Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat (BLS) akan menerbitkan data Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Agustus yang sangat dinantikan pada hari Jumat pukul 12:30 GMT.

Data pasar tenaga kerja AS menjadi kunci bagi pasar untuk mengukur besarnya perkiraan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve AS (Fed) pada bulan September, yang akan meningkatkan volatilitas di sekitar Dolar AS (USD).

Apa yang diharapkan dalam laporan Nonfarm Payrolls berikutnya?

Laporan Nonfarm Payrolls diperkirakan menunjukkan bahwa ekonomi AS menambah 160.000 pekerjaan pada bulan Agustus, setelah menciptakan 114.000 pada bulan Juli.

Tingkat Pengangguran kemungkinan akan turun ke 4,2% pada periode yang sama dari angka 4,3% pada bulan Juli. Sementara itu, ukuran inflasi upah yang diawasi ketat, Penghasilan Rata-rata Per Jam, diperkirakan meningkat sebesar 3,7% sepanjang tahun hingga bulan Agustus setelah naik 3,6% pada bulan Juli.

Data ketenagakerjaan bulan Agustus akan menawarkan wawasan penting tentang kekuatan pasar tenaga kerja AS, yang sangat penting untuk membentuk prospek suku bunga Fed pada pertemuan kebijakan 17-18 September dan seterusnya.

Ketua Fed Jerome Powell mengindikasikan selama pidato pembukaannya di Simposium Jackson Hole bulan lalu bahwa "pendinginan lebih lanjut yang tidak diinginkan di pasar tenaga kerja" dapat menjamin tindakan kebijakan yang lebih agresif, yang memicu pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin (bps).

Sementara itu, Fed mengubah pernyataan kebijakannya pada bulan Juli dengan menyebutkan bahwa pihaknya "memperhatikan risiko pada kedua sisi mandat gandanya", daripada sebelumnya hanya menyebutkan perhatiannya pada risiko inflasi.

Melihat pratinjau laporan situasi ketenagakerjaan bulan Agustus, analis TD Securities mengatakan: "Kami memperkirakan jumlah gaji AS akan naik sedikit di atas angka 200 ribu pada bulan Agustus setelah kejutan penurunan pada bulan Juli. Angka pengangguran kemungkinan turun sepersepuluh menjadi 4,2% dengan kenaikan upah yang lebih kuat sebesar 0,3% MoM."

Bagaimana Nonfarm Payrolls AS bulan Agustus akan memengaruhi EUR/USD?

Dolar AS (USD) telah melanjutkan momentum penurunannya terhadap mata uang utama lainnya, sehingga mengirim pasangan EUR/USD kembali ke ambang batas 1,1100. Akankah laporan NFP AS menggandakan ekspektasi dovish Fed, sehingga menaikkan EUR/USD dengan mengorbankan USD?

Menjelang pertikaian NFP AS, data Indeks Manajer Pembelian (PMI) dari Institut Manajemen Pasokan (ISM) yang lemah meningkatkan kekhawatiran atas potensi 'pendaratan keras' bagi ekonomi AS di tengah tanda-tanda baru melonggarnya kondisi pasar tenaga kerja.

ISM mengumumkan pada hari Selasa bahwa Indeks Manufaktur AS meningkat sedikit menjadi 47,2 pada bulan Agustus dari 46,8 pada bulan Juli tetapi tetap mengalami kontraksi sementara di bawah perkiraan 47,5. Data pada hari Rabu menunjukkan bahwa Lowongan Pekerjaan AS turun ke level terendah 3-1/2 tahun pada bulan Juli, mencapai 7,67 juta, menyusul 7,91 juta lowongan pada bulan Juni sementara di bawah perkiraan 8,1 juta. Automatic Data Processing (ADP) melaporkan pada hari Kamis bahwa lapangan kerja sektor swasta AS meningkat sebesar 99.000 pekerjaan pada bulan Agustus setelah naik sebesar 111.000 pada bulan Juli.

