EUR/USD menguat lebih lanjut pada hari Senin, menandai kenaikan hari keenam berturut-turut dan melampaui 1,1630, level tertingginya dalam dua minggu, karena pelemahan Dolar AS yang terus berlanjut mendorong minat bullish baru terhadap pasangan ini. Mata uang tunggal ini tetap kuat meskipun ada revisi ke bawah pada pembacaan PMI Zona Euro bulan November—sebuah indikasi bahwa pasar semakin berfokus pada prospek kebijakan moneter AS daripada tanda-tanda pelemahan ekonomi yang masih ada di Eropa.

Ketahanan Euro muncul di saat narasi yang lebih luas bergeser secara signifikan ke arah ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve minggu depan. Para pedagang terus memperkirakan The Fed akan bersikap lebih dovish setelah berminggu-minggu data AS yang beragam dan meningkatnya tekanan politik terhadap bank sentral. Dolar tetap berada di bawah tekanan berkelanjutan karena pasar bersiap untuk konfirmasi bahwa para pembuat kebijakan cenderung melakukan pelonggaran kebijakan.

Sentimen dovish semakin diperparah oleh laporan Reuters pada hari Senin yang menunjukkan bahwa Presiden Donald Trump mungkin akan mengumumkan Kevin Hassett sebagai Ketua Federal Reserve berikutnya. Hassett—yang dikenal dengan sikap ultra-dovishnya—telah lama memperjuangkan kebijakan moneter yang lebih longgar sejalan dengan agenda pro-pertumbuhan Trump. Jika penunjukan tersebut terwujud, pasar kemungkinan akan menafsirkannya sebagai sinyal lain dari pelonggaran kebijakan moneter yang berkepanjangan, yang semakin membebani dolar AS.

Nanti di sesi ini, perhatian akan tertuju pada Ketua Fed Jerome Powell, yang dijadwalkan berpartisipasi dalam panel kebijakan di Stanford, California. Meskipun Powell diperkirakan tidak akan mengumumkan perubahan kebijakan besar, para pedagang akan mencermati nada dan nuansanya, terutama mengingat meningkatnya ketidakpastian seputar kepemimpinan Fed di masa depan. Namun, katalis makro utama hari ini tetaplah rilis PMI Manufaktur ISM pukul 15:00 GMT—sebuah laporan yang dapat memperkuat atau menantang keyakinan pasar saat ini seputar penurunan suku bunga jangka pendek.

Secara teknis, EUR/USD terus menunjukkan momentum kenaikan yang kuat seiring upaya pasangan mata uang ini untuk menembus batas atas kanal menurun yang ditarik dari level tertinggi awal Oktober, saat ini di sekitar 1,1615. Penembusan berkelanjutan di atas level ini akan signifikan, menandai potensi pergeseran dinamika tren jangka menengah dan mengungkap sekelompok resistance di kisaran 1,1800–1,1850, yang sesuai dengan level tertinggi akhir Oktober dan pertengahan November.

Indikator momentum beragam, tetapi masih mendukung sikap bullish yang hati-hati. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 4 jam tetap nyaman di wilayah bullish mendekati 60, menunjukkan minat beli yang berkelanjutan. Namun, indikator MACD melayang di dekat garis sinyalnya, mengisyaratkan momentum kenaikan yang memudar dan meningkatkan risiko konsolidasi jangka pendek atau sedikit pullback.

Pergerakan harga juga didukung oleh struktur jangka pendek yang suportif. EUR/USD telah menembus resistance terdekatnya di 1,1605, didukung oleh posisinya di atas EMA 50 periode dan garis tren korektif bullish yang kecil. Namun, para pedagang perlu mewaspadai sinyal jenuh beli yang muncul pada beberapa osilator, yang dapat membatasi upaya kenaikan untuk sementara jika terjadi aksi ambil untung.

BELI EURUSD

HARGA MASUK: 1.1640

STOP LOSS: 1,1540

AMBIL KEUNTUNGAN: 1,1850 

PDB Kanada pada kuartal ketiga pulih 0,6% secara triwulanan (dibandingkan -0,5% pada kuartal kedua), melampaui konsensus dengan selisih yang lebar, karena neraca perdagangan membaik berkat impor yang lebih rendah dan peningkatan ekspor yang moderat. Angka tersebut mendorong CAD naik tajam karena berkurangnya spekulasi pelonggaran moneter Bank of Canada (BoC).

Kejutan kenaikannya mungkin sebagian bersifat statistik—artefak dari metode deflasi dan tarikan perdagangan pra-tarif—sementara irisan yang didorong oleh impor menyiratkan kerapuhan yang mendasarinya meskipun kekuatan utamanya.

Fokus sekarang beralih ke rilis LFS November hari Jumat, titik data utama terakhir sebelum keputusan BoC 10 Desember.

Kami memperkirakan pertumbuhan lapangan kerja akan stagnan di bulan November setelah kenaikan yang signifikan sebesar 67.000 di bulan Oktober dan 60.000 di bulan September. Pertumbuhan populasi yang lebih lambat akan menghambat masuknya pendatang baru ke pasar tenaga kerja, sehingga tingkat pengangguran tetap stabil di angka 6,9%—sama seperti di bulan Oktober dan di bawah angka 7,1% di bulan Agustus dan September.

Pasar tenaga kerja Kanada masih lesu: tingkat pengangguran masih sekitar 100 basis poin di atas perkiraan kami yang "netral". Namun, angka 6,9% akan menandai angka tahunan pertama yang tidak berubah sejak Mei 2023.

Pemangkasan suku bunga BoC pada bulan Oktober secara eksplisit menandai batas bawah kisaran netral yang diperkirakan. Tanpa adanya kejutan penurunan yang material terhadap pertumbuhan atau inflasi, pelonggaran lebih lanjut kemungkinan besar tidak akan terjadi.

Penurunan USDCAD mulai kehilangan momentum hari ini, namun divergensi bearish MACD harian masih terjadi. Penutupan di bawah level 1,3920 merupakan konfirmasi pertama pembalikan. Menembus retracement 38,2% dari level 1,3538–1,4139 di 1,3909 akan menutup pergerakan naik dari 1,3538 dan mengekspos level Fibo 61,8% di 1,3768. Meskipun level 1,4129 membatasi, pantulan apa pun akan mempertahankan kemiringan penurunan.

Di sisi lain, pola head-and-shoulder terbalik dari April hingga saat ini tetap utuh. Setelah konsolidasi bull-flag berakhir, pembeli kemungkinan akan kembali terlibat.

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 1.3957

Target Harga: 1,4289

Hentikan Kerugian: 1,3860

Berlaku hingga: 17 Desember 2025, pukul 23:55:00

Dukungan: 1.3937/1.3921/1.3888

Level Resistensi: 1,3992/1,4000/1,4040

Pada pertemuan terakhirnya, OPEC+ memutuskan untuk mempertahankan tingkat produksi saat ini pada kuartal pertama 2026 dan membentuk mekanisme penilaian kapasitas. Diinterpretasikan oleh pasar, ini merupakan sinyal untuk "mempertahankan produksi alih-alih mengurangi" dalam waktu dekat, yang hanya memberikan dukungan terbatas terhadap harga minyak tanpa secara fundamental meredakan kekhawatiran tentang kelebihan pasokan pada tahun 2026.

Selain itu, gangguan geopolitik dan transportasi (seperti penutupan sementara Konsorsium Pipa Kaspia dan laporan kerusakan fasilitas terkait Rusia-Ukraina) menciptakan ekspektasi jangka pendek akan ketatnya pasokan di berita. Namun, keberlanjutan dan skala faktor-faktor ini masih belum terkonfirmasi, yang menyebabkan fluktuasi sentimen pasar.

Sementara itu, data inventaris mingguan AS tidak menunjukkan tanda-tanda pengurangan stok yang jelas—tingkat utilisasi kilang dan inventaris minyak mentah tidak menurun secara signifikan. Data struktur inventaris dan penyimpanan mengambang menunjukkan bahwa tekanan pasokan tersembunyi masih berlanjut. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun ada sinyal kebijakan yang mendukung, momentum kenaikan masih membutuhkan pengurangan inventaris yang sebenarnya agar dapat berjalan dengan baik.

Secara keseluruhan, latar belakang fundamental saat ini menunjukkan sinyal beragam, yaitu "hal-hal positif yang didorong oleh berita (penutupan pabrik/geopolitik)" di samping "tekanan inventaris fisik". Arah jangka pendek sangat bergantung pada data inventaris selama beberapa minggu mendatang dan kepatuhan OPEC+.

Berdasarkan grafik 4 jam, WTI dibuka menguat hari ini berkat berita positif akhir pekan. Kini, harga rebound ke rel atas kanal penurunan terbaru yang terbentuk oleh aksi harga. Candlestick 4 jam sebelumnya ditutup dengan bayangan atas yang panjang, menunjukkan tekanan turun yang kuat dari batas atas kanal dan melemahnya momentum bullish dalam jangka pendek. Dengan demikian, WTI kemungkinan besar akan anjlok.

Saat ini, jika WTI gagal menembus dengan kuat dan bertahan di atas rel atas saluran turun dalam waktu dekat, tren turun kemungkinan akan berlanjut. Sebaliknya, penembusan kuat di atas saluran akan membuka potensi kenaikan lebih lanjut, kemungkinan menguji resistance di 61,40. 

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 59,50

Target harga: 55,50

Stop loss: 61,70

Berlaku hingga: 15 Desember 2025, pukul 23.00.00

Dukungan: 58,96/57,02

Resistansi: 59,77/61,40

Terkait dolar Kanada, data PDB triwulanan yang lebih baik dari perkiraan telah mendorong para pedagang untuk mengurangi ekspektasi pelonggaran moneter lebih lanjut oleh Bank Kanada selama siklus kenaikan suku bunga saat ini, sehingga mendukung CAD. Statistik Kanada melaporkan pada hari Jumat bahwa pertumbuhan ekonomi Kanada pada triwulan ketiga adalah 2,6% secara tahunan, dibandingkan dengan kontraksi 1,8% pada triwulan kedua (direvisi dari penurunan sebelumnya sebesar 1,6%). Kinerja ini melampaui perkiraan sebelumnya sebesar 0,5%. Di tengah gangguan perdagangan yang sedang berlangsung akibat tarif AS, pemerintah Kanada terus memperkuat langkah-langkah dukungan untuk sektor baja dan kayu domestik. Perdana Menteri Mark Carney mengumumkan rencana untuk lebih memperketat kuota impor baja dari negara-negara non-perjanjian perdagangan bebas, menguranginya dari 50% awal dari baseline 2024 menjadi 20%. Kuota dari negara-negara mitra FTA juga akan dipotong dari 100% menjadi 75%, sementara impor dari AS dan Meksiko tetap tidak terpengaruh karena kendala Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA). Pemerintah juga berencana untuk mengenakan tarif global 25% pada produk turunan baja tertentu dan menerapkan langkah-langkah anti-dumping yang lebih ketat di perbatasan untuk memperluas akses pasar domestik. Sebelumnya, kuota impor untuk negara-negara non-perdagangan bebas dibatasi hingga 50% dari tingkat tahun 2024. Langkah-langkah ini dipandang sebagai perpanjangan lain dari tindakan keras Kanada terhadap dumping baja. Industri baja memainkan peran penting dalam ekonomi Kanada, menyumbang lebih dari 4 miliar CAD terhadap PDB dan mendukung lebih dari 23.000 pekerjaan. Namun, industri ini menghadapi kemunduran yang parah setelah Presiden AS Trump mengenakan tarif 50% pada baja Kanada. Untuk mengurangi dampak ini, pemerintah Kanada akan berkolaborasi dengan perusahaan kereta api mulai tahun 2026 untuk memangkas biaya transportasi antarprovinsi untuk baja dan kayu hingga setengahnya, mendorong peningkatan penggunaan baja dan kayu produksi dalam negeri dalam sektor konstruksi, dan memberikan dukungan keuangan kepada bisnis yang terkena dampak negatif tarif untuk membantu mereka mengelola restrukturisasi tenaga kerja, tantangan arus kas, dan penyesuaian operasional.

Para pedagang memantau dengan saksama rilis Indeks Manajer Pembelian Manufaktur ISM AS bulan November, mencari potensi katalis pasar baru. Menyusul pernyataan dovish dari pejabat Federal Reserve dan serangkaian rilis data ekonomi yang mengecewakan, ekspektasi investor terhadap penurunan suku bunga oleh The Fed pada bulan Desember semakin meningkat. Prospek ini dapat memberikan tekanan jangka pendek terhadap USDCAD. Menurut perangkat CME FedWatch, pelaku pasar saat ini menetapkan probabilitas 87% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mendatang. Selain itu, laporan menunjukkan bahwa penasihat ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett telah muncul sebagai kandidat utama untuk Ketua Federal Reserve berikutnya, yang berpotensi semakin melemahkan dolar. Hassett, yang dianggap sebagai sekutu dekat Presiden Donald Trump, mendukung penurunan suku bunga yang lebih cepat dan lebih signifikan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi.

Dalam jangka waktu 1 hari, Bollinger Bands berkontraksi, menunjukkan volatilitas yang menyempit. Rata-rata pergerakan jangka pendek, EMA12, telah mendatar, dan harga berosilasi di sekitar EMA50. MACD menunjukkan momentum bullish yang melemah, dengan garis MACD dan garis sinyal mendekati potensi death cross, menunjukkan kemungkinan penurunan yang tinggi menuju zona support EMA200, sekitar level 1,39. RSI berada di 44, mencerminkan sentimen bearish yang kuat dan menyiratkan bahwa koreksi jangka pendek masih berlangsung. Dalam jangka waktu 1 jam, Bollinger Bands melebar ke bawah; setelah golden cross, garis MACD dan garis sinyal MACD menelusuri kembali ke arah sumbu nol tetapi masih agak jauh, menunjukkan koreksi belum berakhir. Level support utama berada di dekat Bollinger Band bawah dan angka bulat psikologis di sekitar 1,393 dan 1,39, dengan RSI di sekitar 40, semakin membuktikan pesimisme pasar yang berlaku. Oleh karena itu, disarankan untuk melakukan short selling pada harga tertinggi.

Arah Perdagangan: Jual

Harga Masuk: 1.399

Target Harga: 1.386

Hentikan Kerugian: 1,405

Dukungan: 1.393, 1.39, 1.386

Resistansi: 1,414, 1,42, 1,44

Pekan lalu, Menteri Keuangan Inggris Rachel Reeves meluncurkan anggaran baru yang berfokus pada kenaikan pajak, yang menjadi fokus pasar. Anggaran tersebut mencakup berbagai penyesuaian pajak dan langkah-langkah pengeluaran yang bertujuan memperluas ruang fiskal dan mengatasi tekanan keuangan publik. Selain itu, anggaran ini juga memicu diskusi luas tentang prospek pertumbuhan dan kelayakan kebijakan. Langkah-langkah perpajakan merupakan sumber utama pendapatan tambahan. Pemerintah berencana untuk membekukan kembali tunjangan pajak penghasilan pribadi selama tiga tahun mulai tahun 2028, yang diperkirakan akan menghasilkan £7,6 miliar pada tahun fiskal 2029/30. Pajak tambahan tahunan untuk properti hunian bernilai tinggi akan diberlakukan — rumah senilai lebih dari £2 juta dan £5 juta akan dikenakan pajak masing-masing sebesar £2.500 dan £7.500, yang diproyeksikan akan menghasilkan lebih dari £400 juta pada tahun 2031. Di sektor transportasi, pemotongan bea bahan bakar akan diperpanjang hingga September 2026. Untuk mengimbangi kekurangan pendapatan dari meningkatnya adopsi kendaraan listrik (EV), pajak jarak tempuh EV akan diberlakukan mulai April 2028: EV murni akan dikenakan biaya 3 pence per mil, hibrida plug-in 1,5 pence per mil, dan diperkirakan akan menghasilkan £1,4 miliar. Selain itu, anggaran tersebut menaikkan tarif pajak dividen sebesar 2 poin persentase, mereformasi pajak properti bisnis, dan meningkatkan bea taruhan dan alkohol, di antara langkah-langkah lainnya, dengan total pendapatan pajak baru melebihi £26 miliar. Dari perspektif jangka menengah hingga panjang, keterlambatan penerapan kenaikan pajak, ekspektasi produktivitas yang lemah, dan kekhawatiran atas keberlanjutan utang dapat terus memberikan tekanan ke bawah pada pound.

