Mari Kita Fokus Pada Hal Baik Selama Beberapa Hari Lagi

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Minggu lalu kacau.

Minggu lalu kacau balau. Pemangkasan suku bunga 25bps oleh Federal Reserve (Fed), petunjuk dari diagram titik bahwa hanya akan ada dua pemangkasan suku bunga tahun depan, bukan empat – karena ekonomi AS terlalu kuat untuk melanjutkan pemangkasan seperti yang diprediksi sebelumnya – dan kekonyolan batas utang AS bahkan sebelum Trump menjabat memberikan guncangan negatif pada pasar saham AS. Namun untungnya, keadaan membaik sejak Jumat karena serangkaian data PCE AS keluar lebih lemah dari yang diharapkan, dan membuat beberapa investor berharap bahwa mungkin – tetapi mungkin saja – Fed bersikap terlalu hawkish terhadap inflasi. Kedua, AS menghindari penutupan pemerintah dan politisi mengabaikan permintaan Trump/Musk untuk menangguhkan batas utang. Pemerintah AS akan terus berjalan hingga pertengahan Maret, kemudian kita akan melihat apa yang terjadi pada batas utang itu di bawah pemerintahan Trump. Dugaan terbaik saya adalah AS akan terus menaikkan batas utang secara berkala – atau Trump akan membatalkan sesuatu yang tidak masuk akal. Dalam praktiknya, tidak akan ada yang berubah. Utang AS akan terus tumbuh, dan berdasarkan inflasi, saya pikir mereka yang menaruh harapan pada satu set data inflasi akan kecewa.

Akibatnya, imbal hasil AS akan terus naik terlepas dari seberapa dovishnya Fed. Perhatikan bahwa imbal hasil 10 tahun AS naik hingga 100bp sejak Fed mulai memangkas suku bunga – dan memangkas 100bp dalam tiga pertemuan. Setidaknya setengah dari pemangkasan itu tidak perlu, dan itulah sebabnya, imbal hasil tidak hanya terus naik saat Fed memangkas suku bunga, tetapi kemungkinan kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil 10 tahun menuju 5% tetap ada—dan itu belum tentu merupakan kabar baik bagi aset berisiko.

Namun, sesi hari Jumat menunjukkan sedikit kelegaan – setidaknya di AS – karena suasana di Eropa tidak begitu baik setelah Novo Nordisk merosot lebih dari 20% saat pembukaan karena obat penurun berat badan terbaru mereka membuat pasien kehilangan berat badan lebih sedikit daripada yang diprediksi perusahaan. Namun di seberang Atlantik, SP500 bangkit lebih dari 1% pada hari Jumat, sementara Nasdaq naik 0,85%. Imbal hasil AS sedikit berubah tetapi dolar AS mundur dari level tertinggi lebih dari 2 tahun.

Dengan tidak adanya data ekonomi utama, minggu yang dipersingkat karena Natal ini dapat melihat pemulihan lebih lanjut dalam ekuitas AS – tidak seorang pun ingin melewatkan reli Sinterklas – dan penurunan lebih lanjut dalam dolar AS yang menguntungkan mata uang utama lainnya. Namun, di luar perdagangan taktis berdasarkan ukuran PCE minggu lalu yang lebih lemah dari yang diharapkan, ceritanya tetap tidak berubah. PCE inti di AS telah bergerak naik sejak penurunan musim panas dan menetap di 2,8% untuk bulan kedua berturut-turut, dan – saya tidak akan pernah bisa mengulanginya cukup lama – kebijakan pro-pertumbuhan Trump, tarif, deportasi massal mengisyaratkan bahwa risiko inflasi AS condong ke arah kenaikan.

Dengan demikian, penurunan Dolar AS bisa menjadi peluang menarik untuk membeli saat penurunan. EURUSD bisa melihat resistensi antara area 1,05/1,0545 – level psikologis dan Fibonacci retracement minor 23,6% pada reli September hingga Desember. Cable seharusnya melihat potensi kenaikan terbatas dalam area 1,27/1,2720. Jalan USDJPY terbuka untuk kenaikan lebih lanjut ke 160, sampai yen menjadi takut bahwa otoritas Jepang akan campur tangan langsung di pasar valas untuk menghentikan pendarahan. Bank of Japan (BoJ) tidak mungkin membuat perubahan apa pun pada kebijakan mereka hingga Maret, April tahun depan. Saat itulah para pembuat kebijakan berpikir bahwa mereka akan memiliki pandangan yang lebih jelas tentang potensi dan dampak kebijakan internasional Trump. Di Kanada, Loonie beristirahat sejenak di belakang dolar AS yang secara luas lebih lemah tetapi intrik politik membuat risiko condong ke arah kenaikan dalam USDCAD karena seruan agar Trudeau mundur meningkat. Dan terakhir, AUDUSD membentuk support di dekat level 62 sen. Pasangan ini oversold, tetapi pembelian Aussie terlihat serupa untuk mencoba menangkap pisau yang jatuh sejak September.

