Navigator pasar: minggu 11 Agustus 2025

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Pasar Saham Global

Ringkasan:

Ekuitas AS dan Jepang mencapai rekor sementara keputusan RBA dan data inflasi AS menanti minggu ini.

Ringkasan

Apa yang terjadi minggu lalu: Tarif timbal balik AS mulai berlaku, sementara Bank of England memberikan pemotongan 25 bp secara hati-hati dan China menunjukkan ketahanan ekspor.

Pasar yang menjadi fokus: Nasdaq 100 mencapai titik tertinggi baru, pasar Jepang mendekati puncak historis, sementara minyak mentah menghadapi tekanan dari permintaan yang lemah dan perkembangan diplomatik Rusia-AS.

Minggu depan: Fokus utama pada keputusan suku bunga RBA dan data inflasi AS, ditambah rilis PDB dari Inggris dan Jepang serta pendapatan dari raksasa teknologi China.

Apa yang terjadi minggu lalu

Tarif resiprokal kini berlaku: AS menerapkan tarif khusus negara mulai 7 Agustus, dengan Swiss tidak dapat memperoleh konsesi atas tarif 39% yang telah ditetapkan. India menghadapi potensi kenaikan tarif dari 25% menjadi 50% mulai 27 Agustus untuk pembelian minyak Rusia. Pelaku pasar tetap optimistis bahwa batas waktu gencatan senjata perdagangan Tiongkok pada 12 Agustus akan diperpanjang 90 hari lagi.

Pemangkasan suku bunga Bank of England yang belum pasti: Komite menyetujui pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin dari 4,25% menjadi 4,00% setelah dua putaran pemungutan suara, menyeimbangkan risiko inflasi yang berpotensi naik menjadi 4% dengan melemahnya pasar tenaga kerja. Pasar obligasi berjangka mengurangi estimasi probabilitas pemangkasan suku bunga tambahan pada tahun 2025 menjadi 60%, sementara GBP/USD menguat 0,6% menjadi 1,3448.

Tiongkok mempertahankan momentum perdagangan yang kuat: Kinerja ekspor melampaui ekspektasi dengan lonjakan 7,2% pada bulan Juli menjadi $322 miliar meskipun pengiriman dari AS menurun. Arus ekspor yang kuat ke Uni Eropa, Asia Tenggara, dan Australia mengimbangi kontraksi AS sebesar 22%. Impor naik 4,1%, dengan sirkuit terpadu mencapai titik tertinggi dalam empat tahun dan komoditas seperti tembaga dan minyak mentah mencatat kenaikan, meskipun kekhawatiran keberlanjutan tetap ada mengingat tantangan sektor properti Tiongkok.

Perkembangan geopolitik memengaruhi pasar energi: Pertemuan Trump-Putin yang dijadwalkan di Alaska pada hari Jumat mencerminkan sikap diplomatik Rusia yang melunak menjelang batas waktu gencatan senjata Rusia-Ukraina, menyusul ancaman sanksi tambahan dari AS. Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) turun lebih dari 5% selama seminggu, mencapai level terendah dalam delapan minggu.

Pasar yang menjadi fokus

Kemajuan yang didukung teknologi mendorong ekuitas AS ke level tertinggi baru

Setelah koreksi tajam pekan sebelumnya yang dipicu oleh memburuknya kondisi pasar tenaga kerja, pasar ekuitas menunjukkan ketahanan yang luar biasa. Investor sebagian besar mengabaikan data mengecewakan dari Institute for Supply Management (ISM) yang menunjukkan pelemahan sektor manufaktur pada level yang terakhir terlihat pada Oktober 2024.

Meskipun Trump mengumumkan tarif 100% untuk impor semikonduktor, pengecualian bagi perusahaan yang berkomitmen pada pengalihan produksi AS memberikan jaminan bagi pasar. Indeks Nasdaq 100 mencapai rekor penutupan tertinggi baru pada hari Jumat, menghasilkan imbal hasil mingguan sebesar 4,2%. Saham Apple melonjak 13% setelah pengumuman CEO Tim Cook tentang perluasan rencana manufaktur AS dalam pertemuannya dengan Trump di Ruang Oval.

Perusahaan analitik data Palantir membukukan pendapatan kuartalan yang memecahkan rekor, yaitu $1 miliar, meningkatkan proyeksi setahun penuh di atas ekspektasi Wall Street, mendorong harga saham naik 16%. Di sisi lain, produsen peralatan konstruksi Caterpillar gagal mencapai estimasi, dengan alasan kekhawatiran terkait tarif yang berpotensi merugikan $1,3-$1,5 miliar, sehingga sahamnya anjlok 4,0%.

Indeks US Tech 100 memantul dari batas bawah kanal tren naik yang terbentuk pada pertengahan Mei, menargetkan level tertinggi sepanjang masa di 23.711. Hal ini menunjukkan bahwa Gelombang 3 dari Teori Gelombang Elliott masih belum lengkap, dengan perpanjangan Fibonacci 200% dari basis 21 April berpotensi mendorong indeks menuju 24.718 sebelum koreksi Gelombang 4 terwujud. Batas bawah kanal naik memberikan support di sekitar 22.920.

Navigator pasar: minggu 11 Agustus 2025_1

TradingView, per 9 Agustus 2025. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja masa mendatang.

