[Fakta Singkat]

[Detail Berita]

[Fokus Hari Ini]

Pasar terus menganalisis data ketenagakerjaan AS yang buruk pekan sebelumnya, yang meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga The Fed pada bulan September. Fokus kemudian beralih ke negosiasi tarif ketika Presiden Trump mengumumkan bea masuk baru untuk beberapa negara, termasuk Swiss dan Brasil. Ekspor emas Swiss ke AS kini akan dikenakan tarif sebesar 39%, yang mendorong permintaan aset safe haven dan mendorong harga emas lebih tinggi. Tim Trump juga sedang mencari Ketua The Fed berikutnya, dengan spekulasi bahwa pilihan tersebut akan mendukung suku bunga yang lebih rendah. Data PMI AS melampaui ekspektasi, memberikan dukungan bagi dolar.

Di Inggris, Bank of England memangkas suku bunga sebesar 0,25% sesuai antisipasi, tetapi keputusan tersebut lebih cepat dari perkiraan, dengan beberapa pembuat kebijakan menentang langkah tersebut. Perbedaan pendapat yang mengejutkan ini membantu pound menguat meskipun telah terjadi pemangkasan. Sementara itu, ekuitas AS menunjukkan pemulihan yang kuat, dipimpin oleh kenaikan saham teknologi di tengah optimisme seputar kecerdasan buatan. Dolar AS melemah, melanjutkan pelemahan dari data ketenagakerjaan AS, tetapi menemukan dukungan di akhir pekan dan ditutup mendekati level tertingginya. Emas melanjutkan penguatannya karena berita tarif Swiss, sementara sentimen risiko membaik karena investor menyeimbangkan ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung dengan laporan pendapatan AS yang positif.

Pasar Minggu Ini

Saham AS

Pasar saham AS pulih pekan lalu, membalikkan kerugian akibat data ketenagakerjaan yang lemah karena laporan laba yang lebih baik dari perkiraan meredakan kekhawatiran akan tarif baru. Banyak perusahaan yang berproduksi di AS dibebaskan dari kebijakan yang paling ketat, sementara ekspektasi potensi penurunan suku bunga Federal Reserve juga mendukung sentimen. Pemulihan ini menggembirakan, tetapi Dow Jones masih tertinggal di belakang S&P 500 dan Nasdaq, dengan rata-rata pergerakan 10 hari masih menunjukkan penurunan. Pergerakan sideways Dow Jones kemungkinan akan berlanjut dalam waktu dekat. Level resistance berada di 44.000, 44.500, dan 45.000, sementara support berada di 44.000, 43.000, 42.000, dan 41.750.

Saham Jepang

Indeks Nikkei 225 melonjak lebih dari 4% minggu lalu, kembali mendekati level tertinggi historis seiring meningkatnya optimisme bahwa perdagangan dengan AS akan lebih menguntungkan bagi perekonomian Jepang daripada yang diperkirakan sebelumnya. Pendapatan yang kuat, terutama dari SoftBank, juga membantu mengangkat indeks. Kekuatan reli ini mengejutkan pasar dan positif untuk prospek jangka menengah. Namun, dalam jangka pendek, pasar tampak jenuh beli dan masih berada di bawah level resistensi kunci pada level tertinggi historis, sehingga lebih baik menunggu pullback sebelum membeli. Resistensi terlihat di 42.474 dan 43.000, sementara support berada di 41.500, 41.000, dan 40.000.

USD/JPY

USD/JPY diperdagangkan sideways sepanjang pekan ini karena guncangan data ketenagakerjaan AS yang buruk membuat volatilitas tetap rendah. Pasar kini berfokus pada sinyal kapan Jepang akan menaikkan suku bunga dan kapan AS dapat mulai menurunkannya. Support bertahan pekan lalu, dengan rata-rata pergerakan 10 hari bergerak sideways. Perdagangan rentang tetap menjadi strategi yang disukai pekan ini, dengan fokus pada data inflasi AS. Resistance berada di 148, 149, dan 150, sementara support berada di 147, 146, dan 145.

Emas

Harga emas mengalami minggu yang kuat karena ekspektasi suku bunga AS yang lebih rendah dan ketegangan tarif yang berkelanjutan mendorong pembelian. Kenaikan terbaru sebagian besar didorong oleh keputusan AS untuk mengenakan tarif tinggi—hingga 39%—pada beberapa batangan emas Swiss, yang mendorong harga emas berjangka AS ke rekor tertinggi. Emas masih berada dalam kisaran $3.250 hingga $3.450, tetapi menunjukkan tanda-tanda akan menembus resistance di sesi-sesi mendatang, sehingga strategi pembelian saat harga turun menjadi pilihan utama. Resistance berada di $3.450, sementara support berada di $3.350, $3.300, dan $3.250.

