Potensi Koreksi Kenaikan di Depan Mata karena Penjual Kehilangan Momentum

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Lilin penolakan bullish yang baru-baru ini terbentuk di sekitar titik terendah ini lebih lanjut menunjukkan bahwa pembeli dapat memperoleh kembali kendali, yang berpotensi menyiapkan panggung untuk pemulihan.

BUY USDCHF

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.79868

Harga Pembukaan

0.84000

0.77600

0.79582 +0.00060 +0.08%

19.0

Pips

Untung

0.77600

0.80058

Harga Penutupan

0.79868

Harga Pembukaan

0.84000

Bank Sentral Swiss (SNB) mengambil langkah yang agak dovish pada bulan Juni, memangkas suku bunga acuannya menjadi 0% dan mengisyaratkan kemungkinan kembalinya suku bunga negatif jika tekanan deflasi meningkat. Hal ini menandai perubahan signifikan dalam nada kebijakan dan telah memperkenalkan tingkat kehati-hatian baru dalam prospek kebijakan Swiss.

Di sisi makroekonomi, Dana Moneter Internasional (IMF) dan pemerintah Swiss telah merevisi turun proyeksi pertumbuhan mereka untuk tahun 2025, dengan alasan meningkatnya kekhawatiran atas meningkatnya ketegangan perdagangan global. IMF kini memperkirakan ekonomi Swiss hanya akan tumbuh 1,3% tahun depan—turun dari proyeksi sebelumnya sebesar 1,7%.

Data inflasi terbaru semakin menggarisbawahi kondisi ekonomi yang rapuh. Harga konsumen Swiss turun 0,1% year-on-year (yoy) di bulan Mei, mencatat deflasi pertama dalam lebih dari empat tahun. Namun, angka bulan Juni menunjukkan pemulihan moderat dengan sedikit peningkatan tahunan sebesar 0,1%. Perlambatan pertumbuhan harga yang berkelanjutan ini terus memperkuat ekspektasi bahwa SNB akan mempertahankan sikap kebijakan dovish untuk jangka waktu yang panjang, meskipun franc Swiss tetap didukung oleh arus masuk safe haven dan kehati-hatian investor di tengah ketidakpastian geopolitik dan makroekonomi.

Di AS, Presiden Donald Trump diperkirakan akan mulai mengirimkan pemberitahuan tarif resmi kepada mitra dagang minggu ini, yang akan membuka jalan bagi penerapan bea masuk baru. Meskipun batas waktu penerapan tarif secara resmi adalah Rabu, komentar Menteri Keuangan Scott Bessent—yang mengindikasikan bahwa langkah-langkah tersebut mungkin ditunda hingga 1 Agustus—telah menimbulkan ketidakpastian, membuat pasar waspada.

Tiga bulan setelah mengumumkan penundaan kenaikan tarif, AS baru menyelesaikan perjanjian perdagangan dengan Tiongkok, Inggris, dan Vietnam. Kesepakatan dengan Tiongkok, khususnya, lebih ditujukan untuk mengurangi tarif sebelumnya daripada membangun perjanjian perdagangan yang komprehensif. Meskipun demikian, optimisme tetap ada, karena pemerintahan Trump mengisyaratkan kesepakatan lebih lanjut yang akan segera terjadi. Sumber-sumber pasar menunjukkan bahwa India mungkin hampir mencapai kesepakatan mini, dan Bessent juga menyebutkan kemajuan positif dengan Uni Eropa.

Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun bertahan stabil di kisaran 4,35% pada hari Senin, sedikit lebih tinggi dari penutupan hari Jumat di level 4,30%. Kenaikan imbal hasil yang berkelanjutan mencerminkan memudarnya ekspektasi penurunan suku bunga jangka pendek oleh Federal Reserve, terutama di tengah kekhawatiran inflasi terkait kebijakan perdagangan Trump. Meskipun dolar terus diuntungkan dari status safe haven-nya, imbal hasil yang tinggi memberikan jangkar fundamental yang kuat, menjaga dolar AS tetap tangguh terhadap mata uang utama. Potensi Koreksi Kenaikan di Depan Mata karena Penjual Kehilangan Momentum_1

Potensi Koreksi Kenaikan di Depan Mata karena Penjual Kehilangan Momentum_1

Analisis Teknis

USD/CHF telah mencapai titik terendah lokal yang signifikan di 0,7879, level yang belum pernah terlihat sejak 2015. Penurunan tajam ini menyusul penembusan di bawah level support sebelumnya di 0,8044. Signifikansi historis dari titik terendah multi-tahun ini menarik perhatian para pembeli yang gemar berburu barang murah, dan pasangan ini dapat bersiap untuk pembalikan bullish dari zona yang sangat terdiskon ini.

