ECB dan PDB Kuartal 4 AS dalam Fokus

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Fokus hari ini untuk pasar Eropa yang akan dibuka sedikit lebih rendah, adalah pada ECB dan konferensi pers bersama Christine Lagarde nanti...

Pasar Eropa menunjukkan sesi yang jauh lebih positif kemarin, membawa momentum dari pasar AS yang kuat, namun juga mendapat dorongan setelah Tiongkok mengumumkan penurunan suku bunga persyaratan cadangan bank sebesar 0,5% mulai tanggal 5 Februari.

Pasar AS mengakhiri hari dengan beragam dengan Dow berakhir lebih rendah untuk hari ke-2 berturut-turut, sementara SP500 dan Nasdaq 100 sekali lagi mencetak rekor tertinggi baru, serta rekor penutupan, meskipun menutup tertinggi hari ini karena imbal hasil naik tipis ke positif wilayah.

Perbedaan antara Dow dan Russell 2000, yang keduanya ditutup melemah untuk hari kedua berturut-turut, dan Nasdaq 100 dan SP500 mungkin menimbulkan kekhawatiran, mengingat bagaimana kenaikan pasar AS tampaknya didorong oleh sekelompok kecil perusahaan. harga saham.

Fokus hari ini untuk pasar Eropa yang akan dibuka sedikit lebih rendah, adalah pada ECB dan konferensi pers dengan Christine Lagarde nanti, di mana selain pertanyaan mengenai batas waktu mengenai kemungkinan kebijakan suku bunga, Lagarde mungkin akan menghadapi beberapa pertanyaan lebih dekat di tengah ketidakpuasan atas gaya kepemimpinannya dari staf ECB.

Ketika melihat kinerja ekonomi kawasan euro, kita hanya melihat sedikit pertumbuhan sejak kuartal ketiga tahun 2022, sementara inflasi juga melambat tajam. Namun terlepas dari semua kelemahan ekonomi ini, sebuah fakta yang didukung oleh angka PMI awal kemarin, terutama di sektor jasa, ECB bersikeras bahwa mereka tidak akan mempertimbangkan penurunan suku bunga, karena baru saja menaikkan suku bunga pada bulan September lalu.

Baru-baru ini pada minggu lalu kami mendengar dari beberapa anggota dewan gubernur mengenai kekhawatiran mereka mengenai pemangkasan suku bunga yang terlalu dini, namun ketika melihat data, dan fakta bahwa perekonomian Jerman sedang terpuruk, ECB hampir terlihat masokistis dalam kebijakannya. keinginan untuk memerangi risiko kembalinya inflasi.

Hal ini tidak sulit untuk dipahami mengingat setelah inflasi umum bulan November melambat menjadi 2,4%, inflasi kembali meningkat pada bulan Desember menjadi 2,9%, sementara harga inti melambat menjadi 3,4%.

Kenaikan inflasi umum ini, meskipun didorong oleh efek dasar (base effect), akan digunakan sebagai bukti dari kelompok yang agresif di dewan pemerintahan bahwa suku bunga harus tetap tinggi, namun sudah ada bukti bahwa konsensus mengenai suku bunga terpecah, dan tidak ada lagi kenaikan suku bunga. Diharapkan data ekonomi semakin mendukung gagasan pemotongan lebih cepat.

Pasar saat ini memperkirakan ECB akan memangkas suku bunganya sebanyak 4 kali pada tahun ini dengan kelipatan 25bps, dimulai pada bulan Juni, meskipun berdasarkan data yang ada, kita dapat mencapainya pada bulan April.

Hal ini kontras dengan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga sebanyak 6 kali oleh Federal Reserve meskipun perekonomian AS jauh lebih kuat dibandingkan perekonomian Eropa.

Tidak ada perubahan yang diharapkan hari ini dengan tingkat refinancing utama ECB saat ini sebesar 4,5%, namun PDB Kuartal 4 yang akan dirilis minggu depan, dan IHK bulan Januari yang akan dirilis pada tanggal 1 Februari, seruan untuk penurunan suku bunga di bulan Maret/April akan semakin keras dalam beberapa minggu ke depan, terutama karena PPI mengalami deflasi selama 6 bulan terakhir.

Pasar obligasi AS tampaknya mulai berubah pikiran mengenai prospek penurunan suku bunga Federal Reserve sebanyak 6 kali pada tahun ini, meskipun masih terdapat desakan bahwa penurunan pada bulan Maret masih merupakan kemungkinan yang realistis.

Angka PDB Amerika pada kuartal keempat hari ini mungkin akan mengubur prospek gagasan tersebut untuk selamanya jika kita mendapatkan angka yang mendekati 2%.

Hal ini nampaknya agak berlawanan dengan intuisi, gagasan bahwa The Fed akan melakukan pemotongan sebelum ECB ketika Eropa mungkin berada dalam resesi dan ekonomi AS tumbuh pada tingkat yang wajar, meskipun dengan laju yang lebih lambat dibandingkan pada kuartal ketiga.