Minyak mentah

Minyak mentah WTI ditutup di bawah level support kunci $65 pekan lalu, terus merosot setiap hari di tengah kekhawatiran melemahnya permintaan global akibat tarif baru AS, ketidakpastian geopolitik yang berkelanjutan, dan kekhawatiran kelebihan pasokan menyusul peningkatan produksi OPEC+. Harapan akan potensi resolusi diplomatik antara AS dan Rusia terkait konflik Ukraina juga mendorong aksi jual. Dengan pasar yang kini berada di bawah $65, diperkirakan akan menguji level $60 dan berpotensi lebih rendah. Kondisi pasar sedikit oversold, sehingga aksi jual saat harga menguat tetap menjadi strategi yang disukai. Resistance terlihat di level $65, $70, dan $75, sementara support berada di level $60 dan $55.

Bitcoin

Bitcoin menguat sepanjang minggu karena dukungan beli muncul mendekati rekor tertinggi sebelumnya di sekitar $112.000, dibantu oleh sentimen risiko yang membaik. Meskipun tarif baru dianggap negatif bagi Bitcoin, rata-rata pergerakan 10 hari menunjukkan pergerakan sideways, menunjukkan kenaikan terbatas dalam jangka pendek. Namun, prospek jangka menengah tetap positif, sehingga strategi beli saat harga melemah menjadi pilihan utama. Resistensi berada di $120.000, $125.000, dan $150.000, dengan dukungan di $112.000, $110.000, dan $105.000.

Fokus Minggu Ini

Minggu ini, para pedagang akan mencermati data ekonomi penting AS, dengan laporan inflasi dan penjualan ritel yang diperkirakan akan berdampak besar pada arah pasar. Fokus utama lainnya adalah situasi perdagangan AS-Tiongkok, karena kedua negara belum sepakat untuk memperpanjang gencatan tarif 90 hari mereka, yang akan berakhir pada 12 Agustus. Tenggat waktu ini, dan setiap berita utama perdagangan baru, dapat dengan cepat mengubah sentimen pasar dan memicu pergerakan tajam.

Pasar juga mencermati diskusi mengenai Ketua Federal Reserve AS berikutnya, seiring upaya Presiden Trump untuk memengaruhi pendekatan The Fed terhadap suku bunga. Dengan harga yang tertahan dalam kisaran pekan lalu, perpaduan antara rilis data penting, tenggat waktu perdagangan, dan perkembangan politik menunjukkan bahwa pekan ini bisa menjadi pekan yang aktif dengan banyak peluang perdagangan jangka pendek seiring pasar mencari terobosan.

Sumber: ACTIONFOREX

Para pengusaha di seluruh Inggris memperlambat perekrutan karena mereka bergulat dengan biaya tenaga kerja yang lebih tinggi dan ancaman kenaikan pajak yang lebih besar akhir tahun ini. Sebuah laporan baru dari KPMG dan Recruitment Employment Confederation (REC) menunjukkan aktivitas rekrutmen pada bulan Juli mendekati titik terendah dalam dua tahun.

Indeks penempatan permanen merangkak naik ke angka 40 dari 39,1 di bulan Juni, jauh dari level 50 yang memisahkan pertumbuhan dan kontraksi. Kate Shoesmith, wakil kepala eksekutif REC, mengatakan banyak perusahaan, terutama di sektor bergaji rendah, menunda rekrutmen karena tekanan biaya dan ketidakpastian seputar hukum ketenagakerjaan. Ia menyerukan tindakan terkoordinasi antara pemerintah dan Bank of England (BoE) untuk membantu pemulihan pasar kerja.

Pembekuan perekrutan mengancam seiring meningkatnya biaya dan melemahnya permintaan yang menghambat pasar kerja Inggris

Survei Chartered Institute of Personnel and Development (CIPD) menemukan bahwa hanya satu dari empat perusahaan yang berencana merekrut staf dalam tiga bulan ke depan. Hanya 16% yang memperkirakan pengurangan jumlah karyawan, dan sebagian besar pengurangan tersebut kemungkinan akan dilakukan secara hati-hati dan terukur. Ini merupakan sedikit penurunan momentum, terutama di sektor swasta. Meskipun terjadi peningkatan pesat dalam rekrutmen akhir tahun lalu, hanya ada sedikit pergerakan sejak saat itu, dan niat perekrutan perusahaan masih berada di sekitar titik terendah pandemi COVID-19. Sektor yang paling terdampak adalah sektor perhotelan, ritel, dan perawatan sosial, di mana perusahaan biasanya menghadapi tagihan upah yang rendah dan mempekerjakan sementara ratusan ribu pekerja yang datang ke Inggris.