Mendukung pandangan ini adalah RSI, yang turun ke 25—tetap berada dalam wilayah jenuh jual—yang menunjukkan bahwa momentum bearish mungkin memudar. Lilin penolakan bullish yang baru-baru ini terbentuk di sekitar level terendah ini semakin menunjukkan bahwa pembeli mungkin mendapatkan kembali kendali, yang berpotensi membuka jalan bagi pemulihan.

Selain itu, rata-rata pergerakan periode 100 dan 200 pada grafik harian masing-masing berada di 0,8426 dan 0,8647. Level-level ini dapat menjadi target potensial jika terjadi pergerakan korektif ke atas. Khususnya, area 0,8398 dapat bertindak sebagai resistensi yang kuat, karena sejajar dengan zona support yang sebelumnya signifikan, kini kemungkinan akan berganti peran. Penutupan yang signifikan di atas rata-rata pergerakan periode 9 akan memperkuat prospek bullish dan dapat mengonfirmasi dimulainya pergerakan naik baru dari level terendah saat ini.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 0,7985

Target harga: 0,8400

Stop loss: 0,7760

Validitas: 17 Juli 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Anda memahami dan mengakui bahwa ada risiko tingkat tinggi yang terlibat dalam strategi trading. Mengikuti strategi atau metodologi investasi apa pun berpotensi mengalami kerugian. Konten di situs ini disediakan oleh kontributor dan analis kami untuk tujuan informasi saja. Anda sendiri yang bertanggung jawab untuk menentukan apakah aset, sekuritas, strategi, atau produk lainnya cocok untuk Anda berdasarkan tujuan investasi dan situasi keuangan Anda.

Favorit Saya

Harga Minyak WTI Naik di Atas $65 Meski Produksi OPEC+ Mengejutkan dan Ketidakpastian Perdagangan Masih Ada

Warren Takunda

Komoditas

Ringkasan:

Minyak mentah WTI rebound ke $65,50 pada hari Senin meskipun OPEC+ mengumumkan peningkatan produksi yang lebih besar dari perkiraan.

BUY WTI

Waktu Penutupan

DITUTUP

66.495

Harga Pembukaan

72.000

64.500

57.233 -0.408 -0.71%

48.3

Pips

Untung

64.500

66.978

Harga Penutupan

66.495

Harga Pembukaan

72.000

Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) membalikkan kerugian awal dan kembali naik di atas level $65,50 selama sesi perdagangan Eropa hari Senin, menentang tekanan penurunan dari pengumuman mengejutkan oleh OPEC+ untuk mempercepat kenaikan produksi mulai bulan Agustus. Lonjakan produksi yang tak terduga awalnya membebani harga minyak mentah, tetapi optimisme seputar negosiasi perdagangan AS dan dinamika teknis yang mendukung mendukung pemulihan yang cepat.

Kontrak berjangka di Bursa Perdagangan New York (NYMEX) sempat merosot pada perdagangan awal, menyusul laporan bahwa aliansi OPEC+ telah sepakat untuk meningkatkan produksi minyak mentah kolektif sebesar 548.000 barel per hari (bph)—jauh di atas peningkatan 411.000 bph yang telah diperkirakan oleh para ekonom dan pedagang. Kenaikan yang lebih besar dari yang diantisipasi ini menandai berlanjutnya pelonggaran pemotongan pasokan sukarela oleh kelompok tersebut, karena produsen menanggapi pasar global yang lebih stabil dan tekanan untuk menjaga biaya energi tetap terkendali.

Bloomberg mencatat selama akhir pekan bahwa langkah terbaru kelompok tersebut secara efektif mempercepat laju normalisasi produksi, dengan peningkatan yang dijadwalkan pada bulan Agustus melebihi peningkatan yang terlihat pada bulan Mei, Juni, dan Juli. Sebagai konteks, peningkatan sebelumnya tersebut telah terjadi tiga kali lebih cepat dari yang direncanakan sebelumnya. Hal ini menandakan keyakinan yang lebih kuat dari yang diharapkan di antara para produsen terhadap pemulihan permintaan, atau mungkin konsesi terhadap tekanan geopolitik dan ekonomi yang meningkat di negara-negara anggota.

Biasanya, berita tentang peningkatan pasokan—terutama yang sebesar ini—akan memberikan tekanan ke bawah pada harga minyak. Dan itu memang terjadi, meskipun sementara. Namun, pemulihan WTI di atas $65,50 menunjukkan bahwa para pedagang melihat lebih jauh dari dinamika permintaan-penawaran langsung dan memperkirakan optimisme di bidang perdagangan.