Dalam komoditas, minyak mentah AS lebih baik ditawar di atas DMA-50 – beberapa sen di bawah level $70pb – tetapi tanpa keyakinan kuat untuk memperpanjang pemulihan ini, reli harga kemungkinan akan melihat resistensi ke DMA-100 – mendekati $71,40pb dan menurun – dan ke $72,85pb, retracement Fibonacci 38,2% utama pada kemerosotan akhir musim panas yang seharusnya membedakan antara tren negatif sejak saat itu, dan pembalikan bullish jangka menengah. Narasi yang sedang berlangsung tentang permintaan global yang lemah – dan melemah – dan pasokan global yang melimpah seharusnya mempertahankan harga minyak di zona konsolidasi bearish untuk saat ini, dengan potensi penurunan terbatas mendekati level $67pb.

Dalam logam mulia, emas lebih diminati pagi ini. Akhir-akhir ini, logam kuning tertekan oleh kenaikan imbal hasil AS yang meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas tanpa bunga – tetapi aksi jual yang dipercepat dalam ekuitas global dapat mendorong modal masuk ke logam safe haven terlepas dari kenaikan imbal hasil.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Prakiraan Harga Perak: Xag/usd Mempertahankan Bias Negatif di Bawah $30,00

Alex

Komoditas

Harga Perak (XAG/USD) memperpanjang pemulihan hingga mendekati $29,60 selama sesi Asia awal pada hari Senin, didukung oleh data inflasi Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS bulan November yang lebih rendah dari perkiraan. Namun, kenaikan logam putih tersebut mungkin terbatas di tengah pendekatan hati-hati terhadap pelonggaran moneter tahun depan dari Federal Reserve (Fed).

Menurut grafik harian , prospek bearish harga Perak masih berlaku karena harga bertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 hari. Selain itu, momentum penurunan diperkuat oleh Relative Strength Index (RSI) 14 hari, yang berada di bawah garis tengah sekitar 39,20, yang menunjukkan bahwa penurunan lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan.

Level support potensial untuk XAG/USD muncul di zona $29,10-$29,00, yang mewakili batas bawah Bollinger Band dan level psikologis. Penembusan level ini dapat mengekspos $27,70, level terendah 9 September. Filter penurunan tambahan yang perlu diperhatikan adalah $26,45, level terendah 8 Agustus.

Di sisi positif, penghalang kenaikan penting untuk logam mulia terlihat di level $30,00. Perdagangan berkelanjutan di atas level yang disebutkan dapat membuka jalan menuju $30,60, EMA 100 hari. Lebih jauh ke atas, rintangan berikutnya terletak di $32,17, batas atas Bollinger Band.

Sumber: FXSTREET

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar pada tahun 2024: Reli Berkekuatan Tinggi Wall Street Membuat Investor Tertawan di AS

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Pasar yang mengawali tahun dengan ekspektasi investor bahwa reli saham global akan gagal, pemangkasan suku bunga AS yang cepat untuk mendongkrak Treasury dan melembutkan dolar dan mata uang pasar berkembang agar menguat telah dengan tegas menentang konsensus tersebut.

Saham dunia bersiap untuk kenaikan tahunan kedua berturut-turut sebesar lebih dari 17%, tidak terpengaruh oleh perang di Timur Tengah dan Ukraina, kontraksi ekonomi Jerman dan runtuhnya pemerintah, kekacauan anggaran Prancis, dan perlambatan Cina.

Hal itu sebagian besar terjadi berkat keuntungan besar tahun kedua bagi saham-saham Wall Street seiring demam kecerdasan buatan dan pertumbuhan ekonomi yang kuat menyedot lebih banyak modal global ke dalam aset-aset AS dan membuat dolar naik 7% terhadap mata uang lainnya pada tahun 2024.

Kegembiraan AS meningkat setelah kemenangan pemilu Donald Trump pada tanggal 5 November, karena para pedagang fokus pada rencana Presiden terpilih untuk pemotongan pajak dan deregulasi, dengan lonjakan semangat mendorong mata uang kripto bitcoin ke keuntungan tahunan sebesar 128%.

Pasar dunia memasuki tahun 2025 dengan semakin terpapar pada tren AS - faktor risiko yang muncul setelah Federal Reserve mengguncang pasar bulan ini dengan mengisyaratkan akan lebih sedikit pemotongan suku bunga di tahun mendatang.

Itu terjadi setelah data pekerjaan AS yang lemah dan kenaikan suku bunga Jepang yang mengejutkan di pertengahan tahun yang menekan aset-aset berdenominasi dolar dan membuat bola penghancur volatilitas berayun melalui pasar global dan memicu kekalahan singkat pada bulan Agustus.

Sementara itu, para investor utang semakin cemas mengenai tarif perdagangan yang diusulkan Trump yang dapat memicu inflasi dan takut akan pinjaman Gedung Putih yang berlebihan yang dapat mengguncang pasar Treasury senilai $28 triliun dan memicu gangguan obligasi pemerintah yang lebih luas.

"Akan sulit, jika terjadi penarikan (AS), untuk menemukan tempat untuk bersembunyi," kata kepala strategi pasar bank swasta Barclays, Julien Lafargue.

Pasar pada tahun 2024: Reli Beroktan Tinggi Wall Street Membuat Investor Tertawan oleh AS_1

Grafiknya berupa diagram garis yang menggambarkan kinerja beberapa aset pada tahun 2024, dan imbal hasil treasury 10 tahun pada tahun 2024.

