Fed Diharapkan Memandu Lintasan Jalur Suku Bunga AS

CMC

Tren Ekonomi

Tren Kebijakan Bank Sentral

Pasar Valas

Ringkasan:

Jika The Fed berniat menurunkan suku bunganya pada bulan Maret, dan mengurangi ekspektasi suku bunga tahun ini, maka hari ini...

Pasar Eropa menjalani sesi yang positif kemarin dengan CAC 40 mencetak rekor tertinggi, sementara pasar AS mengakhiri hari dengan beragam dengan Nasdaq 100 turun kembali, SP500 berakhir datar, dan Dow berakhir lebih tinggi.

Saat kita melihat pembukaan pasar Eropa hari ini, fokus hari ini adalah pada efek limpahan dari angka pendapatan kuartalan dari Microsoft dan Alphabet tadi malam, serta angka inflasi terbaru dari Perancis dan Jerman dan keputusan suku bunga Fed hari ini.

Angka PDB Q4 kemarin dari empat negara terbesar di Eropa mungkin telah mengurangi antusiasme pasar baru-baru ini sehingga ECB mungkin terpaksa mengemukakan prospek penurunan suku bunga dari konsensus bulan Juni saat ini, mengingat data dari Italia dan Spanyol yang lebih baik dari perkiraan. mencegah blok tersebut tergelincir ke dalam resesi teknis.

Kami juga telah mendengar dari beberapa pembuat kebijakan ECB dalam beberapa minggu terakhir, khususnya seperti Joachim Nagel dari Bundesbank Jerman serta Robert Holzmann dari bank sentral Austria yang keduanya menolak gagasan penurunan suku bunga lebih awal. Ada juga beberapa suara yang dovish seperti Mario Centeno dari bank sentral Portugal yang berpendapat bahwa ECB tidak perlu menunggu, namun konsensusnya adalah tidak berharap banyak sebelum bulan Juni.

Pemikiran ini mungkin akan berubah jika komentar Joachim Nagel kemarin bisa menjadi panduan, ketika ia mengindikasikan bahwa ia yakin bahwa ECB telah menjinakkan “binatang rakus” inflasi. Melembutnya nada dari salah satu tokoh hawkish ECB yang paling menonjol ini dapat memberi sinyal bahwa penurunan suku bunga ECB pada bulan April menjadi jauh lebih mungkin terjadi.

Angka inflasi awal untuk bulan Januari hari ini dapat memperkuat perubahan pemikiran ini jika seperti yang diharapkan, lonjakan besar pada angka bulan Desember mereda ketika angka CPI Perancis dan Jerman terbaru dirilis hari ini.

CPI Perancis diperkirakan melambat dari 4,1% menjadi 3,6% di bulan Januari dengan angka bulanan diperkirakan turun sebesar -0,1%.

IHK Jerman diperkirakan melambat dari 3,8% menjadi 3,2% dengan angka bulanan diperkirakan turun -0,2%.

Setelah melihat ECB mempertahankan suku bunga pada minggu lalu, hari ini adalah giliran Federal Reserve di mana kita dapat melihat bank sentral berusaha untuk membatasi gagasan bahwa penurunan suku bunga pada bulan Maret akan segera terjadi. Hal ini tidak berarti bahwa The Fed akan mengesampingkan gagasan penurunan suku bunga, hanya saja bahwa bulan Maret terlalu dini bagi bank sentral yang bergantung pada data.

Sejak konferensi pers Powell pada bulan Desember ketika ia mengakui bahwa komite tersebut telah membahas penurunan suku bunga hanya 2 minggu setelah menolak gagasan tersebut pada awal bulan Desember, pasar telah memutuskan bahwa bulan Maret adalah pertemuan yang akan berlangsung.

Pada bulan Desember, FOMC mengembalikan titik-titik tahun 2024 ke 4,6% seperti sebelumnya pada bulan September, sementara memperkirakan PCE inti akan turun menjadi 2,4%. Setelah mengisyaratkan kematian suku bunga yang lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama, perdebatan kini beralih ke kapan penurunan suku bunga kemungkinan besar akan dimulai, dan pasar mengabaikan gagasan bahwa kita bisa melihat penurunan suku bunga pertama pada bulan Maret.

Meskipun beberapa bank besar telah memberi isyarat bahwa The Fed mungkin akan mengambil tindakan seperti itu pada pertemuan hari ini, gagasan bahwa perekonomian AS memerlukan penurunan suku bunga kini tampak aneh jika kita membandingkan perekonomian AS dengan perekonomian Eropa.

Pekan lalu terungkap bahwa ekonomi AS tumbuh sebesar 3,3% di Q4, jauh di atas perkiraan sebesar 2%, dengan konsumen AS masih terlihat tangguh. Kemarin kepercayaan konsumen naik ke level tertinggi dalam 2 tahun sementara di bulan Desember jumlah lowongan pekerjaan naik kembali ke level tertinggi dalam 3 bulan.

Laporan ADP hari ini diperkirakan menunjukkan bahwa perekonomian AS menambah 150 ribu lapangan kerja di bulan Januari, sedikit turun dari 164 ribu lapangan kerja di bulan Desember, dan FOMC kemungkinan akan mencatat bahwa meskipun inflasi telah melambat, pasar lapangan kerja yang tangguh dapat mendorong kembalinya pertumbuhan upah. atau setidaknya buat lantai untuk itu.

Oleh karena itu, akan mengejutkan jika The Fed memberikan sinyal penurunan suku bunga pada bulan Maret meskipun mereka mungkin akan membuka peluang untuk melakukan penurunan suku bunga pada kuartal kedua, namun mereka juga akan berusaha untuk meredam anggapan pasar bahwa kita dapat melihat sebanyak enam penurunan suku bunga. yang diberi harga awal bulan ini.

Pasar obligasi telah mengurangi antusiasme mereka terhadap penurunan suku bunga di bulan Maret dengan imbal hasil obligasi 10-tahun kembali di atas 4% sementara imbal hasil obligasi 2-tahun telah pulih dari posisi terendah di 4,12% pada awal bulan ini menjadi kembali di atas 4,3%.

Jika The Fed berniat menurunkan suku bunganya pada bulan Maret, dan mengurangi ekspektasi suku bunga tahun ini, maka hari ini adalah kesempatan yang tepat untuk menunjukkan niatnya, atau membangkitkan antusiasme pasar untuk selamanya.

EUR/USD – terus terlihat sedikit melemah setelah sempat tergelincir di bawah area 1,0800 pada hari Senin, meningkatkan prospek bahwa kita dapat melihat pergerakan menuju area 1,0720. Resistance berada di titik tertinggi minggu lalu di 1,0930 dan di belakangnya di 1,1000.

GBP/USD – tergelincir sebentar di bawah SMA 50-hari kemarin namun tetap di atas support di area 1,2590. Kita perlu melampaui 1,2800 untuk mempertahankan momentum kenaikan dan menargetkan area 1,3000.

EUR/GBP – menguat ke area 0,8570/80 kemarin sebelum tergelincir kembali. Sementara di bawah resistance tersebut, risiko pergerakan menuju 0.8470 masih ada. Di atas 0,8580 berpotensi menargetkan area 0,8620.

USD/JPY – saat ini berada dalam kisaran antara tertinggi baru-baru ini dan kesulitan untuk kembali menembus area 148,70/80 untuk saat ini, dengan support di area 146,65 yang membuat dolar AS rebound dari minggu lalu. Diatas area 148.80 berpotensi membuka pergerakan menuju 150.00.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

Fed Diharapkan Memandu Lintasan Jalur Suku Bunga AS

Pemberitahuan Risiko