OPEC+ Tekan 'Jeda, Bukan Berhenti', Sorotan HSBC

Komoditas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Dalam catatan penelitian yang dikirim ke Rigzone oleh tim HSBC pada hari Selasa, Analis Minyak dan Gas Global Senior HSBC Kim Fustier menyoroti bahwa kelompok OPEC+ menekan "tombol jeda, bukan berhenti" pada pertemuan terakhirnya.

"Pada 2 November, OPEC+ mengumumkan peningkatan kuota sebesar 137.000 barel per hari untuk bulan Desember, peningkatan ketiga berturut-turut dan setara dengan 1/12 dari pemangkasan sukarela sebesar 1,65 juta barel per hari," ujar Fustier dalam catatan tersebut.

"Hal ini sejalan dengan ekspektasi pasar dan perkiraan kami. Kejutannya datang dari pengumuman penghentian sementara peningkatan produksi selama tiga bulan dari Januari hingga Maret 2026, karena 'musim'," tambah Fustier.

"Kami telah lama memperingatkan bahwa musim permintaan berdampak buruk pada OPEC+ pada kuartal keempat dan pertama, tetapi sejauh ini OPEC+ tampaknya bertekad untuk mendapatkan kembali pangsa pasar," lanjut Fustier.

Dalam catatannya, analis HSBC mencatat bahwa keputusan tersebut tidak boleh dibaca sebagai perubahan besar dalam strategi OPEC+ untuk mendapatkan kembali pangsa pasar.

"Meskipun ada pernyataan publik yang positif dari berbagai menteri OPEC, melemahnya permintaan kuartal pertama secara musiman merupakan kekhawatiran nyata bagi kelompok tersebut," kata Fustier.

"Prakiraan permintaan OPEC, meskipun lebih optimis daripada IEA [Badan Energi Internasional], menunjukkan penurunan permintaan global sebesar satu juta barel per hari dari kuartal keempat hingga kuartal pertama 2026," analis HSBC tersebut menjelaskan.

Iklan - Gulir untuk melanjutkan

Fustier melanjutkan dengan menyatakan dalam catatannya bahwa, "bahkan sekarang setelah OPEC+ berhenti", HSBC tetap "sangat skeptis terhadap kelompok yang membalikkan pelonggaran dan pemotongan lagi".

"Kami memperkirakan hal itu hanya akan dilakukan jika Brent tetap di bawah $55 per barel untuk jangka waktu yang lama," kata Fustier.

"Hal ini karena keseimbangan pasokan dan permintaannya sendiri masih jauh lebih optimis dibandingkan lembaga lain, dengan defisit kecil yang diperkirakan terjadi pada tahun 2026, berbeda dengan konsensus yang menyatakan kelebihan pasokan yang besar," tambah Fustier.

Analis HSBC mencatat bahwa jeda OPEC+ pada kuartal pertama 2026 memiliki "dampak positif yang marjinal" terhadap neraca HSBC, tetapi menambahkan bahwa hal ini "tidak cukup untuk menghindari surplus besar tahun depan".

"Dalam model penawaran dan permintaan terbaru kami, kami berasumsi bahwa OPEC+ akan mengejar ketertinggalan dengan kenaikan kuota yang setara dengan dua kenaikan bulanan dari Mei hingga Juli 2026," ujar Fustier dalam catatan tersebut.

"Kami sekarang memperkirakan kelebihan pasokan sebesar 2,7 juta barel per hari pada kuartal pertama 2026 (dibandingkan tiga juta barel per hari sebelumnya), dan rata-rata 2,1 juta barel per hari pada tahun 2026 (dibandingkan 2,4 juta barel per hari sebelumnya)," tegas Fustier.

Dalam catatan penelitiannya, Fustier menunjukkan bahwa HSBC tidak membuat perubahan apa pun pada asumsi harga minyak Brent, "yang tetap $65 per barel pada kuartal keempat tahun 2025 dan mulai tahun 2026 dan seterusnya".

Laporan Riset Global BofA yang dikirimkan ke Rigzone oleh tim BofA pada hari Senin menguraikan bahwa perusahaan memperkirakan penyesuaian produksi OPEC+ sebesar 137.000 barel per hari tetapi tidak memperkirakan adanya jeda pada kuartal pertama.

"Meskipun OPEC mengaitkan jeda tiga bulan ini dengan faktor musiman (biasanya permintaan lebih rendah pada kuartal pertama), hal ini tentu menunjukkan bahwa OPEC+ menyadari kelebihan pasokan dan kemungkinan besar menunjukkan bahwa mereka tidak ingin menurunkan harga minyak jauh lebih rendah (yaitu di bawah $50)," kata laporan tersebut.

"Kami berharap potensi 'batas bawah' ini akan dipandang positif oleh investor. Hal ini mendukung pandangan lama tim komoditas kami bahwa Saudi menginginkan perang harga yang panjang dan dangkal yang dapat mencapai sekitar 11 juta barel per hari secara berkelanjutan," tambahnya.

Laporan Riset Global BofA menyatakan bahwa, selama satu setengah tahun terakhir, sebagian besar memandang kelebihan pasokan minyak tahun 2025/26 sebagai sesuatu yang tak terelakkan.

"Hal ini diperburuk pada bulan April oleh keputusan OPEC untuk mulai mengurangi produksi minyak," tambah laporan itu.

Laporan Riset Global BofA selanjutnya menyatakan bahwa "kelebihan pasokan kemungkinan masih akan membebani harga minyak hingga tahun 2026".

Dalam analisis pasar yang dikirimkan kepada Rigzone pada hari Senin, Wael Makarem, Pimpinan Strategi Pasar Keuangan di Exness, menyoroti bahwa "harga minyak mentah relatif stabil pada awal minggu".

