Indeks Iklim Bisnis Ifo Jerman Memburuk pada Bulan Agustus, Menyoroti Kelemahan yang Berkelanjutan

Tren Ekonomi

Interpretasi data

Ringkasan:

Data dari Institut ifo menunjukkan bahwa Indeks Iklim Bisnis Jerman turun dari 87 poin pada bulan Juli menjadi 86,6 poin pada bulan Agustus, menandai titik terendah baru sejak Februari 2024. Penilaian situasi bisnis saat ini turun dari 87,1 menjadi 86,5, dan penilaian ekspektasi bisnis turun menjadi 86,8, yang menunjukkan bahwa ekonomi Jerman sedang mengalami kemerosotan.

Pada tanggal 26 Agustus, Institut Penelitian Ekonomi ifo menerbitkan data survei bisnis Jerman untuk bulan Agustus:

Indeks Iklim Bisnis ifo Jerman turun menjadi 86,6 pada bulan Agustus dari 87 pada bulan Juli, dibandingkan dengan perkiraan sebesar 86.

Indeks Situasi Bisnis Saat Ini ifo Jerman turun menjadi 86,5 pada bulan Agustus dari 87,1 pada bulan Juli, sesuai dengan ekspektasi.

Indeks Ekspektasi Bisnis ifo Jerman turun menjadi 86,8 pada bulan Agustus dari 86,9 pada bulan Juli, dibandingkan dengan perkiraan 86,5.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa sentimen di antara perusahaan-perusahaan di Jerman sedang dalam tren menurun. Indeks Iklim Bisnis ifo turun dari 87,0 poin pada bulan Juli menjadi 86,6 poin pada bulan Agustus, level terendah sejak Februari 2024. Perusahaan menilai situasi mereka saat ini lebih buruk. Selain itu, ekspektasi lebih pesimistis. Perekonomian Jerman semakin terjerumus ke dalam krisis.

Di sektor manufaktur, indeks turun drastis. Perusahaan-perusahaan kurang puas dengan situasi bisnis saat ini. Ekspektasi turun ke level terendah sejak Februari. Perusahaan sekali lagi melaporkan penurunan pesanan. Situasi bagi produsen barang investasi, khususnya, sulit.

Di sektor jasa, iklim usaha memburuk. Hal ini terutama disebabkan oleh ekspektasi yang skeptis. Selain itu, situasi usaha saat ini agak memburuk.

Di sektor perdagangan, iklim usaha sedikit membaik setelah mengalami penurunan dua kali berturut-turut akibat ekspektasi yang agak kurang pesimistis. Namun, para pedagang kurang puas dengan situasi usaha saat ini. Di sektor konstruksi, indeks tidak berubah. Di satu sisi, perusahaan sedikit lebih puas dengan situasi usaha saat ini. Di sisi lain, ekspektasi mereka sedikit menurun.

Survei Bisnis Ifo Jerman

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Pratinjau Ekonomi Minggu Depan: Minggu 26 Agustus 2024

S&P Global Inc.

Interpretasi data

Tren Ekonomi

Sorotan PCE inti AS, inflasi zona euro, dan PMI Tiongkok

Data inflasi dari AS dan zona euro akan menjadi sorotan minggu depan karena pasar tengah mencari arahan suku bunga jangka pendek. Pembaruan PDB juga akan ditunggu-tunggu, terutama dari AS, Kanada, Jerman, dan India. Indikasi terkini kondisi ekonomi di daratan Tiongkok akan diberikan oleh PMI NBS.

Perhatian kembali tertuju pada data ekonomi pasca Simposium Jackson Hole, dengan data inti PCE AS bulan Juli yang akan dinilai secara khusus. Hal ini mengikuti indikasi CPI sebelumnya tentang tekanan inflasi yang melemah di AS, sementara PMI kilat terbaru bulan Agustus menunjukkan lebih lanjut bahwa inflasi harga jual turun ke level terendah dalam tujuh bulan yang mengisyaratkan pembacaan yang lebih rendah di seluruh pengukur inflasi resmi dalam beberapa bulan mendatang. Tren inflasi yang mereda, bersamaan dengan tren pekerjaan yang melemah pada bulan Agustus (menurut data PMI kilat) diharapkan akan mendukung penurunan suku bunga oleh Fed, mengingat risalah rapat FOMC baru-baru ini menunjukkan para anggota secara umum mendukung pemotongan jika data tersebut sesuai harapan. Ketidakpastian mengenai besarnya pemotongan pada bulan September masih ada, tetapi tanda-tanda kondisi pertumbuhan yang masih solid yang diamati melalui PMI kilat terbaru mendekati 25 basis poin daripada 50 basis poin. Selain itu, AS juga memperbarui data keyakinan konsumen, pendapatan pribadi, dan pengeluaran yang akan membantu membentuk gambaran inflasi dan dengan demikian mengarahkan ekspektasi kebijakan moneter untuk pasar.

