Tetapkan Fondasi sambil Mempertahankan Prospek Bearish tanpa Melakukan Short

Tren Ekonomi

Komoditas

Ringkasan:

Harga emas bangkit dari posisi terendah intraday, mempertahankan posisi netral di tengah sentimen pasar yang positif. Mungkinkah pasar emas berpotensi mengancam stabilitas keuangan Zona Euro?

BUY XAUUSD

EXP

KADALUWARSA

3190.00

Harga Pembukaan

3400.00

3150.00

4209.27 +11.36 +0.27%

Pips

KADALUWARSA

3150.00

3348.44

Harga Penutupan

3190.00

Harga Pembukaan

3400.00

Dasar-dasar

Harga emas menemukan dukungan di atas zona permintaan US$3.203 pada hari Selasa, memangkas kerugian intraday, meskipun potensi kenaikan tampak terbatas. Penurunan dolar ke level terendah hampir dua minggu, didorong oleh ekspektasi pasar akan pemangkasan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut pada tahun 2025, telah mendukung aset yang tidak memberikan imbal hasil.

Sementara itu, optimisme seputar gencatan senjata perdagangan AS-Tiongkok selama 90 hari dan harapan akan gencatan senjata Rusia-Ukraina terus memperkuat sentimen risiko yang positif. Hal ini, pada gilirannya, dapat menahan taruhan bullish yang agresif dan terus menekan harga emas.

Lebih jauh, Bank Sentral Eropa (ECB) telah mengidentifikasi pasar emas sebagai sumber risiko potensial bagi stabilitas keuangan Zona Euro jika ketegangan geopolitik meningkat. Dalam sebuah laporan yang dirilis hari Senin, empat ekonom ECB memperingatkan bahwa permintaan pengiriman fisik, dominasi pedagang besar, dan mekanisme perdagangan yang tidak transparan secara kolektif dapat menimbulkan ancaman sistemik selama dislokasi pasar.

Laporan ini akan dimasukkan ke dalam penilaian risiko komprehensif yang akan dirilis hari Rabu. "Pasar emas dapat berdampak buruk pada stabilitas keuangan jika peristiwa ekstrem terjadi," tulis mereka. "Kerentanan terjadi karena pasar komoditas cenderung terkonsentrasi di tangan beberapa perusahaan besar, sering kali melibatkan leverage, dan sangat tidak transparan karena penggunaan derivatif over-the-counter." "Margin call dan likuidasi posisi leverage dapat membuat pelaku pasar terpapar tekanan likuiditas, yang berpotensi menularkan guncangan ke sistem keuangan yang lebih luas." "Selain itu, gangguan di pasar emas fisik dapat meningkatkan risiko pengetatan."

Tetapkan Fondasi sambil Mempertahankan Prospek Bearish tanpa Melakukan Short_1

Analisis Teknis

Emas saat ini diperdagangkan pada harga $3.236, mempertahankan jalur kenaikannya sejak pertengahan April, namun menghadapi pertemuan sinyal ekonomi makro dan teknis. Sikap Federal Reserve dalam mempertahankan suku bunga tinggi dan kecenderungan dovish sangat penting, dengan ekspektasi inflasi dan lintasan dolar yang terus menentukan harga emas. Di sisi penawaran-permintaan, aliran ETF dan akumulasi bank sentral mendukung harga terendah.

Secara teknis, harga berada di kisaran tengah saluran naik, dengan SMA jangka pendek dalam posisi bullish. Bollinger Bands yang menyempit menunjukkan potensi konsolidasi sebelum penembusan lebih lanjut.

Indikator momentum, termasuk Indeks Kekuatan Relatif dan MACD, tidak menunjukkan divergensi yang signifikan, menandakan momentum kenaikan yang berkelanjutan.

Secara keseluruhan, disarankan untuk mengakumulasi posisi panjang secara berkelompok dalam kisaran US$3.150-US$3.215, dengan stop-loss di bawah US$3.138 dan target awal dalam kisaran US$3.350-US$3.400.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 3190

Target Harga: 3400

Batas Kerugian: 3150

Berlaku hingga: 4 Juni 2025 23:55:00

Dukungan: 3192, 3153, 3120

Resistansi: 3249, 3266, 3285

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Emas Incar $3.355 Setelah Kenaikan Harga; Penurunan Peringkat Moody's Menambah Tenaga untuk Reli

Warren Takunda

Komoditas

Ringkasan:

Harga emas tetap tinggi di atas $3.250 di tengah dampak penurunan peringkat kredit AS oleh Moody's dan gejolak geopolitik yang berasal dari sikap kebijakan Presiden Trump terhadap Ukraina.

BUY XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

3274.51

Harga Pembukaan

3355.00

3200.00

4209.27 +11.36 +0.27%

359.9

Pips

Untung

3200.00

3310.50

Harga Penutupan

3274.51

Harga Pembukaan

3355.00

Pasar emas tetap relatif stabil pada hari Selasa, dengan harga spot untuk XAU/USD diperdagangkan mendekati $3.280 pada saat penulisan. Logam mulia tersebut melanjutkan tren naiknya yang hati-hati setelah volatilitas yang meluas pada hari Senin, yang dipicu oleh penurunan peringkat prospek kredit Amerika Serikat oleh Moody's. Langkah tersebut membuat investor tetap waspada, meningkatkan kekhawatiran atas stabilitas fiskal, kejelasan kebijakan moneter, dan lanskap geopolitik yang lebih luas.

Logam mulia telah menemukan kembali permintaan sebagai tempat berlindung, bahkan saat kepanikan awal yang terkait dengan penurunan peringkat mulai mereda. Perubahan sentimen kredit AS oleh Moody's—meskipun sebagian besar bersifat simbolis—telah menyuntikkan kewaspadaan baru ke pasar, terutama karena tekanan fiskal meningkat di Washington dan lanskap politik tetap terpolarisasi tajam.

Pada hari Senin, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengakui dampak penurunan peringkat Moody's dalam pidato publiknya. Ia memperingatkan bahwa perubahan peringkat dapat membebani biaya pinjaman dan kepercayaan investor, dengan menyatakan bahwa ekonomi AS mungkin memerlukan "tiga hingga enam bulan" lagi untuk melihat apakah bayangan fiskal ini berkembang menjadi sesuatu yang lebih sistemik. Komentarnya menambah daftar pejabat Federal Reserve yang telah menyuarakan kekhawatiran bahwa pasar meremehkan risiko yang terkait dengan kredit negara AS.

Sementara itu, obligasi pemerintah AS tidak mengalami perubahan setelah mengalami perubahan tajam di awal minggu. Kurva imbal hasil mengalami perubahan signifikan pada hari Senin, dengan imbal hasil dua dan sepuluh tahun melonjak sebelum memangkas kenaikan pada penutupan sesi. Pada hari Selasa, imbal hasil tetap stabil, meskipun kontrak berjangka pada indeks ekuitas utama turun sekitar 0,3%, yang menggarisbawahi kegelisahan pasar.

Latar belakang geopolitik juga semakin kompleks. Mantan Presiden Donald Trump—yang secara luas diperkirakan akan menjadi calon terdepan dalam pemilihan umum AS mendatang—memicu kontroversi menyusul penghitungan ulang percakapan telepon selama dua jam dengan Presiden Rusia Vladimir Putin. Berbicara kepada wartawan, Trump mengisyaratkan bahwa Amerika Serikat dapat sepenuhnya melepaskan diri dari upaya diplomatik yang sedang berlangsung yang bertujuan untuk menyelesaikan konflik Rusia-Ukraina.

"Ada beberapa ego besar yang terlibat, dan jika tidak berhasil, saya akan mundur saja," kata Trump, menegaskan kembali pendiriannya sebelumnya dengan kalimat: "Ini bukan perang saya." Komentar tersebut merupakan penyimpangan tajam dari janji kampanye sebelumnya untuk menyelesaikan konflik Ukraina dalam 100 hari pertama masa jabatannya.

Menurut Reuters, retorika Trump menimbulkan kekhawatiran di kalangan analis kebijakan luar negeri dan pengamat pasar, menimbulkan keraguan atas komitmen AS di masa mendatang terhadap NATO dan keamanan Eropa Timur. Ketidakpastian juga merembes ke pasar komoditas, di mana emas terus bertindak sebagai lindung nilai geopolitik.

Meskipun komentar Trump belum merupakan kebijakan resmi, komentar tersebut mengisyaratkan kemungkinan penarikan diri AS dari negosiasi berisiko tinggi—sebuah langkah yang dapat membuat Rusia semakin berani dan mengganggu stabilitas kawasan. Hasil seperti itu kemungkinan akan memperkuat daya tarik emas sebagai aset safe haven, terutama jika ketegangan diplomatik meningkat.

Yang menambah kerumitan cerita emas adalah perkembangan baru dalam kebijakan pertambangan AS. Bloomberg melaporkan bahwa pemerintahan Trump telah memberikan izin federal utama kepada Perpetua Resources Corp. untuk Proyek Emas Stibnite di Idaho. Tambang tersebut tidak hanya kaya akan emas tetapi juga antimon—mineral penting yang digunakan dalam amunisi dan berbagai aplikasi teknologi tinggi.

Izin tersebut, yang dikeluarkan berdasarkan Undang-Undang Air Bersih oleh Korps Zeni Angkatan Darat AS, menandakan dorongan yang lebih luas untuk kemandirian sumber daya dalam negeri. Doug Burgum, Menteri Dalam Negeri dan ketua National Energy Dominance Council, memuji proyek tersebut sebagai hal yang penting bagi keamanan nasional dan ketahanan ekonomi.

Meskipun proyek ini akan memakan waktu bertahun-tahun untuk beroperasi, proyek ini mencerminkan minat yang semakin besar terhadap emas, tidak hanya sebagai aset moneter, tetapi juga sebagai komoditas strategis. Narasi jangka panjang ini dapat mendukung harga emas, terutama karena para pembuat kebijakan mendorong agar ketergantungan pada rantai pasokan asing dikurangi.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, emas tampaknya telah menyelesaikan kenaikan harga dari pola akumulasi yang terdefinisi dengan baik. Pergerakan harga selama beberapa sesi terakhir telah membentuk struktur head-and-shoulders terbalik—biasanya merupakan sinyal kuat dari pembalikan bullish.

Saat ini, emas sedang menguji ulang struktur jangka waktu tinggi utama yang selaras dengan level Fibonacci retracement 61,2%. Jika harga bertahan di atas zona support $3.250–$3.280, target langsung berikutnya adalah $3.355. Penembusan bersih level tersebut dapat membuka jalan menuju zona resistensi $3.435, level yang secara historis bertindak sebagai magnet bagi momentum bullish.

Penurunan jangka pendek kemungkinan akan terjadi, selama ketidakpastian makro masih ada. Meskipun terjadi penurunan sekitar 0,5% di awal sesi karena menurunnya permintaan aset safe haven, struktur bullish yang mendasarinya tetap utuh.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

BELI EMAS

HARGA MASUK: 3275

HENTIKAN KERUGIAN: 3200

AMBIL KEUNTUNGAN: 3355

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

EUR/JPY Turun karena Divergensi Bank Sentral Semakin Dalam: BoJ Bersikap Hawkish, ECB Cenderung Dovish

Warren Takunda

Opini Trader

Ringkasan:

EUR/JPY merosot ke dekat 162,70 karena meningkatnya keyakinan bahwa Bank Jepang akan menaikkan suku bunga lagi yang sangat kontras dengan ekspektasi pemangkasan suku bunga yang lebih dalam dari Bank Sentral Eropa.

SELL EURJPY

Waktu Penutupan

DITUTUP

162.600

Harga Pembukaan

160.000

164.000

181.149 +0.276 +0.15%

45.1

Pips

Untung

160.000

162.149

Harga Penutupan

162.600

Harga Pembukaan

164.000

Euro melemah terhadap yen Jepang pada perdagangan Selasa pagi, dengan pasangan EUR/JPY merosot ke sekitar 162,70 saat sesi Eropa dimulai. Penurunan tersebut mencerminkan meningkatnya ekspektasi akan perbedaan kebijakan moneter antara Bank Sentral Eropa (ECB) dan Bank Jepang (BoJ), dinamika yang terus mendorong pasangan ini turun.

Sentimen pasar semakin mendukung yen Jepang karena para pembuat kebijakan BoJ, termasuk Wakil Gubernur Shinichi Uchida, mengadopsi nada yang lebih agresif. Berbicara pada Selasa pagi, Uchida menegaskan kembali bahwa bank sentral Jepang siap untuk terus menaikkan suku bunga jika ekonomi domestik dan tren harga berkembang sesuai proyeksi, bahkan dalam menghadapi risiko eksternal yang membayangi seperti tarif AS yang lebih tinggi. Komentar tersebut menggemakan Ringkasan Opini terbaru dari pertemuan kebijakan BoJ terkini, di mana beberapa anggota dewan menyatakan kesiapan untuk melanjutkan kenaikan suku bunga jika ketidakpastian geopolitik dan ekonomi — khususnya yang berasal dari kebijakan perdagangan AS — stabil.

Optimisme hati-hati terhadap lintasan inflasi dan ketahanan ekonomi Jepang ini telah memicu minat baru terhadap yen, terutama karena tampaknya semakin besar kemungkinan BoJ belum selesai dengan siklus pengetatannya. Nada tersebut sangat kontras dengan perkembangan di Zona Euro, di mana para pembuat kebijakan mengisyaratkan kesiapan yang lebih besar untuk melakukan pelonggaran.

Selama akhir pekan, anggota Dewan Gubernur ECB Pierre Wunsch menambah spekulasi bahwa ECB akan segera beralih ke sikap yang lebih longgar. Wunsch menyatakan bahwa suku bunga Zona Euro dapat turun "sedikit di bawah 2%," dengan mengutip risiko penurunan yang terus-menerus terhadap inflasi dan pertumbuhan — risiko yang semakin diperburuk oleh iklim perdagangan global dan permintaan konsumen yang lemah. Pernyataan dovish Wunsch muncul karena para pedagang telah memperkirakan kemungkinan 90% penurunan suku bunga pada pertemuan 6 Juni, menurut data Reuters.

Pejabat ECB lainnya, termasuk Piero Cipollone dan Klaas Knot, diperkirakan akan berbicara pada hari Selasa, dengan pelaku pasar mencermati dengan saksama untuk mendapatkan kejelasan lebih lanjut tentang waktu dan skala penurunan suku bunga di masa mendatang. Meskipun Knot secara historis cenderung bersikap agresif, setiap pelunakan dalam nada bicaranya dapat memperkuat ekspektasi bahwa ECB siap untuk beralih ke mode pelonggaran lebih cepat daripada nanti.

Sementara itu, latar belakang ekonomi makro yang lebih luas di Zona Euro masih mengkhawatirkan. Pertumbuhan terus melambat, dan inflasi — meskipun dulunya sangat tinggi — telah mereda hingga ke titik di mana risiko deflasi kini menjadi bagian dari pembicaraan di antara pejabat bank sentral. Pergeseran ini telah berkontribusi terhadap kinerja euro yang buruk, terutama terhadap mata uang yang terkait dengan prospek moneter yang lebih agresif.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, momentum bearish EUR/JPY semakin menguat. Pasangan mata uang ini telah menembus garis tren naik utama, sekarang diperdagangkan di bawah resistensi struktural yang signifikan di 163,50. Pergerakan harga menunjukkan pembentukan level tertinggi yang lebih rendah, yang biasanya mendahului kelanjutan momentum penurunan. Asalkan pasangan mata uang ini tetap dibatasi di bawah level pembatalan 162,50, bias teknis tetap bearish, dengan analis mengamati potensi pergerakan menuju level 160,00 dalam sesi mendatang.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL EURJPY

HARGA MASUK: 162,60

HENTIKAN KERUGIAN: 164,00

AMBIL KEUNTUNGAN: 160,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Waspada terhadap potensi flash crash

Eva Chen

Mata uang kripto

Ringkasan:

Prospek teknis Bitcoin tetap optimis. Dalam jangka waktu 1D, harga secara konsisten berada di atas SMA 50 hari dan 200 hari, yang mengonfirmasi tren kenaikan. Namun, potensi terjadinya flash crash perlu dipantau secara ketat.

SELL BTC-USDT

Waktu Penutupan

DITUTUP

105291.0

Harga Pembukaan

99000.0

108500.0

91965.1 +2410.3 +2.69%

3209.0

Pips

Rugi

99000.0

108500.0

Harga Penutupan

105291.0

Harga Pembukaan

108500.0

Dasar-dasar

Bitcoin mengalami sesi yang tidak stabil pada hari Senin, awalnya menurun tajam sebelum melakukan rebound yang signifikan, berfluktuasi hingga US$5.000. Mata uang kripto tersebut awalnya bereaksi negatif terhadap penurunan peringkat kredit AS, menembus batas bawah kisaran konsolidasi terkini. Sebelum ini, momentum bullish menghadapi resistensi yang kuat di dekat level tertinggi baru. Pemulihan yang kuat berikutnya menunjukkan minat beli yang berkelanjutan dan potensi penurunan yang terbatas.

Prospek bullish yang lebih luas diperkirakan akan bertahan, asalkan harga bertahan di atas US$100.000, dengan potensi pengujian level tertinggi sepanjang masa dan level US$110.000.

Di sisi volume, data on-chain menunjukkan bahwa volume perdagangan Bitcoin di Binance mencapai 32.000 BTC pada tanggal 19 Mei, peningkatan 20% dari hari sebelumnya, menandakan pembelian aktif.

Opsi dan data basis Bitcoin menunjukkan sentimen bullish, dengan posisi positif dalam opsi beli dan suku bunga basis kontrak abadi, yang mencerminkan ekspektasi bullish institusional dan spekulatif. Namun, basis yang tinggi menunjukkan potensi risiko likuidasi.

Saat ini dihargai US$105.314, Bitcoin berada dalam saluran naik yang kuat, didukung oleh momentum bullish dan volume perdagangan, yang menunjukkan keuntungan lebih lanjut. Kondisi jenuh beli jangka pendek dan fluktuasi suku bunga makroekonomi menimbulkan risiko koreksi potensial. Implementasi strategis pendekatan rata-rata biaya dolar mendekati level support dan pengambilan untung mendekati level resistance akan membantu mengelola dinamika risiko-imbalan.

Analisis Teknis

Bitcoin saat ini dihargai US$105.314, dengan indikator teknis yang masih menunjukkan tren bullish. Dalam jangka waktu 1D, harga secara konsisten berada di atas SMA 50 hari dan 200 hari, yang mengonfirmasi lintasan kenaikan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di sekitar 58, jauh di bawah level jenuh beli, yang menunjukkan momentum kenaikan yang berkelanjutan. Histogram MACD tetap positif, yang menunjukkan momentum bullish yang berkelanjutan.

Aksi harga berada dalam saluran menaik yang terbentuk sejak April, dengan dukungan di US$101.000 - US$103.000 dan resistensi antara US$110.000 - US$112.000.

Peningkatan volume perdagangan dan aktivitas on-chain mendukung momentum bullish. Namun, perlu diwaspadai potensi koreksi jangka pendek, dan level support dan resistance utama mungkin tidak mampu menahan skenario flash crash. Peristiwa tak terduga mungkin terjadi, seperti yang terlihat selama periode 25-26 Januari, saat pasar sedang dalam kondisi fluktuatif.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Jual

Harga Masuk: 105.400

Target Harga: 99000

Batas Kerugian: 108500

Berlaku hingga: 4 Juni 2025 23:55:00

Dukungan: 102187, 101494, 100756

Resistansi: 107173, 108420, 109343

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

USD/JPY Segera Turun? Pola Grafik Bearish Sejalan dengan Optimisme BoJ

Warren Takunda

Opini Trader

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Yen Jepang melanjutkan penguatannya di tengah meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Bank Jepang lebih lanjut pada tahun 2025 dan optimisme atas potensi pakta perdagangan AS-Jepang.

SELL USDJPY

Waktu Penutupan

DITUTUP

144.500

Harga Pembukaan

141.000

147.000

155.425 +0.080 +0.05%

84.4

Pips

Untung

141.000

143.656

Harga Penutupan

144.500

Harga Pembukaan

147.000

Yen Jepang (JPY) melanjutkan kenaikannya pada hari Selasa, mencapai level tertinggi hampir dua minggu terhadap Dolar Amerika Serikat (USD) karena investor semakin memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) lebih lanjut pada tahun 2025. Hal ini terjadi di tengah latar belakang melebarnya perbedaan kebijakan moneter antara Tokyo dan Washington dan penilaian ulang yang hati-hati terhadap risiko global, dengan perkembangan mulai dari meredanya ketegangan AS-Tiongkok hingga ketidakstabilan geopolitik Timur Tengah dan Eropa Timur yang baru.

Momentum kenaikan JPY memperoleh daya tarik selama sesi Eropa awal, dengan USD/JPY terus melemah karena para pedagang mencerna pertemuan faktor makro dan geopolitik yang mendukung. Meskipun nada risiko global membaik secara umum, Yen tetap diminati — sebuah bukti dari meningkatnya ekspektasi bahwa kebijakan moneter Jepang memasuki fase normalisasi setelah bertahun-tahun sangat akomodatif.

Katalis utama yang mendorong kekuatan Yen terletak pada retorika yang semakin agresif dari Bank of Japan. Pada hari Senin, Deputi Gubernur BoJ Shinichi Uchida mengindikasikan bahwa inflasi di Jepang dapat kembali meningkat setelah jeda sementara, memperkuat alasan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut — perubahan yang langka dan signifikan bagi bank sentral yang telah lama dikenal karena bias dovish-nya. Uchida menekankan bahwa jika tren harga dan aktivitas ekonomi berjalan seperti yang diharapkan, BoJ "akan bertindak sesuai" untuk memperketat kebijakan.

Pandangan ini digaungkan dalam Ringkasan Opini terbaru BoJ, yang menyoroti perubahan penting dalam wacana kebijakan internal. Beberapa anggota dewan dilaporkan melihat peluang untuk melanjutkan kenaikan suku bunga, terutama jika ketidakpastian global — termasuk pengaruh tarif AS yang mengganggu — mulai mereda.

Sinyal kebijakan berwawasan ke depan seperti itu menarik Yen keluar dari silo safe-haven tradisional dan memposisikannya kembali sebagai mata uang yang sensitif terhadap imbal hasil untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade.

Optimisme baru seputar hubungan dagang AS-Jepang semakin mendukung JPY. Obrolan pasar seputar potensi kesepakatan bilateral telah meningkatkan sentimen, meskipun rincian konkret masih kurang. Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato mengonfirmasi bahwa pembicaraan koordinasi valas dijadwalkan di sela-sela pertemuan puncak menteri keuangan G7. Namun, dengan laporan yang menunjukkan Menteri Keuangan AS Bessent mungkin akan melewatkan pertemuan tersebut, ekspektasi pun menurun.

Meskipun demikian, nada positif tersebut memperkuat kecenderungan pasar saat ini yang lebih memihak Yen daripada Dolar — sebuah sentimen yang berakar lebih dalam pada divergensi kebijakan moneter daripada perkembangan geopolitik sehari-hari.

Sementara BoJ tampaknya semakin cenderung melakukan pengetatan, Federal Reserve AS berada di tengah-tengah yang tidak jelas. Pembacaan inflasi AS minggu lalu — baik Indeks Harga Konsumen (IHK) maupun Indeks Harga Produsen (PPI) — mengindikasikan tekanan harga yang mereda. Ditambah dengan data penjualan ritel yang kurang bergairah, angka-angka ini telah memperkuat argumen bahwa ekonomi akan melemah hingga paruh kedua tahun 2025.

Meskipun demikian, pejabat Fed tetap enggan mendukung pemangkasan suku bunga jangka pendek. Presiden Fed New York John Williams dan Raphael Bostic dari Fed Atlanta pada hari Senin mengisyaratkan bahwa pemangkasan mungkin tidak akan dilakukan hingga setelah bulan September, jika memang dilakukan. Wakil Ketua Fed Philip Jefferson menambahkan bahwa pendekatan "tunggu dan lihat" adalah bijaksana untuk menghindari lonjakan harga sementara dalam ekspektasi inflasi yang lebih luas.

Namun, pasar belum yakin. Harga berjangka mencerminkan ekspektasi dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun — sebuah kesenjangan yang membuat Dolar rentan terhadap tekanan penurunan jika data yang masuk terus melemah.

Sentimen risiko juga membaik secara moderat setelah mantan Presiden AS Donald Trump mengklaim bahwa Rusia dan Ukraina telah sepakat untuk memasuki perundingan gencatan senjata. Meskipun pengumuman tersebut belum dikonfirmasi secara resmi, gagasan tentang de-eskalasi di Eropa menambah sentimen risiko secara keseluruhan.