"Para pedagang mungkin tetap berhati-hati di tengah kekhawatiran tentang kelebihan pasokan dan menyusul keputusan OPEC," tambah Makarem.

"Keputusan ini dapat meringankan pasar dari tekanan penurunan lebih lanjut karena para pedagang menghadapi risiko kelebihan pasokan," lanjut Makarem.

"Pada saat yang sama, pasar dapat menemukan dukungan dalam risiko geopolitik yang berkelanjutan," lanjutnya.

Rigzone telah menghubungi OPEC untuk memberikan komentar atas catatan riset HSBC, laporan Riset Global BofA, dan analisis Makarem. Rigzone juga telah menghubungi Kementerian Luar Negeri Arab Saudi untuk memberikan komentar atas laporan BofA. Hingga saat artikel ini ditulis, keduanya belum memberikan tanggapan kepada Rigzone.

Sebuah pernyataan yang diposting di situs web OPEC pada hari Minggu mengungkapkan bahwa Arab Saudi, Rusia, Irak, Uni Emirat Arab (UEA), Kuwait, Kazakhstan, Aljazair, dan Oman "memutuskan untuk menerapkan penyesuaian produksi sebesar 137.000 barel per hari" dalam pertemuan virtual yang diadakan hari itu.

"Delapan negara OPEC+, yang sebelumnya mengumumkan penyesuaian sukarela tambahan pada bulan April dan November 2023 … bertemu secara virtual pada tanggal 2 November 2025, untuk meninjau kondisi dan prospek pasar global," catat pernyataan tersebut.

"Mengingat prospek ekonomi global yang stabil dan fundamental pasar yang sehat saat ini, sebagaimana tercermin dari rendahnya persediaan minyak, delapan negara peserta memutuskan untuk menerapkan penyesuaian produksi sebesar 137.000 barel per hari dari penyesuaian sukarela tambahan sebesar 1,65 juta barel per hari yang diumumkan pada April 2023," tambahnya.

Pernyataan tersebut menyatakan bahwa penyesuaian ini akan diterapkan pada Desember 2025. Pernyataan tersebut juga mengumumkan bahwa, "setelah Desember, karena faktor musim, delapan negara tersebut … memutuskan untuk menghentikan sementara peningkatan produksi pada Januari, Februari, dan Maret 2026".

Menurut tabel yang menyertai pernyataan tersebut, penyesuaian produksi minyak mentah Arab Saudi dan Rusia pada bulan Desember masing-masing berjumlah 41.000 barel per hari. Penyesuaian produksi minyak mentah Irak mencapai 18.000 barel per hari, UEA 12.000 barel per hari, Kuwait 10.000 barel per hari, Kazakhstan 7.000 barel per hari, Aljazair 4.000 barel per hari, dan Oman 4.000 barel per hari, sebagaimana diuraikan dalam tabel tersebut.

Tabel tersebut menyoroti bahwa "produksi yang dibutuhkan" untuk Desember 2025, Januari 2026, Februari 2026, dan Maret 2026 adalah 10,103 juta barel per hari untuk Arab Saudi, 9,574 juta barel per hari untuk Rusia, 4,273 juta barel per hari untuk Irak, 3,411 juta barel per hari untuk UEA, 2,580 juta barel per hari untuk Kuwait, 1,569 juta barel per hari untuk Kazakhstan, 971.000 barel per hari untuk Aljazair, dan 811.000 barel per hari untuk Oman.

"Delapan negara peserta menegaskan kembali bahwa 1,65 juta barel per hari dapat dikembalikan sebagian atau seluruhnya, tergantung pada perkembangan kondisi pasar dan secara bertahap," demikian pernyataan OPEC.

"Negara-negara tersebut akan terus memantau dan menilai kondisi pasar secara ketat, dan dalam upaya berkelanjutan mereka untuk mendukung stabilitas pasar, mereka menegaskan kembali pentingnya mengadopsi pendekatan yang hati-hati dan mempertahankan fleksibilitas penuh untuk terus menghentikan atau membalikkan penyesuaian produksi sukarela tambahan, termasuk penyesuaian sukarela yang telah dilaksanakan sebelumnya sebesar 2,2 juta barel per hari yang diumumkan pada November 2023," tambahnya.

Delapan negara OPEC+ juga mencatat bahwa langkah ini akan memberikan kesempatan bagi negara-negara peserta untuk mempercepat kompensasi mereka.

Pernyataan tersebut selanjutnya mencatat bahwa kedelapan negara tersebut "menegaskan kembali komitmen kolektif mereka untuk mencapai kesesuaian penuh dengan Deklarasi Kerja Sama, termasuk penyesuaian produksi sukarela tambahan yang akan dipantau oleh Komite Pemantauan Bersama Tingkat Menteri (JMMC)".

"Mereka juga mengonfirmasi niat mereka untuk memberikan kompensasi penuh atas kelebihan volume produksi sejak Januari 2024," katanya.

Menurut pernyataan tersebut, delapan negara OPEC+ akan mengadakan pertemuan bulanan untuk meninjau kondisi pasar, kesesuaian, dan kompensasi. Pertemuan berikutnya dijadwalkan pada 30 November 2025.

Dalam pernyataan terpisah yang diposting di situs OPEC pada tanggal 2 November, Sekretariat OPEC mengumumkan bahwa mereka telah menerima rencana kompensasi terbaru dari Rusia, Irak, UEA, Kazakhstan, dan Oman.