Raksasa Wall Street

Indeks saham SP 500 Wall Street naik 24% tahun ini setelah lonjakan serupa tahun lalu, dalam rekor dua tahun terkuat sejak 1998.

Saham pembuat chip kecerdasan buatan Nvidia naik 172% pada tahun 2024, pembuat mobil Elon Musk, Tesla, naik 69% sementara eksposur investor terhadap saham AS mencapai rekor tertinggi pada bulan Desember.

Nilai gabungan dari apa yang disebut Tujuh Saham Teknologi AS yang Luar Biasa mencakup sekitar seperlima dari indeks saham dunia MSCI, menurut Schroders, meningkatkan tingkat ancaman pasar jika pendapatan atau teknologi AI mereka mengecewakan.

PERJUANGAN DI EROPA

Euro merosot sekitar 5,5% terhadap dolar tahun ini sementara saham Eropa berkinerja lebih buruk dibandingkan dengan saham AS dibandingkan setidaknya dalam 25 tahun.

Pasar pada tahun 2024: Reli Beroktan Tinggi Wall Street Membuat Investor Tertawan oleh AS_2

Saham AS naik 25 poin persentase lebih banyak daripada saham Eropa tahun ini, sebuah rekor kesenjangan antara kedua kawasan tersebut berdasarkan data sejak 2004.

Setelah empat kali pemangkasan suku bunga Bank Sentral Eropa, ekonomi zona euro menurun lebih lambat dan beberapa peramal memperkirakan Eropa akan bangkit kembali pada tahun 2025.

The chances of any international market rallying if the U.S. falters are usually slim. Gold gained 27% in 2024 as investors struggled to find other diversification trades.

MIGHTY DOLLAR

U.S. tariff fears and dollar strength have hit emerging market currencies particularly hard, exacerbating losses for struggling nations.

Currencies in Egypt and Nigeria , fell around 40% against the dollar following devaluations, and Brazil's real weakened more than 20% as worries about government debt and spending intensified .

A sparse set of mild annual gains included a 2% rise for Malaysia's ringgit . Among the top performers South Africa's rand , the Hong Kong dollar , and Israel's shekel hovered near unchanged for the year.

"We continue to be cautious on emerging market currencies, and the main reason behind that is the Trump trade war," said Arif Joshi, co-head of emerging market debt at Lazard Asset Management.

Pasar pada tahun 2024: Reli Beroktan Tinggi Wall Street Membuat Investor Tertawan oleh AS_3

The Federal Reserve's hawkish tilt at its final policy meeting of the year sparked a sharp rally in the U.S. dollar, sending other currencies to milestone lows

CHINA ROLLERCOASTER

Chinese stocks had a wild year, surging almost 16% in a single week in September after Beijing signaled its readiness to stimulate the weakening economy, with a number of deep weekly falls since.

Investors who held on to China in 2024 were rewarded with an 14.5% annual gain but many expect the short-term boom and bust cycle to continue, disrupting markets in Europe and Asia, until Beijing takes direct action.

Pasar pada tahun 2024: Reli Beroktan Tinggi Wall Street Membuat Investor Tertawan oleh AS_4

The line charts show China's retail sales, industrial output, new house prices and urban unemployment from November 2023 to November 2024.

BOND BULLS BRUISED

Interest rates fell across big economies this year but bond investors suffered annual losses after spending much of 2024 pricing in more monetary easing than central banks eventually delivered as inflation stayed stickier than expected.

U.S. 10-year Treasury yields rose roughly 60 basis points in 2024, Britain's 10-year gilt yield jumped 100 bps and 10-year German yields added 16 bps.

In Japan, where interest rates rose twice this year as inflation accelerated, the 10-year bond yield added 45 bps in its biggest yearly jump since 2003 .

Next year looks challenging for bond markets uncertain about how Trump's policies will sway the U.S. Federal Reserve. French debt turmoil last month also signaled the so-called bond vigilantes stand ready to punish governments for excessive borrowing.

Pasar pada tahun 2024: Reli Beroktan Tinggi Wall Street Membuat Investor Tertawan oleh US_5

Annual change in Japan's 10-year government bond yield, in basis points (bps)

SURPRISE WINNERS

Bond investors' 2024 wins came from some of the riskiest markets.

Lebanon's defaulted dollar bonds returned around 100% over the year as investors anticipated Middle East conflict weakening armed group Hezbollah.

Program reformasi yang ambisius dan prospek Trump kembali ke Gedung Putih mendorong imbal hasil obligasi dolar yang diterbitkan oleh Argentina, yang pemimpinnya Javier Milei memiliki hubungan dekat dengan presiden terpilih AS, sebesar 100%. Didorong oleh taruhan bahwa Trump dapat mengakhiri invasi Rusia ke Ukraina, obligasi Ukraina memberikan imbal hasil lebih dari 60%.