Data ekonomi AS yang mengecewakan meningkatkan taruhan untuk pemangkasan suku bunga sebesar 50 bps oleh Fed pada pertemuan bulan September. Pasar sekarang memperkirakan peluang pemangkasan suku bunga sebesar 50 bps oleh Fed sebesar 47% akhir bulan ini, naik dari 31% pada awal minggu ini, menurut alat FedWatch milik CME Group.

Jika angka utama NFP mengejutkan dengan pertumbuhan gaji di bawah 100.000, hal itu dapat meningkatkan kemungkinan pemangkasan besar pada bulan September, memperburuk tekanan Dolar AS sekaligus mendorong EUR/USD lebih jauh ke atas. Sebaliknya, angka NFP yang kuat dikombinasikan dengan data inflasi upah yang tinggi akan meredam prospek pemangkasan suku bunga Fed yang agresif untuk bulan ini, meningkatkan harapan bahwa Fed mungkin memilih pemangkasan suku bunga yang lebih moderat sebesar 25 bps. Hal ini dapat memicu pemulihan Dolar AS yang layak, memperkuat aksi jual EUR/USD kembali ke arah 1,0900.

Dhwani Mehta, Analis di FXStreet, menawarkan pandangan teknis singkat untuk EUR/USD:

“Pasangan EUR/USD mempertahankan Simple Moving Average (SMA) 21 hari di 1,1061, setelah berhasil merebutnya kembali pada hari Rabu. Relative Strength Index (RSI) 14 hari mengarah ke atas jauh di atas level 50, saat ini mendekati 58, yang menunjukkan bahwa pembeli kemungkinan akan tetap memegang kendali dalam waktu dekat.”

“Pembeli perlu menembus level tertinggi tahun ini di 1,1202 yang tercatat bulan lalu untuk menembus batas psikologis 1,1250. Lebih jauh lagi, level tertinggi 18 Juli 2023 di 1,1276 akan menantang komitmen bearish. Atau, penerimaan di bawah SMA 21 hari di 1,1061 sangat penting untuk koreksi berkelanjutan. Level support sehat berikutnya terlihat di angka bulat 1,1000 dan SMA 50 hari di 1,0939,” tambah Dhwani.

Sumber: FXSTREET

Pasangan EUR/GBP diperdagangkan di wilayah positif selama tiga hari berturut-turut di sekitar 0,8435 selama sesi Asia pada hari Jumat. Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro untuk kuartal kedua (Q2) akan diawasi dengan ketat, yang diperkirakan tumbuh 0,3% QoQ dan 0,6% YoY pada kuartal kedua (Q2).

Menurut grafik 4 jam, prospek negatif EUR/GBP tetap utuh karena pasangan mata uang ini bertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 periode yang penting. Namun, kenaikan lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan karena Relative Strength Index (RSI) mengarah lebih tinggi di atas garis tengah mendekati 56,0.

Penghalang naik pertama untuk EUR/GBP muncul di 0,8440, batas atas Bollinger Band. Lebih jauh ke utara, rintangan berikutnya terlihat di 0,8457. Penembusan yang menentukan di atas level ini akan menyebabkan reli ke level psikologis 0,8500.

Di sisi lain, level support awal berada di 0,8417, batas bawah Bollinger Band. Level potensial yang perlu diperhatikan adalah area 0,8400-0,8405, yang merupakan angka bulat dan level terendah pada 3 September. Filter penurunan tambahan yang perlu diperhatikan adalah 0,8383, level terendah pada 17 Juli.

Sumber: FXSTREET

USD/CHF melanjutkan penurunannya untuk sesi keempat berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 0,8430 selama jam perdagangan Asia hari Jumat. Pernyataan dovish dari pejabat Federal Reserve (Fed) memberikan tekanan ke bawah pada Dolar AS (USD) dan melemahkan pasangan USD/CHF.