Tabel yang menyertai pernyataan ini menunjukkan bahwa rencana kompensasi tersebut berjumlah total 185.000 barel per hari pada bulan Oktober, 236.000 barel per hari pada bulan November, 274.000 barel per hari pada bulan Desember, 393.000 barel per hari pada bulan Januari 2026, 574.000 barel per hari pada bulan Februari 2026, 718.000 barel per hari pada bulan Maret 2026, 681.000 barel per hari pada bulan April 2026, 738.000 barel per hari pada bulan Mei 2026, dan 822.000 barel per hari pada bulan Juni 2026.

Sumber: Rigzone

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Sentimen risiko membaik, tetapi dapatkah perdagangan AI pulih sepenuhnya?

adam

Tren Ekonomi

Setelah penurunan pada hari Selasa, suasana tampaknya membaik sementara kita menunggu pembukaan sesi Eropa. Saham-saham berjangka Eropa menunjukkan pembukaan yang sedikit lebih rendah, yang berhasil melakukan pemulihan kecil dan memangkas kerugian di akhir sesi Selasa. Di AS, harga-harga berjangka juga mulai pulih.

Emas naik seiring saham, karena status safe haven terancam

Emas, yang mengalami penurunan tajam pada hari Selasa karena pasar menghukum semua harga aset yang bergerak cepat, juga berada dalam mode pemulihan pada hari Rabu. Harga emas telah naik $32 sejauh ini, dan bergerak mendekati $4.000 per ons. Hal ini menunjukkan bahwa harga emas mencerminkan sentimen pasar, alih-alih bertindak sebagai aset safe haven. Bitcoin juga naik lebih dari 1%.

Pasar saham di Asia mengalami aksi jual besar-besaran dan mengikuti penurunan pasar AS pada hari Rabu. Nikkei mengalami penurunan sebesar 2,8%. Hal ini menguji reli 'Takaichi', yang menyebabkan Nikkei melonjak lebih dari 7% berdasarkan penyesuaian mata uang dalam sebulan terakhir, setelah Jepang memilih pemimpin konservatif perempuan pertamanya.

Pasar kini lebih berhati-hati terhadap valuasi saham AI

Fakta bahwa Nikkei mengalami aksi jual bersamaan dengan saham-saham teknologi AS, sektor TI menjadi yang terlemah di S&P 500 pada hari Selasa dan turun 2,27%, menunjukkan bahwa ini adalah aksi jual yang berfokus pada valuasi yang terlalu tinggi. Penurunan 2% di sektor teknologi AS bukanlah kekalahan telak, tetapi menunjukkan bahwa pasar tidak terlalu berpuas diri terhadap valuasi menjelang bulan-bulan terakhir tahun ini. Ini juga berarti bahwa setiap aksi jual datang dengan peluang beli, karena investor menunggu untuk membeli saat harga sedang turun.

Saham-saham dengan kinerja terlemah di SP 500 pada hari Selasa termasuk Palantir, perusahaan big data dengan rasio harga terhadap pendapatan (Price to Earnings Ratio/P/ER) 12 bulan ke depan lebih dari 200 kali, yang turun lebih dari 7%. Ini merupakan penurunan yang signifikan, dan kami akan mewaspadai potensi aksi beli di saat penurunan harga seiring berjalannya sesi perdagangan hari Rabu.

AMD kesulitan untuk mengesankan dengan pendapatannya

Penurunan kinerja AI yang lebih luas juga terjadi pada saham AMD, yang turun lebih dari 3% setelah melaporkan pendapatan pada hari Selasa. Meskipun perusahaan melaporkan penjualan yang lebih kuat di kuartal ketiga, dan prospek kuartal keempat yang cukup baik, termasuk prospek GPU yang tetap di atas ekspektasi, pasar menginginkan lebih. Laporan tersebut membuat beberapa investor kecewa, yang memicu aksi jual. Meskipun tidak ada yang salah dengan hasil AMD, pasar kini memiliki kehati-hatian baru dalam perdagangan AI.

Faktor musiman mendorong pasar lebih tinggi

Namun, perlu dicatat bahwa saham cenderung menguat dalam dua bulan terakhir tahun ini. Musiman dapat berdampak besar pada pasar, sehingga dorongan untuk pemulihan pasar saham dan reli risiko secara umum bisa jadi kuat.

Saham perjalanan menjadi sorotan

Penurunan terbesar pada SP 500 pada hari Selasa dapat memberi tahu kita banyak hal tentang sentimen pasar. Penurunan ini termasuk saham-saham kapal pesiar, dengan perusahaan pelayaran Norwegia turun 15% pada hari Selasa. Penurunan ini terjadi setelah laba kuartal ketiga yang lebih rendah dari perkiraan. Meskipun proyeksi untuk kuartal keempat menunjukkan rasio hunian yang sedikit lebih tinggi dari perkiraan, margin keuntungannya lebih rendah dari perkiraan. Hal ini menyeret seluruh sektor, karena kecemasan terkait perjalanan menekan harga saham.

Penutupan AS mencapai tonggak sejarah dan dapat meningkatkan volatilitas pasar

Meskipun kemungkinan akan terjadi reli pasar saham yang lebih luas pada hari Rabu, saham maskapai penerbangan dan saham terkait perjalanan berpotensi terpukul di AS. Penutupan pemerintah AS kini menjadi yang terlama dalam sejarah, dan telah berlangsung selama lebih dari sebulan. Hal ini dapat mengganggu perjalanan udara di AS, karena pengatur lalu lintas udara adalah pegawai Federal yang berpotensi kehilangan gaji kedua mereka. Jika pengatur lalu lintas udara mogok kerja, hal ini dapat menyebabkan kekacauan di sektor perjalanan udara dalam beberapa hari mendatang.