Pasar pada tahun 2024: Reli Beroktan Tinggi Wall Street Membuat Investor Tertawan oleh AS_6

Grafik menunjukkan sebagian besar obligasi negara berkembang yang bermasalah dalam USD telah mengungguli indeks EMBIGD

Sumber: Reuters

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Wall Street Mengevaluasi Ulang Suku Bunga 'Lebih Tinggi untuk Jangka Panjang' Pasca Pertemuan Fed: Yang Perlu Diketahui Minggu Ini

Owen Li

Tren Ekonomi

Liburan telah tiba. Namun, banyak investor mungkin merasa seperti mereka masuk dalam daftar orang-orang nakal karena mereka berjuang menghadapi tantangan dari kekacauan di Washington saat Presiden terpilih Donald Trump dan Elon Musk menunjukkan kekuatan politik baru mereka terhadap prospek suram kebijakan suku bunga Fed, dengan lebih sedikit pemotongan yang diharapkan akan dilakukan tahun depan.

Pasar menguat pada hari perdagangan terakhir minggu lalu. Namun, itu tidak cukup untuk mengatasi ancaman penutupan pemerintah dan sinyal agresif dari Federal Reserve, yang tampaknya kembali khawatir tentang inflasi yang terus berlanjut dalam beberapa bulan mendatang.

Dalam seminggu terakhir, Dow Jones Industrial Average ( ^DJI ) mengakhiri penurunan 10 hari berturut-turut tetapi mencatat kerugian sebesar 2,3% selama seminggu. Nasdaq Composite ( ^IXIC ) turun 1,8%, sedangkan S&P 500 ( ^GSPC ) turun 2%.

Setelah minggu yang dramatis, investor bersiap menerima sedikit berita ekonomi. Pasar tutup lebih awal pada hari Selasa dan tidak akan dibuka kembali hingga hari Kamis. Namun, minggu yang dipersingkat karena hari libur akan tetap memberi Wall Street kesempatan untuk mengurai ekspektasi Fed terhadap keputusan suku bunga tahun depan. Para bankir sentral sekarang memprediksi jalur pemotongan suku bunga yang lebih dangkal pada tahun 2025. Pendekatan kebijakan "lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama" yang diperbarui akan bertahan hingga hari-hari perdagangan terakhir tahun ini.

Wall Street Mengevaluasi Ulang Suku Bunga 'Lebih Tinggi untuk Jangka Panjang' Pasca Pertemuan Fed: Yang Perlu Diketahui Minggu Ini_1

Si Grinch yang Menggemukkan

Memasuki liburan Natal, pasar mengalami penurunan yang signifikan dari titik tertingginya di awal Desember. Sebagian besar perubahan tersebut terkait dengan persepsi bahwa Federal Reserve, meskipun memulai pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut minggu lalu, siap untuk mengambil pendekatan yang lebih hati-hati tahun depan. Alih-alih memperkirakan empat pemangkasan pada tahun 2025, para bankir sentral kini memperkirakan hanya dua pemangkasan.

Pasar masih bergulat dengan implikasi dari sinyal terbaru "lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama". Yang menambah kerumitan adalah pembacaan pengukur inflasi pilihan Federal Reserve pada hari Jumat, yang menunjukkan bahwa, tidak termasuk kategori yang mudah berubah seperti makanan dan energi, kenaikan harga turun dari bulan ke bulan pada bulan November tetapi masih tetap stabil.

Satu-satunya penentang keputusan kebijakan terbaru Federal Reserve mengatakan dia memberikan suara menentang langkah pemotongan suku bunga pada hari Rabu karena "masih banyak yang harus dilakukan terkait inflasi."

"Berdasarkan perkiraan saya bahwa kebijakan moneter tidak jauh dari posisi netral, saya lebih memilih untuk mempertahankan kebijakan tetap stabil hingga kita melihat bukti lebih lanjut bahwa inflasi kembali bergerak menuju target 2% kita," kata Beth Hammack, presiden Cleveland Fed.

Namun, baik penentang maupun Ketua Fed Powell tampaknya setuju bahwa pendekatan yang hati-hati terhadap inflasi adalah yang tepat. Dan cara pasar bangkit kembali pada hari Jumat mengisyaratkan bahwa Wall Street mungkin telah bereaksi berlebihan terhadap pesan bank sentral, yang dapat dikatakan tidak banyak berubah .

Wall Street Mengevaluasi Ulang Suku Bunga 'Lebih Tinggi untuk Jangka Panjang' Pasca Pertemuan Fed: Yang Perlu Diketahui Minggu Ini_2

Mengungguli Trump

Namun, ancaman baru terhadap upaya Fed untuk memperlambat inflasi mungkin muncul. Setidaknya, itulah yang diperdebatkan beberapa pengamat pasar menjelang minggu yang dipersingkat dan pertikaian di Washington menjelang pemerintahan Trump yang kedua.

Seperti yang dijelaskan oleh kepala penasihat ekonomi Allianz, Mohamed El-Erian dalam sebuah video di X , ada aliran pemikiran yang meyakini bahwa Fed sedang melakukan persiapan untuk gangguan yang akan datang di era Trump yang baru, mulai dari pertempuran tarif hingga guncangan tenaga kerja imigrasi.

Alih-alih Fed hanya bereaksi terhadap apa yang dilihatnya dalam data inflasi, beberapa pihak melihat perubahan nada bank sentral sebagai semacam tindakan pencegahan Trump. Sementara itu, Powell menegaskan bahwa Fed tidak akan bereaksi terhadap perubahan kebijakan potensial hingga kebijakan tersebut benar-benar diterapkan dan dapat dianalisis dengan benar.