Akibat ketidakpastian pasar dan pernyataan dovish dari pejabat Federal Reserve, para pedagang telah meningkatkan taruhan mereka pada penurunan suku bunga The Fed, yang mendorong dolar melemah dan menciptakan hambatan bagi pasangan mata uang terkait USD. Menurut perangkat CME FedWatch, probabilitas tersirat penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan The Fed bulan Desember telah meningkat menjadi 87%, naik dari 71% seminggu yang lalu. Pekan lalu, Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan data terkini menunjukkan pasar tenaga kerja masih cukup lemah untuk membenarkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi pada bulan Desember. Sementara itu, Presiden The Fed San Francisco, Mary Daly, mengindikasikan dukungannya terhadap penurunan suku bunga bulan depan, dengan menekankan bahwa penurunan mendadak di pasar tenaga kerja lebih mungkin terjadi dan lebih sulit dikendalikan daripada lonjakan inflasi.   

Berdasarkan grafik 4 jam, GBP/USD berosilasi di sekitar EMA12, dengan MACD membentuk death cross. Garis sinyal dan MACD bergerak kembali ke sumbu nol tetapi masih agak jauh, menunjukkan penyesuaian belum selesai. Jika harga menembus di bawah EMA12 dan EMA200, kemungkinan akan mundur mendekati EMA50 di sekitar 1,318. RSI berada di 54, mencerminkan sentimen wait and see di pasar. Mengenai grafik harian, pasangan ini ditekan oleh EMA200 dan Bollinger Upper Band. Dalam jangka pendek, mungkin kembali mendekati Bollinger Middle Band di sekitar 1,315. Setelah golden cross MACD, MACD dan garis sinyal menelusuri kembali menuju sumbu nol, menandakan bahwa pembalikan tren dapat terjadi kapan saja. RSI berada di 53, masih menunjukkan keraguan pasar. Secara keseluruhan, rebound jangka pendek baru-baru ini tampaknya hampir berakhir. Oleh karena itu, lebih baik menjual pada harga tertinggi.

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 1.322

Target harga: 1,29

Stop loss: 1,34

Dukungan: 1.3/ 1.29/ 1.28

Resistensi: 1,326/ 1,33/ 1,34

Dolar Kanada menguat tajam pada hari Jumat, melanjutkan momentumnya selama seminggu terhadap Dolar AS karena investor merespons rebound yang lebih kuat dari perkiraan dalam kinerja ekonomi kuartal ketiga Kanada. Pergerakan ini mendorong USD/CAD ke kisaran 1,3984, penurunan harian keempat berturut-turut, karena pelemahan berkelanjutan Greenback dan optimisme baru seputar prospek makro Kanada mendorong para pedagang keluar dari pasangan ini.

Data PDB terbaru dari Statistik Kanada memberikan dorongan yang signifikan terhadap sentimen. PDB bulan September tumbuh 0,2% secara bulanan, sesuai ekspektasi sekaligus memvalidasi pemulihan yang moderat namun stabil setelah angka bulan Agustus direvisi naik menjadi -0,1% dari yang dilaporkan sebelumnya -0,3%. Lebih penting lagi, perekonomian mencatat pertumbuhan PDB riil sebesar 0,6% pada kuartal ketiga, membalikkan kontraksi -0,5% pada kuartal sebelumnya dan jauh melampaui proyeksi para ekonom. Secara tahunan, pertumbuhan melonjak 2,6%, jauh di atas konsensus 0,5%, dan rebound yang kuat dari laju -1,8% yang tercatat pada kuartal kedua.