Seiring dampak penutupan pemerintah menjadi nyata, pasar dapat berfokus pada seberapa baik negosiasi di Kongres untuk mengakhiri penutupan pemerintah. Dalam sebulan terakhir, aset berisiko secara umum mengabaikan penutupan pemerintah, tetapi jika hal ini menyebabkan gangguan ekonomi, maka hal ini dapat menjadi faktor lain yang mendorong volatilitas.

Sumber: xtb.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

ADP: Jumlah Gaji Swasta AS Membaik di Bulan Oktober

Glendon

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Penggajian swasta AS meningkat tajam pada bulan Oktober, laporan ketenagakerjaan ADP menunjukkan pada hari Rabu.

Jumlah lapangan kerja swasta bertambah sebanyak 42.000 pada bulan lalu setelah penurunan sebanyak 29.000 yang direvisi naik pada bulan September.

Para ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan peningkatan lapangan kerja swasta sebesar 28.000 setelah penurunan 32.000 yang dilaporkan sebelumnya pada bulan September. Laporan ADP ini dikembangkan bersama dengan Stanford Digital Economy Lab. Estimasi bulanan ini sebelumnya telah menyimpang dari data penggajian pemerintah yang dihasilkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja Departemen Tenaga Kerja.

Bahkan dengan laporan ketenagakerjaan BLS yang diawasi ketat yang tertunda lagi karena penutupan pemerintah terlama yang pernah tercatat, para ekonom terus mendesak kehati-hatian saat menafsirkan laporan ADP, dengan mencatat perbedaan dalam metodologi di antara keterbatasan lainnya.

"Data ADP terbatas pada bisnis sektor swasta yang mengandalkan ADP untuk mengelola kebutuhan penggajian mereka, sehingga data ADP kurang representatif secara nasional," ujar Matthew Martin, ekonom senior AS di Oxford Economics. "Data ketenagakerjaan ADP seharusnya dipandang sebagai pelengkap, bukan pengganti, survei ketenagakerjaan BLS."

Penutupan pemerintah, yang kini memasuki bulan kedua, menunda laporan ketenagakerjaan bulan September, yang seharusnya dirilis pada 3 Oktober. Meskipun laporan tersebut masih dapat dirilis ketika pemerintah kembali beroperasi, keraguan semakin meningkat mengenai apakah BLS akan mampu menghasilkan laporan Oktober secara lengkap karena penangguhan pengumpulan data.

Laporan ketenagakerjaan bulan Oktober dijadwalkan dirilis pada hari Jumat. Gedung Putih memperingatkan bulan lalu bahwa laporan inflasi konsumen bulan Oktober mungkin tidak akan dipublikasikan untuk pertama kalinya karena penutupan pemerintah.

Sumber: Investasi

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Nasdaq 100: Kegagalan Super Mikrokomputer Menggembosi Saham Teknologi di Pra-Pasar Hari Ini

adam

Pasar Saham Global

Harga Berjangka Bervariasi Akibat Kekhawatiran Valuasi Teknologi yang Membebani Nasdaq

Kontrak Berjangka Indeks E-mini Nasdaq 100 Harian

Saham berjangka AS beragam pada Rabu pagi karena investor mengevaluasi kembali valuasi tinggi saham-saham AI dan teknologi megacap setelah aksi jual tajam pada Selasa. Indeks berjangka Dow Jones naik tipis 36 poin, atau 0,1%, sementara indeks berjangka S&P 500 turun 0,2%. Indeks berjangka Nasdaq 100 berkinerja buruk, turun 0,4% di tengah tekanan baru pada saham-saham teknologi spekulatif.

Hari Selasa menandai penurunan pasar tertajam dalam hampir sebulan. S&P 500 merosot 1,2%, sementara Nasdaq Composite merosot 2%. Dow Jones turun 251 poin, atau 0,5%, dan Russell 2000 turun 1,8%.

Nasdaq 100: Kegagalan Super Mikrokomputer Menggembosi Saham Teknologi di Pra-Pasar Hari Ini_2

Harian Palantir Technologies Inc

Aksi jual semakin intensif menjelang penutupan, dipimpin oleh saham-saham AI dengan multipel tinggi. Palantir Technologies , meskipun melampaui estimasi Q3, turun 8% karena meningkatnya kekhawatiran atas valuasi pendapatan forward 200x-nya—sebuah contoh dari skeptisisme yang lebih luas terhadap nama-nama yang digerakkan oleh AI.

Apakah Pendapatan Perangkat Keras AI Merusak Kepercayaan Investor?

Perangkat Mikro Lanjutan (AMD) Harian

Aksi jual setelah jam kerja tidak banyak membantu. AMD merosot 1% meskipun melampaui ekspektasi laba atas dan laba bersih, melaporkan EPS sebesar $1,20 dengan pendapatan $9,25 miliar, dibandingkan dengan estimasi $1,16 dan $8,74 miliar. Sentimen semakin memburuk setelah Amazon mengungkapkan telah keluar dari posisi AMD-nya di Q3.

Nasdaq 100: Kegagalan Super Mikrokomputer Menggembosi Saham Teknologi di Pra-Pasar Hari Ini_4

Daily Super Micro Computer, Inc.

Saham Super Micro Computer anjlok 10% setelah gagal mencapai laba dan pendapatan. Perusahaan membukukan EPS yang disesuaikan pada Q1 sebesar 35 sen dengan pendapatan $5,02 miliar, di bawah perkiraan 40 sen dan $6,0 miliar. Proyeksi Q2-nya juga gagal mencapai konsensus.