Inti dari sentimen ini adalah harapan baru bahwa Amerika Serikat hampir mencapai kesepakatan perdagangan penting yang dapat meningkatkan permintaan global dan, sebagai akibatnya, konsumsi minyak mentah. Selama akhir pekan, Menteri Keuangan AS Scott Bessent menyampaikan nada optimis dalam sebuah wawancara dengan CNN, yang mengisyaratkan bahwa pengumuman akan segera dilakukan. "Ada banyak hambatan di sisi lain, jadi saya berharap akan melihat beberapa pengumuman besar selama beberapa hari ke depan," katanya.

Di antara yang paling diantisipasi adalah kesepakatan dagang dengan India, yang menurut pejabat AS dapat terwujud dalam waktu 48 jam. Namun, belum ada kesepakatan resmi yang diumumkan, dan masih ada keraguan mengenai apakah optimisme ini akan menghasilkan hasil yang nyata.

Meskipun suasana hati sedang baik, tidak semua hal dalam lanskap perdagangan mendukung harga minyak. Presiden Donald Trump mengonfirmasi pada hari Senin bahwa pemerintahannya akan mulai mengirim surat kepada negara-negara yang gagal mencapai kesepakatan perdagangan dengan AS selama periode penangguhan tarif selama 90 hari. Surat-surat ini akan menentukan tarif yang akan dikenakan, yang berpotensi meningkatkan ketegangan perdagangan dan menimbulkan risiko bagi pertumbuhan global.

Perkembangan seperti itu, jika terwujud, dapat meredam permintaan minyak mentah, terutama jika rantai pasokan global menghadapi gangguan baru. Tarif timbal balik dari mitra dagang dapat mengekang aktivitas industri, membatasi kebutuhan transportasi, dan secara umum menekan konsumsi energi—terutama di pasar negara berkembang tempat pertumbuhan permintaan paling kuat.

Pada dasarnya, pasar minyak tetap berada dalam posisi yang sulit antara narasi risiko yang mendukung dan hambatan fundamental. Di satu sisi, terobosan perdagangan potensial dan stabilisasi ekonomi memberikan kelegaan. Di sisi lain, pasokan OPEC+ yang meningkat dan kebijakan tarif yang tidak pasti terus membebani prospek permintaan jangka panjang.

Analisis Teknis

Dari sudut pandang teknis, minyak mentah WTI bangkit dari level support utama. Harga awalnya turun tipis saat pembukaan tetapi dengan cepat menemukan pijakan di Exponential Moving Average (EMA50) 50 hari, level yang secara konsisten bertindak sebagai support dinamis dalam beberapa sesi terakhir.

Pemulihan tersebut semakin diperkuat oleh sinyal bullish awal yang muncul dari Indeks Kekuatan Relatif (RSI), yang sempat turun ke wilayah jenuh jual sebelum pulih kembali. Pertemuan dukungan teknis dan momentum ini membantu mendorong harga kembali di atas level resistensi $66,00, yang menunjukkan bahwa pemulihan mungkin masih memiliki ruang untuk terus berlanjut—terutama jika berita utama perdagangan mendatang berubah menguntungkan.

Namun, para pedagang harus memperhatikan potensi resistensi di dekat $66,70 dan $67,20 dalam waktu dekat, dengan kegagalan menembus level tersebut berpotensi memicu kembalinya support $64,00. Di sisi negatifnya, jika momentum bearish muncul kembali, perhatian akan tertuju pada zona $63,40–$62,80, tempat harga sebelumnya terkonsolidasi pada akhir Juni.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

BELI WTI

HARGA MASUK: 66,50

HENTIKAN KERUGIAN: 64,50

AMBIL KEUNTUNGAN: 72,00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

AUD/USD Turun di Bawah 0,6550 karena RBA Diperkirakan Akan Melonggarkan Kebijakan Lebih Lanjut

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Dolar Australia melemah untuk sesi ketiga berturut-turut pada hari Senin, tertekan oleh meningkatnya ekspektasi terhadap penurunan suku bunga Reserve Bank of Australia (RBA) dan memburuknya sentimen risiko global.

SELL AUDUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

0.65200

Harga Pembukaan

0.63800

0.66000

0.66520 -0.00118 -0.18%

47.7

Pips

Untung

0.63800

0.64723

Harga Penutupan

0.65200

Harga Pembukaan

0.66000

Dolar Australia (AUD) melanjutkan pelemahannya terhadap Dolar AS (USD) pada hari Senin, melemah untuk sesi ketiga berturut-turut karena sentimen investor semakin melemah menjelang keputusan kebijakan Bank Sentral Australia (RBA). Pelaku pasar hampir sepenuhnya yakin bahwa bank sentral akan kembali memangkas suku bunga pada pertemuan hari Selasa—yang ketiga kalinya di tahun 2025—yang memicu pelemahan AUD/USD yang lebih dalam, yang kini berada di dekat level psikologis signifikan 0,6500.

Selama jam perdagangan Amerika, pasangan AUD/USD merosot di bawah 0,6550, turun hampir 0,85% pada hari itu, dan terus memangkas kenaikan dari level tertinggi delapan bulan minggu lalu. Pelemahan AUD didorong oleh perpaduan kuat antara fundamental domestik yang lemah, ekspektasi bank sentral yang dovish, dan latar belakang global yang semakin risk-off, didorong oleh ketegangan perdagangan yang kembali terjadi dan aliran dana safe haven ke Dolar AS.

Rapat kebijakan moneter hari Selasa secara luas diantisipasi akan menghasilkan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin, sehingga Suku Bunga Tunai Resmi (OCR) RBA dari 3,85% menjadi 3,60%. Ini akan menandai pemangkasan suku bunga ketiga dalam kurun waktu lebih dari enam bulan, menandakan pergeseran yang signifikan dari sikap hawkish sebelumnya menuju sikap yang lebih akomodatif. Lebih penting lagi, ekspektasi pasar kini melampaui Juli—dengan peluang implisit memperkirakan pemangkasan lebih lanjut pada bulan Agustus dan bahkan hingga kuartal terakhir tahun ini, jika perlambatan ekonomi semakin dalam.

Para pemberi pinjaman terkemuka Australia—Westpac, NAB, dan Commonwealth Bank—sependapat dengan pandangan ini. Kepala Ekonom Westpac, Luci Ellis, yang sebelumnya merupakan orang dalam RBA, mengatakan bahwa pemangkasan suku bunga pada bulan Juli adalah "tindakan yang paling bijaksana" mengingat gambaran inflasi yang melemah dan tren konsumsi yang melemah. Analis Commonwealth Bank memperkirakan pemangkasan suku bunga kedua pada bulan Agustus semakin mungkin terjadi, mengingat angka IHK yang telah melambat lebih cepat dari perkiraan dan bank sentral yang tampaknya lebih bersedia bertindak preemptif untuk mendukung pertumbuhan.

Data terbaru mendukung perubahan sikap tersebut. PDB kuartal pertama menunjukkan pertumbuhan yang lambat, hanya 0,2%, sementara inflasi tahunan utama telah melambat menjadi 2,1%—cukup nyaman dalam kisaran target RBA 2%–3%. Belanja konsumen tetap lesu, penjualan ritel stagnan, dan survei sentimen bisnis terus menurun. Semua ini menggambarkan ekonomi yang sedang melambat yang dapat diuntungkan dari stimulus moneter tambahan.

Meningkatnya ketegangan perdagangan global semakin memperburuk situasi. Pasar bersiap menghadapi potensi dampak dari tenggat waktu tarif AS pada 9 Juli, dengan meningkatnya kekhawatiran bahwa peningkatan langkah-langkah proteksionis—terutama yang menargetkan mitra dagang utama Australia seperti Tiongkok—dapat memicu dampak sekunder di seluruh rantai pasokan Asia-Pasifik. Hal ini semakin melemahkan selera risiko global, mendorong investor untuk beralih ke aset yang lebih aman seperti Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS.

Indeks Dolar AS (DXY) menguat mendekati 97,30 pada hari Senin, didorong oleh arus masuk safe haven yang kembali meningkat dan berkurangnya ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang akan segera terjadi. Dengan The Fed yang menunjukkan kesabaran di tengah inflasi yang masih tangguh dan pasar tenaga kerja yang solid, selisih suku bunga terus melebar dan menguntungkan Dolar AS—menambah tekanan pada mata uang yang sensitif terhadap imbal hasil seperti Dolar Australia.

Analisis Teknis

Dari perspektif teknis, kinerja AUD/USD baru-baru ini memperkuat bias bearish. Setelah mencapai zona resistance minggu lalu, pasangan ini gagal mempertahankan momentum kenaikannya dan menghadapi reaksi bearish, yang dipicu oleh divergensi negatif yang jelas pada Relative Strength Index (RSI). Divergensi ini sering kali menandakan melemahnya kekuatan bullish dan mendahului pembalikan tren.

Setelah itu, AUD/USD keluar dari kanal bullish jangka pendek dan menembus support yang diberikan oleh Exponential Moving Average (EMA50) 50-hari, yang sebelumnya menopang pasangan mata uang ini selama tren naiknya. RSI terus menunjukkan sinyal negatif, meskipun memasuki wilayah jenuh jual—menunjukkan bahwa momentum penurunan mungkin berlanjut sebelum pemulihan yang signifikan.