Namun, di Timur Tengah, risiko tetap tinggi. Israel memperluas operasi darat di Gaza, mengeluarkan perintah evakuasi baru di Khan Yunis. Perkembangan ini menjadi pengingat bahwa gejolak geopolitik tetap menjadi potensi kartu liar — yang dapat secara berkala menguntungkan aset safe haven seperti Yen, bahkan jika momentum saat ini lebih didorong oleh kebijakan bank sentral.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, USD/JPY menunjukkan sinyal bearish yang sejalan dengan cerita fundamental yang lebih luas. Pada grafik 2 jam, pasangan ini telah menyelesaikan pola Head and Shoulders — formasi pembalikan bearish klasik. Garis leher telah ditembus secara meyakinkan, mengonfirmasi pengaturan tersebut.

Pergerakan harga sekarang menunjukkan potensi pengujian ulang garis leher di dekat level 145,00, yang dapat berfungsi sebagai batu loncatan untuk penurunan lebih lanjut. Target yang diproyeksikan yang berasal dari pola tersebut menyiratkan pergerakan menuju zona 141,95–141,00 — penurunan sekitar 300 pip dari level saat ini. Indikator momentum, termasuk RSI dan MACD, juga telah berubah menjadi bearish, memperkuat bias penurunan jangka pendek.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL USDJPY

HARGA MASUK: 144,50

HENTIKAN KERUGIAN: 147,00

AMBIL KEUNTUNGAN: 141,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Prospek Bearish Mingguan

Alan

Pasar Valas

Ringkasan:

Hari ini, Bank Sentral Australia (RBA) memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin sesuai perkiraan, sekaligus mengisyaratkan bahwa siklus pelonggaran mungkin akan diperpanjang. Hal ini menunjukkan dolar Australia (AUD) dapat menghadapi tekanan depresiasi yang signifikan.

SELL AUDUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.64173

Harga Pembukaan

0.60100

0.65200

0.66376 -0.00007 -0.01%

102.7

Pips

Rugi

0.60100

0.65200

Harga Penutupan

0.64173

Harga Pembukaan

0.65200

Dasar-dasar

Tekanan depresiasi saat ini pada AUD/USD berasal dari efek gabungan dari kebijakan moneter yang berbeda dan kontradiksi ekonomi struktural.

Sebelumnya hari ini, RBA menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,85%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, nada dovish dari pernyataan kebijakannya meningkatkan ekspektasi untuk pelonggaran lebih lanjut. RBA secara khusus menyoroti "permintaan domestik yang lemah" dan "guncangan tarif eksternal," yang menyiratkan bahwa siklus pemotongan suku bunga dapat berlanjut di tengah revisi ke bawah terhadap pertumbuhan ekonomi. Sikap ini sangat kontras dengan kebijakan suku bunga Federal Reserve yang "lebih tinggi untuk jangka waktu lebih lama", yang secara langsung melemahkan daya tarik carry-trade AUD.

Sementara itu, kontradiksi internal dalam data ekonomi semakin memperkuat kasus bearish. Meskipun pertumbuhan upah Q1 sebesar 3,4% melebihi ekspektasi, peningkatan tersebut terutama didorong oleh sektor publik (3,6%), sementara pertumbuhan upah sektor swasta stagnan pada 3,3%. Selain itu, produktivitas menurun selama dua kuartal berturut-turut (-1,2%), dan meningkatnya biaya tenaga kerja per unit dapat menekan laba perusahaan, sehingga melemahkan momentum investasi. Pasar tenaga kerja yang tampaknya kuat juga menyembunyikan kelemahan yang mendasarinya: April mencatat 89.000 pekerjaan baru, jauh melebihi ekspektasi, tetapi tingkat pengangguran tetap pada 4,1%. Selain itu, meningkatnya partisipasi tenaga kerja menunjukkan kelebihan pasokan pekerja, sehingga menimbulkan keraguan atas keberlanjutan pertumbuhan upah. Pada saat yang sama, penjualan eceran hanya tumbuh 0,1%, dan keyakinan konsumen tetap lemah, yang menyoroti kesenjangan antara permintaan domestik dan data ketenagakerjaan.

Analisis Teknis

AUDUSD menunjukkan tren depresiasi yang jelas pada grafik mingguan. Selain itu, sistem moving average mempertahankan keselarasan bearish, yang menunjukkan potensi kelanjutan yang kuat. Selain itu, pasangan mata uang tersebut menembus di bawah level terendah yang ditetapkan pada Oktober 2022 pada bulan Januari ini, yang selanjutnya membuka ruang untuk penurunan lebih lanjut.