Meningkatnya biaya tenaga kerja merupakan faktor utama. Kenaikan iuran asuransi nasional pemberi kerja pada bulan April telah menghantam bisnis padat karya paling keras, mempersempit margin keuntungan. Bagi usaha kecil, biaya tambahan ini hanya menyisakan sedikit ruang untuk menerima staf baru, sehingga memaksa beberapa dari mereka untuk menghentikan rekrutmen atau mempertimbangkan PHK. Sebagian besar tekanan untuk menyesuaikan diri juga didorong oleh perubahan kebijakan. Kenaikan pajak telah menekan anggaran tenaga kerja tahun ini, menurut laporan terpisah oleh firma akuntansi dan konsultan bisnis BDO, yang menemukan bahwa kenaikan upah minimum nasional telah disertai dengan informasi waktu nyata yang mengonfirmasi bahwa jutaan karyawan kini telah bekerja. Banyak pemberi kerja lain kini bersiap menghadapi tekanan baru pada keuangan mereka menjelang Pernyataan Musim Gugur pemerintah, di mana langkah-langkah fiskal tambahan diantisipasi.

Gambaran sejauh ini: kenaikan biaya, melemahnya permintaan, dan ketidakpastian yang berkelanjutan telah menciptakan lingkungan yang sulit bagi manajer perekrutan. Para ekonom memperingatkan bahwa tanpa dukungan atau insentif yang tepat sasaran, banyak bisnis akan menunda rencana perekrutan hingga tahun 2025, yang dapat menghambat pemulihan ekonomi secara keseluruhan.

Ekonom mempertanyakan data ketenagakerjaan karena pasar tenaga kerja Inggris mengirimkan sinyal beragam

Meskipun survei menunjukkan pasar kerja yang mendingin, data resmi menunjukkan kondisi yang beragam. Data penggajian dari HMRC menunjukkan jumlah karyawan sedikit menurun selama setahun terakhir, meskipun revisi telah memperlunak penurunan tersebut. Sementara itu, data ONS menunjukkan bahwa lapangan kerja dan pengangguran meningkat, sementara ketidakaktifan ekonomi menunjukkan tren penurunan. Perdana Menteri Sir Keir Starmer baru-baru ini menggunakan statistik terbaru untuk menunjukkan bahwa perekonomian membawa lebih banyak orang kembali bekerja di bawah skema "kembali bekerja" pemerintah.

Namun, sejumlah ekonom menyatakan bahwa ONS mungkin salah dalam perhitungan, dan tidak ada tanda-tanda peningkatan berarti dalam ketenagakerjaan. Minggu lalu, Gubernur Bank of England Andrew Bailey mengindikasikan bahwa permintaan tenaga kerja menurun, tetapi menyatakan bahwa saat ini adalah masa yang penuh ketidakpastian mengingat data yang buruk.

Sumber: CryptoSlate

Harga minyak turun pada perdagangan awal Asia pada hari Senin, melanjutkan penurunan lebih dari 4% minggu lalu akibat tarif AS yang lebih tinggi pada mitra dagangnya, kenaikan produksi OPEC, dan ekspektasi bahwa AS dan Rusia semakin dekat dengan pakta gencatan senjata Ukraina. Minyak mentah Brent berjangka turun 52 sen, atau 0,78%, menjadi $66,07 per barel pada pukul 00.41 GMT, sementara minyak mentah West Texas Intermediate AS turun 58 sen menjadi $63,30.

Harapan telah meningkat untuk kemungkinan berakhirnya sanksi yang telah membatasi pasokan minyak Rusia ke pasar internasional, setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Jumat bahwa ia akan bertemu dengan Presiden Rusia Vladimir Putin pada tanggal 15 Agustus di Alaska untuk merundingkan diakhirinya perang di Ukraina. Berita itu datang saat AS telah meningkatkan tekanan pada Rusia, meningkatkan prospek bahwa hukuman pada Moskow juga dapat diperketat jika kesepakatan damai tidak tercapai. Trump menetapkan batas waktu Jumat lalu bagi Rusia untuk menyetujui perdamaian di Ukraina atau pembeli minyaknya menghadapi sanksi sekunder, dan pada saat yang sama menekan India untuk mengurangi pembelian minyak Rusia.

