angka ini sangat tinggi dibandingkan dengan sebagian besar bank, yang rata-rata NIM-nya biasanya berada di kisaran 3%.

Pendapatan bunga bersih didorong oleh peningkatan pinjaman sebesar 4% menjadi $127 miliar dan imbal hasil pinjaman yang lebih tinggi. Imbal hasil rata-rata pinjaman kartu kreditnya adalah 16,23% pada kuartal tersebut, naik 80 basis poin dari kuartal yang sama tahun lalu.

Selanjutnya, pendapatan nonbunga meningkat 13% tahun ke tahun pada kuartal tersebut menjadi $77 juta, didorong oleh peningkatan 4% dalam transaksi di jaringannya.

Apakah itu layak dibeli?

Investor yang membeli saham awal tahun ini mendapat keuntungan besar, tetapi apakah masih layak untuk berinvestasi?

Sulit untuk mengatakan kapan kesepakatan itu akan terlaksana, tetapi hingga saat itu, Discover akan tetap berada dalam lingkungan yang menguntungkan. Meskipun suku bunga cenderung turun, suku bunga tersebut masih sangat tinggi dibandingkan dengan sejarah terkini, dan perusahaan memperkirakan NIM akan tetap seperti sekarang, dalam kisaran 11,2% hingga 11,4%.

Akan tetapi, perusahaan memperbarui panduannya untuk tahun 2024 tentang pertumbuhan pinjaman, dan prospeknya sedikit lebih buruk, dengan pertumbuhan pinjaman diperkirakan turun ke angka satu digit rendah hingga menengah pada tahun fiskal 2024, turun dari panduan sebelumnya yang memperkirakan pertumbuhan pinjaman turun ke angka satu digit rendah.

Sahamnya juga murah, dengan rasio P/E 11, turun dari 14 pada bulan Juni.

Saham Discover seharusnya masih memiliki beberapa kenaikan yang layak di depannya, setidaknya sampai penggabungan terjadi.

Sumber: FXSTREET

Harga minyak mentah stabil pada hari Jumat setelah data penjualan eceran AS yang kuat, tetapi indikator ekonomi Tiongkok tetap beragam dan harga menuju kerugian mingguan terbesar dalam lebih dari sebulan di tengah kekhawatiran tentang permintaan.

Kedua kontrak ditutup lebih tinggi pada hari Kamis untuk pertama kalinya dalam lima sesi setelah data dari Badan Informasi Energi (EIA) menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah, bensin, dan sulingan AS turun minggu lalu.

Brent dan WTI diperkirakan turun sekitar 6% minggu ini, penurunan mingguan terbesar sejak 2 September, setelah OPEC dan Badan Energi Internasional memangkas perkiraan permintaan minyak global pada tahun 2024 dan 2025 dan meredanya kekhawatiran tentang potensi serangan balasan oleh Israel terhadap Iran yang dapat mengganggu ekspor minyak Teheran.

Ahli strategi pasar IG Yeap Jun Rong mengatakan meskipun harga minyak tetap rendah pada hari Jumat, ada tanda-tanda stabilisasi jangka pendek setelah pasar memperhitungkan memudarnya risiko geopolitik selama seminggu terakhir.

"Perkembangan terkini data ekonomi AS yang lebih kuat dari perkiraan memang memberikan kelegaan lebih lanjut terkait risiko pertumbuhan, tetapi pelaku pasar juga mencermati pemulihan permintaan dari Tiongkok, mengingat adanya stimulus yang baru-baru ini dikeluarkan," katanya melalui email.

Penjualan ritel AS meningkat sedikit lebih banyak dari yang diharapkan pada bulan September, dengan investor masih memperkirakan peluang 92% untuk penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan November.

Sementara itu, pertumbuhan ekonomi kuartal ketiga di China, negara pengimpor minyak terbesar dunia, berada pada laju paling lambat sejak awal 2023, meskipun angka konsumsi dan output industri untuk bulan September mengalahkan perkiraan.

Kumpulan data terbaru Tiongkok menawarkan hasil yang beragam, karena negara itu kini secara resmi gagal mencapai target pertumbuhan 5% untuk tahun ini dan tidak adanya dorongan fiskal yang cukup besar tampaknya meninggalkan beberapa keraguan pada permintaan minyak secara keseluruhan, kata Yeap dari IG.

Namun, pasar tetap khawatir tentang kemungkinan lonjakan harga mengingat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, dengan kelompok militan Hizbullah Lebanon mengatakan pada hari Jumat bahwa mereka bergerak ke fase baru dan meningkat dalam perangnya melawan Israel setelah terbunuhnya pemimpin Hamas Yahya Sinwar.

Risiko geopolitik, seperti perkembangan di Timur Tengah, akan terus memicu ketakutan akan gangguan pasokan dan pada gilirannya akan lonjakan harga minyak jangka pendek, kata Priyanka Sachdeva, analis pasar senior di Phillip Nova.

Sumber: Pasar tepi

Makro: