XAU/USD Menguat Karena Sikap Pesimis The Fed, Pasar Mendorong Peluang Pemangkasan Suku Bunga Desember

Opini Trader

Ringkasan:

Emas stabil pada hari Jumat setelah tergelincir di awal sesi, didukung oleh ekspektasi baru akan pemangkasan suku bunga Fed dalam waktu dekat menyusul komentar dari Presiden Fed New York John Williams.

BUY XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

4059.93

Harga Pembukaan

4200.00

4000.00

4205.08 +7.17 +0.17%

707.4

Pips

Untung

4000.00

4130.67

Harga Penutupan

4059.93

Harga Pembukaan

4200.00

Harga emas naik dari level terendah intraday pada hari Jumat, setelah putaran baru komentar bernada dovish dari pejabat Federal Reserve menghidupkan kembali harapan bahwa bank sentral masih dapat bergerak menuju penurunan suku bunga sebelum akhir tahun. Pergeseran ini menambah volatilitas baru ke pasar yang telah menghabiskan minggu lalu terkunci dalam kisaran sempit namun semakin rapuh.

Saat penulisan ini, emas spot (XAU/USD) diperdagangkan mendekati $4.067, pulih dari level terendah sesi di sekitar $4.022, meskipun rebound-nya masih tentatif. Para trader mengatakan logam mulia ini masih kekurangan katalis yang jelas untuk kenaikan berkelanjutan karena ketidakpastian makro dan perubahan ekspektasi The Fed mendominasi sentimen pasar.

Perputaran momentum intraday terjadi setelah Presiden The Fed New York, John Williams, mengatakan ia masih melihat ruang untuk potensi penurunan suku bunga "dalam waktu dekat", sebuah pernyataan yang kontras dengan nada lebih hati-hati yang diadopsi oleh para pembuat kebijakan lain dalam beberapa pekan terakhir. Komentar Williams menghidupkan kembali spekulasi penurunan suku bunga di saat para pedagang telah menurunkan ekspektasi untuk bulan Desember.

Hingga Jumat sore, pasar sebagian besar telah menerima gagasan bahwa The Fed mungkin akan mempertahankan suku bunga hingga kuartal pertama 2026, dengan alasan inflasi yang masih stagnan dan data pasar tenaga kerja yang masih tangguh. Sebagian besar pembuat kebijakan secara konsisten memperingatkan bahwa pelonggaran dini dapat berisiko menggagalkan kemajuan dalam inflasi. Namun, pernyataan Williams mengubah suasana secara drastis, dengan peluang penurunan suku bunga pada bulan Desember melonjak menjadi hampir 70%, naik dari sekitar 31% pada hari sebelumnya.

Suku bunga yang lebih rendah biasanya menguntungkan aset yang tidak menghasilkan seperti emas dengan mengurangi biaya peluang dalam menyimpannya—memicu perubahan harga cepat yang terlihat di seluruh pasar logam.

Meskipun mengalami rebound, Emas tetap rentan secara struktural. Pola perdagangan sepanjang minggu mencerminkan keraguan dari kedua sisi pasar: pembeli terus mempertahankan level support, namun bull telah berulang kali gagal mengumpulkan momentum yang dibutuhkan untuk menembus resistance di atas.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, Emas masih tertahan dalam struktur segitiga simetris yang luas yang telah membentuk pergerakan harga sepanjang November. Pemantulan hari Jumat terjadi tepat dari garis tren naik di dekat $4.040, level yang telah berulang kali bertindak sebagai zona support yang andal. Saya masih melihat area ini sebagai titik tumpu utama—jika kehilangannya, sentimen dapat memburuk dengan cepat.

Grafik 4 jam menunjukkan XAU/USD diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50 periode, saat ini di kisaran $4.105, yang telah mulai berbalik arah. Pergeseran ini menandakan melemahnya tekanan bullish, terutama dengan SMA 50 yang kini berada tepat di atas SMA 100 yang sedikit naik di dekat $4.058. Penyelarasan ini menunjukkan pasar tidak memiliki bias arah yang jelas dan sedang menunggu katalis, tetapi sentimennya masih sedikit condong ke arah penjual.

Indikator momentum mencerminkan pandangan tersebut. Relative Strength Index (RSI 14) bertahan di sekitar 42, di bawah titik tengah, mencerminkan minat beli yang lemah dan memperkuat gagasan bahwa pergerakan naik mungkin sulit dipertahankan.

Jika garis tren naik tersebut menembus dengan kuat—terutama pada penutupan—saya perkirakan akan terjadi penurunan menuju level psikologis $4.000, diikuti oleh penurunan yang lebih dalam menuju swing low 28 Oktober mendekati $3.886.