Perkiraan pada kuartal keempat adalah perekonomian akan melambat menjadi 1,9% hingga 2% secara tahunan, yang mungkin merupakan kuartal terlemah pada tahun 2023 atau setara dengan kuartal tersebut.

Meskipun demikian, ketahanan konsumen AS berada di garis depan dalam pertumbuhan kembali AS yang terlihat selama 12 bulan terakhir, dengan belanja konsumen yang kuat pada akhir tahun ini. Hal ini bertentangan dengan gagasan bahwa pertumbuhan PDB AS mungkin akan direvisi lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang seperti yang ditegaskan oleh beberapa pihak. Jika Anda melihat angka penjualan ritel kelompok kontrol bulan Desember, angka-angka tersebut mengakhiri tahun dengan baik dan angka-angka ini dimasukkan sebagai bagian dari PDB secara keseluruhan.

Klaim pengangguran mingguan juga berada pada posisi terendah dalam beberapa bulan sebesar 187 ribu, dan meskipun kita bisa melihat kenaikan hingga 200 ribu bahkan di sini, tidak ada bukti bahwa perekonomian AS melambat sedemikian rupa sehingga menunjukkan hal lain selain perlambatan kecil dibandingkan dengan penurunan yang cukup besar. berhenti mendadak atau pendaratan keras.

Indeks harga inti PCE Q/Q diperkirakan akan melambat dari 3,3% yang terlihat di Q3 menjadi sekitar 2%, yang mungkin tidak cukup untuk mendorong penurunan imbal hasil kecuali jika kita turun di bawah 2%.

EUR/USD – terdorong hingga area 1,0930 sebelum mundur. Sementara di atas SMA 200-hari di 1.0830, biasnya masih bergerak lebih tinggi menuju resistance utama di 1.1000.

GBP/USD – terdorong ke atas menuju 1,2775 kemarin dengan support di SMA 50-hari serta area 1,2590 diperlukan untuk mempertahankan atau mengambil risiko pergerakan lebih rendah menuju SMA 200-hari di 1,2540. Kita perlu melampaui 1,2800 untuk mempertahankan momentum kenaikan.

EUR/GBP – turun ke 0,8535 sebelum sedikit rebound. Juga mendapat support di area 0.8520, dengan resistance di area 0.8620/25 dan tertinggi minggu lalu.

USD/JPY – menemukan beberapa penawaran jual di area 148,80 selama 3 hari terakhir yang mungkin akan menyebabkan pergerakan kembali ke area 146,25. Penurunan hingga 146.00 dapat menunda pergerakan menuju 150 dan mendukung pergerakan menuju 144.00.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Pemberitahuan Risiko

Berdagang Instrumen Keuangan Seperti Saham, Mata Uang, Komoditas, Kontrak Berjangka, Obligasi, Dana, Atau Mata Uang Kripto Adalah Perilaku Berisiko Tinggi, Termasuk Kehilangan Sebagian Atau Seluruh Jumlah Investasi Anda, Sehingga Perdagangan Tidak Cocok Untuk Semua Investor.

Anda Harus Melakukan Uji Tuntas Anda Sendiri, Menggunakan Penilaian Anda Sendiri, Dan Berkonsultasi Dengan Penasihat Yang Memenuhi Syarat Saat Membuat Keputusan Keuangan Apa Pun. Konten Situs Web Ini Tidak Ditujukan Kepada Anda, Situasi Keuangan Atau Kebutuhan Anda Juga Tidak Diperhitungkan. Informasi Yang Terdapat Di Situs Web Ini Belum Tentu Tersedia Secara Waktu Nyata, Juga Belum Tentu Akurat. Setiap Pesanan Atau Keputusan Keuangan Lainnya Yang Anda Buat Sepenuhnya Menjadi Tanggung Jawab Anda Dan Anda Tidak Boleh Bergantung Pada Informasi Apa Pun Yang Disediakan Melalui Situs Web. Kami Tidak Memberikan Jaminan Apa Pun Untuk Informasi Apa Pun Di Situs Web Dan Tidak Bertanggung Jawab Atas Kerugian Transaksi Apa Pun Yang Mungkin Timbul Dari Penggunaan Informasi Apa Pun Di Situs Web.

Dilarang Menggunakan, Menyimpan, Menggandakan, Menampilkan, Memodifikasi, Menyebarluaskan Atau Mendistribusikan Data Yang Terdapat Dalam Situs Web Ini Tanpa Izin Tertulis Dari Situs Web Ini. Semua Hak Kekayaan Intelektual Dilindungi Oleh Pemasok Dan Bursa Yang Menyediakan Data Yang Terdapat Di Situs Web Ini.

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

ECB dan PDB Kuartal 4 AS dalam Fokus

Pemberitahuan Risiko