USD/JPY Turun Akibat Penurunan Peringkat Utang, Rencana Pajak Trump Memicu Kekhawatiran Defisit

Tren Ekonomi

Ringkasan:

USD/JPY tergelincir di bawah level kunci 144,00 karena sentimen investor berbalik melawan Greenback di tengah semakin dalamnya kekhawatiran fiskal AS dan pergeseran kebijakan hawkish dari Bank Jepang.

SELL USDJPY

Waktu Penutupan

DITUTUP

143.600

Harga Pembukaan

140.500

146.000

155.868 +0.523 +0.34%

97.2

Pips

Untung

140.500

142.628

Harga Penutupan

143.600

Harga Pembukaan

146.000

Yen Jepang menguat terhadap Dolar AS pada hari Selasa, dengan pasangan USD/JPY menembus level kritis psikologis 144,00 untuk pertama kalinya dalam beberapa minggu. Pergerakan ini mencerminkan meningkatnya tekanan pada Greenback, didorong oleh kombinasi kuat ketidakpastian fiskal di AS dan meningkatnya ekspektasi bahwa bank sentral Jepang akan segera memulai siklus pengetatan setelah bertahun-tahun menerapkan kebijakan yang sangat longgar.

Inti dari penurunan nilai tukar Dolar baru-baru ini adalah meningkatnya kekhawatiran tentang lintasan fiskal Amerika. Moody's menjadi lembaga pemeringkat utama terbaru yang memangkas prospek kredit jangka panjang AS, mengikuti langkah serupa yang dilakukan oleh SP dan Fitch. Penurunan peringkat, dari level tertinggi AAA menjadi AA1, mencerminkan skeptisisme atas disiplin fiskal Washington di tengah defisit yang membengkak dan gelombang baru proposal pengeluaran yang bermuatan politis.

Yang memperparah keadaan, dorongan legislatif yang telah lama dinantikan oleh mantan Presiden Donald Trump — dijuluki "One Big Beautiful Bill" — kini tengah menunggu persetujuan di DPR. RUU tersebut mengusulkan perpanjangan pemotongan pajak era Trump sambil memperkenalkan insentif fiskal lebih lanjut yang ditujukan untuk meningkatkan belanja konsumen dan investasi. Namun, Congressional Budget Office (CBO) memperkirakan RUU tersebut dapat menambah hampir $3,8 triliun pada defisit nasional selama dekade berikutnya. Lonjakan belanja defisit tersebut telah memicu kekhawatiran di kalangan investor obligasi, menimbulkan pertanyaan tentang keberlanjutan jangka panjang utang AS dan akibatnya menekan Dolar AS.

Saat investor mempertimbangkan implikasi pelonggaran fiskal Amerika, perhatian telah beralih ke Jepang di Pasifik, tempat narasi kebijakan ekonomi dan moneter berubah tajam. Bank Jepang, yang selama ini identik dengan pengendalian kurva imbal hasil dan suku bunga mendekati nol, kini mengisyaratkan pergeseran ke arah normalisasi.

Komentar terkini dari pejabat BoJ, termasuk Gubernur Kazuo Ueda, telah menggarisbawahi kesiapan bank sentral untuk bertindak jika inflasi terbukti terus berlanjut — sebuah perubahan yang mencolok dari pendekatan dovish sebelumnya. Lonjakan upah domestik, ditambah dengan inflasi yang kuat, telah memperkuat pandangan bahwa Jepang dapat keluar dari sikapnya yang sangat longgar lebih cepat dari yang diantisipasi banyak orang.

Ueda juga menyoroti perlunya menutup kesenjangan suku bunga yang menganga antara Jepang dan AS, yang menjadi pendorong utama pelemahan Yen dalam beberapa tahun terakhir. Mempersempit perbedaan ini tidak hanya mendukung Yen tetapi juga membantu mengurangi inflasi impor Jepang — masalah utama bagi para pembuat kebijakan di tengah kenaikan harga energi dan komoditas global.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, bias bearish pada USD/JPY menjadi lebih jelas. Pasangan mata uang ini telah menembus di bawah Exponential Moving Average (EMA50) 50 hari, level support kritis yang sebelumnya telah mendukung sentimen bullish. Penembusan ini, dikombinasikan dengan penembusan garis tren naik jangka pendek, mengonfirmasi pembalikan reli korektif sebelumnya.

Selain itu, pasangan USD/JPY telah membentuk pola Segitiga yang Mengembang, yang biasanya menunjukkan keragu-raguan pasar yang mendahului penembusan — dalam hal ini, ke arah penurunan. Pola ini, bersama dengan keluarnya dari wilayah jenuh beli pada Indeks Kekuatan Relatif (RSI), membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut.

Dengan garis support yang sekarang ditembus, momentum teknis selaras dengan fundamental ekonomi makro. Target utama berikutnya berada di 140,500, level yang dapat bertindak sebagai magnet jangka pendek jika sentimen risiko terus mendukung aset yang lebih aman seperti Yen.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL USDJPY

HARGA MASUK: 143,80

HENTIKAN KERUGIAN: 146,00

AMBIL KEUNTUNGAN: 140,50

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Jalan Paling Mudah Adalah Jalan Ke Atas

Eva Chen

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Inflasi Inggris melonjak secara tak terduga ke level tertingginya dalam lebih dari setahun. Analis berpendapat bahwa data tersebut "secara efektif menghilangkan pemangkasan suku bunga pada bulan Juni," dan "pelonggaran kebijakan pada bulan Agustus masih jauh dari pasti."

BUY GBPUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

1.34127

Harga Pembukaan

1.36500

1.31000

1.33133 -0.00179 -0.13%

111.5

Pips

Untung

1.31000

1.35242

Harga Penutupan

1.34127

Harga Pembukaan

1.36500

Dasar-dasar

Inflasi Inggris melonjak secara tak terduga pada bulan April ke level tertinggi dalam lebih dari setahun, mengintensifkan dampak kenaikan harga pada rumah tangga Inggris dan mendorong investor untuk secara signifikan mengurangi taruhan mereka pada pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BOE).

Data yang dirilis pada hari Rabu mengungkapkan bahwa inflasi bulan April melampaui perkiraan, dengan CPI keseluruhan naik 1,2% dari bulan ke bulan, dibandingkan dengan perkiraan 1,1%. CPI tahunan meningkat dari 2,6% menjadi 3,5%, melampaui 3% untuk pertama kalinya sejak Maret 2024.

CPI inti, tidak termasuk energi, makanan, alkohol, dan tembakau, melonjak dari 3,4% menjadi 3,8% tahun-ke-tahun, mencapai level tertinggi sejak April 2024.

Angka-angka terperinci menunjukkan peningkatan substansial dalam inflasi barang dan jasa. Inflasi barang meningkat dari 0,6% menjadi 1,7% tahun ke tahun, sementara inflasi jasa meningkat dari 4,7% menjadi 5,4% tahun ke tahun, yang menyoroti tekanan harga domestik yang kuat.

MARKET WATCH: Data ekonomi secara efektif mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juni, dan pelonggaran pada bulan Agustus masih jauh dari kata pasti. Angka-angka ini memperkuat sikap hati-hati BOE dari pertemuan awal bulannya, di mana dua pembuat kebijakan memberikan suara menentang penurunan suku bunga, dan yang lainnya ragu-ragu tentang pelonggaran lebih lanjut.

Meskipun pejabat pada akhirnya memutuskan untuk menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4,25%, dan pandangan mereka bahwa lonjakan harga bersifat sementara, BOE khawatir tentang tekanan inflasi yang terus-menerus dalam perekonomian.

Pada hari Selasa, Huw Pill, kepala ekonom BOE, memperingatkan bahwa “tingkat pemotongan suku bunga saat ini terlalu cepat”.

Pill mengklarifikasi suaranya untuk mempertahankan Suku Bunga Bank pada pertemuan Komite Kebijakan Moneter bulan Mei, menggambarkannya sebagai "lompatan" daripada jeda dalam siklus pelonggaran yang lebih luas.

Ia khususnya prihatin bahwa perubahan struktural dalam perilaku upah dan harga telah memperburuk “ketahanan bawaan” inflasi di Inggris.

Oleh karena itu, Pill menganjurkan pendekatan yang lebih hati-hati terhadap pelonggaran moneter, menekankan perlunya memperlambat laju penurunan suku bunga sambil melanjutkan normalisasi kebijakan yang lebih luas.