Selain perundingan AS-Rusia, data inflasi AS pada hari Selasa akan menjadi pendorong harga utama lainnya minggu ini, ujar analis pasar IG, Tony Sycamore, dalam sebuah catatan. "Data IHK yang lebih lemah dari perkiraan akan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga The Fed yang lebih awal dan lebih dalam, yang kemungkinan akan merangsang aktivitas ekonomi dan meningkatkan permintaan minyak mentah."

"Sebaliknya, angka yang lebih tinggi akan memicu kekhawatiran stagnasi dan mendorong kembali ekspektasi penurunan suku bunga The Fed." Tarif impor yang lebih tinggi yang diberlakukan Trump terhadap impor dari puluhan negara, yang mulai berlaku pada hari Kamis, diperkirakan akan membebani aktivitas ekonomi karena memaksa pengalihan rantai pasokan dan inflasi yang lebih tinggi. Terseret oleh prospek ekonomi yang suram, harga minyak Brent turun 4,4% selama pekan yang berakhir Jumat, sementara harga minyak WTI turun 5,1%.

Sumber: Yahoo Finance

Poin-poin utama:

Bank sentral Australia memiliki masalah komunikasi yang telah menyuntikkan unsur ketidakpastian ke dalam kebijakan suku bunga ketika ketidakpastian global sudah tinggi, dan terbukti merugikan bagi investor.

Semuanya bermula dari perombakan pada bulan April di Bank Sentral Australia yang mengalihkan sepenuhnya kewenangan penetapan suku bunga kepada Dewan Kebijakan Moneter baru yang beranggotakan sembilan orang.

Pada pertemuan keduanya di bulan Mei, dewan memutuskan untuk memangkas suku bunga tunai seperempat poin menjadi 3,85% dan terdengar lebih dovish daripada yang diharapkan analis, bahkan sempat mempertimbangkan pelonggaran sebesar 50 basis poin mengingat ketidakpastian yang disebabkan oleh tarif AS.

Hal ini, dikombinasikan dengan beberapa data ekonomi yang lemah, menyebabkan para investor bertaruh besar pada pemangkasan suku bunga berikutnya pada bulan Juli sementara jajak pendapat Reuters terhadap 37 ekonom menemukan 31 orang mengharapkan pelonggaran.

Yang terpenting, investor didorong untuk menumpuk posisi ini karena RBA tidak menolak ekspektasi, seperti yang sering mereka lakukan di masa lalu.

Bayangkan keterkejutan mereka ketika MPB mempertahankan suku bunga tetap dalam keputusan terpisah yang jarang terjadi, yakni enam banding tiga, yang mengakibatkan banyak investor mengalami kerugian yang menyakitkan.

Berbicara kepada media setelah keputusan tersebut, Gubernur RBA Michele Bullock menjelaskan bahwa bank tidak dapat lagi memberikan panduan karena keputusan suku bunga sepenuhnya berada di tangan dewan dan tidak dapat diganggu gugat.

Pada hakikatnya, RBA telah mengubah cara berkomunikasinya dengan pasar, tanpa memberi tahu pasar-pasar tersebut bahwa mereka telah berubah.

"Karena tidak ada satu pun anggota MPB yang dapat memimpin seluruh Dewan, komunikasi antar-pertemuan di masa mendatang kemungkinan besar tidak akan mendukung atau menentang penetapan harga pasar," kata Luci Ellis, kepala ekonom di Westpac dan mantan asisten gubernur di RBA.

"Ini menyiratkan bahwa pasar akan lebih sering terkejut dibandingkan di negara-negara seperti Amerika Serikat, di mana bank sentral lebih menekankan upaya untuk menghindari kejutan pasar."

RBA MINORITAS DI DEWAN KOMISINYA SENDIRI

Sejak saat itu, laporan inflasi yang jinak kini membuat para investor sama-sama yakin bahwa MPB akan memangkas suku bunga menjadi 3,60% pada pertemuan berikutnya tanggal 12 Agustus, sebagian karena harapan tidak ingin membuat kejutan dua kali berturut-turut.

Namun, komposisi MPB yang tidak lazim menimbulkan ketidakpastian tambahan karena hanya memiliki dua pejabat RBA, seorang pejabat tinggi Departemen Keuangan, dan enam anggota eksternal paruh waktu dengan latar belakang ekonomi, bisnis, dan perbankan. Anggota eksternal paruh waktu ini ditunjuk oleh Menteri Keuangan yang sedang menjabat dengan masukan dari RBA.