Ke depannya, penembusan kuat di bawah 0,6500 dapat membuat pasangan mata uang ini mengalami penurunan yang lebih dalam, dengan level support kunci berikutnya terlihat di 0,6450 dan kemudian 0,6380. Di sisi positif, pemulihan pertama-tama harus mencapai 0,6550 dan kemudian menguji resistance di dekat 0,6600—keduanya kini berfungsi sebagai penghalang setelah penembusan teknis.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL AUDUSD

HARGA MASUK: 0,6520

STOP LOSS: 0,6600

AMBIL KEUNTUNGAN: 0,6380

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Pergerakan Bullish Baru Bisa Dimulai Dari Support Utama

Manuel

Tren Ekonomi

Pasar Valas

Ringkasan:

Pemulihan dari sini berpotensi menargetkan zona resistensi psikologis berikutnya di sekitar 1,1900.

BUY EURUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

1.17358

Harga Pembukaan

1.19000

1.17000

1.17394 +0.00011 +0.01%

35.8

Pips

Rugi

1.17000

1.16999

Harga Penutupan

1.17358

Harga Pembukaan

1.19000

Sentimen investor di Zona Euro menunjukkan peningkatan yang signifikan pada bulan Juli, menurut survei Sentix terbaru, dengan indeks naik menjadi 4,5 poin dari 0,1 pada bulan Juni—level tertinggi sejak Februari 2022. Menurut laporan tersebut, semua subkomponen indeks meningkat selama tiga bulan berturut-turut. Yang paling menggembirakan adalah peningkatan dalam penilaian situasi terkini. Tren positif serupa terjadi di Jerman, di mana ekspektasi meningkat sebesar 2,3 poin menjadi 19,8, menandai kenaikan ketiga berturut-turut. Sementara itu, indeks situasi terkini di Jerman membaik selama lima bulan berturut-turut, meningkat sebesar 8,0 poin tetapi masih berada di wilayah negatif pada -18,8.

Penjualan eceran zona Euro juga memberikan optimisme. Menurut data resmi yang dipublikasikan oleh Eurostat pada hari Senin, penjualan eceran naik sebesar 1,8% tahun-ke-tahun pada bulan Mei, setelah kenaikan sebesar 2,7% yang direvisi pada bulan April. Angka tersebut melampaui ekspektasi pasar sebesar 1,2%. Namun, secara bulanan, penjualan eceran turun sebesar 0,7%, sesuai dengan perkiraan, setelah angka bulan April direvisi naik menjadi +0,3%.

Di seberang Atlantik, Presiden AS Donald Trump diperkirakan akan mulai mengirimkan pemberitahuan resmi kepada mitra dagang minggu ini, yang menguraikan tarif atas ekspor mereka. Meskipun batas waktu resmi untuk menerapkan tarif baru adalah Rabu, komentar dari Menteri Keuangan Scott Bessent—yang mengisyaratkan tarif mungkin tidak berlaku hingga 1 Agustus—telah menambah lapisan ketidakpastian dan membuat pasar gelisah.

Hampir tiga bulan setelah Gedung Putih mengumumkan moratorium kenaikan tarif, hanya tiga negara yang telah menyelesaikan kesepakatan dagang dengan AS: Tiongkok, Inggris, dan Vietnam. Dalam kasus Tiongkok, kesepakatan tersebut lebih berfokus pada de-eskalasi tarif yang sebelumnya diberlakukan daripada mencapai kesepakatan dagang yang komprehensif. Meskipun demikian, pemerintah AS terus mempromosikan gagasan bahwa kesepakatan tambahan akan segera terjadi. Sumber pasar menunjukkan India mungkin akan segera menyelesaikan kesepakatan mini, sementara Bessent juga menyebutkan kemajuan dalam pembicaraan dengan Uni Eropa.

Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun bertahan kuat di sekitar 4,35% pada hari Senin, sedikit lebih tinggi dari penutupan hari Jumat sebesar 4,30%. Kekuatan imbal hasil yang berkelanjutan mencerminkan berkurangnya ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga jangka pendek oleh Federal Reserve, terutama di tengah meningkatnya risiko inflasi yang terkait dengan tarif baru. Sementara dolar AS tetap didukung oleh daya tariknya sebagai aset safe haven, imbal hasil yang tinggi memberikan dukungan fundamental dan menjaga dolar tetap diminati terhadap mata uang utama. Pergerakan Bullish Baru Bisa Dimulai Dari Support Utama_1

Pergerakan Bullish Baru Bisa Dimulai Dari Support Utama_1

Analisis Teknis

EUR/USD kembali menemukan support di sekitar level 1,1716, area yang sebelumnya bertindak sebagai batu loncatan untuk momentum bullish. Jika level ini bertahan dan harga gagal menembus lebih rendah, hal itu dapat memicu pergerakan naik lainnya. Menambah prospek bullish ini, RSI baru-baru ini mendekati wilayah jenuh jual, yang menunjukkan bahwa tekanan bearish mungkin melemah. Pemulihan dari sini berpotensi menargetkan zona resistensi psikologis berikutnya di sekitar 1,1900.