Saat ini, AUDUSD telah ditutup dengan candle bearish upper-shadow yang panjang selama dua minggu berturut-turut di bawah level resistance 0,6500, yang mengonfirmasi tekanan jual yang kuat. Level ini juga bertepatan dengan MA60, yang menciptakan pertemuan resistance dari moving average dan level kunci, yang selanjutnya meningkatkan kemungkinan penurunan.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Jual

Harga masuk: 0.6420

Target harga: 0,6010

Batas kerugian: 0,6520

Berlaku hingga: 3 Juni 2025, 23:00:00

Dukungan: 0.6356/0.6000

Resistensi: 0,6464/0,6514

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pasar Kembali ke Kisaran Netral

Eva Chen

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Selama sesi Eropa pada hari Senin, GBPUSD kembali pulih dan menembus di atas 1,3400, terutama didorong oleh tekanan baru pada dolar AS menyusul penurunan peringkat kredit AS oleh Moody's.

BUY GBPUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

1.33400

Harga Pembukaan

1.36000

1.30900

1.33226 -0.00086 -0.06%

183.9

Pips

Untung

1.30900

1.35239

Harga Penutupan

1.33400

Harga Pembukaan

1.36000

Dasar-dasar

Selama sesi Eropa pada hari Senin, GBPUSD pulih dari penurunan minggu lalu, diperdagangkan di sekitar 1,3400. Pemulihan tersebut terutama dipicu oleh Moody's Investors Service yang menurunkan peringkat kredit AS satu tingkat (dari Aaa menjadi Aa1), yang menyebabkan tekanan baru pada dolar AS. Moody's mengutip kenaikan terus-menerus dalam tingkat utang AS dan meningkatnya beban pembayaran bunga sebagai kekhawatiran utama.

Langkah Moody's ini sejalan dengan penurunan peringkat oleh Fitch Ratings pada tahun 2023 dan Standard Poor's pada tahun 2011. Moody's saat ini memperkirakan bahwa pada tahun 2035, utang federal AS akan mencapai sekitar 134% dari PDB, naik dari 98% pada tahun 2023. Defisit federal diperkirakan akan melebar hingga hampir 9% dari PDB, didorong oleh meningkatnya biaya pembayaran utang, meningkatnya belanja kesejahteraan, dan menurunnya pendapatan pajak.

Sebaliknya, ekonomi Inggris mengalami ekspansi yang tidak terduga pada kuartal pertama tahun 2025. Namun, tekanan inflasi dan pasar tenaga kerja yang lemah menimbulkan berbagai tantangan bagi pound. PDB riil Inggris tumbuh sebesar 0,7% QoQ pada Q1 2025, melampaui ekspektasi pasar. Tingkat tahunan CPI adalah 2,6% pada bulan Maret tetapi diperkirakan akan melonjak menjadi sekitar 3,3% pada bulan April. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,5%, tertinggi sejak 2021. Selain itu, sikap hati-hati Bank of England antara pemotongan suku bunga dan mempertahankan suku bunga telah menyebabkan perpecahan pasar atas lintasan jangka pendek pound.

Secara keseluruhan, jika data ekonomi makro terus membaik, pound sterling kemungkinan akan menguat. Namun, investor harus waspada terhadap potensi risiko penurunan dari ketidakpastian perdagangan global dan perubahan kebijakan fiskal domestik.

Analisis Teknis

Sepanjang hari, tren GBPUSD tetap netral dengan sedikit bias ke atas. Setelah sebelumnya menembus di bawah kisaran konsolidasi 1,3200, pasangan ini kemungkinan akan melanjutkan pola perdagangan dalam kisaran. Namun, bulls telah mempertahankan kendali di atas MA20, yang menunjukkan bias bullish jangka pendek.

Di sisi positif, penembusan tegas di atas level resistance utama 1,3433 akan mengonfirmasi dimulainya kembali tren naik yang lebih signifikan. Sebaliknya, penurunan di bawah 1,3138 akan memulai kembali pullback dari 1,3442. Namun, ruang penurunan seharusnya dibatasi oleh level Fibonacci retracement 38,2% (1,2929) dari kisaran 1,2099 hingga 1,3442. Jika level ini terpicu, rebound mungkin terjadi.