Di zona euro, angka inflasi awal bulan Agustus juga akan memberikan wawasan mengenai langkah Bank Sentral Eropa ke depan seiring dengan ekspektasi yang meningkat untuk penurunan suku bunga pada bulan September. PMI Flash Zona Euro HCOB mengisyaratkan penurunan inflasi biaya, terutama di sektor jasa yang sangat diperhatikan di mana pengukur harga input mencapai titik terendah dalam 40 bulan.

Menyusul rilis data PMI kilat bulan Agustus untuk negara-negara maju utama dan India, PMI Tiongkok daratan dari Biro Statistik Nasional akan dirilis pada akhir pekan menjelang rilis PMI manufaktur dan jasa di seluruh dunia pada awal September. Pembaruan kondisi pertumbuhan dan inflasi akan menjadi kunci karena para bankir sentral di seluruh dunia mempertimbangkan pemotongan suku bunga sesuai dengan lintasan yang diharapkan untuk Fed AS.

Survei PMI kilat membawa kabar baik (yang memenuhi syarat)

Data PMI kilat untuk bulan Agustus dari SP Global membawa beberapa berita menggembirakan tentang pertumbuhan ekonomi negara maju di pertengahan kuartal ketiga. Ekspansi kuat yang berkelanjutan terlihat di AS, dengan pertumbuhan juga meningkat ke tingkat yang solid di Inggris dan Jepang. Bahkan zona euro yang sedang berjuang melaporkan tingkat pertumbuhan yang membaik, meskipun masih tertinggal. Diukur di seluruh negara maju G4 terbesar, pertumbuhan output meningkat ke yang tercepat kedua yang terlihat selama 15 bulan terakhir.

Namun, di balik permukaan, data PMI mengirimkan beberapa sinyal peringatan bahwa pertumbuhan tidak sesehat yang terlihat. Pertama, manufaktur tampak semakin lemah, karena output turun tajam di seluruh G4 di tengah arus perdagangan yang merosot sehingga membuat pertumbuhan bergantung pada ekonomi jasa. Yang terakhir melihat ekspansi bulan Agustus terhambat sebagian oleh peningkatan aktivitas di sekitar Olimpiade di Prancis. Yang mengkhawatirkan, tumpukan pesanan di sektor jasa turun di seluruh G4 pada tingkat tertajam selama delapan bulan dan ekspektasi output mendatang mencapai titik terendah dalam sembilan bulan.

Oleh karena itu, ada kemungkinan bahwa pelemahan dari sektor manufaktur akan menyebar ke sektor jasa, meskipun ada harapan bahwa suku bunga yang lebih rendah akan memacu permintaan untuk membantu mendukung ekspansi. Dalam hal ini, PMI kilat umumnya membawa berita yang menggembirakan, terutama terkait dengan inflasi sektor jasa, yang kekakuannya telah menjadi perhatian terbesar bagi para pengambil kebijakan. Di seluruh ekonomi G4, harga rata-rata yang dibebankan untuk jasa naik pada tingkat paling lambat sejak Desember 2020, tingkat kenaikan yang paling menonjol mendingin di AS untuk membantu membuka pintu lebih jauh bagi FOMC untuk mulai memangkas suku bunga.

Peristiwa penting dalam buku harian

Senin 26 Agustus : Libur Pasar Inggris dan Filipina; Perdagangan Thailand (Juli); Produksi Industri Singapura (Juli); Iklim Bisnis Ifo Jerman (Agustus); Pesanan Barang Tahan Lama Amerika Serikat (Juli); Indeks Manufaktur Dallas Fed Amerika Serikat (Agustus).

Selasa 27 Agustus: Laba Industri Tiongkok (Daratan) (Juli); PDB Jerman (Q2, final); Perdagangan Meksiko (Juli); Harga Rumah SP/Case-Shiller Amerika Serikat (Juni); Kepercayaan Konsumen CB Amerika Serikat (Agustus); Indeks Fed Richmond Amerika Serikat (Agustus).

Rabu 28 Agustus: Indikator CPI Bulanan Australia (Juli); Kepercayaan Konsumen GfK Jerman (September); Kepercayaan Konsumen Prancis (Agustus); Klaim Manfaat Pengangguran Prancis (Juli).

Kamis 29 Agustus: Keyakinan Bisnis ANZ Selandia Baru (Agustus); Inflasi Spanyol (Agustus, pendahuluan); Sentimen Ekonomi Zona Euro (Agustus); Keyakinan Bisnis Spanyol (Agustus); Inflasi Jerman (Agustus, pendahuluan); PDB Amerika Serikat (Q2, estimasi kedua); Persediaan Grosir Amerika Serikat (Juli, adv); Penjualan Rumah Tertunda Amerika Serikat (Juli).

Jumat, 30 Agt: Produksi Industri Korea Selatan (Jul); Tingkat Pengangguran Jepang (Jul); Produksi Industri Jepang (Jul, pendahuluan); Penjualan Ritel Jepang (Jul); Penjualan Ritel Australia (Jul); Produksi Industri Thailand (Jul); Kepercayaan Konsumen Jepang (Agt); Pembangunan Perumahan Jepang (Jul); Inflasi Prancis (Agt, pendahuluan); PDB Prancis (Q2, final); Tingkat Pengangguran Jerman (Agt); Tingkat Pengangguran Italia (Jul); Pinjaman dan Persetujuan Hipotek Inggris Raya (Jul); Inflasi Zona Euro (Agt, flash); Inflasi Italia (Agt, pendahuluan); PDB India (Q2); PDB Kanada (Q2); Indeks Harga PCE Inti Amerika Serikat (Jul); Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi Amerika Serikat (Jul); Sentimen Konsumen Michigan Amerika Serikat (Agt, final); Sabtu, 31 Agt Tiongkok (Daratan); PMI NBS (Agt).

Apa yang bisa ditonton di minggu mendatang

Amerika: PDB AS Q2, PCE inti, pesanan barang tahan lama, harga rumah, keyakinan konsumen, pendapatan pribadi dan data pengeluaran; PDB Kanada Q2

Data PDB kuartal kedua akan dirilis di AS dan Kanada, dengan AS mengikuti estimasi awal 2,8%. Di Kanada, kinerja yang lebih baik diperkirakan untuk kuartal kedua dengan data PMI yang mengisyaratkan rata-rata Q2 yang lebih tinggi, meskipun data Juli yang lebih baru mengisyaratkan beberapa pelemahan di awal kuartal ketiga .

PCE inti AS, pengukur inflasi pilihan Fed, juga akan diperbarui untuk bulan Juli di tengah meningkatnya harapan pasar bahwa inflasi yang terkendali akan memungkinkan Fed menurunkan suku bunga pada bulan September. Selain itu, serangkaian rilis resmi termasuk pendapatan dan pengeluaran pribadi, pesanan barang tahan lama, dan keyakinan konsumen, akan diteliti dan dinilai untuk mendapatkan wawasan tentang seberapa besar Fed akan menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan September.

EMEA: Inflasi Zona Euro; Inflasi Jerman, Ifo, survei GfK, pinjaman hipotek Inggris

Angka inflasi awal bulan Agustus dari zona euro akan dirilis pada hari Jumat. Ini mengikuti PMI Flash Zona Euro HCOB bulan Agustus yang menunjukkan penurunan inflasi biaya pelonggaran, yang paling lemah dalam delapan bulan, terutama di sektor jasa.

Jerman juga memperbarui data awal CPI bulan Agustus, selain data Iklim Bisnis Ifo dan Kepercayaan Konsumen GfK. Indeks Output Masa Depan PMI Jerman HCOB Flash bulan Agustus menunjukkan sedikit penurunan kepercayaan bisnis pada periode survei terakhir di tengah memburuknya kondisi produksi dan permintaan.

APAC: CPI Australia; PDB India Q2; produksi industri Jepang, tingkat pengangguran dan angka keyakinan konsumen; data PMI NBS Tiongkok

Di APAC, Australia merilis data CPI bulan Juli, yang diperkirakan akan menunjukkan inflasi yang masih tinggi, meskipun dengan laju yang lebih lambat dari bulan Juni. Sementara itu , PMI Bank Judo Australia bulan Agustus terbaru menunjukkan penurunan lebih lanjut dalam inflasi harga jual, tetapi kenaikan inflasi biaya terus menimbulkan risiko bagi prospek inflasi.

PDB India untuk kuartal April hingga Juni akan dirilis pada hari Jumat. Laju pertumbuhan yang sedikit lebih rendah, tetapi masih substansial, telah diisyaratkan oleh data PMI HSBC India , dengan data kilat terbaru yang semakin menunjukkan bahwa ekonomi sektor swasta India terus berkembang pesat pada bulan Agustus.

Selain itu, data utama Jepang termasuk produksi industri dan penjualan eceran akan diperhatikan, sementara data PMI dari Biro Statistik Nasional (NBS) Tiongkok daratan juga akan diperbarui selama akhir pekan.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Keserakahan Ringan Pasar Kripto

FxPro

Mata uang kripto

Gambar pasar

Sejak Jumat, pasar kripto berada dalam suasana keserakahan yang mudah, sebagaimana dibuktikan oleh indeks terkait, yang mencapai 55 pada hari Senin, mendekati level di awal bulan. Kapitalisasi pasar juga telah kembali ke $2,25 triliun, tertinggi sejak 2 Agustus.

Terobosan yang menentukan terjadi pada hari Jumat ketika Ketua Fed Powell mendukung optimisme di pasar keuangan global, yang menguntungkan para investor. Pasar mata uang kripto telah berhasil mengatasi resistensi lokal selama beberapa minggu terakhir dan kemungkinan akan bergerak ke kisaran atas, yang sekarang mendekati $2,35 triliun.

Bitcoin menembus rata-rata pergerakan 50 dan 200 hari pada hari Jumat dan sempat menyentuh level $65.000 pada hari Sabtu dan Senin pagi. Para investor perlu mengonfirmasi terobosan ini dengan bertahan di atas $63.0K pada hari Senin.

Toncoin stabil di harga hampir $5,66 setelah turun lebih dari 15% karena berita penangkapan Pavel Durov. Secara teknis, koin tersebut berkonsolidasi mendekati rata-rata pergerakan 200 hari, yang bertindak sebagai support lokal. Menurut pandangan kami, ada kemungkinan besar penurunan lebih dalam ke $4,3 (200 minggu) atau bahkan $2,5 (area resistance April 2022-Februari 2024).

Latar belakang berita

Data dari CryptoQuant dan bursa opsi utama Deribit mengisyaratkan optimisme moderat di pasar kripto. Cadangan Bitcoin di bursa terpusat turun ke level terendah dalam beberapa tahun pada bulan Agustus.

Menurut data SoSoValue, total aliran masuk mingguan ke Bitcoin-ETF mencapai $506,4 juta, tertinggi dalam 4 minggu. Aliran masuk kumulatif sejak BTC-ETF disetujui pada bulan Januari naik menjadi $17,88 miliar.

Sebaliknya, Ethereum-ETF mengalami tren negatif, dengan arus keluar sebesar $44,5 juta selama seminggu setelah arus keluar sebesar $14,2 juta sebelumnya. Arus keluar bersih sejak persetujuan produk telah meningkat menjadi $464,7 juta.

Menurut Spot On Chain, Yayasan Ethereum nirlaba memindahkan 35.000 ETH ($94 juta) ke bursa mata uang kripto Kraken, transaksi Yayasan Ethereum terbesar tahun ini.

Pembaruan Dencun Ethereum, yang diaktifkan pada bulan Maret, telah menyebabkan peningkatan aktivitas bot dan transaksi yang gagal pada jaringan Layer 2, menurut Galaxy Digital.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bursa Saham Asia Bervariasi Setelah Reli Wall Street, Saatnya Pemangkasan Suku Bunga

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Pasar Saham Global

Saham Asia bervariasi pada hari Senin setelah pasar AS reli mendekati rekornya di tengah ekspektasi Federal Reserve akan segera mulai memangkas suku bunga untuk membantu perekonomian.

Harga minyak berjangka AS sedikit menurun. Harga minyak naik setelah Israel dan kelompok militan Lebanon, Hizbullah, saling serang pada hari Minggu, yang memicu kekhawatiran potensi pasokan.