Pada grafik 2 jam, moving average periode 100 dan periode 200 saat ini berada di 1,1744 dan 1,1639. Pemulihan di atas moving average periode 100 akan dilihat sebagai sinyal bullish, yang mungkin menandai dimulainya koreksi kenaikan yang lebih luas. Namun, penembusan kuat di bawah area support utama akan membatalkan pengaturan bullish ini dan dapat memicu pergerakan bearish yang lebih dalam menuju moving average periode 200.

Rekomendasi Perdagangan

Arah perdagangan: Beli

Harga masuk: 1.1737

Target harga: 1.1900

Batas kerugian: 1.1700

Validitas: 18 Juli 2025 15:00:00

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Bulls dan Bears Memasuki Fase Sensitif, namun Bias Tetap ke Arah Pembelian saat Penurunan

Eva Chen

Komoditas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Harga emas melanjutkan penurunannya pada hari Senin setelah rilis data penggajian non-pertanian. Pembentukan struktural harga emas sedang dipertanyakan, dan mungkin belum menjadi waktu yang optimal bagi para investor untuk memasuki pasar.

BUY XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

3317.43

Harga Pembukaan

3429.00

3245.00

4299.39 +20.10 +0.47%

335.8

Pips

Untung

3245.00

3351.01

Harga Penutupan

3317.43

Harga Pembukaan

3429.00

Dasar-dasar

Harga emas melanjutkan tren penurunannya dari minggu sebelumnya pada hari Senin, menembus di bawah level $3.300 selama sesi Eropa. Data penggajian non-pertanian AS bulan Juni mengubah ekspektasi pasar terhadap sikap kebijakan The Fed, sehingga menekan harga emas. Sementara itu, menjelang pengumuman tarif terbaru Trump pada hari Senin, ketegangan perdagangan kembali meningkat, mendorong permintaan dolar AS sebagai aset safe haven dan semakin menekan harga emas.

Para pedagang kini tengah menanti rilis risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada Rabu malam untuk mendapatkan momentum baru.

Survei emas mingguan terbaru menunjukkan bahwa para pakar industri masih belum mengambil keputusan mengenai prospek jangka pendek untuk emas, sementara pedagang ritel telah memperkuat bias bullish mereka.

Empat belas analis berpartisipasi dalam survei tren harga emas minggu ini. Menyusul kinerja emas yang kurang memuaskan minggu lalu, para analis Wall Street mengambil sikap yang relatif netral. Lima pakar (36%) memperkirakan harga emas akan naik minggu depan, sementara empat analis (28%) memprediksi penurunan. Lima analis lainnya (36%) yakin harga emas akan bergerak sideways minggu depan.

Bulls dan Bears Memasuki Fase Sensitif, namun Bias Tetap ke Arah Beli saat Penurunan_1

Analisis Teknis

Pada grafik teknikal satu jam, harga emas menembus di bawah garis leher kunci $3.327 pada perdagangan Kamis lalu. Rebound selanjutnya gagal menembus $3.358, membentuk pola puncak head-and-shoulders pada grafik satu jam, yang menyebabkan penurunan harga emas intraday yang signifikan, sesuai dengan ekspektasi. Hal ini menunjukkan bahwa koreksi harga emas akan berlanjut hingga mencapai kisaran target di sekitar $3.275.

Namun, jika harga jatuh ke level ini, hal tersebut akan bertentangan dengan pola dasar head-and-shoulders pada grafik empat jam. Oleh karena itu, pergerakan harga emas saat ini terjebak dalam transisi konstan antara pola atas dan bawah head-and-shoulders, yang menunjukkan bahwa tren masih belum stabil dan volatilitasnya relatif tinggi.

Meskipun demikian, pembelian saat harga sedang turun tetap menjadi tema utama, dengan titik masuk optimal setelah harga turun di bawah $3.275.

Rekomendasi Perdagangan

Arah Perdagangan: Beli

Harga Masuk: 3272

Target Harga: 3429

Hentikan Kerugian: 3245

Berlaku hingga: 22 Juli 2025, pukul 23:55:00

Dukungan: 3290/3275/3256

Resistensi: 3315/3328/3346

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Teknis Emas Berkedip Bearish saat RSI Mencapai Oversold – Akankah $3.300 Bertahan?

Warren Takunda

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Harga emas melayang tepat di atas ambang batas $3.300 karena para pedagang mencerna data pekerjaan AS yang kuat, sikap agresif Fed yang baru, dan meningkatnya ketegangan perdagangan global.