Di sisi positifnya, zona $4.100–$4.200 tetap menjadi batas atas yang kuat, berulang kali membatasi upaya para investor untuk membangun momentum. Penembusan bersih dan penutupan harian di atas $4.150 diperlukan untuk menandakan pergeseran bullish dan membuka jalan menuju perpanjangan yang lebih tinggi.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

BELI EMAS

HARGA MASUK: 4060

STOP LOSS: 4000

AMBIL KEUNTUNGAN: 4200

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

NZD Turun ke Level Terendah dalam Tujuh Bulan Akibat Perbedaan Kebijakan RBNZ-Fed yang Melebar Menjelang Keputusan Suku Bunga

Warren Takunda

Opini Trader

Ringkasan:

Dolar Selandia Baru tertahan di dekat posisi terendah tujuh bulan karena ekspektasi pemangkasan suku bunga RBNZ yang segera terjadi berbenturan dengan berkurangnya harapan pelonggaran kebijakan Fed dalam waktu dekat, memperlebar perbedaan kebijakan dan mendorong penguatan USD yang berkelanjutan.

SELL NZDUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.56050

Harga Pembukaan

0.54800

0.56600

0.57886 +0.00132 +0.23%

55.0

Pips

Rugi

0.54800

0.56606

Harga Penutupan

0.56050

Harga Pembukaan

0.56600

Dolar Selandia Baru tetap tertahan di dekat level terendah tujuh bulan pada hari Jumat, dengan NZD/USD berjuang di sekitar 0,5580 karena para pembeli berulang kali gagal merebut kembali level 0,5600. Ketidakmampuan pasangan mata uang ini untuk menghasilkan kenaikan yang signifikan mencerminkan divergensi kebijakan moneter yang semakin tajam: investor memperkirakan Bank Sentral Selandia Baru akan kembali menurunkan suku bunga minggu depan, sementara prospek pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve pada bulan Desember yang semakin menipis terus mendukung penguatan Dolar AS secara luas.

Pasar telah menghabiskan waktu berminggu-minggu untuk menyesuaikan kembali ekspektasi mereka terhadap kebijakan moneter global, dan bagi Selandia Baru, pergeseran ini khususnya berdampak pelemahan. Perekonomian lokal terus kehilangan momentum, tekanan inflasi mereda lebih cepat dari perkiraan, dan indikator-indikator utama menunjukkan bahwa pendinginan lebih lanjut tak terelakkan. Sementara itu, data AS secara mengejutkan tetap tangguh, memberikan The Fed alasan yang lebih kuat untuk menunda pelonggaran. Bersama-sama, kedua tren ini telah menempatkan NZD/USD pada posisi defensif, dengan sedikit tanda pembalikan tren jangka pendek.

Data ketenagakerjaan AS terbaru yang dirilis pada hari Kamis memperkuat kinerja ekonomi yang relatif lebih baik. AS menambah 119.000 lapangan kerja pada bulan September—lebih dari dua kali lipat perkiraan 50.000—menunjukkan bahwa meskipun tingkat perekrutan lebih lambat dibandingkan awal tahun, tingkatnya tidak menurun seperti yang dikhawatirkan sebelumnya. Namun, data Oktober direvisi secara signifikan lebih rendah menjadi kehilangan bersih 4.000 lapangan kerja, dibandingkan dengan kenaikan 22.000 yang dilaporkan sebelumnya.

Meskipun revisinya lebih lunak, narasi keseluruhan tetap menunjukkan stabilitas, alih-alih kemunduran. Yang mengejutkan, tingkat pengangguran AS naik tipis menjadi 4,4%, level tertinggi dalam empat tahun, dari 4,3% di bulan Agustus. Namun, kenaikan ini tidak banyak membantu membangkitkan kembali ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Desember. Probabilitas pasar untuk langkah The Fed kini telah turun di bawah 50%, dibandingkan dengan lebih dari 60% minggu lalu dan hampir 100% hanya sebulan yang lalu.

Bagi pasar valuta asing, pergeseran ini sangat penting. Seiring para pedagang secara bertahap mengurangi ekspektasi pelonggaran kebijakan The Fed yang cepat, Dolar AS kembali menguat—terutama terhadap mata uang seperti NZD, yang kondisi domestiknya menunjukkan arah yang berlawanan.

Rilis data ekonomi Selandia Baru baru-baru ini menyoroti negara yang sedang berjuang untuk mendapatkan kembali momentum setelah perlambatan yang berkepanjangan. Angka indeks harga produsen menunjukkan inflasi tingkat pabrik menurun lebih tajam dari yang diantisipasi, dan survei RBNZ sendiri mengenai ekspektasi inflasi untuk kuartal keempat tetap stabil dalam kisaran stabilitas harga bank sentral.

Secara keseluruhan, metrik-metrik ini menggarisbawahi berkurangnya ancaman inflasi dan memperkuat argumen untuk pelonggaran moneter lebih lanjut. Dengan pertumbuhan yang melambat dan tren inflasi yang menurun, para pembuat kebijakan memiliki sedikit insentif untuk tetap bersikap restriktif. Pasar kini hampir sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga lagi minggu depan—yang akan menurunkan Suku Bunga Resmi menjadi 2,25%, level terendah dalam tiga tahun dan jauh di bawah puncak 5,5% yang tercatat pada Agustus 2024.

Besarnya pelonggaran relatif terhadap sikap hati-hati Federal Reserve adalah divergensi kebijakan yang memicu melemahnya NZD/USD.

Analisis Teknis

Dari perspektif teknis, NZD/USD masih terjebak dalam struktur bearish. Pasangan ini melanjutkan penurunan setelah menembus di bawah zona support utama di 0,5610, level yang sebelumnya memberikan beberapa titik reaksi. Aksi harga terus diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan eksponensial 50 hari, memperkuat tren penurunan yang dominan.

Struktur pada grafik jangka pendek juga mencerminkan bias negatif yang persisten, dengan pasangan mata uang ini diperdagangkan di sepanjang garis tren minor menurun yang terdefinisi dengan baik. Namun, beberapa tanda awal kelelahan sisi bawah mulai muncul: indikator kekuatan relatif telah memasuki wilayah jenuh jual, menunjukkan bahwa laju penurunan dapat melambat dalam waktu dekat.

Namun, tanpa penembusan berkelanjutan di atas 0,5650—atau pergeseran signifikan dalam faktor pendorong makro—upaya pemulihan apa pun mungkin akan sulit mendapatkan momentum. Untuk saat ini, jalur dengan hambatan terkecil tetap ke arah penurunan, dengan potensi penurunan lebih lanjut menuju 0,5530 atau bahkan 0,5480 jika RBNZ mengisyaratkan siklus pelonggaran yang lebih agresif.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL NZDUSD

HARGA MASUK: 0,56050

STOP LOSS: 0,56600

AMBIL KEUNTUNGAN: 0,5480

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Perak di Bawah $50! Akankah Terjadi Kejatuhan?

Tangki

Komoditas

Pasar Valas

Ringkasan:

Pada sesi Eropa hari Jumat, perak mencapai titik terendah mingguan baru di dekat $49,20. Dengan pasar yang mengantisipasi pemangkasan suku bunga The Fed pada bulan Desember, logam mulia ini tetap berada di bawah tekanan jual yang besar.

SELL XAGUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

49.376

Harga Pembukaan

45.000

53.000

58.217 -0.100 -0.17%

66.0

Pips

Untung

45.000

48.716

Harga Penutupan

49.376

Harga Pembukaan

53.000

Dasar-dasar

Menurut data dari badan-badan internasional terkemuka, pasar perak global sedang memasuki tahun kelima berturut-turut dengan defisit pasokan, dengan defisit diperkirakan mencapai sekitar 95 juta ons pada tahun 2025. Ini bukanlah krisis yang tiba-tiba, melainkan ketidakseimbangan struktural kronis yang telah berlangsung selama bertahun-tahun. Namun, yang membedakan siklus saat ini adalah pergeseran yang signifikan dalam faktor pendorong utama defisit.

Permintaan fabrikasi industri telah melemah di tengah perlambatan ekonomi global, namun kesenjangan ini telah diimbangi oleh gelombang permintaan investasi yang eksplosif. Kepemilikan ETF perak yang didukung secara fisik telah melonjak menjadi 187 juta ons, tertinggi dalam beberapa tahun, menggarisbawahi bahwa investor kini menganggap perak sebagai lindung nilai yang aman terhadap stagflasi dan volatilitas kredit negara. Kekuatan penentu harga bukan lagi pesanan pabrik, melainkan aliran modal institusional dan ritel.

Di luar fundamental pasar, kebijakan telah membuka jalur valuasi baru untuk perak: Washington baru-baru ini menetapkan logam tersebut sebagai "mineral kritis". Pelabelan ulang ini bersifat material—memberikan status strategis di tingkat federal dan menandai dukungan kebijakan prospektif, penimbunan strategis, atau pembatasan perdagangan. Dalam jangka panjang, hal ini menetapkan dasar kebijakan yang tahan lama di bawah harga perak.

Menurut CME FedWatch Tool, terdapat probabilitas 35,5% bahwa FOMC akan menurunkan kisaran target dana federal sebesar 25 basis poin menjadi 3,50%–3,75% pada pertemuan bulan Desember. Hasil status quo akan menjadi pertanda buruk bagi aset non-bunga seperti perak. Kekhawatiran para pejabat yang masih ada tentang risiko inflasi yang positif membuat harga Fed yang dovish tetap rendah. Pada hari Kamis, Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack, mengatakan bahwa inflasi yang tinggi adalah "masalah nyata" perekonomian, menambahkan bahwa "inflasi masih terlalu tinggi dan bergerak ke arah yang salah," dan oleh karena itu kebijakan moneter perlu tetap "sedikit restriktif."

Sementara itu, tingkat pengangguran AS yang terus meningkat belum mampu memperkuat ekspektasi pasar terhadap perubahan kebijakan The Fed yang dovish. Rilis data penggajian non-pertanian bulan September pada hari Kamis menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,4%. Pada sesi Jumat, investor akan fokus pada pembacaan awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS dari SP Global untuk bulan November, yang akan dirilis pukul 14:45 GMT.

Analisis Teknis

Pada grafik harian, Bollinger Bands pada perak berkontraksi, dengan bandwidth menyempit dan rata-rata bergerak mendatar. Setelah menghadapi resistance di Bollinger Band atas, harga berosilasi mendekati pita tengah. MACD telah membentuk persilangan bearish (dead cross), dan momentum kenaikan mulai memudar—ini merupakan sinyal divergensi puncak klasik, yang mengindikasikan penurunan lebih lanjut. RSI berada di 49, mencerminkan sentimen netral-ke-bearish. Level support utama berada di EMA 50 (47,8) dan Bollinger Band bawah (45,5).

Bollinger Bands melebar ke bawah, dan rata-rata pergerakan (MA) menyebar secara bearish, mengonfirmasi bahwa tren turun jangka pendek masih berlanjut. Harga kemungkinan akan menguji ulang garis tren menurun EMA12 sebelum melanjutkan penurunannya, dengan probabilitas tinggi menembus di bawah 45,5. RSI di 36 menunjukkan momentum bearish yang kuat.

Pada tahap ini, pedagang disarankan untuk mengambil posisi short pada harga tertinggi.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Jual

Harga Masuk: 49,4

Target Harga: 45

Hentikan Kerugian: 53

Dukungan: 45/40/37.7

Level Resistensi: 50/52/55

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Data PMI Segera Rilis: Bisakah Emas Bertahan di Level $4.000?

Tangki

Pasar Valas

Komoditas

Ringkasan:

Data ketenagakerjaan AS yang kuat telah meredam ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga Federal Reserve, yang berpotensi membatasi kenaikan harga logam mulia lebih lanjut. Para pedagang mencermati rilis data kilat PMI Manufaktur dan Jasa Global S&P AS dan indeks sentimen konsumen awal Universitas Michigan, yang keduanya akan dirilis Jumat malam.

SELL XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

4038.10

Harga Pembukaan

3600.00

4390.00

4205.08 +7.17 +0.17%

2059.5

Pips

Rugi

3600.00

4244.05

Harga Penutupan

4038.10

Harga Pembukaan

4390.00

Dasar-dasar

Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy menyatakan bahwa ia akan bernegosiasi dengan Presiden AS Donald Trump mengenai rencana perdamaian 28 poin yang didukung AS untuk Ukraina. Proposal tersebut membutuhkan konsesi yang menyakitkan dari Ukraina untuk mengakhiri invasi Rusia. Risiko geopolitik yang berkelanjutan ini terus menopang harga komoditas. Sementara itu, Biro Statistik Tenaga Kerja AS merilis laporan penggajian non-pertanian (NFP) yang sangat dinantikan untuk bulan September pada hari Kamis, menunjukkan bahwa AS menambah 119.000 lapangan kerja pada bulan September. Hal ini menyusul kenaikan 22.000 lapangan kerja yang direvisi naik pada bulan Agustus (sebelumnya dilaporkan sebagai penurunan 4.000), tetapi masih kurang dari 150.000 yang diperkirakan oleh para ekonom, meskipun angka tersebut melampaui perkiraan 50.000 untuk bulan September. Kontradiksi struktural di pasar tenaga kerja ini menyulitkan investor untuk membentuk penilaian yang jelas tentang kesehatan ekonomi. Lebih penting lagi, pernyataan dari pejabat Fed semakin meningkatkan ketidakpastian kebijakan. Beberapa pembuat kebijakan, termasuk Gubernur

Michael Barr, Presiden Fed Cleveland Beth M. Hammack, dan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee telah menyatakan kekhawatiran atas inflasi yang terus-menerus, memperingatkan bahwa pemotongan suku bunga prematur dapat memperpanjang tekanan inflasi dan menimbulkan risiko bagi stabilitas keuangan. Hanya penasihat Gedung Putih Kevin Hassett yang tidak setuju, menganjurkan penurunan suku bunga segera. Khususnya, karena gangguan statistik yang disebabkan oleh penutupan pemerintah terpanjang dalam sejarah AS, laporan ketenagakerjaan berikutnya akan ditunda hingga 16 Desember. Ini berarti Federal Reserve akan menghadapi kekosongan kritis data ekonomi utama menjelang pertemuan kebijakan Desember — situasi yang belum pernah terjadi sebelumnya yang memaksa pasar untuk menilai kembali prospek kebijakan. Akibatnya, indeks dolar AS tetap berada di atas level 100, terus membebani harga emas.

Reli dolar AS baru-baru ini ke level tertinggi sejak Mei kehilangan momentum akibat penutupan pemerintah yang berkepanjangan dan melemahnya pertumbuhan ekonomi. Selain itu, pelemahan pasar ekuitas secara keseluruhan memberikan sedikit dukungan bagi emas sebagai aset safe haven. Oleh karena itu, para pedagang emas harus tetap berhati-hati dan bersiap menghadapi kemungkinan depresiasi jangka pendek yang signifikan.

Sebelumnya, risalah rapat FOMC Oktober yang dirilis pada hari Rabu mengungkapkan perpecahan yang berkelanjutan di antara anggota komite mengenai arah kebijakan ke depan, dengan sentimen dovish yang melemah. Menurut perangkat FedWatch CME Group, kemungkinan penurunan suku bunga Fed lagi pada bulan Desember telah turun menjadi sekitar 35%. Ahli strategi logam senior, Peter Grant, berkomentar bahwa data ini sebagian besar mengonfirmasi apa yang dibahas Fed pada bulan Oktober — pasar tenaga kerja melambat tetapi tetap stabil. Ia juga menjelaskan bahwa kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember kini tampak semakin kecil. Hal ini telah menekan harga emas. Para pedagang akan memantau dengan cermat pembacaan awal PMI Global SP AS yang akan dirilis Jumat nanti. Setiap tanda-tanda pelemahan ekonomi di AS dapat mendorong harga emas, yang terus mendapatkan dukungan sebagai aset safe haven tradisional. Selain itu, akumulasi emas yang berkelanjutan oleh bank-bank sentral utama memberikan dukungan lebih lanjut. Pejabat dari Bank Rakyat Tiongkok menyatakan bahwa bank tersebut menambahkan 1,2 ton emas pada bulan September dan kini telah meningkatkan kepemilikannya untuk bulan ke-12 berturut-turut di bulan Oktober.

Analisis Teknis

Pada grafik per jam, Bollinger Bands melebar ke bawah, dengan harga sempat menembus di bawah $4040. Dalam jangka pendek, tren depresiasi tetap tidak berubah. Sementara itu, death cross terbentuk dengan garis sinyal dan garis MACD mengarah ke bawah, semakin mendekati sumbu 0, sebuah sinyal jual. RSI bertahan di angka 38, menunjukkan pesimisme pasar yang terkondensasi, dengan support berada di angka $4000 dan $3930. Pada grafik harian, histogram bullish MACD secara bertahap melemah, meskipun harga gagal mencapai titik tertinggi baru — sebuah tanda potensi divergensi bearish. Kemungkinan penurunan jangka pendek lebih lanjut relatif tinggi. Level support meliputi Bollinger Lower Band dan EMA 50 hari, masing-masing di angka $3900 dan $3959. RSI berada di angka 49, menempatkan harga di zona netral, meskipun harga tertinggi baru-baru ini secara bertahap menurun. Disarankan untuk menjual saat harga tertinggi.

Data PMI Segera Hadir: Mampukah Emas Bertahan di Level $4.000?_1

Data PMI Segera Hadir: Mampukah Emas Bertahan di Level $4.000?_2

Rekomendasi Perdagangan:

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 4045

Target harga: 3600

Stop loss: 4390

Dukungan: 3900/3800/3600

Resistensi: 4380/4500/5000

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

USDJPY Melonjak Kuat; 160,00 Mungkin Baru Permulaan

Alan

Pasar Valas

Ringkasan:

Kemarin, AS merilis data penggajian non-pertanian bulan September yang jauh melampaui ekspektasi, yang akan memberikan dukungan berkelanjutan bagi dolar AS dalam jangka pendek, sehingga mendorong USDJPY untuk terus naik.

BUY USDJPY

Waktu Penutupan

DITUTUP

156.717

Harga Pembukaan

160.100

155.200

155.507 +0.162 +0.10%

151.7

Pips

Rugi

155.200

155.197

Harga Penutupan

156.717

Harga Pembukaan

160.100

Dasar-dasar

Data ketenagakerjaan non-pertanian yang dirilis AS kemarin secara signifikan melampaui ekspektasi: pada bulan September, jumlah penggajian non-pertanian meningkat sebesar 119.000, melampaui proyeksi pasar sebesar 50.000. Pertumbuhan yang tak terduga ini mendorong pasar untuk mengevaluasi kembali waktu pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve dan valuasi dolar dalam jangka pendek. Sementara itu, tingkat pengangguran sedikit meningkat menjadi 4,4%, dengan pertumbuhan upah yang tetap moderat, menunjukkan adanya diferensiasi struktural ketenagakerjaan yang berkelanjutan.

Dari perspektif transmisi valas, angka-angka non-pertanian yang lebih baik dari perkiraan awalnya mendukung sentimen dolar—ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi dalam waktu dekat telah kembali menguat, yang menyebabkan aliran masuk modal yang berkelanjutan ke aset-aset USD. Sedangkan untuk yen, konsekuensi langsung dari penguatan dolar adalah momentum kenaikan USDJPY yang kembali muncul, memicu sentimen bullish jangka pendek. Beberapa lembaga valas dan perusahaan riset melaporkan bahwa USDJPY sedang menguji level resistensi kunci dengan ruang untuk menguat.

Namun, data tersebut juga membawa beberapa sinyal kehati-hatian: peningkatan pengangguran dan pertumbuhan upah yang moderat menunjukkan bahwa perekonomian tidak mengalami overheat secara keseluruhan. Jika data di masa mendatang melemah dalam beberapa bulan mendatang, ekspektasi penurunan suku bunga dapat meningkat lagi, sehingga penguatan dolar sulit dipertahankan dalam jangka panjang. Hal ini menunjukkan bahwa strategi perdagangan sebaiknya berfokus terutama pada momentum dolar jangka pendek sambil tetap berhati-hati dalam jangka menengah.