Pada hari Jumat, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan waktunya telah tiba untuk menurunkan suku bunga utama dari level tertinggi dalam dua dekade.

"Sudah waktunya bagi kebijakan untuk menyesuaikan diri," kata Powell. "Arah perjalanan sudah jelas, dan waktu serta kecepatan pemotongan suku bunga akan bergantung pada data yang masuk, prospek yang berkembang, dan keseimbangan risiko."

Sikap tersebut mengangkat yen terhadap dolar, dengan dolar tergelincir 0,45% menjadi 143,72 yen dalam perdagangan Senin.

Gubernur Bank Jepang mengisyaratkan pada hari Jumat bahwa kenaikan lebih lanjut dalam suku bunga Jepang mungkin akan terjadi jika inflasi tetap pada jalurnya untuk mencapai target 2%. Ia juga menyebutkan bahwa bank memantau dengan saksama perubahan harga saham dan mata uang baru-baru ini.

Indeks acuan Nikkei 225 Jepang tergelincir 0,7% dan berakhir pada 38.110,22 sebagai respons terhadap penguatan yen.

Bank Rakyat Tiongkok mempertahankan suku bunga fasilitas pinjaman jangka menengah (MLF) satu tahun pada 2,30% pada hari Senin, setelah memangkasnya sebesar 20 basis poin pada bulan Juli. Pemangkasan ini ditunda dari jadwal pertengahan bulan yang biasa sebagai bagian dari rencana bank sentral untuk merombak sistem suku bunga kebijakannya dan mengurangi peran suku bunga MLF demi penggunaan suku bunga jangka pendek untuk memandu pasar.

Indeks Hang Seng Hong Kong naik 1,2% menjadi 17.816,92 sementara indeks Shanghai Composite naik kurang dari 0,1% menjadi 2.855,61.

Indeks SP/ASX 200 Australia naik 0,8% menjadi 8.084,50. Indeks Kospi Korea Selatan ditutup 0,1% lebih rendah pada level 2.698,01.

Pada hari Jumat, SP 500 naik 1,1% menjadi 5.634,61 setelah indeks tersebut turun 0,6% dari titik tertingginya sepanjang masa yang ditetapkan bulan lalu dan telah memulihkan hampir semua kerugiannya dari kemerosotan musim panas yang singkat tetapi menakutkan.

Dow Jones Industrial Average naik 1,1% menjadi 41.175,08, melampaui level 41.000 untuk pertama kalinya sejak mencetak rekornya sendiri pada bulan Juli, sementara indeks komposit Nasdaq melonjak 1,5% menjadi 17.877,79.

Pidato Powell menandai perubahan tajam bagi Fed setelah mulai menaikkan suku bunga dua tahun lalu saat inflasi mencapai level terburuknya dalam beberapa generasi. Tujuan Fed adalah membuat pinjaman bagi perusahaan dan rumah tangga AS menjadi sangat mahal sehingga memperlambat ekonomi dan menekan inflasi.

Meskipun berhati-hati untuk mengatakan bahwa tugas tersebut belum selesai, Powell menggunakan bentuk lampau untuk menggambarkan banyak kondisi yang menyebabkan inflasi melonjak setelah pandemi, termasuk pasar kerja yang "tidak lagi terlalu panas." Itu berarti Fed dapat lebih memperhatikan tugas kembarnya yang lain: melindungi ekonomi yang melambat tetapi sejauh ini telah menentang banyak prediksi untuk resesi.

Saham-saham yang lebih kecil dalam Russell 2000 melonjak 3,2% dan memimpin pasar. Perusahaan-perusahaan yang lebih kecil dapat merasakan manfaat yang lebih besar dari suku bunga yang lebih rendah karena kebutuhan mereka untuk meminjam uang untuk tumbuh.

Pada indeks SP 500 perusahaan besar, lebih dari 85% saham naik.

Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun menjadi 3,79% dari 3,86% pada Kamis malam. Imbal hasil obligasi Treasury dua tahun, yang bergerak lebih dekat dengan ekspektasi tindakan Fed, turun menjadi 3,91% dari 4,01% pada Kamis malam.

Dalam perdagangan energi, minyak mentah acuan AS naik 62 sen menjadi $75,45 per barel. Minyak mentah Brent, standar internasional, naik 69 sen menjadi $78,84 per barel.

Euro bernilai $1,1180, turun dari $1,1190.