Nasdaq 100: Kegagalan Super Mikrokomputer Menggembosi Saham Teknologi di Pra-Pasar Hari Ini_5

Harian Arista Networks, Inc.

Arista Networks juga turun 10% karena panduan pendapatan Q4 yang lemah, sementara Astera Labs turun lebih dari 9% meskipun mengalahkan ekspektasi, karena manajemen menandai tekanan margin.

Nasdaq 100: Kegagalan Super Mikrokomputer Menggembosi Saham Teknologi di Pra-Pasar Hari Ini_6

Harian Arista Networks, Inc.

Apakah Musim Pendapatan Masih Berjalan Sesuai Rencana?

Meskipun sektor teknologi melemah, musim laporan keuangan secara umum tetap positif. FactSet melaporkan bahwa 82% dari 360 perusahaan dalam indeks SP 500 yang telah melaporkan kinerjanya sejauh ini telah melampaui ekspektasi. Indeks ini berada di jalur untuk mencapai tingkat pertumbuhan laba gabungan yang melebihi 12%.

McDonald’s memimpin hasil awal hari Rabu, dengan Qualcomm , Arm Holdings , dan Robinhood akan dirilis setelah bel.

Liz Young Thomas dari SoFi mencatat bahwa meskipun kekhawatiran valuasi memang valid, momentum investor pada saham-saham berkapitalisasi besar tetap terjaga. "Perburuan masih berlangsung," ujarnya kepada CNBC. "Tapi hari ini, kami mencari-cari alasan."

Apa yang Perlu Diperhatikan Pedagang Selanjutnya?

Kalender hari Rabu mencakup laporan penggajian swasta ADP, indeks jasa ISM, dan pengajuan hipotek mingguan. Dengan Nasdaq yang menguji level teknis utama dan kepemimpinan teknologi di bawah tekanan, volatilitas pasar kemungkinan akan berlanjut.

Komentar hati-hati dari CEO Goldman Sachs dan Morgan Stanley, penurunan Bitcoin dari angka $100.000, dan arahan lemah dari nama-nama perangkat keras AI menunjukkan risiko penurunan jangka pendek—terutama untuk saham pertumbuhan spekulatif.

Pedagang harus tetap waspada terhadap perubahan harga lebih lanjut di sektor-sektor dengan banyak kelipatan karena pasar mencerna kualitas laba dan data ekonomi makro.

Sumber: fxempire

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar Australia Dibebani oleh RBA

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Bank Sentral Australia (RBA) mempertahankan suku bunga pada hari Selasa karena kekhawatiran inflasi domestik terbukti sangat tangguh.

Namun, dolar Australia melemah setelah keputusan RBA, yang memberi tahu kita bahwa pasar mengira RBA mungkin tidak terlalu khawatir tentang inflasi seperti yang terlihat pada pandangan pertama.

"Nadanya kurang hawkish seperti yang kami (dan pasar) harapkan, membebani AUD/USD," kata Samara Hammoud, ahli strategi di Commonwealth Bank of Australia.

"Hawkish" biasanya menggambarkan bank sentral yang mengisyaratkan kecenderungan untuk menaikkan suku bunga. Dalam kasus RBA, istilah ini juga dapat diterapkan ketika bank sentral memilih untuk mempertahankan suku bunga selama siklus pemotongan.

Komunikasi RBA tampaknya menunjukkan adanya peluang untuk menurunkan suku bunga lagi, oleh karena itu nadanya "kurang agresif".

Bagaimana caranya? Max Lin dari CIBC menjelaskan:

Pernyataan tersebut sebagian besar bersifat hawkish, tetapi pasar (yang mengharapkan sikap hawkish) agak kecewa dengan kata-kata yang menyatakan bahwa 'sebagian peningkatan inflasi dasar pada Q3 disebabkan oleh faktor-faktor sementara.'"

"AUD/USD turun 0,25% menjadi 0,6520 sebagai reaksi terhadap pernyataan tersebut," tambahnya.

GBP/AUD menguat ke level 2,01736 sebelum akhirnya melemah setelah pidato Kanselir Inggris Rachel Reeves. EUR/AUD menguat setengah persen ke level 1,7726.

"Pembahasan mengenai faktor inflasi sementara dan penekanan untuk tetap berhati-hati melembutkan pesan keseluruhan," jelas Hammoud dari CBA.

Meski begitu, kami pikir ada risiko menafsirkan berlebihan beberapa pernyataan RBA yang relatif kecil dan tidak melihat pertemuan RBA di bulan November sebagai peristiwa yang mengubah permainan.

Bagaimanapun, RBA menegaskan bahwa "data inflasi terkini menunjukkan bahwa tekanan inflasi mungkin masih ada dalam perekonomian."

Inflasi IHK Australia naik menjadi 1,3% kuartal ke kuartal (q/q) pada triwulan III 2025, naik dari 0,7% kuartal ke kuartal (q/q) pada triwulan II 2025, dan lebih tinggi dari perkiraan konsensus sebesar 1,1%. Dibandingkan tahun sebelumnya, IHK naik 3,2% tahun ke tahun, melampaui kenaikan 2,1% pada triwulan II 2025 dan berada di atas perkiraan 3,0%.

Ada kemungkinan besar reaksi pasca-RBA telah dikaburkan oleh nada 'penghindaran risiko' yang lebih relevan di pasar global, yang secara tradisional cenderung membebani Aussie.

Sentimen risk-off yang meluas di awal hari juga mendukung dolar AS, karena pelaku pasar mengungkapkan kekhawatiran yang semakin besar atas valuasi saham yang tinggi. Kontrak berjangka SP turun 1,0%, sementara kontrak berjangka Nasdaq turun 1,4%," kata Luis Hurtado, ahli strategi di CIBC Capital Markets. Dolar Australia Dibebani oleh RBA_1

"Mata uang Australia menjadi korban sentimen penghindaran risiko yang lebih luas," kata Achilleas Georgolopoulos, Analis Pasar Senior di Trading Point.