Analisis Teknis

USDJPY Melonjak Kuat; 160,00 Mungkin Baru Permulaan_1

Dalam kerangka waktu 1D, setelah menembus pola konsolidasi segitiga, USDJPY baru-baru ini menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Level resistance utama yang perlu dipantau adalah 158,86. Penembusan signifikan di atas level ini dapat memperpanjang pergerakan bullish, berpotensi menargetkan resistance psikologis di 160,00.

Disarankan untuk menggunakan MA20 4H atau MA5 1D sebagai level support, mengambil posisi long pada level terendah.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 156,85

Target Harga: 160,10

Batas Kerugian: 155,20

Berlaku hingga: 5 Desember 2025 pukul 23.00.00

Dukungan: 156,80, 155,45

Resistansi: 158,86, 160,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bulls Emas Incar Breakout Saat Harga Berkonsolidasi di Atas Rata-Rata Pergerakan Utama

Manuel

Komoditas

Tren Kebijakan Bank Sentral

Ringkasan:

Harga telah menunjukkan reaksi naik yang nyata setelah mendekati zona ini. Jika pola support ini bertahan lagi, hal ini dapat memicu impuls bullish baru dari area ini.

BUY XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

4079.39

Harga Pembukaan

4180.00

4000.00

4205.08 +7.17 +0.17%

1006.1

Pips

Untung

4000.00

4180.57

Harga Penutupan

4079.39

Harga Pembukaan

4180.00

Data ketenagakerjaan AS terbaru menunjukkan sinyal yang beragam. Non-Farm Payrolls (NFP) bulan September meningkat sebesar 119.000, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar 50.000. Namun, data bulan Agustus direvisi turun tajam, menunjukkan hilangnya 4.000 lapangan kerja, alih-alih kenaikan 22.000 seperti yang dilaporkan sebelumnya. Tingkat Pengangguran juga naik tipis menjadi 4,4%, sedikit di atas estimasi 4,3%, mencapai level tertinggi dalam empat tahun.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di kisaran 100,18. Hal ini membuat indeks mendekati level tertingginya sejak Agustus dan kembali menyentuh level tertingginya yang terakhir terlihat pada 5 November, mencerminkan penguatan Dolar AS yang terus berlanjut.

Pertumbuhan upah menunjukkan perlambatan, dengan Rata-rata Penghasilan Per Jam naik 0,2% secara bulanan (MoM) di bulan September, sedikit di bawah ekspektasi 0,3% dan lebih rendah dari kenaikan sebelumnya sebesar 0,4%. Secara tahunan, upah meningkat sebesar 3,8%, sesuai dengan angka sebelumnya dan sedikit di atas perkiraan 3,7%. Sementara itu, Rata-rata Jam Kerja Mingguan tetap stabil di angka 34,2, sesuai dengan ekspektasi.

Data pasar tenaga kerja terbaru dari AS terus menunjukkan perlambatan. Laporan ADP menunjukkan bahwa daftar gaji swasta AS mencatat penurunan rata-rata mingguan sebesar 2.500 dalam empat minggu menjelang 1 November, sebuah perbaikan yang signifikan dari penurunan rata-rata yang lebih tajam, yaitu 11.250, yang tercatat pada periode sebelumnya. Secara terpisah, Pesanan Pabrik bulan Agustus meningkat sebesar 1,4% (MoM), yang memenuhi estimasi konsensus dan berhasil membalikkan kontraksi 1,3% yang tercatat pada bulan Juli.

Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengambil nada yang agak dovish pada hari Selasa, menggambarkan pasar tenaga kerja AS sebagai "lemah" dan "hampir melambat." Ia menyatakan bahwa kebijakan restriktif saat ini tampaknya menghambat aktivitas ekonomi dan menegaskan kembali pandangannya bahwa pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan 9-10 Desember akan memberikan "jaminan tambahan" bagi stabilitas pasar tenaga kerja.

Komentar dari pejabat Federal Reserve lainnya masih sangat beragam. Wakil Ketua Philip Jefferson memberikan pernyataan yang hati-hati dan sedikit dovish pada hari Senin, mengakui meningkatnya risiko terhadap ketenagakerjaan. Sebaliknya, Presiden Fed Kansas City Jeffery Schmid berpendapat bahwa kebijakan saat ini "cukup restriktif," yang menurutnya tepat untuk mengimbangi pertumbuhan permintaan. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menyatakan bahwa suku bunga sekarang lebih mendekati netral daripada restriktif, menekankan terbatasnya ruang untuk pelonggaran tanpa risiko sikap yang terlalu akomodatif. Sebaliknya, Thomas Barkin dari Fed memberikan evaluasi yang lebih seimbang, dengan menyatakan bahwa "sulit untuk menyatakan kemenangan pada kedua mandat" dan mengakui bahwa meskipun pasar tenaga kerja melemah, pelemahannya mungkin tidak akan jauh lebih jauh. Bulls Emas Incar Breakout Saat Harga Berkonsolidasi di Atas Rata-Rata Pergerakan Utama_1

Bulls Emas Incar Breakout Saat Harga Berkonsolidasi di Atas Rata-Rata Pergerakan Utama_1

Analisis Teknis

Emas (XAU/USD) telah memasuki fase konsolidasi yang jelas setelah dua impuls bullish yang luar biasa kuat. Aksi harga baru-baru ini menemukan support yang menentukan di dekat Moving Average (MA) 200 periode pada grafik 4 jam, saat ini berada di $4.080, sementara MA 100 periode berada tepat di bawahnya di $4.054.