Presiden Chicago Fed Austan Goolsbee mengatakan pada hari Jumat bahwa tren jangka panjang dari pasar tenaga kerja dan data inflasi membenarkan pelonggaran kebijakan suku bunga oleh Fed segera dan selanjutnya secara bertahap selama tahun depan. FedTracker FXStreet, yang mengukur nada pidato pejabat Fed pada skala dovish-to-hawkish dari 0 hingga 10 menggunakan model AI khusus, menilai kata-kata Goolsbee sebagai netral dengan skor 3,8.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama lainnya, terus melemah selama tiga hari berturut-turut, didorong oleh penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS. DXY diperdagangkan di kisaran 101,00 dengan imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun dan 10 tahun masing-masing sebesar 3,73% dan 3,71%, pada saat berita ini ditulis.

Di Swiss, Tingkat Pengangguran yang disesuaikan secara musiman tetap stabil di 2,5% untuk bulan Agustus, data menunjukkan pada hari Kamis. Para pedagang sekarang menunggu rilis Cadangan Mata Uang Asing untuk bulan Agustus pada hari Jumat untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut tentang sikap kebijakan Bank Nasional Swiss (SNB) mengenai Franc Swiss (CHF).

Selain itu, data terkini menunjukkan bahwa inflasi domestik melambat lebih dari yang diantisipasi pada bulan Agustus, yang memicu ekspektasi penurunan suku bunga lagi oleh Bank Nasional Swiss (SNB). Indeks Harga Konsumen (IHK) Swiss meningkat sebesar 1,1% tahun-ke-tahun, turun dari pembacaan sebelumnya sebesar 1,3% dan di bawah konsensus pasar sebesar 1,2%.

Sumber: FXSTREET

Pasangan EUR/JPY berjuang untuk memanfaatkan kenaikan moderat hari sebelumnya dari kisaran pertengahan 158,00 atau level terendah hampir satu bulan dan menarik beberapa penjual selama sesi Asia pada hari Jumat. Harga spot saat ini diperdagangkan di sekitar angka 159,00 di tengah minat beli yang kuat terhadap Yen Jepang (JPY).

Dengan latar belakang ekspektasi Bank of Japan (BOJ) yang agresif, nada yang secara umum lebih lemah di pasar ekuitas dipandang sebagai faktor utama yang menopang JPY sebagai aset safe haven. Faktanya, pasar telah memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga BOJ lagi pada akhir tahun ini dan taruhan tersebut ditegaskan kembali oleh data yang dirilis pada hari Kamis, yang menunjukkan bahwa upah riil di Jepang naik untuk bulan kedua berturut-turut pada bulan Juli.

Lebih lanjut, Anggota Dewan BoJ Hajime Takata mengatakan bahwa kita harus menyesuaikan kondisi moneter dengan cara lain jika kita dapat memastikan bahwa perusahaan akan terus meningkatkan belanja modal, upah, dan harga. Sebaliknya, Bank Sentral Eropa (ECB) hampir pasti akan memangkas suku bunga lagi pada bulan September menyusul penurunan inflasi di Zona Euro. Hal ini semakin berkontribusi terhadap penurunan pasangan EUR/JPY.

Namun, mata uang bersama tersebut tampaknya mendapat dukungan dari pelemahan Dolar AS (USD) yang moderat, yang dipicu oleh taruhan untuk pemangkasan suku bunga yang lebih besar oleh Federal Reserve (Fed) akhir bulan ini. Hal ini, pada gilirannya, dapat menahan para pedagang untuk tidak menempatkan taruhan bearish yang agresif di sekitar pasangan EUR/JPY dan membantu membatasi kerugian yang lebih dalam. Meskipun demikian, harga spot tetap berada di jalur untuk mencatat kerugian untuk minggu ketiga berturut-turut.

Sumber: FXSTREET

Klaim Pengangguran Awal AS

Laporan Ketenagakerjaan ADP