Sumber: AP

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prospek Minyak Mentah: Minggu Depan

FOREX.com

Komoditas

Peristiwa Penting Minggu Depan

• Persediaan Minyak Mentah (Rabu)

• PDB Awal AS (Kamis)

• PCE Inti AS (Jumat)

• PMI Manufaktur dan Non-Manufaktur Tiongkok (Sabtu)

Pernyataan Terbaru Powell dari The Fed

Fokus beralih dari tren inflasi untuk mengukur konfirmasi dan besarnya keputusan kebijakan berikutnya pada tanggal 6 September. Ketua Powell telah dengan jelas mengindikasikan dimulainya siklus pelonggaran moneter pada bulan September dengan kemungkinan pemotongan 25 basis poin, dengan asumsi data ekonomi terbaru sesuai dengan ekspektasi. Penekanannya adalah pada pasar tenaga kerja, karena Fed bertujuan untuk menjaga kondisi agar tidak semakin dingin.

Data Ekonomi Tiongkok

Sebagai salah satu faktor utama yang memengaruhi penurunan harga minyak baru-baru ini, data mendatang dari ekonomi Tiongkok akan menjadi hal yang mendasar. Dijadwalkan pada hari Sabtu, angka PMI Manufaktur dan Non-Manufaktur akan memberikan wawasan tentang kekuatan aktivitas industri Tiongkok. Sementara pelemahan terlihat jelas di sektor manufaktur, PMI non-manufaktur menunjukkan ekspansi di atas angka 50.

Prospek Teknis

Menganalisis Indeks Dolar AS:

Prospek Minyak Mentah: DXY – Kerangka Waktu 3 Hari – Skala Log Crude Oil Outlook: Week Ahead_1

Pengumuman pelonggaran moneter oleh The Fed telah mendorong Indeks Dolar AS kembali ke posisi terendah Desember 2023, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dalam jangka waktu 3 hari juga mendekati level jenuh jual yang terakhir terlihat pada Januari 2018. Tanpa katalis yang jelas untuk pembalikan, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah level terendah Juli 2023.

Perspektif Minyak Mentah

Prospek Minyak Mentah: USOIL – Kerangka Waktu 3 Hari – Skala Log Crude Oil Outlook: Week Ahead_2

Penurunan Dolar AS, ditambah dengan sentimen positif seputar potensi stimulus yang akan datang, telah memungkinkan minyak mentah bangkit dari posisi terendahnya pada tahun 2024 dan kembali ke zona konsolidasi. Saat ini berada di dekat batas bawah konsolidasinya di sekitar zona resistensi 75, masih ada kemungkinan penurunan ke kisaran 70 yang lebih rendah. Namun, data minggu mendatang—termasuk persediaan minyak mentah, PDB AS, PCE Inti AS, dan PMI Manufaktur Tiongkok—akan memberikan wawasan yang lebih pasti tentang permintaan minyak, melampaui proyeksi spekulatif.

• Proyeksi Bearish: Penurunan di bawah batasan 70-69 diperkirakan akan selaras dengan zona support di 65 dan 60-58.

• Proyeksi Bullish: Kenaikan di atas zona 76 diperkirakan akan selaras dengan level resistensi di dekat 77,90 dan 80.

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Reli AUD/USD akan diuji oleh penurunan tajam CPI Australia

Pasar Valas

Tren Kebijakan Bank Sentral

Sikap dovish Fed mendukung reli AUD/USD

Pada awal minggu baru, AUD/USD mendekati level tertingginya tahun 2024 setelah mengamankan kenaikan minggu ketiga berturut-turut.

Reli minggu lalu menyusul komentar dari Ketua Federal Reserve (Fed) Powell di Jackson Hole, yang memvalidasi ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga Fed sebelum akhir tahun. Pasar suku bunga AS saat ini memperkirakan peluang pemangkasan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin (bp) sebesar 75% dan peluang pemangkasan yang lebih besar sebesar 50 bp sebesar 25% pada bulan September.

RBA mempertimbangkan kenaikan suku bunga dan volatilitas yang lebih rendah akan meningkatkan AUD/USD

Sebaliknya, di dalam negeri, risalah rapat dewan Bank Sentral Australia (RBA) pada bulan Agustus mengonfirmasi bahwa RBA membahas kenaikan suku bunga lagi guna mengatasi inflasi yang membandel, yang saat ini sedang menguji kesabaran RBA.

