Bagaimana Kita Dapat Menjelaskan Kenaikan Harga Emas?

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Harga emas telah berlipat ganda sejak 2019, dengan percepatan kenaikan yang signifikan pada tahun 2023. Kenaikan ini tidak terduga, mengingat kenaikan suku bunga riil, perlambatan inflasi, dan dolar yang kuat seharusnya telah menyeret harga turun. Pembelian emas oleh bank sentral pasar berkembang dan investor individu telah meningkatkan permintaan, yang menjelaskan kenaikan harga, dengan latar belakang ketegangan geopolitik yang tinggi dan terus-menerus.

Harga emas terutama ditentukan oleh fluktuasi permintaan

Emas merupakan komoditas sekaligus aset finansial yang harganya ditentukan oleh penawaran dan permintaan: penawaran bergantung pada volume produksi dan daur ulang, sementara permintaan bergantung pada permintaan terhadap emas fisik (perhiasan dan teknologi) dan emas finansial, yang merupakan fungsi selera investor terhadap emas dibandingkan aset lainnya.

Pasokan sebagian besar terbagi antara produksi pertambangan (75% dari pasokan pada tahun 2023, sumber: World Gold Council) dan daur ulang (25%). Produksi pertambangan relatif konstan dari satu tahun ke tahun berikutnya, dan biaya produksi satu ons emas diperkirakan sebesar USD 1.300, yang merupakan harga dasar de facto untuk emas. Porsi daur ulang meningkat (naik 9% pada tahun 2023), didorong oleh kenaikan harga, tetapi tetap sederhana. - Permintaan terutama didorong oleh sektor perhiasan (49%), diikuti oleh bank sentral (23%), investor keuangan (21%) dan sektor elektronik (7%) – yang bergantung pada emas sebagai input utama. Tiongkok dan India menyumbang sebagian besar permintaan perhiasan (57%), dengan Amerika dan Eropa memainkan peran yang lebih marjinal (yaitu 21% gabungan).

Tren keseluruhan dalam komponen penawaran dan permintaan ini relatif stabil sejak 2018 (dengan pengecualian tahun 2020, karena guncangan permintaan negatif akibat pandemi). Penawaran meningkat perlahan, terutama berkat peningkatan daur ulang emas sementara pertumbuhan permintaan terutama disebabkan oleh bank sentral pasar berkembang.

Harga emas merupakan fungsi dari suku bunga AS dan inflasi, serta keengganan terhadap risiko.

Emas adalah aset yang tidak memberikan imbal hasil, tidak seperti ekuitas (dividen) dan obligasi (bunga), dan tidak memiliki risiko rekanan (yaitu tidak ada risiko gagal bayar penerbit ketika emas disimpan secara fisik); harganya merupakan fungsi dari beberapa faktor.

Faktor permintaan bullish:

Ketika risiko geopolitik meningkat (seperti yang terjadi saat ini dengan perang di Ukraina dan ketegangan di Timur Tengah), dan secara lebih umum ketika penghindaran risiko meningkat di pasar keuangan, emas banyak dicari.

Emas secara umum dipandang sebagai lindung nilai terhadap risiko inflasi, meskipun sebenarnya emas hanyalah lindung nilai yang tidak sempurna. Sementara korelasi antara harga emas dan inflasi terkadang positif dari pertengahan tahun 1970-an hingga akhir tahun 1980-an, korelasi tersebut nihil atau bahkan negatif pada tahun 1990-an dan 2000-an, dalam konteks disinflasi global. Korelasi antara harga emas dan tingkat harga umum hanya benar-benar tampak dalam jangka panjang (10-15 tahun). Meskipun demikian, dalam jangka pendek, kebangkitan ketakutan terhadap inflasi atau inflasi itu sendiri umumnya memicu kenaikan harga emas.

Dampak dari kedua faktor ini diperkuat oleh semakin populernya produk keuangan yang didukung emas, seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) tertentu, yang memudahkan investor ritel dan institusional untuk mengakses emas. Akibatnya, permintaan emas fisik meningkat (karena ETF ini didukung oleh saham emas), sehingga harganya pun naik.

Pembelian oleh bank sentral negara berkembang, mencerminkan bentuk diversifikasi dari aset berdenominasi dolar, baik karena alasan makroekonomi maupun geopolitik ('dedolarisasi').

Faktor permintaan bearish:

Suku bunga riil yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang emas, yang tidak menghasilkan keuntungan. Akibatnya, selama siklus pengetatan Fed, emas cenderung terdepresiasi nilainya, meskipun tren ini belum terlihat baru-baru ini (lihat Bagan 2).

Dolar yang lebih kuat, yang membuat emas lebih mahal bagi pembeli yang mata uang acuannya bukan dolar. Dolar yang kuat juga mencerminkan kepercayaan pada ekonomi AS, membuat emas kurang menarik sebagai aset yang aman.

Secara umum, selera risiko berkorelasi negatif dengan emas, karena investor lebih menyukai eksposur terhadap aset berisiko seperti ekuitas dan obligasi korporasi dibandingkan aset defensif seperti uang tunai, obligasi pemerintah, dan emas.

Kenaikan harga emas sejak tahun 2021 tampaknya didorong terutama oleh aksi beli bank sentral negara berkembang

Antara Maret dan Agustus 2024, harga emas memecahkan rekor tertingginya secara nominal setiap bulan, menembus ambang batas USD 2.500/ons pada bulan Agustus. Jika disesuaikan dengan inflasi, harga emas (lihat Bagan 3) mendekati puncaknya pada tahun 1980 yang disebabkan oleh guncangan inflasi krisis minyak, dan puncaknya pada tahun 2011 yang disebabkan oleh krisis utang negara di kawasan euro. Harga emas telah melampaui puncaknya yang disebabkan oleh guncangan terkait pandemi tahun 2020.

Selama periode terkini, sejumlah faktor yang secara tradisional mendukung jatuhnya harga emas telah bersatu:

Sejak tahun 2022, dolar menguat sebagai hasil dari pemulihan AS yang kuat, yang menyebabkan kenaikan inflasi yang tajam, yang memaksa Fed untuk bertindak cepat untuk memperketat kebijakan moneternya.

Siklus pengetatan Fed telah membantu menaikkan suku bunga riil, yang telah kembali ke wilayah positif sejak pertengahan 2023, tetapi sebelumnya negatif sejak 2019 (lihat Grafik 2).

Meskipun risiko geopolitik telah meningkat secara global, penghindaran risiko di pasar keuangan yang diukur dengan volatilitas ekuitas berada pada titik terendah (dengan pengecualian lonjakan volatilitas pada 5 Agustus 2024, yang dengan cepat menghilang).

Arus keluar global dalam ETF yang diinvestasikan dalam emas mengalami tren penurunan pada tahun 2023 dan hingga Mei 2024.

Meskipun demikian, harga emas telah meningkat tajam, sehingga membatalkan korelasi yang selama ini kuat antara harga emas dan arus keluar ETF, atau dengan suku bunga riil AS sejak dimulainya perang di Ukraina (lihat Bagan 3). Lonjakan ini tampaknya dibenarkan oleh investor yang membeli karena alasan nonfinansial, yang dimotivasi oleh ketegangan geopolitik.

Menurut data World Gold Council, bank sentral pasar berkembang, yang dipimpin oleh Rusia dan Tiongkok, telah menjadi pembeli utama di pasar emas (lihat Bagan 4). Sanksi keuangan (sering menggunakan dolar sebagai instrumen) dan kebangkitan ketegangan geopolitik dapat mendorong beberapa bank sentral pasar berkembang untuk mendiversifikasi cadangan devisa mereka ke emas dan menjauh dari aset berdenominasi dolar. Meskipun dolar tetap menjadi mata uang dominan, pangsanya dalam cadangan bank sentral telah turun menjadi 59%, terendah dalam 25 tahun (IMF). Secara keseluruhan, permintaan emas dari bank sentral telah berlipat ganda selama dua tahun terakhir (dari 30 Maret 2021 hingga 30 Maret 2023) dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya, yang berdampak besar pada harga.

Untuk terus mendapat informasi terkini tentang semua peristiwa ekonomi hari ini, silakan lihat kami kalender ekonomi

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Harga Bitcoin Bisa Capai $64K 'Sangat Cepat' Jika Suku Bunga Fed Dipangkas — Riset

Warren Takunda

Mata uang kripto

Bitcoin diperkirakan akan kembali naik ke $64.000 “dengan sangat cepat” karena Federal Reserve Amerika Serikat menurunkan suku bunga.

Dalam laporan pembaruan bulanan terbarunya pada 17 September, dana kuantitatif Bitcoin dan aset digital Capriole Investments mengatakan bahwa pergerakan harga BTC berada di persimpangan utama.

Pendiri Capriole “tidak akan terkejut” dengan harga BTC $64K

Bitcoin akan memperoleh keuntungan eksponensial dari pergeseran ekonomi makro memasuki Q4, yang merupakan kuartal terbaik pasar, kata pendiri Capriole Investments, Charles Edwards.

Meskipun hampir tidak bergerak dalam sebulan terakhir, BTC/USD sekarang siap untuk melanjutkan pergerakan pasar bullish klasik jika Fed menurunkan suku bunga pada pertemuannya tanggal 18 September.

"Hal ini menandai dimulainya rezim kebijakan Fed yang dovish, perubahan signifikan pertama sejak akhir tahun 2021, ketika Fed memberitahukan perubahan rezim hawkish mereka dan yang mengakibatkan kenaikan suku bunga dari 0 menjadi 5,5% dalam waktu 18 bulan," kata laporan tersebut.

“Rezim Hawkish ini juga bertepatan dengan jatuhnya Bitcoin dari $60.000 menjadi $15.000. Kita sekarang berada di awal rezim yang bertolak belakang.”

Kecuali ada "kejutan bearish" dari Fed, BTC/USD dengan demikian menargetkan $64.000, setelah mempertahankan dukungan mingguan, seperti yang ditunjukkan oleh data dari Cointelegraph Markets Pro dan TradingView.

"Meskipun buruk, dan masih dalam tren harga tertinggi dan terendah yang lebih rendah (net "bearish"), support mingguan merespons dengan baik di $58K hari ini. Penutupan mingguan di atas $64K akan mengakhiri rangkaian harga tertinggi yang lebih rendah selama 7 bulan dan kemungkinan akan membuat kita kembali ke kisaran tertinggi ($70K) dengan tergesa-gesa, dan mungkin lebih dari itu. Meskipun demikian, gambaran teknisnya beragam, dan bearish di titik terburuk, hingga kisaran (dan resistensi bulanan di $60K) direbut kembali," lanjut Edwards.

"Berdasarkan respons terkini terhadap level mingguan $58K, dan mengingat acara penting Fed besok, saya tidak akan terkejut melihat level tersebut naik dengan sangat cepat, asalkan tidak ada kejutan bearish dari Ketua Powell besok." Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_1

Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_1

Grafik BTC/USD 1 minggu. Sumber: TradingView

Data pasokan onchain Bitcoin terlalu bearish

Laporan tersebut mengesampingkan kekhawatiran atas pergeseran tren pasokan BTC, dengan menyatakan bahwa fenomena baru seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot AS memiliki perspektif yang bias.

“Tahun 2024 telah menyaksikan redistribusi modal besar-besaran sebagai hasil dari peluncuran ETF dan Mt Gox. Pergerakan modal ini telah salah mengartikan banyak metrik on-chain dan memberi kita narasi yang salah,” Edwards berpendapat.

Lebih jauh lagi, temuan tersebut menunjukkan bahwa data yang mencakup kepemilikan pasokan berdasarkan waktu yang dihabiskan dalam keadaan tidak aktif — metrik yang memunculkan kelompok “pemegang jangka panjang” dan “pemegang jangka pendek” yang populer — tidak dapat diandalkan pada tahun 2024.

"Singkatnya, 6 bulan terakhir telah menyaksikan metrik on-chain 'dimanipulasi' secara besar-besaran oleh reklasifikasi pasokan yang besar, yang secara keseluruhan tidak melihat adanya penjualan organik jangka panjang yang signifikan dari pemegang. Hal ini mengakibatkan banyak metrik on-chain menunjukkan pembacaan yang sangat bearish yang sebanding dengan puncak siklus sebelumnya, seperti yang kita bahas 2 bulan lalu dalam Pembaruan 52," demikian bunyi laporan tersebut.

“Ini berarti bahwa metrik on-chain apa pun dengan data 'pemegang jangka panjang', atau 'pasokan terakhir aktif lebih dari XX bulan/tahun' tidak dapat dipercaya pada tahun 2024. Namun klasifikasi ini membentuk dasar dari sebagian besar metrik on-chain yang berharga.” Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_2

Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_2

Data pasokan BTC (tangkapan layar). Sumber: Capriole Investments

Edwards malah melihat gambaran jangka menengah yang bullish untuk BTC/USD.

“Dengan perdagangan Bitcoin dalam kisaran 2% dari pembaruan terakhir kami, pandangan kami dari Edisi 53 bahwa kami berada pada titik poros utama tetap ada,” simpulnya.

Ia merujuk pada waktu seputar pelonggaran kebijakan Fed — Q4 secara tradisional merupakan saat Bitcoin menunjukkan beberapa kinerja terbaiknya, sementara BTC/USD juga akan mengakhiri periode konsolidasi pasca-halving standarnya.

"Apa yang akan terjadi? Secara musiman, kita memiliki dua kuartal terbaik yang hanya berjarak 2 minggu dari kita, yang juga berada dalam rentang waktu 12-18 bulan terbaik untuk dialokasikan ke Bitcoin setiap 4 tahun, dan pada awal rezim Fed yang bersifat dovish selama beberapa tahun yang akan melihat peningkatan likuiditas yang disuntikkan ke aset berisiko," tulisnya.

"Emas juga terus mencapai titik tertinggi baru sejak kenaikannya beberapa bulan lalu. Anda tidak akan bisa mengharapkan kondisi yang lebih baik lagi untuk Bitcoin." Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_3

Bitcoin Price Can See $64K 'Very Quickly' on Fed Rate Cut — Research_3

Hasil triwulanan BTC/USD (tangkapan layar). Sumber: Capriole Investments

Sumber: Cointelegraph

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Saat Emas Mencapai Ketinggian Baru, Perak Menunjukkan Potensi

SAXO

Komoditas

Rekor kenaikan harga emas terus berlanjut, dengan harga emas batangan spot kini mendekati USD 2.600 per troy ounce, mencerminkan kenaikan lebih dari 25% tahun ini. Lonjakan ini berarti emas batangan standar seberat 400 troy ounce (sekitar 12,4 kilogram atau 27,4 pon), yang umumnya diperdagangkan secara internasional dan digunakan oleh bank sentral, kini berharga lebih dari USD 1 juta, naik dari USD 725.000 pada Oktober lalu. Kenaikan ini menyusul meningkatnya ketegangan di Timur Tengah setelah serangan Hamas terhadap Israel dan meningkatnya ekspektasi akan perubahan siklus suku bunga AS dari kenaikan menjadi pemotongan, serta permintaan bank sentral yang terus berlanjut dan pembelian spekulatif dari dana lindung nilai.

Sejak saat itu, harga emas telah melonjak hampir USD 800, dengan hanya sedikit koreksi selama reli yang diperpanjang ini—menunjukkan momentum dasar yang kuat, didorong oleh FOMO (fear of missing out), yang jarang bertahan selama ini. Seperti yang telah kami soroti, kenaikan harga emas—meskipun merupakan aset 'mati' yang tidak menawarkan keuntungan apa pun selain apresiasi harga dikurangi biaya pendanaan atau peluangnya relatif terhadap imbal hasil obligasi jangka pendek—mencerminkan dunia yang tidak seimbang. Ketidakpastian mendorong permintaan dari investor, baik institusional maupun individu, serta bank sentral.

Dalam pembaruan terkini kami, kami mencatat faktor-faktor yang berkontribusi terhadap reli emas: ketidakstabilan fiskal, daya tarik safe haven, ketegangan geopolitik, de-dolarisasi, dan pemangkasan suku bunga Fed yang diantisipasi. Pemangkasan pertama dari beberapa pemangkasan diperkirakan akan dilakukan pada 18 September, selama pertemuan FOMC yang telah lama ditunggu. Sementara ukuran pemangkasan (baik 25 atau 50 basis poin) dapat memicu volatilitas jangka pendek, pendorong fundamental reli emas tidak mungkin memudar, menandakan potensi kenaikan lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Karena biaya peluang untuk menyimpan emas menurun, kita mungkin melihat peningkatan permintaan untuk ETF yang didukung emas dari manajer aset, terutama di Barat, yang hingga Mei telah menjadi penjual bersih sejak FOMC memulai kenaikan suku bunga agresif pada tahun 2022.

With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_1

Apa risikonya?

Penting untuk diingat bahwa tidak ada aset, termasuk emas, yang naik secara langsung. Koreksi harga tidak dapat dihindari. Salah satu risiko utama adalah penumpukan posisi beli spekulatif. Jika pedagang emas mengantisipasi harga yang lebih tinggi dan logam tersebut jatuh di bawah level support utama, hal ini dapat memicu gelombang penjualan karena posisi dibatalkan, yang selanjutnya mendorong harga turun. Selain itu, setiap meredanya ketegangan geopolitik dapat mengurangi daya tarik emas sebagai tempat berlindung yang aman, yang mendorong investor untuk mengejar aset yang lebih berisiko dan berimbal hasil lebih tinggi. Terakhir, bank sentral dan investor mungkin ragu untuk membeli pada level yang tinggi tersebut, karena takut akan penilaian yang terlalu tinggi, yang dapat mengurangi permintaan dan membebani harga.

Perak mengikuti emas – namun lebih cepat

Meskipun rekor tertinggi emas telah menarik banyak perhatian, perak telah mengungguli bulan ini, menghasilkan keuntungan dua kali lebih besar. Peran ganda perak sebagai logam mulia dan logam industri berarti harganya dipengaruhi oleh emas, logam industri, dan dolar. Setelah mencapai level tertinggi dalam satu dekade di USD 32,50 pada bulan Mei, perak mengalami koreksi yang dalam bersamaan dengan logam industri karena kekhawatiran tentang permintaan Tiongkok. Antara bulan Mei dan Agustus, rasio emas terhadap perak melebar dari 73 ons perak per ons emas menjadi 90 ons.

Namun, reli emas yang berkelanjutan dan sektor logam industri yang pulih, didukung oleh dolar yang lebih lemah, telah menurunkan rasio tersebut kembali ke 84, dengan perak sekali lagi mengungguli emas. Investor yang berhati-hati dalam membayar harga emas yang mencapai rekor tertinggi mungkin melihat nilai yang lebih baik dalam perak, yang masih jauh di bawah rekornya pada tahun 2011 sebesar USD 50. Agar perak dapat menarik lebih banyak pembeli, diperlukan penembusan di atas level tertinggi bulan Mei. Dana momentum saat ini memegang posisi beli spekulatif yang relatif kecil dalam perak, pada 27 ribu kontrak, tepat di atas rata-rata lima tahun, dibandingkan dengan posisi beli bersih emas yang jauh lebih besar yaitu 227 ribu, yang merupakan dua kali lipat rata-rata lima tahunnya. With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_2

With Gold Reaching New Heights, Silver Shows Potential_2

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar Saham Hari Ini: Saham Asia Naik Moderat Jelang Pertemuan Federal Reserve yang Diawasi Ketat

Warren Takunda

Pasar Saham Global

Saham Asia diperdagangkan beragam pada hari Rabu karena pasar berfokus pada prospek pemangkasan suku bunga pertama oleh Federal Reserve AS dalam lebih dari empat tahun.

Bank of Japan dan Bank of England juga akan mengadakan pertemuan kebijakan moneter akhir minggu ini. Namun, tidak satu pun bank sentral diperkirakan akan mengubah suku bunga, meskipun pernyataan para pejabat tersebut dapat menjadi indikator perubahan selanjutnya dan masih memengaruhi pasar.

Nikkei 225 Jepang naik 0,2% pada perdagangan sore menjadi 36.269,04. SP/ASX 200 Australia turun tipis hampir 0,1% menjadi 8.134,40. Kospi Korea Selatan naik 0,1% menjadi 8.134,40. Perdagangan di Hong Kong ditutup karena hari libur nasional. Indeks Shanghai Composite turun tipis 0,1% menjadi 2.701,15.

Pengumuman The Fed dijadwalkan pada hari Rabu, dengan ekspektasi yang sangat tinggi di Wall Street terhadap pemangkasan suku bunga dana federal. Suku bunga telah berada dalam kisaran 5,25% hingga 5,50% selama lebih dari setahun.

Suku bunga yang lebih rendah akan membantu meningkatkan ekonomi yang melambat, karena semakin mahal meminjam uang untuk segala hal mulai dari rumah, mobil hingga utang perusahaan.

The Fed telah mempertahankan suku bunga utamanya pada level tertinggi dalam dua dekade dengan harapan dapat menekan perekonomian cukup jauh untuk menahan inflasi yang tinggi.

Di Jepang, defisit perdagangan negara mencapai 695 miliar yen, atau $4,9 miliar, turun 26% dari tahun sebelumnya, menurut Kementerian Keuangan, mencatat defisit untuk bulan kedua berturut-turut.

Total ekspor mencapai 8,4 triliun yen ($59 miliar), naik 5,6% dari bulan yang sama tahun sebelumnya. Pengiriman ke Asia meningkat sementara ekspor ke AS turun.

Total impor mencapai 9,1 triliun yen ($64 miliar), naik 2,3% dari tahun sebelumnya. Berdasarkan wilayah, impor dari negara-negara Eropa, dalam kategori seperti farmasi, menunjukkan pertumbuhan terkuat.

Kedua angka tersebut masih jauh dari perkiraan pertumbuhan ekspor sebesar 10% dan peningkatan impor yang lebih tinggi lagi.

Nilai yen Jepang menguat terhadap dolar AS dalam beberapa minggu terakhir, membantu meningkatkan daya beli negara tersebut. Dolar diperdagangkan pada level di atas 150 yen awal tahun ini, tetapi dalam beberapa hari terakhir telah merosot.

Nilai tukar dolar AS turun menjadi 141,33 yen Jepang dari 142,34 yen. Nilai tukar euro naik menjadi $1,1123 dari $1,1117.

Pada hari Selasa, indeks SP 500 naik tipis kurang dari 0,1% menjadi 5.634,58. Indeks ini tetap 0,6% di bawah level penutupan tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan pada bulan Juli, dan sempat naik di atas level tersebut pada pagi hari.

Dow Jones Industrial Average turun kurang dari 0,1% menjadi 41.606,18 dari rekornya sendiri yang dibuat sehari sebelumnya, sementara indeks komposit Nasdaq naik tipis 35,93, atau 0,2%, menjadi 17.628,06.

Intel turut mendorong pasar dengan kenaikan sebesar 2,7% menyusul serangkaian pengumuman, termasuk perluasan kemitraannya dengan Amazon Web Services untuk memproduksi chip khusus. Intel juga merinci rencana untuk membangun bisnis pengecorannya.

Namun, beberapa laporan yang dirilis hari Selasa tentang ekonomi AS lebih baik dari yang diharapkan, termasuk laporan tentang belanja konsumen AS. Itu mungkin pertanda bahwa ekonomi Amerika tidak akan jatuh ke dalam resesi.

Laporan terpisah mengatakan produksi industri AS kembali tumbuh pada bulan Agustus dan lebih kuat dari yang diharapkan para ekonom.

Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik menjadi 3,64% dari 3,62% pada Senin malam. Imbal hasil obligasi dua tahun, yang lebih sesuai dengan ekspektasi terhadap tindakan Fed, naik menjadi 3,59% dari 3,56%.

Dalam transaksi energi, minyak mentah acuan AS turun 47 sen menjadi $70,72 per barel. Minyak mentah Brent, standar internasional, turun 51 sen menjadi $73,19 per barel.

Sumber: AP

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

GBP/JPY Berjuang untuk Memanfaatkan Kenaikan IHK Pasca-Inggris, Turun Sedikit di Atas 187,00

Justin

Pasar Valas

Pasangan GBP/JPY menarik beberapa pembeli yang melakukan aksi beli setelah penurunan intraday ke area 185,80 dan naik ke ujung atas kisaran hariannya selama paruh pertama sesi Eropa pada hari Rabu. Harga spot saat ini diperdagangkan di sekitar area 187,25-187,30, tepat di bawah level tertinggi satu minggu yang dicapai pada hari Selasa, meskipun latar belakang fundamental memerlukan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk perpanjangan kenaikan minggu ini dari sekitar level terendah bulanan.

Poundsterling Inggris (GBP) menguat secara menyeluruh menyusul rilis laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) Inggris, yang memicu ekspektasi bahwa Bank of England (BoE) akan mempertahankan suku bunga tetap dan bertindak sebagai pendorong bagi pasangan GBP/JPY. Bahkan, Kantor Statistik Nasional Inggris (ONS) melaporkan bahwa IHK inti (tidak termasuk bahan makanan dan energi yang mudah berubah) meningkat ke tingkat 3,6% YoY pada bulan Agustus dari 3,3% sebelumnya.

Selain itu, inflasi IHK Jasa Inggris bulan Agustus naik 5,6% selama periode yang dilaporkan dibandingkan dengan 5,2% pada bulan Juli dan angka utama tetap stabil di 2,2%. Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan harapan bahwa siklus pemotongan suku bunga BoE kemungkinan besar akan lebih lambat daripada di Amerika Serikat (AS) dan Zona Euro. Namun, kenaikan untuk pasangan GBP/JPY tetap terbatas karena para pedagang tampak enggan menjelang risiko peristiwa utama bank sentral.

BoE dijadwalkan mengumumkan keputusannya pada hari Rabu dan harga pasar menunjukkan sedikit kemungkinan penurunan suku bunga, meskipun kemungkinan penurunan pada bulan November masih ada. Fokus kemudian akan beralih ke pembaruan kebijakan Bank of Japan (BoJ) pada hari Jumat, yang akan memainkan peran kunci dalam memengaruhi permintaan Yen Jepang (JPY) dan membantu dalam menentukan langkah selanjutnya dari pergerakan arah pasangan GBP/JPY.

Oleh karena itu, diperlukan pembelian lanjutan yang kuat untuk mengonfirmasi bahwa harga spot telah membentuk titik terendah jangka pendek di sekitar wilayah 183,70-183,75, atau titik terendah satu bulan yang dicapai Rabu lalu. Meskipun demikian, pasangan GBP/JPY, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan kenaikan dua hari menjelang pertemuan BoE dan BoJ. Sementara itu, keputusan penting Fed mungkin menimbulkan volatilitas dan menghasilkan peluang jangka pendek.

Sumber: FXSTREET

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

India Siap Menyumbang 35% Pertumbuhan Permintaan Energi Global Dalam Beberapa Dekade Mendatang

Alex

India akan mendorong hingga 35% pertumbuhan permintaan energi global selama 20 tahun ke depan, menteri perminyakan Hardeep Puri mengatakan pada konferensi Gastech yang dimulai pada hari Selasa di Houston.

“Jika Anda mengatakan bahwa permintaan global meningkat satu persen, permintaan kita meningkat tiga kali lipat,” kata Puri. “Dalam dua dekade mendatang, 35% peningkatan permintaan global akan berasal dari India.”

Pada saat yang sama, pejabat tersebut mengatakan bahwa India juga ingin berhasil dalam transisi energi. “Kami akan mengelola dan berhasil…dalam transisi hijau,” kata Puri. “Itulah bagian yang paling memuaskan saya.”