Harga telah menunjukkan reaksi naik yang signifikan setelah mendekati zona ini. Jika pola support ini bertahan lagi, hal ini dapat memicu impuls bullish baru dari area ini. Yang terpenting, garis tren naik yang penting sangat selaras dengan level rata-rata bergerak ini, memberikan tekanan teknis yang signifikan untuk reli dari klaster support ini.

Relative Strength Index (RSI) saat ini stabil di level 49, menunjukkan sentimen netral. Harga juga membentuk pola segitiga simetris yang terlihat semakin menyempit, menunjukkan kemungkinan breakout di kedua arah. Mengingat faktor-faktor teknis yang berlaku—khususnya pertemuan garis tren dan support MA—posisi bullish lebih disukai. Jika harga bergerak naik dan menembus resistance garis tren menurun dari segitiga tersebut, hal itu akan membuka jalan bagi pergerakan naik yang lebih panjang. Namun, penembusan di bawah support garis tren naik akan menandakan koreksi bearish yang lebih dalam.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 4078

Target harga: 4180

Stop loss: 4000

Validitas: 03 Des 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pembalikan Bearish Mengintai Saat Pola Kepala dan Bahu Mulai Terbentuk

Manuel

Tren Kebijakan Bank Sentral

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Jika aksi harga historis ini terulang, posisi short akan disukai dari zona resistensi ini, menargetkan 0,7984, level support lokal berikutnya.

SELL USDCHF

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.80553

Harga Pembukaan

0.79850

0.81150

0.80541 +0.00086 +0.11%

8.2

Pips

Untung

0.79850

0.80471

Harga Penutupan

0.80553

Harga Pembukaan

0.81150

Data pasar tenaga kerja terbaru dari AS terus menunjukkan perlambatan. Laporan ADP menunjukkan bahwa daftar gaji swasta AS mencatat penurunan rata-rata mingguan sebesar 2.500 dalam empat minggu menjelang 1 November, sebuah peningkatan yang signifikan dari penurunan rata-rata yang lebih tajam, yaitu 11.250, yang tercatat pada periode sebelumnya. Di sisi lain, Pesanan Pabrik bulan Agustus meningkat sebesar 1,4% secara bulanan (MoM), yang memenuhi estimasi konsensus dan berhasil membalikkan kontraksi 1,3% yang tercatat pada bulan Juli.

Yang menambah kompleksitas, Presiden Donald Trump membatalkan tarif yang sebelumnya diberlakukan terhadap lebih dari 200 produk konsumen, termasuk kopi dan jus jeruk. Keputusan ini dilaporkan didorong oleh pengakuan akan dampak inflasi akibat kenaikan biaya impor. Terlepas dari alasan ekonominya, reaksi pasar langsung terhadap berita tarif ini tetap marginal.

Komentar dari pejabat Federal Reserve lainnya masih sangat beragam. Wakil Ketua Philip Jefferson menyampaikan pernyataan yang hati-hati dan sedikit dovish pada hari Senin, mengakui meningkatnya risiko terhadap ketenagakerjaan. Di sisi lain, Presiden Fed Kansas City Jeffery Schmid berpendapat bahwa kebijakan saat ini "cukup restriktif," yang menurutnya tepat untuk mengimbangi pertumbuhan permintaan. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menyatakan bahwa suku bunga sekarang lebih mendekati netral daripada restriktif, menekankan terbatasnya ruang untuk pelonggaran tanpa mengambil risiko sikap yang terlalu akomodatif.

Sebaliknya, Thomas Barkin dari The Fed memberikan evaluasi yang lebih seimbang, dengan menyatakan bahwa "sulit untuk menyatakan kemenangan pada kedua mandat" dan menekankan bahwa inflasi, meskipun di atas target, kemungkinan besar tidak akan kembali meningkat. Barkin mengakui bahwa pasar tenaga kerja sedang melemah, tetapi berpendapat bahwa pelemahannya mungkin tidak akan jauh lebih jauh, menambahkan bahwa pasar tenaga kerja tampak "agak lebih lemah daripada yang ditunjukkan data."