Ia mengatakan kegugupan pasar kemungkinan besar terkait dengan kesadaran bahwa Federal Reserve mungkin tidak akan memangkas suku bunga pada bulan Desember.

Pasar saat ini memperkirakan peluang sebesar 67% untuk kenaikan 25bps berikutnya pada pertengahan Desember, turun dari 95% sebelum pertemuan minggu lalu.

"Secara keseluruhan, kita mungkin mencapai tahap di mana tidak adanya data resmi berarti tidak ada penurunan suku bunga Fed pada bulan Desember," kata Georgolopoulos.

Sumber: Poundsterlinglive

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Ringkasan Pagi Amerika Utara: Tarif Trump Diadili Hari Ini

adam

Tren Ekonomi

PANGGILAN PEMBUKAAN

Harga saham berjangka sebagian besar lebih rendah pada hari Rabu setelah kejatuhan yang didorong oleh teknologi pada sesi sebelumnya, dengan investor terus khawatir bahwa valuasi telah menjadi terlalu tinggi.

Kontrak berjangka yang melacak Dow naik tipis 0,1%, tetapi indeks blue-chip tersebut tampaknya akan menjadi satu-satunya indeks yang dibuka di zona hijau.

Pergerakan dolar dan imbal hasil Treasury juga teredam menjelang salah satu kasus ekonomi paling penting dalam beberapa dekade, dengan tarif global Trump yang tergantung pada ketidakpastian.

Mahkamah Agung akan mempertimbangkan apakah presiden secara sah menggunakan kewenangannya untuk mengenakan tarif global tanpa persetujuan Kongres.

Trump menyebut kasus ini "secara harfiah, HIDUP ATAU MATI, bagi Negara kita" dalam sebuah postingan Truth Social pada hari Selasa dan argumen dimulai pukul 10 pagi ET.

Sementara itu Invesco mengatakan bahwa, menggarisbawahi kepercayaan pasar terhadap independensi Federal Reserve, ekspektasi inflasi di pasar obligasi tetap sangat stabil.

Faktor penting dari komentar Fed minggu lalu--ketika Powell memperingatkan bahwa pemotongan pada bulan Desember bukanlah kesimpulan yang sudah pasti--adalah penegasan kembali independensi bank sentral.

Laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP bulanan untuk bulan Oktober akan diterbitkan pada pukul 8:15 pagi Waktu Timur.

Saham yang Perlu Diperhatikan

Saham Advanced Micro Devices turun 3,8% sebelum pasar dibuka, setelah panduan pembuat chip itu gagal mengesankan investor.

Axon Enterprise mengalami kerugian, dengan laba yang disesuaikan di bawah ekspektasi, dan menyatakan rencananya untuk mengakuisisi Carbyne. Sahamnya anjlok 20,5% setelah penutupan perdagangan.

Kennedy-Wilson menerima proposal akuisisi. Sahamnya naik 30%.

Hasil Pinterest di bawah ekspektasi dan platform tersebut memperkirakan penjualan akan melambat pada kuartal ini. Sahamnya anjlok 20%.

Super Micro Computer mencatat pendapatan yang lebih rendah dan laba yang disesuaikan di bawah ekspektasi. Sahamnya merosot 9%.

Perhatikan:

Laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP; Laporan ISM tentang PMI Layanan Bisnis; Laporan Status Minyak Mingguan EIA; Pendapatan dari McDonald's, Qualcomm, Arm Holdings dan Robinhood.

Wajib Baca:

-Wall Street Tak Bisa Menghentikan Wali Kota Mamdani. Kini Harus Bekerja Sama Dengannya.

-Partai Demokrat Menggerogoti Koalisi Trump dengan Tiga Kemenangan Besar dalam Pemilu

-Anggota Parlemen Melihat Harapan untuk Mengakhiri Penutupan yang Mencatat Rekor

RINGKASAN PASAR

Forex:

Dolar diperdagangkan mendekati level tertinggi tiga bulan menyusul berkurangnya ekspektasi pemotongan suku bunga.

Karena tidak adanya katalis utama lainnya, para pedagang terus mencerna pernyataan Powell minggu lalu yang mengatakan bahwa pemotongan suku bunga pada bulan Desember bukanlah kesimpulan yang sudah pasti, kata Danske Bank.

Euro sedikit menguat terhadap dolar tetapi kenaikannya kemungkinan tetap moderat dan berumur pendek karena sentimen risiko global bersifat fluktuatif, kata Monex Eropa, seraya menambahkan bahwa euro akan tetap berada dalam kisaran antara $1,14 dan $1,16.

UOB mengatakan EUR/USD memperbarui momentum penurunan, berdasarkan grafik harian.

Nilai tukar pound sterling hanya sedikit pulih setelah mencapai titik terendah dalam dua setengah tahun terhadap euro dan titik terendah dalam tujuh bulan terhadap dolar semalam, setelah kepala Departemen Keuangan Rachel Reeves menolak mengesampingkan kenaikan pajak dalam anggaran mendatang.

"Besarnya dan struktur langkah-langkah pajak yang diantisipasi dapat semakin menurunkan ekspektasi terhadap Suku Bunga Bank, sehingga mengikis keunggulan imbal hasil sterling," kata Tickmill.

Obligasi:

Imbal hasil obligasi pemerintah menurun, di tengah kehati-hatian menjelang laporan ketenagakerjaan ADP dan PMI jasa ISM, keduanya untuk bulan Oktober.