Tinjauan lebih lanjut terhadap komponen-komponen laporan menunjukkan bahwa ekonomi mengalami stabilisasi yang tidak merata. Pemulihan tersebut sebagian besar didorong oleh sektor eksternal. Ekspor naik 0,2%, sementara impor turun 2,2%, memberikan kontribusi perdagangan bersih yang kuat yang secara efektif menutupi melemahnya permintaan domestik. Konsumsi rumah tangga melemah—indikasi paling jelas bahwa suku bunga yang lebih tinggi dan kenaikan biaya hidup terus menekan daya beli. Penjualan kendaraan turun 2,3%, sementara belanja pemerintah turun 0,4%, menggarisbawahi kehati-hatian yang meluas dalam aktivitas sektor swasta maupun publik.

Meskipun data PDB utama menunjukkan angka yang optimis, para analis secara umum sepakat bahwa angka-angka tersebut kemungkinan besar tidak akan mengubah ekspektasi terhadap rapat kebijakan Bank of Canada pada 10 Desember. Pada bulan Oktober, bank sentral memangkas suku bunga acuannya menjadi 2,25%, yang menandakan bahwa siklus pelonggarannya mungkin sudah mendekati akhir. Para pembuat kebijakan menggambarkan sikap saat ini sebagai "cukup tepat", yang menunjukkan bahwa—kecuali jika terjadi perkembangan inflasi yang tidak terduga—pemotongan lebih lanjut kemungkinan besar tidak akan terjadi dalam waktu dekat. Data PDB memperkuat sikap ini: tidak cukup kuat untuk mendorong pengetatan kebijakan, tetapi cukup membaik untuk membenarkan pendekatan tunggu dan lihat.

Sementara itu, perkembangan di selatan perbatasan menciptakan divergensi kebijakan yang semakin lebar, yang menguntungkan Dolar Kanada. Harga pasar semakin mencerminkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan melanjutkan pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Desember, menyusul serangkaian pernyataan bernada dovish dari para pejabat Fed berpengaruh di awal pekan. Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang kini memperkirakan 85% kemungkinan pemangkasan suku bunga pada pertemuan 9-10 Desember. Dengan imbal hasil AS yang menurun dan Greenback yang kehilangan momentum secara keseluruhan, USD/CAD menghadapi tekanan penurunan yang berkelanjutan.

Dari perspektif pasar yang lebih luas, kombinasi Bank of Canada (BoC) yang stabil dan potensi akomodatif The Fed akan memengaruhi keseimbangan risiko ke arah penurunan untuk USD/CAD dalam waktu dekat. Meskipun ekonomi domestik Kanada masih rapuh, arah kebijakan relatif semakin mendukung CAD, terutama karena Dolar AS sedang berjuang untuk mendapatkan kembali pijakannya.

USD/CAD terus diperdagangkan di bawah tekanan bearish yang kuat, mencerminkan penurunan korektif yang jelas dalam jangka pendek. Pasangan ini tetap tertahan di bawah EMA 50, memperkuat sentimen negatif dan menandakan bahwa pembeli sedang berjuang untuk mendapatkan kembali kendali setelah kondisi jenuh jual baru-baru ini.

Indikator momentum menunjukkan dominasi bearish masih berlanjut, dan penembusan garis tren naik utama baru-baru ini telah memperkuat bias penurunan. Dengan sentimen yang semakin condong terhadap Dolar AS, struktur teknis kini menunjukkan kelanjutan penurunan.

Semua mata kini tertuju pada zona support 1,3800, level yang signifikan secara psikologis dan target bearish logis berikutnya. Penembusan tajam di bawah area ini dapat mengekspos level penurunan yang lebih dalam, berpotensi mempercepat siklus korektif pasangan mata uang ini hingga Desember—terutama jika ekspektasi Fed terus bergeser ke arah dovish.

JUAL USDCAD

HARGA MASUK: 1.3960

STOP LOSS: 1,4060

AMBIL KEUNTUNGAN: 1.3800