Analisis Teknis

GBPUSD tetap condong ke arah kenaikan intraday. Penembusan yang menentukan di atas resistance utama di 1,3433 akan mengonfirmasi dimulainya kembali tren bullish yang lebih signifikan. Target jangka pendek berikutnya adalah 1,3593, diikuti oleh proyeksi 100% di 1,3874.

Pada sisi negatifnya, penembusan di bawah support minor di level 1,3333 akan menunda prospek bullish dan mengubah bias intraday menjadi netral terlebih dahulu.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 1.3369

Target Harga: 1.3650

Batas Kerugian: 1.3100

Berlaku hingga: 5 Juni 2025 23:55:00

Dukungan: 1.3333, 1.3239, 1.3140

Resistensi: 1.3468, 1.3593, 1.3642

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Euro Menguat ke 1,1350 karena Dolar AS Melemah Akibat Penurunan Peringkat Moody's dan Kebuntuan Kebijakan

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Euro Menguat ke Level Tertinggi Bulanan Baru karena Dolar AS Terpuruk Akibat Penurunan Peringkat Kredit, Rencana Pajak Trump Terhenti, dan Optimisme Gencatan Senjata Meningkat<br><br>

BUY EURUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

1.13197

Harga Pembukaan

1.15100

1.12000

1.16280 -0.00146 -0.13%

11.0

Pips

Untung

1.12000

1.13307

Harga Penutupan

1.13197

Harga Pembukaan

1.15100

Euro memperpanjang relinya untuk sesi ketiga berturut-turut pada hari Rabu, mendorong EUR/USD ke level tertinggi hampir satu bulan, sedikit di bawah level 1,1350, karena campuran beracun dari kredibilitas kredit AS yang memburuk, reformasi fiskal yang terhenti di Washington, dan sekilas tanda-tanda detente geopolitik di Eropa Timur memicu aksi jual tajam dalam dolar AS.

Sentimen investor terhadap dolar AS terus memburuk setelah lembaga pemeringkat Moody's mengeluarkan penurunan peringkat kredit negara bagian Amerika Serikat yang mengejutkan pada Jumat lalu, dengan alasan ketidakseimbangan fiskal yang semakin dalam dan beban utang yang membengkak dengan cepat. Lembaga tersebut memangkas peringkatnya dari Aaa menjadi Aa1, sebuah isyarat simbolis tetapi sangat mengkhawatirkan yang menggarisbawahi meningkatnya kekhawatiran atas keberlanjutan jangka panjang lintasan fiskal pemerintah AS. Penurunan peringkat ini mengikuti periode stimulus fiskal yang panjang, pembayaran bunga yang meningkat, dan kebuntuan politik yang belum terselesaikan tentang cara mengatasi tumpukan utang Amerika sebesar $36 triliun.

Kekhawatiran tersebut diperparah minggu ini oleh kegagalan Presiden Donald Trump untuk mendapatkan dukungan dari anggota parlemen Republik utama untuk RUU pemotongan pajak andalannya senilai $3–5 triliun. Dalam pertemuan tertutup Capitol Hill pada hari Selasa, Trump menghadapi penolakan dari dalam partainya sendiri, khususnya atas ketentuan yang akan mengubah batasan pengurangan untuk pembayaran pajak negara bagian dan lokal. Perwakilan Mike Lawler mengatakan suara-suara yang tidak setuju memandang RUU tersebut sebagai tidak bertanggung jawab secara fiskal pada saat negara tersebut telah menghadapi pengawasan yang lebih ketat dari lembaga-lembaga kredit global. Proposal pajak, yang menjadi inti dari platform ekonomi Trump tahun 2025, sekarang menghadapi masa depan yang tidak pasti, yang memperkuat kekhawatiran bahwa disfungsi politik Washington bukan lagi sekadar sakit kepala kebijakan tetapi ancaman langsung terhadap stabilitas keuangan.

Dengan latar belakang ini, Indeks Dolar AS merosot 0,3% hingga mendekati 99,70, yang menggarisbawahi melemahnya keyakinan pasar. Meskipun sempat ada upaya pemulihan di awal minggu, dolar tetap berada di bawah tekanan yang kuat, tidak hanya dari kecemasan fiskal struktural tetapi juga dari munculnya perbedaan dalam prospek bank sentral global.