SELL XAUUSD

Waktu Penutupan

DITUTUP

3310.00

Harga Pembukaan

3250.00

3340.00

4299.39 +20.10 +0.47%

115.4

Pips

Untung

3250.00

3298.46

Harga Penutupan

3310.00

Harga Pembukaan

3340.00

Emas (XAU/USD) diperdagangkan secara defensif di awal minggu, bertahan di atas level $3.300 karena investor menyeimbangkan pergeseran ekspektasi Federal Reserve yang agresif dengan perkembangan perdagangan dan geopolitik yang membayangi. Logam kuning tersebut mengalami tekanan jual baru menyusul laporan pekerjaan AS yang kuat dan imbal hasil Treasury yang lebih kuat, yang meredam harapan untuk pemangkasan suku bunga jangka pendek dari Fed. Pada saat penulisan, emas berfluktuasi mendekati $3.305 per ons, mendekati zona support teknis utama di tengah ketidakpastian pasar yang lebih luas.

Katalis di balik penurunan terbaru emas adalah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Kamis lalu yang lebih baik dari perkiraan, yang menunjukkan ekonomi AS menambah lebih banyak pekerjaan daripada yang diantisipasi analis. Hal ini memperkuat narasi bahwa pasar tenaga kerja Amerika tetap tangguh meskipun biaya pinjaman lebih tinggi dan tekanan inflasi terus-menerus. Akibatnya, para pedagang mulai mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga Juli dari Federal Reserve, yang mendorong imbal hasil Treasury lebih tinggi dan memperkuat Dolar AS.

Bagi emas, yang tidak menghasilkan bunga dan biasanya bergerak secara terbalik terhadap imbal hasil riil dan dolar, kalibrasi ulang ini merupakan perkembangan yang bearish. Imbal hasil pada obligasi Treasury AS 10 tahun telah naik hingga mendekati 4,40%, mencerminkan pasar yang sekarang mulai memperhitungkan periode pengekangan kebijakan yang lebih lama oleh Fed. Akibatnya, daya tarik emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang telah melemah dalam waktu dekat.

Namun, kemampuan logam untuk bertahan di atas $3.300 di tengah meningkatnya imbal hasil menunjukkan bahwa momentum penurunan masih tentatif — dengan pedagang kemungkinan menunggu kejelasan lebih lanjut dari Fed dan data ekonomi mendatang sebelum berkomitmen pada bias arah yang lebih tegas.

Sementara latar belakang ekonomi makro menjadi kurang mendukung bagi emas batangan, meningkatnya retorika geopolitik mungkin memberikan perlindungan terhadap harga emas. Mantan Presiden AS Donald Trump, yang secara luas dipandang sebagai calon terdepan dari Partai Republik untuk pemilihan umum November, mengeluarkan peringatan baru selama akhir pekan mengenai tarif pada negara-negara yang mendukung apa yang ia gambarkan sebagai "kebijakan BRICS yang anti-Amerika."

Meskipun samar, komentar-komentar ini telah memicu kembali kekhawatiran atas fase baru proteksionisme yang dipimpin AS, terutama jika Trump kembali ke Gedung Putih. Investor global sudah waspada terhadap bagaimana kebijakan semacam itu dapat memengaruhi arus perdagangan lintas batas, komoditas, dan stabilitas pasar berkembang. Bagi emas, yang merupakan tempat berlindung tradisional di masa ketidakpastian, hal ini menghadirkan narasi bermata dua — penurunan jangka pendek dari dinamika dolar yang lebih kuat, tetapi risiko kenaikan jangka panjang jika gangguan perdagangan menjadi lebih nyata.

Pasar juga mencermati tenggat tarif yang akan segera berlaku pada hari Rabu — bagian dari tinjauan terjadwal pembatasan perdagangan berdasarkan Bagian 301 — yang dapat menandai titik panas lain dalam hubungan AS-Tiongkok atau kebijakan perdagangan global yang lebih luas. Eskalasi apa pun dapat menghidupkan kembali permintaan untuk aset safe haven, termasuk emas.

Senin juga menandai kembalinya pelaku pasar AS setelah liburan 4 Juli, yang membawa peningkatan likuiditas dan volume perdagangan. Namun, keyakinan arah emas masih lemah, dengan para pedagang enggan memasang taruhan besar menjelang pidato utama Federal Reserve yang dijadwalkan akhir minggu ini. Setiap komentar baru tentang inflasi atau kebijakan suku bunga kemungkinan akan menentukan arah selanjutnya dalam lintasan emas.

