Dolar Amerika

Eskalasi konflik dagang antara AS dan Tiongkok kembali menekan nilai tukar dolar Amerika. Beijing telah memperketat kontrol ekspor mineral tanah jarang, membatasi impor kedelai dari Amerika Serikat, dan secara efektif melarang perusahaan-perusahaannya berbisnis dengan divisi Amerika dari raksasa pelayaran Korea Selatan, Hanwha Ocean. Donald Trump mengancam akan menaikkan tarif sebesar 100% dan menghentikan pembelian minyak nabati dari Tiongkok.

Perang dagang meningkatkan kemungkinan perlambatan ekonomi AS dan memaksa The Fed untuk melanjutkan siklus ekspansi moneternya. Di pasar berjangka, terdapat peluang yang semakin besar bahwa suku bunga acuan The Fed akan dipotong sebesar 50 basis poin pada bulan Oktober atau Desember. Jerome Powell yakin bahwa cepat atau lambat, pengangguran akan meningkat. Christopher Waller memprediksi penurunan lapangan kerja dan mengatakan bahwa pasar tenaga kerja sedang lemah.

Penguatan mata uang pesaing mendorong jatuhnya dolar AS. Berakhirnya drama politik di Prancis turut menopang euro. Meningkatnya permintaan aset safe haven memperkuat yen, sementara keengganan Bank of England untuk memangkas suku bunga membantu pound.

Saham

Keinginan Gedung Putih untuk memadamkan api perang dagang, ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed yang berkelanjutan, dan awal musim pelaporan perusahaan yang sangat baik memungkinkan para investor optimistis di S&P 500 untuk bangkit. Laba enam bank terbesar AS tumbuh 19% menjadi $41 miliar pada kuartal ketiga. Aset kelolaan BlackRock melampaui $13 triliun untuk pertama kalinya, sebuah rekor baru. Manajemen pemberi pinjaman optimistis terhadap prospek ekonomi AS. Konsumen terus membelanjakan uang meskipun pasar tenaga kerja sedang lemah dan ketidakpastian seputar kebijakan Gedung Putih.

Para pakar Wall Street memperkirakan laba perusahaan-perusahaan di indeks SP 500 akan tumbuh 8% pada kuartal ketiga. Bahkan, bisa mencapai +13%. Sejarah menunjukkan bahwa dalam tiga dari empat kasus, hasil aktual melampaui estimasi analis. Keyakinan bahwa hal yang sama akan terjadi kini mendorong indeks saham secara umum lebih tinggi. Lebih lanjut, Stephen Miran dari FOMC berpendapat bahwa pemangkasan suku bunga The Fed yang agresif diperlukan untuk menghadapi perlambatan ekonomi AS akibat perang dagang.

Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengisyaratkan bahwa jika kontrol ekspor mineral tanah jarang dilonggarkan, penundaan tarif Tiongkok selama 90 hari dapat diperpanjang. Keinginan Gedung Putih untuk meredakan konflik mendukung SP 500.

Sumber: FxPro