Pendorong potensial lainnya bisa jadi adalah pengumuman pendanaan triwulanan dari Departemen Keuangan, yang menyusul pengumuman hari Senin tentang penurunan kebutuhan pinjaman pada triwulan keempat.

Danske Bank memperkirakan Departemen Keuangan akan mempertahankan panduan ke depannya mengenai ukuran lelang yang tidak berubah.

ING mengatakan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun tampak stabil di atas 4% untuk saat ini, seraya menambahkan bahwa imbal hasil tidak berada pada level yang sangat tinggi.

"Otoritas AS sedang tidak mengalami perubahan, dan seharusnya berkinerja lebih baik pada hari Selasa yang diwarnai aksi ambil untung."

Energi:

Harga minyak secara umum stabil meskipun terjadi aksi jual di pasar yang lebih luas dan tekanan dari dolar yang lebih kuat.

"Sebagian besar kompleks komoditas mengalami tekanan kemarin sebagai bagian dari pergerakan penghindaran risiko yang lebih luas di pasar global," kata ING, menambahkan bahwa—meskipun harga minyak Brent ICE ditutup lebih rendah pada hari itu—harga minyak berkinerja relatif baik dibandingkan dengan aset lainnya.

Kekhawatiran atas kelebihan pasokan dan ketidakpastian permintaan membebani sentimen, meskipun kerugian lebih lanjut dibatasi oleh risiko gangguan pada aliran minyak Rusia karena serangan Ukraina dan sanksi AS.

Logam:

Harga emas naik karena investor menunggu data penggajian swasta untuk petunjuk tentang langkah kebijakan Fed berikutnya.

"Harga emas rebound menuju $4.000/oz karena investor berbondong-bondong ke aset safe haven setelah aksi jual saham global memicu kekhawatiran atas valuasi ekuitas yang terlalu tinggi," kata MUFG.

Namun, logam mulia tersebut masih berada di bawah angka $4.000, tertekan oleh dolar yang lebih kuat dan berkurangnya ekspektasi terhadap pemotongan suku bunga lebih lanjut pada bulan Desember.

Prospek harga jangka menengah tetap bullish,

didukung oleh ketidakpastian geopolitik yang terus-menerus, pembelian bank sentral yang kuat, dan permintaan investor swasta yang berkelanjutan.

BERITA UTAMA HARI INI

Kepala WPP Tech Mengatakan AI Tidak Harus Berarti Penurunan Pendapatan untuk Industri Periklanan

Kecerdasan buatan tidak harus mengakibatkan penurunan pendapatan bagi perusahaan periklanan, meskipun teknologi tersebut menjanjikan perubahan cara kerja agensi, kata kepala teknologi WPP.

Perusahaan periklanan seperti Publicis Groupe, WPP, dan Omnicom Group berlomba-lomba menambahkan alat AI generatif ke penawaran mereka dalam upaya untuk tetap relevan dengan klien di dunia di mana pemasaran semakin didorong oleh teknologi.

Produsen Ozempic Novo Nordisk Turunkan Prospek Pertumbuhan Obat-Obatan Terlarisnya

Novo Nordisk mempersempit panduan pendapatannya karena meningkatnya persaingan, tekanan harga, dan versi tiruan dari obat terlarisnya Ozempic dan Wegovy menahan penjualan.

Apotek peracikan di AS telah memproduksi versi obat yang lebih murah, sebuah praktik yang diizinkan oleh Badan Pengawas Obat dan Makanan AS (FDA) sementara persediaan obat asli terbatas. Namun, distribusi versi tiruan yang lebih murah diperkirakan akan dihentikan pada akhir Mei ketika obat tersebut tidak lagi tercantum dalam daftar kekurangan.

XPeng Bersiap Meluncurkan Robotaxis Tahun Depan

XPeng ditetapkan menjadi produsen mobil China pertama yang meluncurkan robotaxi yang dikembangkan sendiri, dan menargetkan meluncurkan tiga model tahun depan saat perusahaan berlomba untuk memimpin dalam hal pengemudian otonom.

XPeng yang terdaftar di Nasdaq akan memproduksi mobil tanpa pengemudi menggunakan chip internal, sistem perangkat lunaknya sendiri, dan jalur produksi perangkat keras, yang berbeda dari kerja sama yang biasa dilakukan antara perusahaan robotaxi dan produsen mobil.

Lonjakan Kekuatan AI Mengangkat Produsen Peralatan yang Lebih Kecil dan Mahal

Perusahaan-perusahaan teknologi yang mengembangkan kecerdasan buatan sedang berlomba-lomba mendapatkan listrik. Hal ini menciptakan keuntungan tak terduga bagi produsen peralatan listrik yang lebih kecil dan lebih mahal yang mudah didapatkan.

Para investor pada gilirannya menawar saham-saham produsen berbagai hal, mulai dari turbin kecil hingga sel bahan bakar, kadang-kadang hingga tingkat euforia.

Pesanan Pabrik Jerman dan Produksi Industri Prancis Membaik Setelah Kemerosotan Baru-Baru Ini

Pesanan manufaktur Jerman dan produksi industri di Prancis pulih pada bulan September, menandakan pemulihan di sektor pabrik setelah ketidakpastian perdagangan menekan permintaan selama musim panas.

Total pesanan di Jerman naik 1,1% secara bulanan, setelah sebelumnya turun 0,4% pada bulan Agustus, menurut badan statistik Destatis, Rabu. Sementara itu, output industri di Prancis naik 0,8% secara bulanan, mengimbangi sebagian besar penurunan 0,9% pada bulan sebelumnya, menurut badan statistik Prancis, Insee. Keduanya merupakan hasil yang lebih baik dari perkiraan konsensus ekonom yang disurvei oleh The Wall Street Journal.