Pada saat yang sama, optimisme seputar potensi gencatan senjata antara Rusia dan Ukraina memberikan angin segar bagi euro. Dalam pengumuman mengejutkan di Truth.Social, Presiden Trump menyatakan bahwa kedua pihak telah sepakat untuk memulai negosiasi gencatan senjata, dengan Kota Vatikan ditetapkan sebagai tempat perundingan. Meskipun rinciannya masih minim dan skeptisisme pasar cukup tinggi, bahkan indikasi sekecil apa pun tentang kemajuan diplomatik di wilayah yang dilanda perang itu sudah cukup untuk meningkatkan sentimen euro. Gencatan senjata akan menjadi pelonggaran signifikan ketegangan geopolitik di Eropa dan dapat membantu membuka rantai pasokan yang terbatas serta mengurangi kerentanan ekonomi terkait energi di seluruh Zona Euro.

The euro’s outperformance was visible across multiple currency crosses, as traders positioned for improved macro stability on the continent. Hopes for de-escalation in Ukraine coincided with growing conviction that the European Central Bank will begin cutting interest rates in June. Recent commentary from policymakers has signaled confidence that inflation is steadily falling back toward the ECB’s 2% target. The Spring Forecast report from the European Commission reinforced this view, projecting inflation to average 2% by mid-year and fall to 1.7% by 2026.

However, some caution remains. ECB Governing Council member Klaas Knot struck a more balanced tone on Tuesday, stating that inflation remains “too uncertain” in the medium term to confirm whether a rate cut will take place in June. While not ruling it out, Knot’s remarks injected a note of skepticism into an otherwise dovish consensus forming around the ECB’s next policy moves.

Meanwhile, the Federal Reserve’s stance appears far less flexible. In a speech on Tuesday, St. Louis Fed President Alberto Musalem issued a firm warning about the risks of policy-driven inflation volatility. He cautioned that if inflation expectations “become de-anchored,” the central bank would need to maintain its current restrictive stance in order to safeguard price stability. Musalem characterized the economic environment as “unusually uncertain,” arguing that this was not the time for the Fed to experiment with easing.

That divergence in policy outlooks is playing directly into currency markets, with EUR/USD benefiting from both a softer dollar and growing Eurozone tailwinds. The spotlight now turns to Thursday’s preliminary PMI data from both the US and the Eurozone. In the US, the SP Global figures will be closely watched for signs of whether private sector activity remains resilient amid higher borrowing costs and trade policy turbulence. In the Eurozone, the HCOB survey is expected to show a modest uptick in output, suggesting the bloc’s economy is holding up better than many feared just months ago.

Technical Analysis

From a technical perspective, the euro’s breakout above the 1.13427 resistance level confirmed a bullish reversal that began after early May’s pullback. The pair has since settled into a clearly defined ascending channel, with higher highs and consistent support retests forming a constructive setup. Momentum continues to favor the upside, and market action suggests traders are targeting the next major resistance at 1.14249. A decisive break and retest of that level as support could pave the way for a run toward 1.15101 and potentially even the 1.16023 handle, should risk appetite and euro demand remain firm.

Still, traders remain alert to the possibility of a temporary pullback, particularly if the PMI data or any unforeseen political developments introduce fresh volatility. Should EUR/USD slip back toward the 1.13427 level or the lower channel boundary near 1.13100

TRADE RECOMMENDATION

BUY EURUSD

HARGA MASUK: 1.1320

BERHENTI RUGI: 1.1200

AMBIL KEUNTUNGAN: 1.15101

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Double Bottom pada Grafik Harian, Tren Naik Kemungkinan Berlanjut

Alan

Pasar Valas

Ringkasan:

Data CPI Inggris hari ini secara signifikan melampaui ekspektasi pasar, yang memaksa penilaian ulang terhadap ekspektasi penurunan suku bunga Bank of England (BoE) dan meningkatkan pound (GBP).

BUY GBPNZD

Waktu Penutupan

DITUTUP

2.25806

Harga Pembukaan

2.32500

2.23400

2.30929 +0.00150 +0.06%

71.3

Pips

Rugi

2.23400

2.25093

Harga Penutupan

2.25806

Harga Pembukaan

2.32500