"Sikap agresif di pasar dan di Fed tidak terlalu berkaitan dengan lintasan ini, tetapi lebih berkaitan dengan potensi perubahan kebijakan inflasi seperti tarif baru," kata David Alcaly, kepala strategi ekonomi makro di Lazard Asset Management.

Kepala ekonom FWDBONDS Chris Rupkey mengatakan rencana Trump untuk belanja, pemotongan pajak, dan tarif berisiko menghentikan kenaikan inflasi. "Setelah memangkas suku bunga pada tiga pertemuan berturut-turut, pemangkasan suku bunga yang diantisipasi selama delapan pertemuan pada tahun 2025 akan jauh lebih jarang," katanya.

Namun banyak hal dapat terjadi pada sisi kebijakan.

"Satu-satunya hal yang dapat kita pastikan adalah bahwa akan ada lebih banyak ketidakpastian di awal tahun 2025," kata Chris Zaccarelli, kepala investasi untuk Northlight Asset Management. Wall Street Mengevaluasi Ulang Suku Bunga 'Lebih Tinggi untuk Jangka Panjang' Pasca Pertemuan Fed: Yang Perlu Diketahui Minggu Ini_3

Wall Street Mengevaluasi Ulang Suku Bunga 'Lebih Tinggi untuk Jangka Panjang' Pasca Pertemuan Fed: Yang Perlu Diketahui Minggu Ini_3

Sumber: yahoo finance

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bursa Saham London: Pasar Saham Anjlok Akibat Stagnannya Ekonomi Inggris

Warren Takunda

Pasar Saham Global

Saham London anjlok pada awal perdagangan hari Senin karena data menunjukkan ekonomi Inggris tersendat pada kuartal ketiga.

Pada pukul 08.40 GMT, FTSE 100 turun 0,2% pada 8.066,81.

Angka revisi yang dirilis oleh Kantor Statistik Nasional menunjukkan ekonomi mendatar pada Q3, turun dari perkiraan sebelumnya sebesar 0,1% pertumbuhan.

ONS juga merevisi estimasi pertumbuhan pada bulan April hingga Juni menjadi 0,4%, turun dari 0,5% yang awalnya diperkirakan.

Angka-angka tersebut menunjukkan tidak ada pertumbuhan di sektor jasa pada kuartal terakhir, sementara kenaikan 0,7% dalam konstruksi diimbangi oleh penurunan produksi 0,4%.

Liz McKeown, direktur statistik ekonomi di ONS, mengatakan: "Perekonomian lebih lemah pada kuartal kedua dan ketiga tahun ini dibandingkan dengan perkiraan awal kami, terutama pada sektor bar dan restoran, firma hukum dan periklanan, yang kinerjanya kurang baik.

"Rasio tabungan rumah tangga turun sedikit pada periode terakhir, meskipun masih relatif tinggi menurut standar historis. Sementara itu, pendapatan riil rumah tangga yang dapat dibelanjakan per kapita tidak menunjukkan pertumbuhan."

Paul Dales, kepala ekonom Inggris di Capital Economics, mengatakan: "Secara keseluruhan, data ini menunjukkan bahwa setelah paruh pertama tahun ini yang menggembirakan, ekonomi terhenti di paruh kedua tahun ini karena kombinasi dari hambatan yang masih ada akibat kenaikan suku bunga, melemahnya permintaan luar negeri, dan beberapa kekhawatiran atas kebijakan dalam Anggaran.

"Dugaan kami adalah tahun 2025 akan menjadi tahun yang lebih baik bagi perekonomian dibandingkan tahun 2024. Namun, data terkini menunjukkan bahwa perekonomian tidak memiliki banyak momentum menjelang akhir tahun."

Di pasar ekuitas, berita masih minim, tetapi perusahaan asuransi Direct Line melonjak setelah setuju untuk dibeli oleh pesaingnya Aviva seharga £3,75 miliar.

Penawaran tersebut menilai setiap Saham Jalur Langsung sebesar 275p, premium sebesar 73,3% dari harga penutupan 158,7p pada tanggal 27 November.

Aviva mengatakan pihaknya berencana untuk mencapai penghematan biaya sebelum pajak tahunan setidaknya £125 juta melalui pemutusan hubungan kerja, "skala ekonomi, dan peningkatan efisiensi".

Matt Britzman, analis ekuitas senior di Hargreaves Lansdown, mengatakan: "Natal datang lebih awal bagi investor Direct Line, karena pembelian Aviva senilai £3,7 miliar telah resmi ditandatangani, disegel, dan diserahkan. Ketentuan kesepakatan tetap tidak berubah dari yang diumumkan ke pasar awal bulan ini, dan konfirmasi perayaan ini telah mengakhiri apa yang telah menjadi ekspektasi banyak investor, sehingga tidak banyak kejutan yang tersisa.