Saat ini, pejabat Fed sebagian besar tetap konsisten dalam pesan mereka: inflasi telah mereda, tetapi belum cukup untuk membenarkan pemotongan suku bunga. Narasi ini terus membatasi kenaikan emas yang berkelanjutan, karena suku bunga riil tetap tinggi. Sampai ada perubahan nyata dalam nada Fed atau penurunan data AS, emas batangan mungkin kesulitan untuk mendapatkan kembali momentum kenaikannya.

Analisis Teknis

Secara teknis, emas masih tertekan pada grafik jangka pendek, setelah turun dari level tertinggi baru-baru ini di sekitar $3.330. Pergerakan harga telah bergeser ke batas bawah formasi segitiga simetris, dengan area $3.300 bertindak sebagai support langsung. Penurunan di bawah zona ini dapat menyebabkan emas mengalami penurunan lebih lanjut menuju $3.275 dan berpotensi $3.250 — level yang bertepatan dengan zona konsolidasi sebelumnya dan retracement Fibonacci minor.

REKOMENDASI PERDAGANGAN

JUAL EMAS

HARGA MASUK: 3310

HENTIKAN KERUGIAN: 3340

AMBIL KEUNTUNGAN: 3250

Peringatan Resiko Dan Penafian Investasi

Favorit Saya

Upah Rendah dan Kendala Kebijakan Memperparah Kondisi Yen—Para Investor Mungkin Memanfaatkan Momentum

Eva Chen

Pasar Valas

Tren Ekonomi

Ringkasan:

Upah riil Jepang telah mencatat penurunan paling tajam sejak tahun 2023, memperburuk kesulitan kebijakan Bank Jepang (BoJ).

BUY GBPJPY

Waktu Penutupan

DITUTUP

198.351

Harga Pembukaan

204.140

196.000

208.323 +0.079 +0.04%

94.5

Pips

Untung

196.000

199.296

Harga Penutupan

198.351

Harga Pembukaan

204.140

Dasar-dasar

GBPJPY melanjutkan kenaikan pada hari Senin, mencapai 197,98. Data upah Jepang yang mengecewakan memberikan tekanan ke bawah pada yen, meredam ekspektasi pengetatan moneter lebih lanjut oleh Bank Jepang (BoJ).

Upah nominal di Jepang hanya naik 1,0% YoY pada bulan Mei, jauh di bawah konsensus 2,4% dan menandai perlambatan bulan ketiga berturut-turut. Upah riil, yang mencerminkan daya beli, turun 2,9%—penurunan tertajam dalam hampir dua tahun dan kontraksi bulan kelima berturut-turut.

Rinciannya menunjukkan upah nominal tumbuh 1,0%, di bawah 2,0% pada bulan April dan perkiraan. Sementara gaji pokok meningkat 2,0% dan upah lembur naik 1,0%, pembayaran khusus (terutama bonus satu kali) anjlok 18,7% YoY, yang menyeret pertumbuhan upah secara keseluruhan. Upah nominal kini telah meningkat selama 41 bulan berturut-turut, namun kenaikannya masih tertinggal dari inflasi.

Para pejabat memperingatkan bahwa data tersebut mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan negosiasi upah musim semi, terutama karena banyak perusahaan kecil yang disurvei tidak memiliki serikat pekerja dan tertinggal dari perusahaan besar dalam hal kenaikan upah. Kompresi upah riil yang berkepanjangan dapat menekan belanja konsumen dan mempersulit normalisasi kebijakan BoJ secara bertahap.

Market Watch: Angka resmi belum menggambarkan dampak penuh dari rekor kesepakatan upah musim semi ini dengan serikat pekerja. Perusahaan-perusahaan kecil yang tidak tergabung dalam serikat pekerja lebih lambat menerapkan kenaikan, sehingga menunda dampaknya pada tren upah agregat.

Dengan pertumbuhan upah yang melambat dan inflasi yang stagnan, tugas BoJ semakin berat. Sementara itu, perundingan perdagangan AS-Jepang tampaknya mandek, dengan Washington mengancam tarif yang lebih tinggi untuk barang-barang Jepang. Prospek ekonomi Jepang masih menantang. Kami masih memperkirakan BoJ akan menaikkan suku bunga, tetapi tren upah yang lemah dapat melemahkan harapan tersebut.

Upah Rendah dan Kendala Kebijakan Memperparah Kondisi Yen—Sektor Bullish Dapat Memanfaatkan Momentum_1

Analisis Teknis

Bias intraday GBPJPY tetap netral hingga positif. Penembusan di bawah 196,28 akan memicu konsolidasi lebih lanjut. Namun, selama support di 193,99 bertahan, kenaikan lebih lanjut diharapkan. Penembusan 198,78 akan menargetkan resistensi di 199,79. Di luar itu, kenaikan dapat berlanjut menuju retracement Fibonacci 100% dari 180,00–199,79 di 204,14.