Selain sikap dovish Fed yang melawan sikap hawkish RBA, kenaikan dalam AUD/USD juga didukung oleh aliran pencarian risiko dan volatilitas yang lebih rendah karena kekhawatiran tentang pendaratan keras, yang muncul setelah laporan penggajian nonpertanian AS yang lemah pada bulan Juli, terus memudar.

Peristiwa utama: indikator CPI bulanan

Peristiwa penting minggu ini untuk AUD/USD adalah indikator indeks harga konsumen (CPI) bulanan hari Rabu. Meskipun hal ini mungkin akan sedikit meringankan beban rumah tangga yang berjuang menghadapi krisis biaya hidup, hal ini dapat menjadi hambatan bagi AUD/USD yang sedang melambung tinggi.

Indikator CPI bulanan RBA

Tanggal: Rabu, 28 Agustus pukul 11.30 AEST

Ukuran inflasi utama Australia yang dirilis pada akhir Juli sedikit lebih rendah dari yang diharapkan:

• Inflasi utama: naik sebesar 1,0% pada kuartal Juni (konsensus adalah +1,0%), sehingga tingkat tahunan menjadi 3,8%, naik dari 3,6% sebelumnya. Ini menandai kenaikan pertama dalam CPI tahunan sejak Desember

• Rata-rata yang dipangkas: meningkat sebesar 0,8% pada kuartal Juni (konsensus adalah +1,0%), sehingga tingkat tahunan turun menjadi 3,9% dari 4,0% sebelumnya – menandai kuartal keenam berturut-turut inflasi rata-rata tahunan yang dipangkas lebih rendah

• Indikator CPI bulanan: untuk bulan Juni naik sebesar 3,8% selama 12 bulan hingga Juni, menurun dari 4,0% pada bulan Mei. Angka inti menurun menjadi 4,1% dari 4,4% pada bulan Mei.

Risalah rapat dewan RBA dari bulan Agustus menyoroti lambatnya laju penurunan inflasi menuju target 2-3%: "Inflasi dasar hanya turun sedikit dibandingkan tahun sebelumnya secara triwulanan, dan meskipun hasil triwulan Juni sesuai dengan perkiraan staf, inflasi masih jauh di atas target."

Pembaruan terbatas pada indikator CPI bulanan baru

Karena Juli adalah bulan pertama kuartal baru, indikator CPI bulanan ini hanya akan memberikan pembaruan pada sekitar 60% dari keranjang. Selain itu, indikator ini akan condong ke arah barang daripada komponen layanan yang merepotkan seperti makan di luar, layanan medis, dan transportasi.

Namun, karena penurunan tajam dalam harga energi menyusul dimulainya potongan harga energi Pemerintah Federal, inflasi umum pada bulan Juli diperkirakan turun menjadi 3,3% tahun-ke-tahun (YoY), mendekati target inflasi RBA sebesar 2-3%.

Hal ini sebagian menjelaskan mengapa pasar suku bunga Australia saat ini memperkirakan penurunan suku bunga RBA sebesar 28 bp pada akhir tahun dan penurunan kumulatif sebesar 76 bp pada Mei 2025.

AUD/USD Rally to be Tested by Sharp Decline in Australian CPI_1

Analisis teknis AUD/USD

AUD/USD masih dalam kisaran multi-bulan yang tidak menentu setelah menguji dan pulih dari dukungan dekat 0,6350 pada awal Agustus.

AUD/USD Rally to be Tested by Sharp Decline in Australian CPI_2

Kenaikan minggu lalu membuat AUD/USD menguji resistensi di 0,6798, yang berasal dari titik tertinggi pertengahan Juli. Sementara AUD/USD tetap di bawah level resistensi 0,6798, ia mungkin berputar kembali menuju support horizontal di 0,6700.

Jika AUD/USD dapat menembus di atas 0,6800, hal itu dapat membuka pengujian titik tertinggi Desember di 0,6871, sebelum menemui resistensi garis tren multi-minggu di 0,6940, yang berasal dari titik tertinggi 0,8007 pada Februari 2021. AUD/USD Rally to be Tested by Sharp Decline in Australian CPI_3

AUD/USD Rally to be Tested by Sharp Decline in Australian CPI_3

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prakiraan Minggu Depan tentang Pound terhadap Euro: Itu adalah Perangkap Beruang

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Pound Sterling (GBP) dapat melanjutkan relinya dalam beberapa hari mendatang, dibantu oleh dukungan teknis yang semakin meningkat dan fondasi fundamental yang kuat.