"Kesepakatan ini mencapai keseimbangan yang tampaknya memberikan nilai bagi kedua belah pihak. Direct Line telah melewati masa sulit, dengan pangsa pasarnya yang terus terkikis dan sejarah kesalahan langkah dari manajemen sebelumnya yang membuat perusahaan keluar jalur. Sementara tim manajemen baru telah berupaya untuk menstabilkan perusahaan, mereka pun tidak dapat menyangkal bahwa tawaran Aviva adalah tiket emas yang akan sulit mereka tiru sendiri. Meskipun mereka telah menyatakan keyakinannya pada strategi independen mereka, proposal ini terlalu menarik untuk diabaikan.

"Bagi Aviva, harga yang ditawarkan berada di ambang batas yang mungkin dianggap sebagai tawaran menarik, tetapi potensi strategisnya dapat terbukti sangat menguntungkan. Akuisisi Direct Line mengukuhkan status Aviva sebagai juara kelas berat di pasar asuransi rumah dan kendaraan bermotor di Inggris. Selain memperkuat dominasi pasar mereka, kesepakatan ini membuka peluang untuk mempercepat transformasi Direct Line, sekaligus memanfaatkan keuntungan efisiensi yang diperoleh seiring dengan peningkatan skala. Ini adalah langkah berani yang dapat menjadi hadiah yang terus bermanfaat."

Sumber: Sharecast

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Dolar Bertahan di Tengah Pasar Valas yang Sepi Akibat Libur Panjang

Justin

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Saat pasar mulai sepi menjelang liburan akhir tahun, aktivitas perdagangan valas menjadi lesu, dengan momentum terbatas di seluruh pasangan mata uang utama. Dolar, meski mempertahankan posisinya sebagai mata uang terkuat bulan ini, menghadapi tantangan dalam menembus level tertinggi bulan lalu terhadap mata uang utama Eropa. Namun, dolar masih menguat terhadap Yen dan mata uang komoditas.

Kalender ekonomi minggu ini terasa lebih ringan, dengan fokus beralih ke risalah bank sentral dari BoJ, BoC, dan RBA, di samping beberapa rilis data penting dari AS, Kanada, dan Jepang.

Secara teknis, meskipun EUR/USD gagal menembus support 1,0330 pada percobaan pertama minggu lalu, tampaknya belum menyerah, dengan pemulihan dibatasi di bawah EMA 4H 55 yang menurun. Penurunan lainnya tetap menguntungkan melalui 1,0330 ke proyeksi 61,8% dari 1,0936 ke 10330 dari 1,0629 di 1,0254. Namun, penembusan signifikan di bawah proyeksi ini kemungkinan akan terjadi hanya setelah Tahun Baru.

Di Asia, Nikkei ditutup naik 1,19%. HSI Hong Kong naik 0,70%. SSE Shanghai Tiongkok turun -0,50%. Strait Times Singapura naik 0,88%. Imbal hasil JGB 10 tahun Jepang naik 0,011 menjadi 1,067.

Lagarde dari ECB: Target inflasi hampir tercapai, inflasi jasa masih membandel

Dalam wawancara dengan Financial Times, Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan optimismenya tentang mendekatnya target inflasi.

Ia menyatakan bahwa ECB “sangat dekat” untuk menyatakan bahwa inflasi telah “berkelanjutan” dibawa kembali ke target jangka menengahnya sebesar 2%.

Angka inflasi terbaru sebesar 2,2% mencerminkan keberhasilan kebijakan moneter ketat ECB. Namun, ia menyoroti kekhawatiran yang terus berlanjut di sektor jasa, di mana inflasi tetap tinggi pada 3,9%, dan menggambarkannya sebagai "tidak banyak berubah" meskipun menunjukkan sedikit tanda-tanda penurunan.

Terkait ancaman tarif AS, Lagarde menekankan risiko ekonomi dari tindakan perdagangan balasan, dengan menyatakan, “Pembalasan adalah pendekatan yang buruk.” Ia memperingatkan bahwa konflik perdagangan balasan dapat merugikan ekonomi global.

Harga gas alam melonjak karena permintaan musim dingin dan tren daya jangka panjang

Harga gas alam naik ke titik tertinggi dalam hampir dua tahun, didorong oleh permintaan terkait cuaca dan prospek jangka panjang yang positif untuk konsumsi energi global.

Dalam jangka pendek, prakiraan suhu di bawah rata-rata di seluruh belahan bumi utara—termasuk Amerika Utara, Eropa, Tiongkok, dan Jepang—diperkirakan akan meningkatkan permintaan pemanas harian secara signifikan karena wilayah-wilayah ini, yang mencakup lebih dari dua pertiga konsumsi gas global, memasuki musim puncak pemanasan. Hal ini telah memperkuat sentimen, dengan penurunan harga yang terbatas kemungkinan terjadi hingga tahun 2025.

Di luar faktor musiman, prospek jangka panjang untuk gas alam tetap kuat. Meningkatnya permintaan listrik seiring dengan pesatnya persaingan untuk kecerdasan buatan, diproyeksikan akan meningkatkan konsumsi daya untuk fasilitas tersebut sebesar 10–15% per tahun hingga tahun 2030, yang berpotensi mencapai hingga 5% dari permintaan daya global pada saat itu.