Nikkei mendekati rekor historis

Saham Jepang melonjak Jumat lalu, dengan Nikkei 225 naik 2% sementara Topix mencapai rekor penutupan di atas 3.000. Kinerja didorong oleh pendapatan perusahaan yang kuat dan ekspektasi bahwa AS tidak akan mengenakan tarif pada barang-barang yang dikenakan tarif lebih tinggi dari 15% yang disepakati pada bulan Juli. Saham SoftBank Group melonjak lebih dari 13% karena portofolio investasi kecerdasan buatannya menghasilkan imbal hasil yang substansial, menghasilkan laba bersih sebesar 422 miliar yen pada kuartal terakhir dibandingkan dengan kerugian pada periode yang sama tahun lalu. Sony naik 8% setelah kinerja laba yang lebih baik dan revisi proyeksi setahun penuh yang lebih tinggi.

Namun, beberapa perusahaan Jepang menghadapi tantangan akibat tarif yang lebih tinggi dan penguatan yen. Raksasa otomotif Toyota melampaui proyeksi pendapatan dan laba, tetapi mengurangi proyeksi pendapatan operasional setahun penuh sebesar 600 miliar yen menjadi 3,2 triliun yen untuk tahun fiskal berjalan. Indeks Japan 225 diperdagangkan hanya 0,9% di bawah puncak historisnya yang tercatat 13 bulan lalu. Analisis teknikal menunjukkan potensi kuat untuk mencapai level tertinggi baru jika indeks dapat secara berkelanjutan menembus level resistensi saat ini di 42.000. Kegagalan menembus level tersebut dapat memicu penurunan ke level 40.180, dengan level support utama di sekitar 38.164.

Navigator pasar: minggu 11 Agustus 2025_2

Sumber: TradingView, per 8 Agustus 2025. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja masa mendatang.

Minyak mentah menghadapi tekanan yang meningkat

Fundamental pasar minyak menunjukkan karakteristik bearish yang semakin meningkat seiring dengan bertemunya berbagai tantangan pasokan dan permintaan. Permintaan minyak mentah AS telah memburuk sementara laju penarikan persediaan telah melambat secara signifikan menurut data Badan Informasi Energi AS (EIA). Keputusan OPEC+ pada pertemuan Minggu lalu untuk meningkatkan produksi sebesar 547.000 barel per hari pada bulan September menambah tekanan pasokan yang substansial pada kondisi permintaan yang sudah melemah.

Perkembangan geopolitik memperparah hambatan fundamental ini, dengan laporan media baru-baru ini menunjukkan adanya diskusi KTT Putin-Trump yang akan segera berlangsung mengenai resolusi perang Ukraina. Potensi kesepakatan gencatan senjata antara Rusia dan Ukraina dapat mendorong pelonggaran sanksi AS terhadap ekspor minyak Rusia, yang selanjutnya akan meningkatkan pasokan global di tengah peningkatan produksi OPEC+ yang sedang berlangsung.

Analisis teknis menunjukkan prospek yang menantang untuk minyak mentah AS. Pergerakan harga jangka menengah masih terbatas oleh tren penurunan yang terjadi sejak September 2023. Sejak berakhirnya konflik Israel-Iran, harga minyak mentah berjangka AS telah turun 17%, dengan cepat menembus SMA 200 hari, SMA 50 hari, dan SMA 20 hari dalam seminggu terakhir. Level harga saat ini di $63 mendapatkan dukungan penting dari palung lokal di akhir Juni. Kegagalan mempertahankan level ini dapat memicu penurunan lebih lanjut menuju $58,75.

Navigator pasar: minggu 11 Agustus 2025_3

Sumber: Trading View, per 9 Agustus 2025. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja masa mendatang.

Minggu depan

Pekan depan menyajikan penilaian kritis terhadap kebijakan moneter dan pertumbuhan ekonomi di berbagai negara ekonomi utama. Keputusan suku bunga Bank Sentral Australia (RBA) bertepatan dengan pembacaan harga konsumen AS pada hari Selasa. Angka inflasi semakin signifikan menyusul data ketenagakerjaan yang mengecewakan dua minggu lalu, yang memperkuat ekspektasi akan percepatan dan pendalaman pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed).

Dalam rapat bulan Juli, RBA mengejutkan pasar dengan menghentikan pemangkasan suku bunga, dengan alasan persyaratan bukti berkelanjutan bahwa inflasi moderat hingga 2,5% atau kurang. Data triwulanan terbaru menunjukkan inflasi harga konsumen semakin menurun menjadi 2,1% pada triwulan kedua, yang merupakan level terendah sejak triwulan pertama 2021. Kami memperkirakan bank sentral akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, sehingga target suku bunga tunai menjadi 3,60% untuk mendukung perekonomian Australia di tengah ketidakpastian global.

Pertumbuhan ekonomi menjadi fokus tajam dengan rilis produk domestik bruto (PDB) Q2 awal dari Inggris dan Jepang, sementara data produksi industri dan penjualan eceran Tiongkok akan menilai keberlanjutan efek tindakan stimulus pemerintah. Dinamika pendapatan perusahaan bergeser secara signifikan saat aktivitas pelaporan AS menurun, sementara musim pendapatan Tiongkok meningkat dengan raksasa teknologi Tencent, JD.com, dan NetEase yang memberikan wawasan penting tentang kesehatan ekonomi digital dan pola pengeluaran konsumen Tiongkok.

Navigator pasar: minggu 11 Agustus 2025_4

Sumber: LSEG Datastream

Sumber: IG

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data