Bagaimana Cengkeraman Tiongkok atas Narkoba, Chip, dan Lainnya Mengancam AS

BEIJING—Tiongkok telah menunjukkan bahwa mereka dapat mempersenjatai kendalinya atas rantai pasokan global dengan membatasi aliran mineral tanah jarang yang penting. Presiden Trump datang ke meja perundingan ketika kekurangan material Tiongkok mengancam produksi Amerika, dan ia mencapai gencatan senjata pekan lalu dengan pemimpin Tiongkok Xi Jinping yang menurut kedua belah pihak akan memperlancar aliran tanah jarang.

Namun, perangkat yang dimiliki Beijing melampaui mineral-mineral penting ini. Tiga industri lain yang menjadi fokus Tiongkok—baterai lithium-ion, chip matang, dan bahan farmasi—memberikan gambaran tentang apa yang perlu dilakukan AS untuk sepenuhnya terbebas dari kerentanan.

Para Pemilih yang Membawa Mamdani Menuju Kemenangan

Zohran Mamdani meraih kemenangan Selasa malam dalam unjuk kekuatan politik yang hebat, mengumpulkan lebih dari satu juta suara dari beragam warga New York.

Lebih dari dua juta orang menuju tempat pemungutan suara untuk pemilihan wali kota bersejarah, yang mempertemukan sosialis demokrat berusia 34 tahun itu dengan mantan Gubernur Andrew Cuomo dan politisi Republik Curtis Sliwa.

Hamas Kembalikan Sandera Amerika-Israel Terakhir yang Tewas ke Israel

TEL AVIV - Jenazah sandera Amerika terakhir yang tewas di Gaza dikembalikan oleh Hamas setelah lebih dari dua tahun, menandai berakhirnya babak menyakitkan bagi keluarga AS yang kerabatnya diambil oleh kelompok militan tersebut.

Itay Chen, 19 tahun, seorang tentara Israel-Amerika yang juga berkewarganegaraan Jerman, tewas dalam serangan yang dipimpin Hamas pada 7 Oktober 2023 saat melawan militan dengan awak tanknya di Israel selatan. Chen adalah salah satu dari sekitar 250 sandera yang disandera selama serangan itu, termasuk sekitar selusin warga negara AS, menurut Forum Keluarga Sandera, sebuah kelompok advokasi.

Sumber:morningstar

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Harga Unit Emisi Selandia Baru Anjlok Akibat Perubahan Undang-Undang Iklim

Justin

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Harga satuan karbon Selandia Baru anjlok setelah pemerintah mengumumkan perubahan undang-undang iklim yang dapat mengikis kepercayaan terhadap Skema Perdagangan Emisi negara tersebut.

Perubahan tersebut mencakup penghapusan kewajiban Komisi Perubahan Iklim untuk memberikan nasihat independen mengenai rencana pengurangan emisi, atau untuk berkonsultasi dengan publik, ujar Menteri Perubahan Iklim Simon Watts dalam sebuah pernyataan. Pemerintah juga menghapus persyaratan pengaturan dalam ETS agar selaras dengan targetnya dalam Perjanjian Paris untuk membatasi pemanasan global hingga 1,5°C di atas tingkat pra-industri.

"Perubahan yang diusulkan ini akan mengurangi biaya bagi pemerintah dan bisnis serta memberikan kepastian yang lebih besar, sehingga memungkinkan kami melakukan pengurangan yang signifikan secara lebih efisien," ujar Watts. "Perubahan ini tidak menurunkan ambisi kami."

Namun, unit emisi Selandia Baru merosot 10% pada hari Rabu menjadi NZ$46,40 — level terendah sejak Mei tahun lalu. Penurunan tersebut mencerminkan "sentimen negatif menyusul pengumuman pemerintah, yang dianggap tidak mendukung ETS yang kredibel," demikian pernyataan bank investasi Jarden dalam sebuah surel.

Perubahan yang akan diberlakukan tahun depan ini disambut skeptis oleh lawan politik dan komentator, yang mengatakan bahwa ini adalah langkah terbaru pemerintah untuk mengisyaratkan sikap yang berpotensi lebih lunak terhadap pengurangan emisi. Bulan lalu, para pembuat kebijakan mengadopsi target pengurangan metana yang kurang ambisius berdasarkan pendekatan kontroversial "tanpa pemanasan tambahan" dan juga melonggarkan aturan pelaporan iklim dengan alasan dampaknya terhadap bisnis.

"Ini berita yang mengkhawatirkan, sejalan dengan pengumuman terbaru untuk menurunkan target pengurangan emisi metana," kata James Renwick, profesor geografi fisik di Victoria University di Wellington. "Ini mengirimkan sinyal yang jelas bahwa pemerintah ini tidak serius dalam pengurangan emisi domestik."

Mencabut peran komisi dalam memberikan nasihat menghilangkan salah satu alasan mendasar keberadaan badan tersebut, ujar Renwick. Memisahkan pengaturan ETS dari apa yang disebut kontribusi yang ditentukan secara nasional (National Determined Contribution/NDC) Selandia Baru, yang merupakan target dalam Perjanjian Paris, menunjukkan bahwa pemerintah mempermudah pelemahan tindakan domestik, ujarnya.

Partai Hijau yang beroposisi bersikap lebih pedas, dengan salah satu pemimpinnya, Chloe Swarbrick, menyebut tindakan tersebut sebagai "penghancuran aksi iklim paling signifikan yang pernah dilakukan pemerintah."