Gas alam diharapkan memainkan peran penting sebagai sumber energi beban dasar dalam transisi ini, mengingat dominasinya saat ini dalam pembangkitan listrik. Di AS, gas alam menggerakkan sekitar 40–45% produksi listrik, sementara secara global, porsinya mendekati 25%. Namun, seiring dengan semakin banyaknya negara yang beralih dari batu bara ke gas, porsi gas dalam pembangkitan listrik diperkirakan akan meningkat.

Secara teknis, penembusan resistance 3,446 minggu lalu merupakan tanda penting dari momentum jangka menengah yang mendasarinya. Kenaikan dari 1,570 (terendah Februari) kini diperkirakan akan berlanjut hingga proyeksi 161,8% dari 1,570 ke 3,024 dari 1,852 pada 4,204.

Kendati demikian, momentum seharusnya melemah di atas 4,204, dan khususnya saat mendekati retracement 38,2% dari 10,03 ke 1,570 pada 4,80.

Risalah rapat dan musyawarah dari BoC, BoJ dan RBA menyoroti minggu libur

Dengan pasar global yang mulai memasuki musim liburan, minggu depan akan menampilkan kalender ekonomi yang jauh lebih sepi. Sorotan akan tertuju pada pembahasan bank sentral dan notulen rapat dari BoJ, BoC, dan RBA. Sejumlah rilis data ekonomi utama dari AS, Kanada, dan Jepang juga akan menarik perhatian menjelang akhir tahun.

Bagi BoJ, Ringkasan Opini untuk bulan Desember, yang akan dirilis pada hari Jumat, memiliki bobot lebih besar daripada risalah rapat Oktober pada hari Selasa, karena pasar mencari kejelasan mengenai diskusi dewan mengenai potensi kenaikan suku bunga pada bulan Januari. Laporan tersebut juga akan memberikan wawasan mengenai perspektif BoJ mengenai dua isu penting: ketidakpastian seputar pertumbuhan upah pada tahun 2025 dan risiko yang ditimbulkan oleh kebijakan perdagangan AS. Pertimbangan ini kemungkinan akan memengaruhi kecepatan dan arah normalisasi kebijakan Jepang, yang membentuk ekspektasi untuk beberapa bulan mendatang.

Rapat BoC pada bulan Desember menandai titik balik dalam sikap kebijakan moneternya, dengan pemangkasan suku bunga sebesar 50bps dan pesan yang jelas bahwa pelonggaran lebih lanjut tidak akan lagi dilakukan secara otomatis. Para pembuat kebijakan mengindikasikan bahwa keputusan sekarang akan diambil berdasarkan setiap rapat, yang mencerminkan pergeseran ke arah kehati-hatian setelah pelonggaran substansial sejak bulan Juni. Risalah rapat akan dianalisis untuk mendapatkan petunjuk tentang seberapa dekat BoC dengan jeda, laju pemangkasan tambahan yang diharapkan, dan seberapa dalam pelonggaran lebih lanjut mungkin dilakukan.

Sementara itu, RBA memperkenalkan perubahan sikap dovish yang mengejutkan pada pertemuannya di bulan Desember. Meningkatnya keyakinan terhadap tren disinflasi menyebabkan dewan direksi menghilangkan bahasa yang menunjukkan keterbukaan terhadap pengetatan lebih lanjut. Namun, meskipun perubahan ini menunjukkan RBA sedang menjajaki jalur yang tidak terlalu ketat, hal itu tidak serta merta berarti pemotongan suku bunga pertama akan segera terjadi. Pelaku pasar akan meneliti risalah rapat untuk memahami alasan di balik "perubahan besar" ini dan mengukur data apa yang dianggap penting oleh RBA sebelum bergerak menuju pelonggaran.

Di sisi data, perhatian akan beralih ke kepercayaan konsumen AS dan pesanan barang tahan lama, PDB bulanan Kanada, dan CPI Tokyo dari Jepang.

Berikut ini beberapa hal penting minggu ini:

Senin: Harga impor Jerman; PDB Final Inggris Q3; Ekspektasi ekonomi UBC Swiss; PDB Kanada, IPPI, RMPI; Keyakinan konsumen AS; Ringkasan musyawarah BoC.

Selasa: risalah BoJ; risalah RBA; pesanan barang tahan lama AS, penjualan rumah baru.

Rabu: Harga layanan korporasi Jepang.

Kamis: pembangunan perumahan di Jepang, klaim pengangguran AS.

Jumat: Ringkasan opini BoJ Jepang, CPI Tokyo, produksi industri, penjualan eceran, tingkat pengangguran; neraca perdagangan barang AS.

Laporan Harian AUD/USD

Pivot Harian: (S1) 0,6219; (P) 0,6247; (R1) 0,6278; Selengkapnya.. .

Bias intraday dalam AUD/USD tetap netral untuk perdagangan sideway di atas 0,6198. Konsolidasi seharusnya relatif singkat selama support 0,6336 yang berubah menjadi resistance bertahan. Penembusan 0,6198 akan melanjutkan penurunan dari 0,6941 ke support jangka panjang 0,6169, dan kemudian proyeksi 138,2% dari 0,6941 ke 0,6511 dari 0,6687 di 0,6074. Meskipun demikian, penembusan kuat 0,6336 akan membawa rebound yang lebih kuat, koreksi yang lebih lama sebelum melakukan penurunan lainnya.