Sementara itu, Bank Sentral Swiss (SNB) terus bergulat dengan tantangan penguatan Franc, inflasi domestik yang lemah, dan pertumbuhan ekonomi yang moderat. Dalam komentar yang disampaikan awal bulan ini, Anggota Dewan SNB, Petra Tschudin, menyatakan bahwa bank sentral "berada dalam posisi yang baik dengan suku bunga saat ini," seraya mencatat bahwa proyeksi inflasi tetap berada dalam kisaran targetnya, 0-2%. Ia juga mengindikasikan bahwa SNB saat ini tidak melihat adanya alasan untuk menurunkan suku bunga di bawah nol, meskipun langkah tersebut tidak dapat dikesampingkan jika kondisi berubah. Pembalikan Bearish Mengintai Saat Pola Kepala dan Bahu Mulai Terbentuk_1

Pembalikan Bearish Mengintai Saat Pola Kepala dan Bahu Mulai Terbentuk_1

Analisis Teknis

Pasangan USD/CHF menunjukkan formasi teknis yang signifikan pada grafik candlestick yang dikenal sebagai pola Head and Shoulders (HS). Kemunculan pola ini merupakan indikasi kuat potensi pembalikan tren ke arah bawah. Harga baru-baru ini reli ke 0,8076, level yang sebelumnya dicapai pada 9 Oktober. Pada kesempatan sebelumnya, harga bereaksi tajam ke bawah dari titik tersebut. Jika aksi harga historis ini terulang, posisi short akan diunggulkan dari zona resistance ini, menargetkan 0,7984, level support lokal berikutnya. Zona target ini sangat penting karena selaras erat dengan level Fibonacci retracement 0,618 dan 0,50%, yang sering bertindak sebagai target magnet untuk pullback pasar yang signifikan.

Lebih lanjut, Relative Strength Index (RSI) telah mencapai level tertinggi di 72,97, bergerak jelas ke wilayah jenuh beli. Pembacaan ekstrem ini menunjukkan bahwa momentum bullish telah habis dan dapat mengundang para pelaku pasar untuk mengambil alih pergerakan harga selanjutnya. Moving Average (MA) periode 100 dan 200 masing-masing berada di 0,8022 dan 0,7998. Level-level ini berada di dekat titik tengah rentang harga terbaru sejak awal Oktober, menjadikannya magnet alami bagi harga menuju zona support utama. Sebaliknya, pergerakan kuat di atas level tertinggi lokal saat ini akan membatalkan pengaturan HS bearish dan membuka peluang untuk pergerakan naik baru.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 0,8053

Target harga: 0,7985

Stop loss: 0,8115

Validitas: 03 Des 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

XAU/USD Menguat Karena Sikap Pesimis The Fed, Pasar Mendorong Peluang Pemangkasan Suku Bunga Desember

Analisis Teknis

REKOMENDASI PERDAGANGAN

NZD Turun ke Level Terendah dalam Tujuh Bulan Akibat Perbedaan Kebijakan RBNZ-Fed yang Melebar Menjelang Keputusan Suku Bunga

Analisis Teknis

REKOMENDASI PERDAGANGAN

Perak di Bawah $50! Akankah Terjadi Kejatuhan?

Dasar-dasar

Analisis Teknis

Rekomendasi Perdagangan

Data PMI Segera Rilis: Bisakah Emas Bertahan di Level $4.000?

Dasar-dasar

Analisis Teknis

Rekomendasi Perdagangan:

USDJPY Melonjak Kuat; 160,00 Mungkin Baru Permulaan

Dasar-dasar

Analisis Teknis

Rekomendasi Perdagangan

Bulls Emas Incar Breakout Saat Harga Berkonsolidasi di Atas Rata-Rata Pergerakan Utama

Analisis Teknis

Pembalikan Bearish Mengintai Saat Pola Kepala dan Bahu Mulai Terbentuk

Analisis Teknis

Pemberitahuan Risiko

Pencarian Terkini

Pencarian Populer

Kutipan

Berita

Analisis

Pengguna

24/7

Kalender Ekonomi

Pendidikan

Data

XAU/USD Menguat Karena Sikap Pesimis The Fed, Pasar Mendorong Peluang Pemangkasan Suku Bunga Desember

Analisis Teknis

REKOMENDASI ​​PERDAGANGAN

NZD Turun ke Level Terendah dalam Tujuh Bulan Akibat Perbedaan Kebijakan RBNZ-Fed yang Melebar Menjelang Keputusan Suku Bunga

Analisis Teknis

REKOMENDASI ​​PERDAGANGAN

Perak di Bawah $50! Akankah Terjadi Kejatuhan?

Dasar-dasar

Analisis Teknis

Rekomendasi Perdagangan

Data PMI Segera Rilis: Bisakah Emas Bertahan di Level $4.000?

Dasar-dasar

Analisis Teknis

Rekomendasi Perdagangan:

USDJPY Melonjak Kuat; 160,00 Mungkin Baru Permulaan

Dasar-dasar

Analisis Teknis

Rekomendasi Perdagangan

Bulls Emas Incar Breakout Saat Harga Berkonsolidasi di Atas Rata-Rata Pergerakan Utama

Analisis Teknis

Pembalikan Bearish Mengintai Saat Pola Kepala dan Bahu Mulai Terbentuk

Analisis Teknis

Pemberitahuan Risiko

REKOMENDASI PERDAGANGAN

REKOMENDASI PERDAGANGAN