India sudah menjadi salah satu pendorong pertumbuhan permintaan energi terbesar dan importir energi teratas. Awal tahun ini, Badan Informasi Energi AS memperkirakan bahwa ekspansi industri dan permintaan energi negara itu akan mendorong peningkatan permintaan gas alam hingga tiga kali lipat.

Pada tahun 2022, konsumsi gas alam India mencapai 7,0 miliar kaki kubik per hari, dengan lebih dari 70% permintaan berasal dari sektor industri. Pada tahun 2050, konsumsi gas alam India ditetapkan meningkat tiga kali lipat menjadi 23,2 Bcf/d, menurut estimasi EIA.

Permintaan minyak di subbenua tersebut juga meningkat, yang telah mendorong rencana untuk meningkatkan kapasitas penyulingan secara signifikan. Pada akhir tahun lalu, kementerian perminyakan negara itu mengumumkan rencana untuk memperluas kapasitas penyulingan sebesar 1,12 juta barel per hari setiap tahun hingga 2028.

Total kapasitas penyulingan minyak India diperkirakan meningkat sebesar 22% dalam lima tahun dari kapasitas saat ini sebesar 254 juta metrik ton per tahun, yang setara dengan sekitar 5,8 juta barel per hari, menurut rencana ini.

Namun, India juga bersemangat untuk ikut serta dalam transisi energi. Negara ini sudah memiliki target ambisius, yakni memasang kapasitas energi terbarukan sebesar 500 gigawatt pada tahun 2030, dibandingkan dengan kapasitas saat ini yang hanya sekitar 153 GW.

Awal bulan ini, Menteri Energi Terbarukan Pralhad Joshi mengatakan bahwa sejumlah bank telah menjanjikan total komitmen investasi sebesar $386 miliar untuk membantu India meningkatkan industri energi terbarukannya.

Sumber: OILPRICE

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bank Sentral Indonesia Turunkan Suku Bunga 25 Basis Poin Secara Mengejutkan

Cohen

Tren Ekonomi

Bank sentral Indonesia menyampaikan pemangkasan suku bunga pertamanya dalam lebih dari tiga tahun pada hari Rabu, memilih untuk bergerak beberapa jam sebelum dimulainya siklus pelonggaran Federal Reserve (Fed) Amerika Serikat yang sudah diharapkan secara luas dalam upaya untuk meningkatkan pertumbuhan di ekonomi terbesar di Asia Tenggara.

Bank Indonesia (BI) secara tak terduga memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 6,00%, penurunan suku bunga pertamanya sejak Februari 2021. Hanya tiga dari 33 ekonom yang disurvei oleh Reuters yang memprediksi langkah tersebut, sementara sisanya memperkirakan suku bunga akan tetap stabil.

BI juga memangkas suku bunga fasilitas simpanan semalam dan suku bunga fasilitas pinjaman dengan jumlah yang sama, masing-masing menjadi 5,25% dan 6,75%.

Keputusan tersebut konsisten dengan ekspektasi BI bahwa inflasi akan tetap rendah pada tahun 2024 dan 2025, ekspektasi rupiah yang stabil, dan perlunya mendorong pertumbuhan ekonomi, kata Gubernur BI Perry Warjiyo.

Nilai tukar rupiah sempat tertekan di awal tahun ini sebagai respons terhadap perubahan selera risiko di pasar finansial global, namun kini telah membalikkan penurunan tersebut terhadap dolar AS dan diperdagangkan sedikit lebih kuat dibandingkan penutupan tahun lalu.

Mata uang tersebut melemah sedikit menjadi 15.355 per dolar segera setelah pengumuman BI, dari 15.345 sebelumnya.

Inflasi di ekonomi terbesar di Asia Tenggara ini kembali ke dalam kisaran target BI pada pertengahan 2023 dan bertahan di sana sejak saat itu. Tingkat inflasi bulan Agustus sebesar 2,12% merupakan tingkat tahunan terendah sejak Februari 2022.