Pasar tidak memiliki gambaran sama sekali tentang pandangan keenam orang ini, dan hal itu tidak mungkin berubah karena hanya ada rencana samar-samar bagi masing-masing untuk tampil di depan publik satu kali dalam setahun.

Sekarang sangat mungkin anggota dewan RBA kalah suara dalam menentukan suku bunga, namun gubernur masih harus membela keputusan yang tidak mereka setujui di media.

Dan, karena suara-suara tersebut tidak disebutkan identitasnya, mungkin ada saatnya investor tidak mungkin mengetahui apakah bank sentral telah dibatalkan.

"Gubernur bahkan lebih mudah digulingkan karena jumlah mereka jelas lebih sedikit daripada anggota eksternal," kata Jonathan Kearns, kepala ekonom di Challenger dan mantan pejabat tinggi di RBA. "Saya pikir dewan mungkin sekarang merasa lebih berani untuk tidak setuju dengan gubernur."

"Hal ini memang menambah sedikit risiko, tetapi RBA bertanggung jawab untuk memberikan analisis yang baik dan rekomendasi yang dirumuskan dengan baik yang meyakinkan anggota eksternal."

Format baru ini menjadikan RBA sebagai anomali di antara bank sentral global. The Fed dan Bank Sentral Eropa memiliki dewan yang hanya terdiri dari para bankir sentral, sementara Bank of England memiliki lima bankir sentral dan empat ekonom profesional di antara sembilan anggota dewannya.

Suara masing-masing anggota dewan dipublikasikan untuk Fed dan BoE, yang keduanya menjadi lebih terbagi dalam beberapa bulan terakhir.

Berbicara di sebuah forum ekonomi baru-baru ini, Wakil Gubernur RBA Andrew Hauser mengakui bahwa keputusan bulan Juli tersebut kurang dapat diprediksi oleh pasar dibandingkan seharusnya dan mengatakan bahwa dewan masih "merasakan jalannya" dalam membuat kebijakan.

Ia menegaskan ketidakpastian ini tidak akan menjadi norma baru, tetapi memperingatkan akan ada "guncangan dari waktu ke waktu."

Investor yang bertaruh pada penurunan suku bunga sangat berharap minggu depan tidak akan menjadi salah satu masa tersebut.

Sumber: TradingView

Saham perusahaan pertambangan litium yang terdaftar di Australia melonjak pada Senin pagi, setelah sebuah tambang besar Tiongkok milik Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. menghentikan produksi, memicu harapan akan pembatasan produksi yang lebih luas seiring Beijing menindak kelebihan kapasitas di seluruh perekonomian. Industri litium telah berjuang menghadapi kelebihan pasokan global dan pertumbuhan permintaan kendaraan listrik yang lebih lambat dari perkiraan. Harga mencapai rekor tertinggi pada tahun 2022 tetapi telah anjlok hampir 90% sejak saat itu, memaksa perusahaan-perusahaan di seluruh dunia untuk mengendalikan pengeluaran dan menunda ekspansi.

CATL telah menghentikan produksi di tambang Jianxiawo di provinsi Jiangxi, Tiongkok, setidaknya selama tiga bulan, ungkap beberapa sumber yang mengetahui masalah tersebut pada akhir pekan. Izin usaha pertambangan perusahaan untuk proyek tersebut telah berakhir pada 9 Agustus. Saham PLS Ltd, sebelumnya Pilbara Minerals Ltd., melonjak hingga 19%, sementara Liontown Resources Ltd. melonjak hingga 22%. Saham Mineral Resources Ltd. naik hingga 12%.

Para pedagang dan eksekutif industri kini tengah memantau pembatasan penambangan lainnya di sekitar kota Yichun, Tiongkok, yang telah berkembang menjadi pusat logam baterai. Sebuah dinas pemerintah setempat telah meminta delapan penambang untuk menyerahkan laporan cadangan paling lambat akhir September, menurut catatan dari para pialang dan analis, menyusul audit yang menemukan ketidakpatuhan dalam proses pendaftaran dan persetujuan.

"Harga mungkin menyimpang dari level wajar dalam jangka pendek, tetapi situasi CATL tidak mengubah struktur kelebihan pasokan di pasar," kata Zhang Weixin, analis di China Futures Co. "Namun, jika gangguan produksi meluas ke tambang lain di Yichun setelah 30 September, harga litium bisa naik lebih tinggi lagi." Analis Citigroup Inc. mengatakan mereka juga tidak memperkirakan penghentian produksi di tambang tersebut akan mengakibatkan defisit yang kuat, tetapi mengatakan hal itu akan "meningkatkan sentimen dalam jangka pendek."

Sumber: Bloomberg Eropa