Dalam gambaran yang lebih besar, pergerakan harga dari 0,6169 (terendah 2022) terlihat sebagai konsolidasi jangka menengah terhadap tren turun dari 0,8006. Penembusan kuat support 0,6169 akan mengonfirmasi dimulainya kembali tren turun untuk proyeksi 61,8% dari 0,8006 ke 0,6169 dari 0,6941 pada 0,5806 selanjutnya. Bagaimanapun, prospek akan tetap bearish selama EMA 55 W (sekarang di 0,6588) bertahan.

Sumber: ACTIONFOREX

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Emas Terus Naik Tipis; Kenaikan Tampaknya Terbatas di Tengah Aksi Beli Dolar AS yang Turun

Justin

Komoditas

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli lanjutan di awal minggu baru dan tampaknya akan terus pulih dari level terendah satu bulan yang dicapai Kamis lalu. Risiko geopolitik yang berasal dari perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan ketegangan di Timur Tengah, bersama dengan kekhawatiran perang dagang, ternyata menjadi faktor utama yang menguntungkan logam mulia sebagai tempat berlindung yang aman. Meski demikian, nada risiko yang umumnya positif bertindak sebagai penghambat bagi komoditas tersebut.

Selain itu, munculnya beberapa aksi beli Dolar AS (USD) saat turun, yang dipimpin oleh sinyal agresif Federal Reserve (Fed) dan imbal hasil obligasi Treasury AS yang meningkat, turut membatasi kenaikan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum memposisikan diri untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut. Para pedagang kini menanti rilis Indeks Kepercayaan Konsumen dari Conference Board untuk dorongan baru.

Harga emas menarik beberapa aliran dana ke aset safe haven di tengah risiko geopolitik; kenaikan masih terbatas

Dolar AS melemah dari level tertinggi dua tahun pada hari Jumat menyusul rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS, yang menunjukkan tanda-tanda moderasi inflasi.

Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melaporkan bahwa inflasi di AS, yang diukur berdasarkan perubahan Indeks Harga PCE, naik tipis menjadi 2,4% secara tahunan pada bulan November dari 2,3% sebelumnya.

Sementara itu, Indeks Harga PCE inti, yang mengecualikan harga makanan dan energi yang fluktuatif, naik 2,8% selama periode yang dilaporkan, sesuai dengan pembacaan bulan Oktober tetapi lebih rendah dari ekspektasi sebesar 2,9%.

Selanjutnya, Pendapatan Pribadi melambat tajam dari 0,7% pada bulan Oktober dan tumbuh 0,3% bulan lalu, sementara Pengeluaran Konsumen naik 0,4% setelah pembacaan direvisi turun sebesar 0,3% pada bulan Oktober.

Presiden Rusia Vladimir Putin telah berjanji akan melakukan pembalasan setelah Ukraina melancarkan serangan pesawat tak berawak besar-besaran terhadap kota Kazan, yang merusak bangunan tempat tinggal dan menutup bandara.

Pasukan Israel mengebom apa yang disebut “zona aman” di Gaza selatan, menyebabkan tenda-tenda terbakar dan menewaskan sedikitnya tujuh warga Palestina, sehingga jumlah korban tewas dalam sehari terakhir menjadi sedikitnya 50 orang.

Federal Reserve minggu lalu memberi sinyal akan memperlambat laju penurunan suku bunga pada tahun 2025, mengangkat imbal hasil obligasi Treasury AS ke level tertinggi dalam lebih dari enam bulan minggu lalu.

Agenda ekonomi AS hari Senin menampilkan rilis Indeks Kepercayaan Konsumen dari Conference Board dan mungkin memberikan beberapa dorongan di kemudian hari selama sesi awal Amerika Utara.

Harga emas bisa menghadapi resistensi kuat di dekat level Fibo 38,2%, di sekitar area $2.637

Dari sudut pandang teknis, penerimaan di atas level Fibonacci retracement 23,6% dari pullback baru-baru ini dari puncak satu bulan menguntungkan pedagang yang optimis. Meskipun demikian, osilator negatif pada grafik harian/4 jam memerlukan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut. Oleh karena itu, pergerakan naik berikutnya mungkin masih dilihat sebagai peluang jual dan tampaknya terbatas.

Sementara itu, level Fibo. 38,2%, di sekitar area $2.637, sekarang tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung menjelang zona kemacetan $2.643-$2.647, yang bertepatan dengan Simple Moving Average (SMA) 200 periode yang menurun pada grafik 4 jam. Yang terakhir seharusnya bertindak sebagai titik penting, yang jika ditembus dengan tegas, seharusnya membuka jalan bagi pergerakan apresiasi lebih lanjut.

Di sisi lain, wilayah $2.616-$2.615 yang dianggap sebagai area pullback, atau level Fibo. 23,6% dapat menawarkan dukungan langsung. Ini diikuti oleh angka bulat $2.600, di bawahnya harga Emas dapat menguji ulang swing low bulanan, di sekitar zona $2.583 yang disentuh minggu lalu. Beberapa tindak lanjut penjualan akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para bear dan menyiapkan panggung untuk kerugian yang lebih dalam dalam waktu dekat.