Meski demikian, kami memperkirakan GBP/EUR akan mengalami kemunduran jangka pendek pada tahap awal minggu ini karena nilai tukar sangat jarang mencatat empat kenaikan harian berikutnya. Kami pikir pergerakan kuat pada paruh kedua minggu lalu dapat membuat pasangan ini sedikit kelelahan. Memang, kemunduran hari Jumat dari puncak 1,1833 mengisyaratkan perilaku ini.

Namun, hal utama yang dapat disimpulkan pada titik ini adalah bahwa pelemahan kemungkinan terbatas pada beberapa hari saja, dan tren yang lebih luas adalah lebih tinggi, jadi kami menetapkan target kenaikan di level 1,1850.

Dari sudut pandang teknis, Pound-Euro telah naik kembali di atas rata-rata pergerakan 200 hari dan 100 hari, yang menandakan tren naik jangka menengah sebagai latar belakang menyeluruh pasangan ini. RSI mengarah lebih tinggi pada 57 dan mendukung keuntungan jangka pendek lebih lanjut.

Pound to Euro Week Ahead Forecast: It Was a Bear Trap_1

GBP/EUR turun tajam dalam dua minggu pertama bulan Agustus karena Sterling terbebani oleh kombinasi pemotongan suku bunga Bank of England dan jatuhnya pasar saham global.

Penurunan di bawah rata-rata pergerakan utama memperingatkan bahwa tren mungkin telah berbalik ke arah penurunan, tetapi pemulihan berikutnya menunjukkan ini adalah kemunduran dalam tren naik dan memperingatkan bahaya mengikuti studi teknis secara eksklusif.

Memang, fundamental untuk kenaikan lebih lanjut selama beberapa minggu mendatang sangat meyakinkan dan selalu mengisyaratkan bahwa penjual telah memasuki perangkap bearish:

1) Pasar saham global bergerak naik berkat pidato Jerome Powell hari Jumat yang mengisyaratkan dimulainya pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Hal ini telah meningkatkan sentimen investor, yang secara tradisional mendukung Poundsterling Inggris terhadap Euro, Dolar, Franc, dan Yen.

2) Gambaran ekonomi Inggris mendukung, dengan PMI bulan Agustus menunjukkan ekspansi terus berlanjut. Yang penting, elemen-elemen berwawasan ke depan dari laporan tersebut bersifat konstruktif, terutama jika dibandingkan dengan temuan suram dari laporan PMI Zona Euro yang buruk. Tidak akan ada rilis data utama dari Inggris dalam lima hari ke depan, dan kami pikir dorongan tindakan akan sangat bergantung pada bagaimana pasar global berperilaku.

Terkait hal ini, sulit untuk bersikap tidak optimis sekarang setelah Fed menyetujui pemotongan suku bunga sementara pidato Powell terdengar sangat "dovish" sehingga mengundang prospek pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September.

Kita dapat mencari beberapa kemunduran yang menyeluruh di pasar - dan, sebagai perluasan, Pound dalam beberapa hari mendatang - namun pada akhirnya, menghalangi kereta ini akan sulit dan berisiko untuk dibenarkan.

Zona Euro menjadi pusat data khusus GBP/EUR untuk beberapa hari mendatang. Jerman berkinerja buruk dan itulah sebabnya survei sentimen bisnis IFO hari Senin dan rilis PDB hari Selasa penting.

Pound to Euro Week Ahead Forecast: It Was a Bear Trap_2

Ada risiko kenaikan pada GBP/EUR apabila hasil yang mengecewakan memperkuat peluang pemotongan suku bunga yang lebih cepat di ECB dalam beberapa bulan mendatang sebagai respons terhadap perlambatan ekonomi terbesar dan terpenting di Eropa.

Kamis adalah hari penting lainnya karena kita akan menantikan rilis data inflasi Jerman dan Spanyol. Kejutan apa pun di sini dapat mengguncang pasar menjelang rilis data inflasi Zona Euro pada hari Jumat.

Penurunan ekspektasi konsensus untuk HICP yang akan tercetak pada 2,3% tahun-ke-tahun dapat membebani mata uang tunggal.